Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО "НевСур")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
нализ финансовой устойчивости предприятия с помощью относительных показателей, для этого рассчитаем ряд финансовых коэффициентов:
. Коэффициент автономии. Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие:
Ка = (стр. 490 + стр. 640 + стр. 650) /стр. 700 ф. №1
Нормативным значением показателя считается значение коэффициента автономии больше 0,5.
. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных:
Кзс = (стр. 590 + стр. 690 - стр. 640 - стр. 650)/(стр. 490 + стр. 640 + стр. 650) ф. №1
Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Рекомендуемое значение Кзс <0,7.
. Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств:
Км = (стр. 490 - стр. 190) /стр. 490 ф. №1
Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования. Рекомендуемое значение коэффициента 0,2 - 0,5.
. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов. Показывает, сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов:
Км/и = (стр. 190 + стр. 230) / (стр. 290 - стр. 244 - стр. 252) ф. №1
Для данного показателя нормативных значений не установлено.
. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования. Показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости:
Ко = (стр. 490 - стр. 190) / (стр. 290 - стр. 230) ф. №1
В методической литературе указывается что, предприятие обеспечено собственными источниками финансирования оборотного капитала при значении коэффициента ?0,1. Результаты расчетов сведены в таблице 2.10.
Таблица 2.10. Показатели финансовой устойчивости ООО НевСур
Наименование коэффициентаНормативное значениена 01.01 2009 г.на 01.01 2010 г.на 01.01. 2011 г.123451. Коэффициент автономии (финансовой независимости)? 0,50,560,620,962. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств<0,70,70,30,043. Коэффициент маневренности0,2 - 0,50,30,70,84. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов.-0,540,230,185. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования.?0,10,320,700,95
Коэффициент автономии (финансовой независимости) в течение 2008-2010 года превышает предел нормативного значения равного 0,5 и означает, что предприятие независимо от заемного капитала. Выполнение этого ограничения важно не только для предприятия, но и для его кредиторов.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, если коэффициент превышает 1, то это говорит о том, что предприятие зависимо от заемных средств. В этом анализируемом периоде коэффициент составляет от 0,7 до 0,04.
Коэффициент маневренности превышает установленный норматив, что говорит о том, что достаточно собственных средств предприятия.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов на конец 2010 года показывает, что только 0,18 коп. внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов.
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования положительный, что говорит о том, что организация обеспечена собственными источниками финансирования и не привлекает кредитные средства.
В завершение анализа финансовой устойчивости ООО НевСур оценим вероятность банкротства предприятия по модели Альтмана (см. таблицу 2.11).
Таблица 2.11. Оценка вероятности банкротства ООО НевСур по модели Альтмана
Наименование показателяКоэффициент2008 г.2009 г.2010 г.Х1 - показывает долю чистого оборотного капитала в активах0,7170,650,810,84Х2 - показывает рентабельность активов по нераспределенной прибыли0,8740,0580,0020,005Х3 - показывает рентабельность активов по балансовой прибыли3,100,0770,0030,006Х4 - коэффициент финансирования0,421,283,1624,74Х5 - показывает отдачу всех активов0,9951,261,431,47
Оценка банкротства предприятия по модели Альтмана определяется по формуле Z = 0,717 X1+0,874 X2+3, 10 X3+0, 42 X4+0,995 X5, где
Х1 - отношение разности текущих активов и текущих пассивов на общую сумму всех активов (стр. 290 - стр. 230 - стр. 610 - стр. 630 - стр. 660 / стр. 300);
Х2 - отношение нераспределенной прибыли к общей сумме всех активов (стр. 190 ф. 2 / стр. 300);
Х3 - отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к общей сумме всех активов (стр. 140 ф. 2 / стр. 300);
Х4 - отношение балансовой стоимости капитала к заемному капиталу (стр. 490 / стр. 590 + стр. 690);
Х5 - отношение выручки от реализации к общей сумме активов (стр. 010 ф. 2 / стр. 300).
Если Z - счет равен, или меньше 1,8, то вероятность банкротства предприятия очень высока;
при величине от 1,8-2,7 - вероятность высокая;
от 2,8-2,9 - банкротство возможно;
от 3,0 и выше - вероятность банкротства очень низкая. По приведенным расчетам получается: