Особенности формирования активов инвестиционных фондов
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
(инвестору не приходится управлять капиталом самостоятельно и тратить время на анализ фондового рынка), профессиональное управление (капиталом управляют опытные профессионалы). Кроме того, деятельность паевых инвестиционных фондов жестко регулируется законодательством.
Таким образом, Инвестиционные фонды представляют собой механизм, при помощи которого частные лица передают денежные средства или активы в руки профессиональных менеджеров для управления. Вложения инвесторов затем управляются как единым портфелем, в котором у каждого инвестора есть доля, пропорциональная его инвестиции. Инвесторы, приобретающие доли участия в инвестиционном фонде, являются его пайщиками.
2. ПРАВИЛА ПРИМЕНЕНИЯ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ ПИФов В УК
.1 УПРАВЛЕНИЕ АТИВАМИ В УК УРАЛСИБ
Интервальный ПИФ акций "УралСиб Энергетическая перспектива" Отраслевой фонд энергетического сектора. Ориентирован на инвесторов, размещающих средства на срок 1,5-2 года и более.
Тип: интервальный.
Интервал фонда: с 1 по 14 марта, июня, сентября, декабря.
Операции с паями "УралСиб Энергетическая перспектива" через Управляющую компанию осуществляются только во время открытия интервала.
Первичное размещение: со 2.03.2009 по 11.03.2009 гг.
Минимальная сумма инвестирования:
000 рублей для лиц, не являющихся владельцами инвестиционных паев Фонда;
000 рублей для владельцев инвестиционных паев Фонда.
Цели инвестирования: Получение максимальной прибыли от переоценки производственных активов в энергетическом секторе России и стран бывшего СССР. Стратегия инвестирования ориентирована на фундаментальные показатели и долгосрочную перспективу.
Инвестиционная стратегия: инвестирование в ценные бумаги, как первого, так и второго "эшелонов" энергетического сектора - генерирующие, сетевые и распределительные компании, производители оборудования и провайдеры различных услуг для компаний отрасли
Рейтинг фонда: А высокий рейтинг качества управления активами фондов в 2010 году. Рейтинговое агентство "Эксперт РА".
Имущество, составляющее Фонд, может быть инвестировано в:
денежные средства, в том числе иностранная валюта, на счетах и во вкладах в кредитных организациях;
полностью оплаченные акции российских закрытых акционерных обществ;
обыкновенные акции российских закрытых акционерных обществ;
полностью оплаченные акции иностранных акционерных обществ;
долговые инструменты, включая:
а) облигации российских хозяйственных обществ;
б) биржевые облигации российских хозяйственных обществ;
в) государственные ценные бумаги Российской Федерации, государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации и муниципальные ценные бумаги;
г) облигации иностранных эмитентов и международных финансовых организаций (далее вместе - облигации иностранных эмитентов);
акции акционерных инвестиционных фонодв и инвестиционные паи открытых, интервальных и закрытых паевых инвестиционных фондов, относящихся к категории фондов акций и индексных фондов, если расчет индекса осуществляется только по акциям;
паи (акции) иностранных инвестиционных фондов, проспектом которых предусмотрено, что не менее 80 процентов активов указанных фондов инвестируется в ценные бумаги, которые в соответствии с личным законом иностранного эмитента относятся а акциям, если присвоенный указанным паям (акциям) код CFI имеет следующие значения: первая буква - значение "Е", вторая буква - значение "U", третья буква - значение "О", пятая буква - значение "S";
российские и иностранные депозитарные расписки на ценные бумаги, предусмотренные настоящим пунктом.
Структура интервального ПИФ акций УралСиб Энергетическая перспектива автором приведена на рисунке 3.
Рисунок 3- Структура интервального ПИФ акций УралСиб Энергетическая перспектива
Доходность: доходность фонда соответствует средней доходности вложений в акции первоклассных эмитентов. При благоприятной рыночной конъюнктуре эти акции позволяют рассчитывать на значительный доход.
Риск: риск вложений соответствует уровню риска российского фондового рынка.
Таблица 1- Несоблюдение ограничений, установленных в процентах от стоимости активов УК УРАЛСИБ
Содержание ограниченияНаименование активов, по которым выявлено нарушение или несоответствиеСумма денежных средств или стоимость иного имуществ (тыс.руб.)Факт. доля в стоимости активов, %Доля стоимости активов в соответствии с инвест. декларацией, %Дата Возникновения нарушения или несоответствияСуммарная оценочная стоимость ценных бумаг одного эмитентаОАО "Полюс Золото"6 958,791 6,62не более 15% стоимости активов фонда16.12.2009
2.2 УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ В УК АГАНА
АГАНА/Паевые фонды/АГАНА - Эквилибриум/Инвестиционная декларация
Целями инвестиционной политики управляющей компании является краткосрочное вложение средств в ценные бумаги и обеспечение прироста имущества, составляющего фонд.
Инвестиционная декларация определяет объекты инвестирования и показывает, в каких пределах может изменяться структура портфеля паевого инвестиционного фонда.
Схема, приведённая ниже (См.рисунок4) отображает инструменты, в которые может быть инвестировано имущество Фонда в соответствии с Правилами ОПИФСИ "АГАНА - Эквилибриум".
Структура портфеля ОПИФСИ "АГАНА - Эквилибриум" включает в себя существенну