Основные методы анализа финансового состояния предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
е Ra - рентабельность активов;
Х - доля продаж, приходящаяся на 1 руб. полной себестоимости товаров;
Y - доля оборотных активов в формировании активов;
H - доля запасов в формировании оборотных активов;
L - оборачиваемость запасов.
Первый фактор этой модели говорит о ценовой политике организации, он показывает ту базовую наценку, которая заложена непосредственно в цене реализуемой продукции. Второй и третий факторы показывают структуру активов и оборотных активов, оптимальная величина которых дает возможность экономить оборотный капитал. Четвертый фактор обусловлен величиной выпуска и реализации продукции и говорит об эффективности использования производственных запасов, физически он выражает количество оборотов, которое запасы совершают за отчетный год.
Для оценки влияния каждого из факторов на конечный результат проведем факторный анализ данной модели (22) методом цепных подстановок с использованием абсолютных разниц. Математически это выглядит следующим образом:
?RX = (X1 - X0) * Y0 * H0 * L0 ;
?RY = (X1 - 1) * (Y1 - Y0 ) * H0 * L0 ;
?RH = (X1 - 1) * Y1 * (H1 - H0 ) * L0(23)
?RL = (X1 - 1) * Y1 * H1 * (L1 - L0 ).
где ?Ri - влияние i-го фактора на общее изменение рентабельности активов, факторы с индексом 1 относятся к текущему периоду, факторы с индексом 0 - к предыдущему. Изобразим все это в таблице следующего вида (табл. 19):
Табл. 19 - Анализ и оценка рентабельности активов ОАО Смартс
Результаты вычислений позволяют сказать, что выручка на 1 рубль себестоимости снизилась с 1,0798 до 1,0676, а доля оборотных активов в формировании активов за текущий период увеличилась с 0,1611 до 0,2369.
Это связано, с одной стороны, с значительным увеличением дебиторской задолженности по сравнению с предыдущим периодом, а с другой стороны, - с изменением абсолютной оценки оборотных активов в результате инфляции и в результате изменения остатков запасов на складе.
Динамика показателя доли запасов в формировании оборотных активов свидетельствует о том, что происходит снижение этой доли с 0,0941 до 0,0793, т.е. происходит снижение оборотного капитала в запасах, что можно расценивать как положительную тенденцию повышения качества управления структурой оборотного капитала и общей эффективности производства.
Четвертый показатель четырехфакторной модели - оборачиваемость запасов - показывает, сколько оборотов в течение отчетного года запасы совершают в процессе производства и продажи товаров. Чем больше этот показатель, тем лучше для организации, так как он свидетельствует об эффективности использования оборотного капитала. В данном случае оборачиваемость запасов снизилась с 35,3800 оборотов в предыдущем периоде до 25,0329 в текущем периоде, что является отрицательным фактором для организации.
Чтобы более подробно оценить влияние каждого отдельного фактора на рентабельность активов организации, проводится факторный анализ, и результаты этого анализа представлены в заключительной части вышеприведенной таблицы. Полученные данные можно прокомментировать следующим образом.
Основной фактор, который повлиял на повышение рентабельности активов, - доля оборотных активов в формировании активов. В результате его влияния рентабельность активов увеличилась на 1,71%. Изменение выручки на 1 р. себестоимости и оборачиваемости запасов в оборотах оказало отрицательное влияние на рентабельность активов и составило - 0,66% и 1,31% соответственно.
Следующим шагом при анализе финансовых результатов ОАО Смартс будет анализ различных коэффициентов рентабельности данной организации (табл. 20).
Табл. 20- Анализ финансовых результатов и рентабельности активов ОАО Смартс
ПоказательРасчетная формулаНачало периодаКонец периодаРентабельность продажR пр = *100%7,396,33Рентабельность всего капитала фирмыR а = *100%4,283,18Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активовR ва = *100,0365,76Рентабельность собственного капиталаR с.к.= *100,6227,1Рентабельность заемного капиталаR з.к. = *100%8,544,63
В данной таблице:
П - прибыль от реализации (стр. 50 ф. 2),- выручка от реализации (стр. 10 ф. 2),
В- средний за период итог баланса (стр. 300 ф. 1),
F- средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов (стр. 190 ф. 1),
И- средняя за период величина источников собственных средств предприятию по балансу (стр. 490 ф. 1),
К- средняя за период величина долгосрочных кредитов и займов (стр. 590 ф. 1).
На единицу реализованной продукции приходится 7,39% и 6,33% прибыли на начало и на конец года соответственно.
Рассчитав рентабельность всего капитала фирмы на начало (4,28%) и конец (3,18%) периода можно сделать вывод о том, что спрос на услуги ОАО Смартс падает.
На единицу стоимости средств приходится 69,03 и 65,76 прибыли. Это свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств из-за образования лишних запасов товарно-материальных ценностей в результате снижения спроса и чрезмерной дебиторской задолженности.
Собственный капитал фирмы стал использоваться менее эффективно (на н. п. 34,62%, на к. п. 27,1%).
Капитал собственный и заемный, вложенный в деятельность ОАО Смартс на длительный срок стал использоваться менее эффективно (на н. п. 8,54%, на к. п. 4,63%).
Заключение
При написании работы была достигнута поставленная цель - анализ финансового состояния ОАО Смартс.
Был проведен анализ бухгалтерского баланса на примере ОАО Смартс, дана оценка финансовой устойчивости, проведен анализ платежеспособн?/p>