Особенности формирования активов инвестиционных фондов
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ю долю корпоративных и муниципальных облигаций.
Это обусловлено неустойчивостью рынка акций и высокой стабильностью бумаг с фиксированным доходом.
Корпоративные облигации приносят умеренный доход, отличаясь при этом высокой надежностью.
Рисунок 4- Структура портфеля ОПИФСИ "АГАНА - Эквилибриум"
Все это позволяет при управлении имуществом Фонда снизить риски других, более спекулятивных инструментов, находящихся в портфеле. Инвестиции осуществляются в наиболее перспективные акции российских эмитентов и надежные корпоративные и муниципальные облигации с высокой доходностью. Комбинация различных инвестиционных инструментов делает портфель ОПИФСИ "АГАНА - Эквилибриум", являющегося фондом смешанных инвестиций, достаточно сбалансированным и защищенным от негативных движений рынка. Кроме того, в целях снижения рисков доля каждого инструмента в портфеле ограничена. Предельные значения показаны в приведенной ниже таблице.
акционерный паевой инвестиционный фонд
Таблица 2- Предельные значения доли в активах
Финансовый инструментДоля в процентах от стоимости активовРоссийские и Иностранные Государственные ценные бумаги Российские и иностранные корпоративные акции и облигацииНе менее 70%Российские государственные ценные бумагиНе более 35%Стоимость ценных бумаг одного эмитентаНе более 15%Российские корпоративные акции и облигации, не включенные в котировальные листы организатора торговНе более 50%Ценные бумаги, не имеющие признаваемых котировокНе более 10%Инвестиционные паи ПИФовНе более 30%*Денежные средства, на счетах и во вкладах в одной кредитной организацииНе более 25%Ценные бумаги иностранных государств, иностранные корпоративные акции и облигацииНе более 20%* от количества выданных инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда
Описание рисков, связанных с инвестированием: Стоимость инвестиционных паев может, как увеличиваться, так и уменьшаться, в зависимости от изменения рыночной стоимости объектов инвестирования. Управляющая компания не гарантирует доходность инвестиций в фонд. Владельцы инвестиционных паев несут риск убытков, связанных с изменением рыночной стоимости имущества, составляющего фонд.
АГАНА/Паевые фонды/АГАНА - Индекс ММВБ/Инвестиционная декларация.
Целями инвестиционной политики управляющей компании является краткосрочное вложение средств в ценные бумаги и обеспечение прироста имущества, составляющего фонд.
Инвестиционная декларация определяет объекты инвестирования и показывает, в каких пределах может изменяться структура портфеля паевого инвестиционного фонда. Схема, приведённая ниже отображает инструменты, в которые может быть инвестировано имущество Фонда в соответствии с Правилами ОИПИФ "АГАНА - Индекс ММВБ"
Рисунок 5- Структура портфеля ОИПИФ "АГАНА - Индес ММВБ
Структура портфеля ОИПИФ "АГАНА - Индес ММВБ" включает ценные бумаги, входящие в структуру индекса ММВБ,являющегося официальным сводным индексом ЗАО "Московская межбанковская валютная биржа".
Управление портфелем фонда осуществляется классическим способом, активные торговые операции не проводятся. Денежные средства инвестируются с долгосрочной перспективой в акции, входящие в индекс ММВБ и обладающие хорошей ликвидностью. Главным фактором для принятия решений по структуре портфеля фонда является изменение структуры индекса или его снижение.
Описание рисков, связанных с инвестированием: Стоимость инвестиционных паев может, как увеличиваться, так и уменьшаться, в зависимости от изменения рыночной стоимости объектов инвестирования.
Таблица 3- Структура активов фонда должна соответствовать следующим требованиям
Финансовый инструментДоля в процентах от стоимости активовЦенные бумаги, по которым рассчитывается Индекс ММВБНе менее 85%Разница между долей ценных бумаг в портфеле и долей этих ценных бумаг в индексе ММВБНе более 3%Ценные бумаги одного эмитентаНе более 30%Ценные бумаги, не имеющие признаваемых котировокНе более 10%
Управляющая компания не гарантирует доходность инвестиций в фонд. Владельцы инвестиционных паев несут риск убытков, связанных с изменением рыночной стоимости имущества, составляющего фонд.
3. НОВЫЕ ПИФы ОБЪЕКТОВ ИСКУССТВА
Изменения, которые вносятся в Положение о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов, утвержденное Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 20 мая 2009 г. № 08-19/пз-н и некоторые акты Федеральной службы по финансовым рынкам.
В состав активов акционерного инвестиционного фонда и паевого инвестиционного фонда, относящегося к категории фондов художественных ценностей, могут входить только:
) денежные средства, в том числе иностранная валюта, на счетах и во вкладах в кредитных организациях;
) художественные ценности, соответствующие требованиям настоящих правил.
В состав активов акционерных инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов, относящихся к категории фондов художественных ценностей могут входить следующие художественные ценности:
) картины и рисунки целиком ручной работы на любой основе и из любых материалов;
) оригинальные скульптурные произведения из любых материалов, в том числе рельефы;
) оригинальные художественные композиции и монтажи из любых материалов;
) художественно оформленные ?/p>