Оценка финансового состояния предприятия ООО "Химпромсервис" и разработка инновационной финансовой политики
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
средства, величина которых существенно снизилась.
Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.
Для анализа ликвидности рассчитываются финансовые коэффициенты ликвидности (см. приложение Б). Оценка ликвидности ООО Химпромсервис представлена в таблице 4.
Результаты проведенного вертикального анализа даны приложение 4 и в таблице 4.
Величина собственных оборотных средств (чистый оборотный капитал) является абсолютным показателем. Существует две основные трактовки данной величины. Согласно первой он показывает, какая сумма оборотных средств останется в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам. Согласно второй трактовке этот показатель дает оценку части собственного капитала фирмы (капитала собственников), использованной для финансирования оборотных активов. Нормативов по данному показателю нет, его анализируют в динамике; с ростом объемов производства величина собственных оборотных средств обычно увеличивается.
Согласно данным таблицы 4, особое внимание на себя обращает исключительная вариабельность величины собственных оборотных средств. В стабильно работающей фирме такого не может быть по определению. В 2005 г. этот показатель был низким, 2006 и 2007 гг. его величина вообще была отрицательной. Это означает, что предприятие должно ликвидировать свои внеоборотные активы, чтобы суметь расплатиться по свои краткосрочным обязательствам. В нормальной экономике подобная ситуация рассматривается как предбанкротная. Однако в 2008 г. величина собственных оборотных средств не только становится положительной, но и возрастает по сравнению с 2005 г., что является благоприятным фактором. В 2009 г. рост показателя продолжается.
Изменение величины собственных оборотных средств представлено на рисунке 5.
Коэффициент текущей ликвидности позволяет оценить насколько краткосрочные обязательства покрываются ликвидными активами. Этот показатель у ООО Химпромсервис составляет менее 1,5 (в 2006 г. - 0,91, в 2009 г. - 1,04). Это означает, что организация утрачивает способность к выполнению краткосрочных обязательств из текущих активов, что в условиях России является основанием для признания организации неплатежеспособной.
Рисунок 5 - Динамика чистого оборотного капитала ООО Химпромсервис
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что в 2005 г. организация могла оплатить 17% своих краткосрочных обязательств, в 2006г. - 33%, а 2009 г. -15%, что является недостаточным. Динамика коэффициентов ликвидности представлена на рисунке 6.
Рисунок 6 - Показатели ликвидности ООО Химпромсервис
.4 Оценка финансовой устойчивости
Под финансовой устойчивостью понимают способность организации своевременно из собственных средств покрывать затраты, вложенные в основной и оборотный капитал нематериальные активы и расплачиваться по своим обязательствам (26,с.168).
Финансовая устойчивость характеризуется состоянием и структурой активов организации, их обеспеченностью источниками. Она является основным критерием надежности организации как коммерческого партнера. Изучение финансовой устойчивости позволяет оценить возможности предприятия обеспечивать бесперебойный процесс финансово-хозяйственной деятельности и степень покрытия средств, вложенных в активы собственными источниками (20,с.18).
Достаточность источников для формирования материальных оборотных средств может характеризовать различные условия финансовой устойчивости, среди которых выделяют следующие:
абсолютная финансовая устойчивость, при которой материальные
оборотные средства формируются за счет собственных оборотных средств;
нормальная финансовая устойчивость: материальные оборотные
средства формируются за счет чистых мобильных активов (собственных
оборотных средств и долгосрочных займов и кредитов);
неустойчивое финансовое состояние: материальные оборотные
средства формируются за счет собственных оборотных средств,
долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов;
кризисное финансовое состояние: материальные оборотные средства
превышают величину источников их формирования, т.е. общую стоимость
собственных средств в обороте, долгосрочных и краткосрочных займов и
кредитов.
Рассмотрим приведенную методику определения вида финансовой устойчивости на основании сравнительного баланса по данным таблицы 5.
Результаты проведенного вертикального анализа даны приложение 5 и в таблице 5.
М - материальные оборотные средства (запасы и затраты)
С - источники собственных средств (капитал и резервы)
Ф - основные средства
Д- долгосрочные займы и кредиты
К- краткосрочные займы и кредиты
Приведенные данные в таблице 5 позволяют сделать вывод о том, что и на начало и на конец 2009 г. ООО ХИМПРОМСЕРВИС находилось в кризисном финансовом положении, испытывая при этом увеличивающийся недостаток источников. В этом случае, предприятие считается неплатежеспособным, так как не выдерживается условие платежеспособности - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают кредиторскую задолженность организации.
Как отмечалось выше, финансово устойчивая организация характеризуется