Оценка эффективности финансовой деятельности предприятия ЗАО АПК "Искитимский молзавод"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
и займов на 1,4 процентных пункта и снижения удельного веса кредиторской задолженности - на 14,7 процентных пункта.
2.4 Анализ финансовой устойчивости
После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия.
Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.
Показатели коэффициентов финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов[17,c.108]. Важнейшим показателем является коэффициент риска. Он показывает сколько заемных средств приходится на рубль собственных:
, (4)
где - коэффициент риска;
ЗК - заемный капитал, тыс. руб.;
СК - собственный капитал, тыс. руб.
Предельное значение данного коэффициента - не более 1.
Чем больше значение показателя, тем выше степень риска акционеров, поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам возрастет возможность банкротства. За критическое значение показателя принимают единицу. Превышении суммы задолженности над суммой собственных средств сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение.
Коэффициент автономии - показывает независимость предприятия от внешних источников финансирования:
, (5)
где - коэффициент автономии;
Б - величина баланса, тыс. руб.
Предельное значение данного коэффициента - не менее 0,5.
Финансовую устойчивость предприятия отражает также удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств в стоимости имущества:
, (6)
где - коэффициент финансовой устойчивости;
ДО - долгосрочные обязательства, тыс. руб.
Предельное значение данного коэффициента - не менее 0,5.
Коэффициент маневренности - показывает какая часть собственных средств находится в мобильной форме:
, (7)
где - коэффициент маневренности;
СОС - собственные оборотные средства, тыс. руб.
Предельное значение данного коэффициента - не менее 0,5.
Коэффициент финансовой зависимости - показывает какая часть активов финансируется за счет заемных средств:
, (8)
где - коэффициент финансовой зависимости.
Предельное значение данного коэффициента - не более 0,5.
Показатели коэффициентов финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов.
Расчет коэффициентов представлен в таблице 9.
Таблица 9 - Анализ показателей финансовой устойчивости
ПоказателиРекомендуемое значение коэффициентовНа конец 2006г.На конец 2007г.На конец 2008г.Изменения 2008., (+,-), к2007г.2006г.Коэффициент автономии ()0,30,30,3--Коэффициент финансовой зависимости ()3,773,343,02-0,32-0,75Коэффициент соотношения заемных и собственных средств ()2,82,32,0-0,3-0,8Коэффициент долгосрочной финансовой независимости или финансовой устойчивости ()0,80,80,90,10,1Коэффициент текущей задолженности ()0,20,20,1-0,1-0,1Коэффициент маневренности ()-0,4-0,5-0,4-0,1-Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом ()0,50,50,6-0,1Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами ()-0,2-0,2-0,2--
Финансовое положение организации можно считать устойчивым, если не менее 50% финансовых ресурсов покрывается его собственными ресурсами, т.е. коэффициент автономии (). Коэффициент автономии на конец года составил 0,3, что ниже рекомендуемого на 0,2, по сравнению с началом года он остался неизменным, это показывает, что доля собственных средств вложенных в капитал составляет 30%. Коэффициент финансовой зависимости или мультипликатор собственного капитала составил соответственно 3,02 при нормативе до 1,25 и снизился по сравнению с коэффициентом на начало года на 0,32, что свидетельствует об уменьшении заемных средств в общем объеме источников финансирования на конец года. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств составил 2,0 и снизился по сравнению с коэффициентом на начало года на 0,3, что указывает о снижении зависимости деятельности организации от заемных средств. Коэффициент досрочной финансовой независимости или финансовой устойчивости составляет 0,9, что ниже рекомендуемого на 0,1 и больше по сравнению с прошлым годом на 0,1, Что указывает о повышении доли имущества предприятия финансируемого за счет долгосрочных источников. Коэффициент текущей задолженности составил 0,1 и уменьшился на 0,1 по сравнению с данным коэффициентом на начало года, что свидетельствует о снижении доли краткосрочной задолженности в капитале предприятия, это произошло за счет уменьшения кредиторской задолженности на 21,3% {100-(9989*100:11788)}. Коэффициент маневренности имеет отрицательное значение, следовательно собственный капитал не был в должной мере вложен в оборотные активы. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом остался практически на уровне прошлого года и составляет 0,6, что ниже рекомендуемого на 0,4, следовательно в организации только 60% собственного капитал покрывает сумму долга. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами () имеет отрицательное значение, что свидетельствует о том, что организация имеет недостаток собственных оборотных средств.
Кроме того, информация баланса отражает не "качество" имущества предприятия, а его стоимостную оценку.
Анализ баланса и рассчитанных на его основе показателей следует рассматривать в качес?/p>