Основные направления совершенствования механизмов управления финансами ОАО "Электроприбор"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
денежных средств на предприятие в отчетном периоде.
Потребность в инвестиционной (спекулятивной) остатке денежных активов планируется исходя из финансовых возможностей предприятия только после того, как полностью обеспечена потребность в других видах остатков денежных активов. Так как эта часть денежных активов не теряет своей стоимости в процессе хранения (при формировании эффективного портфеля краткосрочных финансовых инвестиций), их сумма верхним пределом не ограничивается.
Общий размер среднего остатка денежных активов в плановом периоде определяется путем суммирования рассчитанной потребности в отдельных их видах:
ДА = ДАо+ДАс+ДАи , (4)
где ДА - средняя сумма денежных активов в составе оборотного капитала предприятия в плановом периоде;
ДАо - средняя сумма операционного остатка денежных активов в плановом периоде;
ДАс- средняя сумма страхового остатка денежных активов в плановом периоде;
ДАи - средняя сумма инвестиционного остатка денежных активов в плановом периоде.
Отсюда находим потребность в инвестиционной (спекулятивной) остатке денежных активов
ДАи = ДА - ДАо - ДАс , (5)
Рассчитаю величину ДАи ОАО "Электроприбор" инвестируем в краткосрочные финансовые вложения, а именно размещаем на кракосрочном банковском депозите Акционерного коммерческого Сберегательного банка "Особый вклад Сбербанка России" под 3,75 % годовых. Особенность данного вклада заключается в том, что в течение 30 календарных дней с момента совершения вклада вы можете увеличить размер неснижаемого остатка.
Оставшиеся свободные денежные средства будут размещены в форме долгосрочных финансовых вложений. А именно, сформируем инвестиционный портфель из финансовых активов, представленных в таблице 3.1.
Таблица 3.1. Состав и структура планируемого инвестиционного портфеля долгосрочных финансовых вложений ОАО "Электроприбор"
Активы инвестиционного портфеля банковский депозит обыкновенные акции ОАО НК "Лукойл"обыкновенные акции ОАО "Газпром"обыкновенные акции "Сбербанк"Доля актива в портфеле, %Рыночная стоимость обыкновенной акции на 1 января 2011 г., в руб-1733,40201,08106,80
3.3 Расчет экономической эффективности предлагаемых мероприятий
Предприятие ОАО "Электроприбор" размещает свободные денежные средства на банковском депозите долгосрочного характера под 7,3 % годовых, срок банковского депозита истекает в 2010 году и 132940 тыс. рублей переходят в форму краткосрочных и ожидается их высвобождение, таким образом, мы предлагаем меры по более эффективному их инвестированию.
Для начала рассчитаем размер остатка денежных активов.
Рассмотрим показатели платежеспособности ОАО "Электроприбор" за 2008-2010 гг. (табл. 3.2.)
Таблица 3.2. Показатели платежеспособности ОАО "Электроприбор" за 2008-2010 гг.
Наименование финансовых коэффициентовФормула расчетаРекомендуемые значения2008 г.2009 г.2010 г.1.коэффициент абсолютной ликвидности(с.250+с.260)/(с.690-с.640-с.650) ф.10,2-0,51,20,44,62.коэффициент срочной ликвидности(с.250+с.260+с.240)/(с.690-с.640-с.650) ф.10,7-11,31,35,53.коэффициент текущей ликвидностис.290/(с.690-с.640-с.650) ф.1более 24,75,17,2
Из таблицы видно, что уровень абсолютной платежеспособности значительно превышает нормативное значение, что говорит об излишке свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в 2010 году. Для расчета средней суммы денежных активов в составе оборотного капитала ОАО "Электроприбор" возьмем значение абсолютной ликвидности в размере 0,5. Тогда средняя сумма денежных активов в составе оборотного капитала предприятия в плановом периоде (ДА) составит:
ДА = К абс. ликвид. КОпл. , (6)
ДА = 0,5 32960000 = 16480000 руб.
Далее рассчитаем планируемую сумму операционного остатка денежных активов:
ср. год. ДАо = , (7)
/365 =842632 в день
/(4151+19077+16000+132940)*2=3,2
ДАО=842632/3,2=263323
Планируемая сумма страхового остатка денежных активов составит:
ДА с= ДАоКВПДС , (8)
КВПДС=0,2354
ДАС=263323*0,2354=61986
На основе полученных данных проведем расчет средней суммы инвестиционного остатка денежных активов в плановом периоде:
ДА = ДАо+ДАс+ДАи, , (9)
ДАи = ДА - ДАо - ДАс , (10)
ДАИ=11480000-263323+61986
ДАИ=11155000 руб
Таким образом, по подсчетам 11155000 рублей будет вложено на краткосрочный банковский депозит .
Рассчитаем оставшуюся часть свободных денежных активов:
152017000 - 11155000 = 140862000 руб.
Данная величина будет инвестирована в форму долгосрочных финансовых вложений. Инвестиционный портфель будет составлен в следующих пропорциях: (Табл.3.3.)
Таблица 3.3
Активы инвестиционного портфеля банковский депозит обыкновенные акции ОАО НК "Лукойл"обыкновенные акции ОАО "Газпром"обыкновенные акции "Сбербанк"Доля актива в портфеле, %в абсолютном значении, в млн. руб.1408642,25842,25842,258Рыночная стоимость обыкновенной акции на 1 января 2011 г., в руб.-1733,40201,08106,80Количество приобретенных акций-24379210158395679
Эффективность операций с ценными бумагами сопряжена более высокой доходностью и уровнем риска, который зависит от состояния на финансовом рынке. По данным экспертов прогнозируются следующие данные об ожидаемой доходности акций в зависимости от общеэкономической ситуации (табл. ?).
Рассмотрим эффективность вложений в обыкновенные акции ОАО "Газпром", ОАО НК "Лукойл" и ОАО "Сбербанк", учитывая ожид?/p>