Особенности формирования активов инвестиционных фондов
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
Содержание
Введение
1. Теоретические и правовые аспекты функционирования ПИФов и АИФов
.1 Сущность и классификация паевых инвестиционных фондов и акционерных инвестиционных фондов
.2 Особенности правового регулирования АИФ и ПИФ
. Применение правил управлением активами ПИФов в УК
.1 Управление активами УК УРАЛСИБ
.2 Управление активами в УК АГАНА
. Новые ПИФы объектов искусства
Заключение
Список использованных источников
ВВЕДЕНИЕ
Для современного человека слово с аббревиатурой ПИФ не ассоциируется с экзотикой. В настоящее время многие могут не только его правильно расшифровать - паевой инвестиционный фонд, но и объяснить, зачем он нужен человеку с деньгами (маленькими или большими). Для инвестора паевые инвестиционные фонды - это один из доступных способов зарабатывать, вкладывая средства в ценные бумаги, в акции и облигации. Популярность ПИФов в последнее время растёт высокими темпами. При этом следует отметить их несомненные преимущества по сравнению с остальными видами накопления и сбережения, хотя население по привычке больше доверяет средства банковским вкладам. Итак, несколько очевидных фактов. Первое: пайщику не обязательно обладать специальными знаниями или профессиональными навыками (как при самостоятельном инвестировании на рынке). Второе: законодательно пайщик достаточно хорошо защищён от любых возможных эксцессов. И третье: паевые фонды - доходный инструмент инвестирования.
В состав активов акционерных и паевых инвестиционных фондов были включены инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов, ипотечные ценные бумаги и российские депозитарные расписки.
Введен институт квалифицированных инвесторов. В связи с этим устанавливаются новые требования к составу и структуре активов акционерных и паевых инвестиционных фондов, в связи с этим определяется актуальность данной работы.
Предметом исследования является положение о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов Приказ от 20 мая 2009 г. N 08-19/пз-н
Объектом исследования является активы АИФов и ПИФов .
Достижение поставленной цели осуществлялось автором путем решения следующих взаимосвязанных исследовательских задач:
) изучение теоретических и правовых аспектов АИФ и ПИФ
) Привести примеры в соответствии Положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов - Приказ ФСФР от 20.05.08 №08-19/ПЗ-н в УК УРАЛСИБ и УК АГАНА
) Представить новый продукт ПИФов.
Методологическая основа исследования. При написании настоящей работы, в целях наиболее полного и объективного изучения рассматриваемых категорий и явлений, использовались труды разных экономистов.
Работа состоит из трех разделов, введения, заключения и списка использованной литературы
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И ПРАВОВЫЕ АСПЕКТЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ И АКЦИОНЕРНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ
.1 СУЩНОСТЬ, КЛАССИФИКАЦИЯ ПИФ И АИФ
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) - современный инструмент инвестирования, позволяющий пайщикам сохранять и приумножать свои сбережения. Средства пайщиков передаются в доверительное управление управляющей компании (УК). Сам ПИФ юридическим лицом не является и представляет собой инвестиционный портфель, т.е. набор активов (акций, облигаций), купленных на средства пайщиков управляющими.
Акционерные Инвестиционные Фонды (АИФ)
Модель фонда в виде акционерного общества существует в настоящее время в Америке и во многих странах Европы, но такая структура требует довольно сложной нормативной базы, не существующей в нашей стране. В России подобные фонды подвергаются двойному налогообложению, что делает их невыгодными с точки зрения инвестора. Акционерные фонды могут продавать свои акции при их публичном размещении или с помощью дополнительных эмиссий. Затем акции могут обращаться на бирже по рыночной цене, определяемой спросом и предложением. АИФ выплачивает дивиденды своим акционерам в отличие от подавляющего числа ПИФов.
Большинство таких фондов были образованы из ЧИФов - чековых инвестиционных фондов и впоследствии закрылись.
Вкладывая денежные средства в паевые фонды, инвестор заключает с управляющей компанией договор доверительного управления и становится владельцем некоторого количества паев. Паи выдает управляющая компания, осуществляющая доверительное управление выбранным паевым инвестиционным фондом.
Активы, передаваемые в паевые фонды, остаются собственностью пайщиков. При этом управляющая компания осуществляет доверительное управление фондом (ПИФом).
Доходность ПИФов привлекает внимание пайщиков в первую очередь. Паевые фонды могут приносить своим пайщикам более 50% годовых. Доход пайщика от инвестиций в паевой фонд зависит во многом от целей инвестирования. Различные цели, например, сбережение своих накоплений от инфляции или создание капитала, по-разному влияют на структуру портфеля и на стратегию получения прибыли.
ПИФы делятся по инструментам, инвестирования входящим в инвестиционный портфель. Различают следующие типы ПИФ по направлению инвестирования, данная схема действовавшая до принятия Положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов от 20.05.08 №08-19/ПЗ-н
Рисунок 1- типы ПИФ по н?/p>