Основные методы анализа финансового состояния предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
° начало и на конец года, соответственно, могут быть покрыты наиболее ликвидными оборотными активами.
Коэффициент промежуточного покрытия на начало периода не относится к эталонным значениям (0,29), но к концу периода он достиг своего нормального уровня (0,7). Данную часть краткосрочной задолженности предприятии может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов.
Коэффициент общего покрытия на начало и на конец периода не превышает 1, что означает неплатежеспособность предприятия, и как следствие, не будет вызывать доверия у кредиторов. Но в тенденции данный показатель возрос к концу года на 0,43, что является положительной тенденцией.
При выдаче банковских кредитов необходимо оценивать финансовое состояние заемщика (кредитоспособность). Кредитоспособность - это возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредита. Основными показателями для ее оценки являются:
отношение объема реализации к чистым текущим активам;
отношение объема реализации к собственному капиталу;
отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу;
отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации.
Они приведены ниже (табл. 17):
Табл. 17 - Оценка кредитоспособности ОАО Смартс на 2010 г
ПоказательРасчетная формулаЭталонные значенияНачало периодаКонец периодаОтношение объема реализации к чистым текущим активамК=> 0-1,75-6,51Отношение объема реализации к собственному капиталуК=4,684,28Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталуК=< 04,042,68Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализацииК=0,220,4
В данной таблице:P - выручка от реализации (стр. 10 ф.2),
АЧТ - чистые текущие активы (стр. 290 ф.1 -стр. 690 ф.1),
СК - собственный капитал (стр. 490 ф.1),
Д - краткосрочная задолженность (стр. 690 ф.1).
Коэффициент К ниже 0 и на начало и на конец периода, что означает неэффективное использование оборотных активов, и как следствие низкий уровень кредитоспособности предприятия.
Судя по отношению объема реализации к собственному капиталу на начало и конец периода, данный показатель снизился на 0,4.
Доля краткосрочной задолженности предприятия в 4,04 и 2,68 раза на начало и конец года, соответственно, превышает собственный капитал, следовательно расплатиться полностью со всеми кредиторами нельзя. Но коэффициент К имеет положительную тенденцию к снижению показателя на 1,36.
На получение причитающихся с покупателя денег затрачивается 3 месяца в начале года и 5 месяцев в конце года. Долги предприятия медленнее стали превращаться в деньги, снизилась кредитоспособность.
В отличие от понятий платежеспособность и кредитоспособность, понятие финансовая устойчивость более широкое, т. к. включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия. Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов:
коэффициент концентрации собственного капитала;
коэффициент концентрации заемного капитала;
коэффициент отношения заемного и собственного капитала;
коэффициент устойчивости финансирования;
коэффициент реальной стоимости имущества.
Все они рассчитаны в следующей таблице (табл. 18):
Табл. 18 - Оценка финансовой устойчивости ОАО Смартс
ПоказательРасчетная формулаЭталонные значенияНачало периодаКонец периодаКоэффициент концентрации собственного капиталаК=0,120,12Коэффициент концентрации заемного капиталаК=0,880,88Коэффициент отношения заемного и собственного капиталаК=7,097,53Коэффициент устойчивости финансированияК=0,50,69Коэффициент реальной стоимости имуществаК=0,590,54В данной таблице:
ВБ - валюта баланса,
ЗК - заемный капитал,
ДП - долгосрочные пассивы,
ВА - сумма внеоборотных активов,
ТА - сумма текущих активов,
РИ - суммарная стоимость основных средств, сырья, незавершенного производства.
Доля владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, составляет 0,12, что означает зависимость ОАО Смартс от внешних кредиторов. 88% составляют заемные средства.
Доля заемного капитала в общей сумме средств авансированных на деятельность предприятия составляет 7,09 на начало года и 7,53 на конец года.
Ровно половина на начало года и больше половины на конец года активов финансируется за счет устойчивых источников, судя по коэффициенту устойчивого финансирования.
Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности организации как инструмент анализа инвестиционной политики и ценообразования. Структура показателей рентабельности в общем и целом представляет собой отношение прибыли (как экономического эффекта деятельности) к ресурсам или затратам, т.е. в любом рассматриваемом показателе рентабельности прибыль выступает в качестве одного из составляющих факторов.
Для анализа рентабельности активов часто используется мультипликативная модель, широко известна в экономической литературе как модель Дюпон, в соответствии с которой коэффициент рентабельности используемых активов представляет собой произведения коэффициента рентабельности продажи товаров и коэффициента оборачиваемости используемых активов.
R a= (Х -1) * Y * H * L(22)
гд