Geum.ru

Оценка и финансовый анализ деятельности АО "НПФ "YЛАРYМIТ"

Отчет по практике - Экономика

Другие отчеты по практике по предмету Экономика

?да большая часть НПФ повторила динамику среднемесячных темпов прироста первого квартала. Следует отметить такие крупные НПФ как, НПФ ларYмiт, НПФ Народного банка, НПФ Грантум и НПФ Капитал, чьи среднемесячные темпы прироста оказались выше средней величины по НПС. А также, во втором квартале текущего года амплитуда колебаний средних темпов прироста по НПС составила 1,7 пунктов, это в 1,7 раз меньше амплитуды колебания того же показателя первого квартала, которая составила 2,9 пункта.

В начале третьего квартала среднии темпы роста по НПС увеличились на 2,1%, а в следующем месяце на 2,5%. По состоянию на 1 октября системный показатель снизился и составил 1,9%. Динамика темпов роста ПА НПФ Народного банка, НПФ ларYмiт, НПФ Грантум в этом квартале снова коррелирует с показателями среднего по НПС.

За первый месяц последнего квартала среднее по НПС составило 2,8%. Самые высокие темпы роста показали НПФ Аманат - 6,5%, НПФ ларYмiт - 4,5% и НПФ Народного банка - 3,4%. Самые низкие НПФ Казахмыс - (-8,2%), НПФ БТА Казахстан - (-0,8%), НПФ Грантум - (1,8%).В середине квартала все НПФ отразили снижение темпов роста, в связи с чем среднее по НПС снизилось по сравнению с предыдущим месяцем в 2,3 раза и составило 1,2%. По состоянию на 01 января 2010 года среди крупных НПФ Казахстана самый высокий показатель отразил НПФ ларYмiт - 3,4% прироста пенсионных активов. 2. Темпы прироста пенсионных активов представлены на графике, построенном по ежемесячному значению системного показателя (Рисунок 1).

 

Рисунок 1 Среднемесячные темпы прироста пенсионных активов НПС в целом

 

Значительное уменьшение темпов прироста пенсионных активов (накоплений) НПС в целом, вызвано следующими факторами:

  1. несвоевременное перечисление пенсионных взносов работодателями, в связи с трудным экономическим положением финансовых и иных институтов;
  2. несвоевременное финансирование;
  3. отток пенсионных активов из фонда;
  4. значительное снижение инвестиционного дохода.

За период январь 2009- декабрь 2009 года - максимальный уровень корреляции со средними темпами роста пенсионных активов по НПС наблюдается у таких НПФ, как НПФ Народного банка (0,96), Грантум (0,81), ГНПФ (0,66), высокий уровень корреляции показывают НефтеГаз-Дем (0,46), НПФ Евразийский (0,39) БТА Казахстан (0,38), Аманат (0,37), низкий уровень корреляции наблюдается у НПФ ?лар?міт (-0,01).

Сохранение динамики доли рынка по пенсионным активам, в анализируемом периоде характерно для всех НПФ. Снижение доли рынка отражают такие НПФ, как НПФ БТА Казахстан, НПФ ГНПФ, НПФ Отан, НПФ Казахмыс и НПФ Коргау, в то время как НПФ Народного банка, НПФ Грантум, НПФ Капитал, НПФ Атамекен, НПФ НефтеГаз-Дем и НПФ Республика показывают положительную динамику роста.

По состоянию на 1 января 2010 года у НПФ ?лар?міт зафиксировано увеличение доли рынка на 0,18%. (Таблица 2).

 

Таблица 2

Динамика доли рынка по пенсионным активам (накоплениям) в разрезе НПФ

№Наименование фонда01.04.200901.07. 200901.10. 200901.01. 20101Народного банка29,07,35,72,09%2?лар?міт13,76,12,84,17%3ГНПФ17,20,14,96,77%4БТА Казахстан12,69,41,11,17%5Грантум5,81%5,75%5,85%5,83%6Евразийский3,18%3,19%3,27%3,26%7Капитал3,81%4,02%4,39%4,46%8Аманат2,17%2,14%1,98%2,15%9Атамекен2,47%2,60%2,90%3,12НефтеГаз-Дем2,76%2,98%3,21%3,26Отан2,86%2,87%3,02%2,96Казахмыс1,89%1,82%1,65%1,33Коргау1,43%1,25%1,22%1,16Республика0,91%1,35%1,88%2,28%Всего, в 0000%

В результате в анализируемом периоде НПФ ?лар?міт занимает третье место среди всех накопительных пенсионных фондов по величине рыночной доли.

 

Таблица 3

Расчет соотношения риск-коэффициент номинальной доходности за период январь-ноябрь 2009

К2 (12), в %МаксМинСредСтанд. отклон (риск)Отношение доходности к рискуАО НПФ ГНПФ9,28%1,73%7,03%2,04%3,44%АО НПФ Народного Банка Казахстана17,74%-4,81%4,81%7,72%0,62%АО НПФ ?лар?міт22,65%-13,41%0,42,51%0,03%АО НПФ БТА Казахстан8,28%2,92%5,41%1,70%3,17%АО НПФ Грантум19,22%1,53%8,36%5,99%1,40%АО НПФ Капитал7,85%4,20%5,75%1,22%4,71%

По состоянию на 1 января 2010 года значение коэффициента номинального дохода среди пятерки крупных НПФ сложилось следующим образом:

АО НПФ Капитал имеет максимальное значение отношения коэффициента номинальной доходности и риска и составляет 4,71.

Показатели НПФ БТА Казахстан и НПФ ГНПФ сложились выше среднего значения, что говорит о достаточно высоком уровне инвестиционного риска при оптимальном уровне доходности (Таблица 3).

Оптимальное значение показателя в этот период наблюдается у АО НПФ Народного банка Казахстана, что характеризуется их умеренной инвестиционной политикой управления пенсионными активами.

При оценке соотношения риск - коэффициент номинальной доходности показатель АО НПФ ?лар?міт сложился ниже среднего значения по шкале Отношение доходности к риску и говорит о низкой концентрации инвестиционного риска и применение в этот период консервативного управления портфелем инвестиций.

Подведем итог данному пунту. По результатам деятельности НПФ ?лар?міт за декабрь 2009 года, в динамике основных показателей наблюдается следующее: темпы роста пенсионных активов АО НПФ ?лар?міт в этом месяце почти в два раза превышают темпы роста пенсионных активов всей НПС. АО НПФ ?лар?міт занимает третье место среди всех накопительных пен