Основные пути повышения уровня финансовой устойчивости ЗАО "Дудки-Бар"

Дипломная работа - Экономика

Другие дипломы по предмету Экономика

оящих расходов за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров.

Для определения ликвидности баланса сопоставляют итоги перечисленных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным при следующих соотношениях:

 

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4.

 

Если одно или несколько неравенств имеют знак, отличный от установленного в оптимальном варианте, ликвидность баланса будет отличаться от абсолютной. При этом недостаток средств одной группы активов компенсируется их избытком в другой группе, хотя компенсация происходит лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Для определения ликвидности баланса сопоставим в таблице 5 итоги групп по активу и пассиву.

 

Таблица 5. Оценка ликвидности баланса, тыс. р.

№ п/пАктивПериодПассивПериодПлатежный излишек или недостаток по годам1 кв.2 кв.3 кв.1 кв.2 кв.3 кв.1 кв.2 кв.3 кв.А123456789101А1526436П1192371234-140-307-1982А2660345331П2523251581+137+94-2503А3147272766П3---+147+125+7664А4239509480П4383568798-144-59-318Баланс109811901613Баланс109811901613

В результате сопоставления активов и обязательств по балансу выявляется несоответствие в первой пропорции, свидетельствующее о недостаточности денежных средств во всех трех кварталах. Собственный капитал предприятия больше труднореализуемых активов, что необходимо для соблюдения минимального условия его финансовой устойчивости. Знак второго неравенства в 1 и 2 квартале соответствует нормативу.

Знак третьего неравенства соответствует нормативному, так как предприятия не имеет долгосрочных обязательств.

Из данной таблицы, составленной за анализируемый период, получены следующие неравенства:

 

А1П3; А4 <П4 - 1 кв.,

А1П3; А4 <П4 - 2 кв.,

А1П3; А4 <П4 - 3 кв.

Исходя из этого, можно судить о том, что баланс за 3 исследуемых квартала отличается от абсолютно ликвидного.

Необходимо отметить, что в первом квартале снижение ликвидности баланса связано с недостатком денежных средств и других наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Платежный недостаток за второй квартал возрос. Но несмотря на это, нельзя утверждать, что сложившаяся ситуация является отрицательным моментом деятельности организации, так как наличие значительной суммы наиболее ликвидных активов на балансе предприятия, а именно денежных средств, может свидетельствовать о неэффективности их использования.

Соотношение быстрореализуемых активов и краткосрочных активов не соответствует нормативным данным, что свидетельствует о некотором снижении уровня текущей ликвидности и возможности своевременного осуществления расчетов.

Соотношение труднореализуемых активов и постоянных пассивов не соответствует нормальному, что свидетельствует о нехватке собственного капитала для покрытия труднореализуемых активов.

Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников. Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, потому что соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве помечено ориентировано. Это обусловлено ограниченностью информации, которой располагает аналитик. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Значение платежеспособности состоит в том, что она позволяет бесперебойно осуществлять кругооборот средств предприятия. Оценка платежеспособности производится на основе характеристики ликвидности оборотных активов, т.е. времени, которое необходимо для превращения их в денежную наличность.

Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Представим их в таблице 6.

 

Таблица 6. Коэффициенты ликвидности и платежеспособности

КоэффициентНорма ограничениеПорядок расчета1 кв.2 кв.3 кв.Абсолютной ЛиквидностиMin0.2(стр. 260 + стр. 250)/(стр. 610 + стр. 620+стр. 630 + стр. 660+стр. 670)0,020,070,04Быстрой ликвидности>1(стр. 240 + стр. 250+ стр. 260)/ (стр. 610 + стр. 620+стр. 630+стр. 660 + стр. 670)0,540,990,45Текущей ликвидностиMin2(стр. 210 + стр. 240+стр. 250+ стр. 260)/ (стр. 610 + стр. 620+стр. 630 + стр. 660+стр. 670)0,701,21,39

Нормальное ограничение означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги.

Очень низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности на начало года говорит о недостаточности готовых средств платежа предприятия. Однако на конец года значение коэффициента соответствует рекомендуемому. Это произошло за счет увеличения денежных средств. Коэффициент быстрой ликвидности не соответствует рекомендуемому значению. Это говорит о том, что предприятие может погасить вовремя краткосрочные обязательства имеющимися денежными средствами. Значение коэффициента текущей ликвидности за 1 квартал ниже нормативного, а в 2 и 3 квартале приближено к н?/p>