Организация финансового планирования на предприятии на примере ОАО "Молочный комбинат "Пензенский"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
внешних) источников. Анализ динамики пассивов приведен в таблице 2.5.
Таблица 2.5 Анализ динамики пассивов ОАО Молочный комбинат Пензенский, (в тыс.руб.)
2008г2009г2010гОтклонение (+,-)2010г. к 2008г.в 3456Собственный капитал на начало года на конец года Среднегодовая стоимость 52483 78074 65278 78074 118422 98248 118422 149358 133890 65939 71284 68612 225,0 191,0 205Долгосрочные обязательства на начало года на конец года Среднегодовая стоимость 9667 14227 11947 14227 11059 12643 11059 2302 6680 1392 -11925 -5267 114,0 16,0 55,0Краткосрочные обязательства на начало года на конец года Среднегодовая стоимость 102612 101534 102073 101534 65381 83457 65381 78917 72149 -37231 -22617 -29924 63,0 77,0 70,0Валюта баланса на начало года на конец года Среднегодовая стоимость 164762 193835 179298 193835 194862 194348 194862 230577 212719 30100 36742 33421 118,0 118,0 118,0
Собственный капитал за 2010 вырос на 71284 тыс.руб. или на 191,0 % к 2008 году. Наблюдается снижение долгосрочных обязательств организацией на конец 2010 года в сумме 11925 тыс.руб. или на 84% к уровню 2008 года. Краткосрочные обязательства также имеют тенденцию к снижению. К концу 2010 года они сократились на 22617 тыс.руб., или 23,0 %.
От того насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Для этого проведем анализ источников капитала предприятия, используя бухгалтерский баланс за 2008 - 2010 гг., показанный в таблице 2.6.
Таблица 2.6 Анализ динамики и структуры источников капитала ОАО Молочный комбинат Пензенский
Источники средствНа конец 2008г.На конец 2009г.На конец 2010г.Отклонение (+,-)Сумма, тыс.рубУд. вес, %Сумма, тыс.руб.Уд. вес, %Сумма, тыс.рубУд. вес, %Сумма, тыс.руб.Уд. вес, 3456789Собственные средства7807442,211842263,514935867,271284192,2Заемные средства10708857,86794136,57289432,8-34194-92,2Итого:18516210018636310022225210037090100
Из данной таблицы 2.6 следует, что общая сумма источников капитала предприятия увеличилась на 37090 тыс. руб. Эти средства сформировались в основном за счет собственных средств, но в тоже время предприятие для осуществления своей деятельности использует и заемные средства.
Анализируя данные, полученные за 2008-2010 гг., можно сделать вывод, что в 2010 году значительную долю источников капитала составляют собственные средства - 67,2%, а доля заемных средств составляет всего 32,8%. А в 2008 году ситуация была противоположной, заемные средства составляли 57,8%, а собственные только 42,2%.
На рисунке 2.1 показана динамика структуры источников капитала предприятия.
Рис.2.1. Структура источников капитала предприятия
Анализ платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.
Анализ ликвидности ОАО Молочный комбинат Пензенский за 2008-2010 гг. проведем, используя бухгалтерский баланс (Форма №1). Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву баланса, проведенных в таблице 2.7. Баланс предприятия считается абсолютно-ликвидным, если выполняются условия: А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4.
Результаты расчетов, приведенные в таблице 2.7, показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
2008г.= А1<П1; А2<П2; А3<П3; А4<П4.
г.= А1П3; А4<П4.
г.= А1П3; А4<П4.
В 2008 - 2010 гг. наблюдался платежный недостаток наиболее ликвидных активов (А1) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятия. Иными словами, наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств, т.е. А1<П1.
Таблица 2.7 Анализ ликвидности баланса предприятия (в тыс. руб.)
Актив2009г2010гПассив2008г2009г2010гПлатежный излишек или недостаток2008г.2009г.2010г.134567891011А156734922П1583665688268592-54551-51209-63670А23709337429П234495-2000-11373709335429А382252110239П3229001955810627634276269499612А46984477987П478074118422149358-7739-48578-71371Баланс194862230577Баланс193835194862230577---
Быстро реализуемые активы (А2) в 2009-2010 гг. превышают краткосрочные пассивы (П2), т.е. А2>П2. Группа медленно реализуемых активов (А3) значительно выше долго- и среднесрочных пассивов (П3), т.е. А3>П3, за исключением 2008 года, когда А3<П3.
Как видно из расчета, А4<П4, трудно реализуемые активы не перекрывают постоянные пассивы, т.е. было соблюдено важное условие платежеспособности, что говорит о наличии у предприятия собственных оборотных средств для воспроизводственного процесса.
На основании данных структуры активов и пассивов ОАО Молочный комбинат Пензенский рассчитаем показатели ликвидности организации за 2008 - 2010 гг.
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия долгов), показывает, какую часть краткосрочных обязательств организации можно погасить, если мобилизовать все оборотные средства. Значения, соответствующие нормативу от 2 и выше. Рассчитывается по формуле: Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)
Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент критической оценки, показывает, насколько ликвидные средства организации покрывают его краткосрочную задолженность. Рекомендуемое значение данного показателя от 08 до 1,5. Определяется по формуле: Кбл = (А1 + А2 ) / (П1 + П2)
Коэффициент абсолютной ликвидности представляет собой отношение денежных средств, которыми располагает организация на счетах в банках и в кассе, к краткосрочным обязательствам. Значения данного коэффициента за рассматриваемый период соответствует нормативным от 0,2 до 0,5. Определяется по формуле:
Кал = А1 / (П1 + П2).
Расчеты показателей ликвидности отражены в таблице 2.8.
Таблица 2.8 Показатели ликвидности ОАО М