Книги по разным темам
Pages: | 1 | ... | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | ... | 38 | Результаты указывают на то, что темпприроста потребительских цен, скорее всего, представляет собойавтокорреляционный процесс первого порядка, поэтому в правую часть уравненияследует включить первый лаг объясняемой переменной. Этот результат согласуетсяс предположением о влиянии инфляционных ожиданий на динамику потребительскихцен.
Результаты оценок модели (7) темповприроста и логарифмов темпов роста индекса потребительских цен для всегорассматриваемого периода приведены в таблице (при моделировании из базовогопериода 1995-2001 гг. были исключены первые месяцы 1995 года, так как в этимесяцы все еще наблюдались достаточно высокие пики инфляции, более 5% в месяц).Здесь и ниже жирным шрифтом выделены коэффициенты, статистические значимые на10% уровне значимости, знаки которых согласуются с высказанными вышегипотезами.
Результаты оценки модели (7) для индексапотребительских цен в 1995/08-2001/12.
Объясняемаяпеременная | Темп роста потребительских цен | огарифм темпа роста потребительских цен | ||
Спецификация уравнения | инейная | В логарифмах | ||
Периодоценок | 1995/08 – 2001/12 | 1995/08-2001/12 | ||
Количествонаблюдений | 72 | 72 | ||
Коэффициент | P-valuet-стат. | Коэффициент | P-valuet-стат. | |
константа | -0.0008 | 0.4746 | -0.00075 | 0.5063 |
Темп ростаноминального обменного курса (доллара) | 0.1426 | 0.0413 | 0.1368 | 0.0558 |
Темп ростацен на электроэнергию | 0.0336 | 0.4802 | 0.0355 | 0.4556 |
Темп ростацен на электроэнергию в период t-1 | 0.0355 | 0.3144 | 0.0361 | 0.3171 |
Темп ростацен на электроэнергию в период t-2 | 0.0747 | 0.0097 | 0.0699 | 0.0165 |
Темп ростацен на газ | -0.0033 | 0.2506 | -0.0037 | 0.3198 |
Темп ростацен на грузовые перевозки МПС | -0.0248 | 0.0874 | -0.0228 | 0.1255 |
Темп ростацен на бензин | 0.0145 | 0.0750 | 0.0145 | 0.1166 |
Темп ростапотребительских цен в период t-1 | 0.5313 | 0.0000 | 0.5444 | 0.0000 |
Темп ростаденежной базы в период t-1 | 0.0371 | 0.0000 | 0.0373 | 0.0000 |
Темп ростаденежной базы в период t-3 | -0.0154 | 0.0661 | -0.0147 | 0.0807 |
Темп ростаденежной базы в период t-6 | 0.0304 | 0.0177 | 0.0308 | 0.0200 |
Темп ростаденежной базы в период t-7 | 0.0455 | 0.0000 | 0.0471 | 0.0000 |
Adj.R2 | 0.843 | 0.839 | ||
P-valueF-статистики | 0.000 | 0.000 | ||
Из полученных результатов следует, чтопостроенная модель обладает удовлетворительными объясняющими свойствами. Еслисравнивать значения коэффициентов при включенных в модель переменных, тоосновное влияние на изменение темпа роста потребительских цен оказываетавторегрессионый член и темп роста номинального обменного курса доллара. Крометого для выявления глубины воздействия монетарных факторов в уравнении быливключены лагированные значения темпа роста денежной базы (включались толькозначимые лаги).
При проверке влияния изменения тарифов наэлектроэнергию на потребительские цены значимым оказался только коэффициент присоответствующей переменной с лагом в 2 месяца, что согласуется с предположениемоб инерционности воздействия темпа роста цен на электроэнергию на темп ростапотребительских цен. Эластичность данной зависимости составила около 0.075, тоесть, при прочих равных, увеличение цен на электроэнергию на 1% приведет кувеличению ИП - на 0.075%. Можно видеть также, что на 10%-м уровне значимоеположительное влияние оказывают темпы роста цен на автомобильный бензин(соответствующий коэффициент равен 0,015)
Аналогичные оценки были проведены для двухподпериодов (1995/08-1998/07 и 1999/01-2001/12). Как видно из таблицы на данномподпериоде была несколько изменена спецификация модели: были удалены два лагатемпа роста денежной базы (при оценках они оказались незначимыми). Кроме того,при тестировании остатков была обнаружена автокорреляция остатков, дляустранения которой в уравнение были подставлены значения остатков с лагом(члены МА(1) и МА(2)).
Результаты оценки модели (7) для индексапотребительских цен в 1995/08-1998/07.
Объясняемаяпеременная | Темп роста потребительских цен | огарифм темпа роста потребительских цен | ||
Спецификация уравнения | инейная | В логарифмах | ||
Периодоценок | 1995/08 – 1998/07 | 1995/08-1998/07 | ||
Количествонаблюдений | 36 | 36 | ||
Коэффициент | P-valuet-стат. | Коэффициент | P-valuet-стат. | |
константа | 0.0004 | 0.8039 | 0.0004 | 0.8055 |
Темп ростаноминального обменного курса (доллара) | -0.1938 | 0.1386 | -0.1932 | 0.1423 |
Темп ростацен на электроэнергию | 0.0546 | 0.0899 | 0.0521 | 0.1086 |
Темп ростацен на электроэнергию в период t-1 | 0.0543 | 0.0743 | 0.0583 | 0.0695 |
Темп ростацен на электроэнергию в период t-2 | 0.0851 | 0.0271 | 0.0799 | 0.0378 |
Темп ростацен на газ | -0.0029 | 0.5323 | -0.0031 | 0.5810 |
Темп ростацен на грузовые перевозки МПС | 0.0022 | 0.8925 | 0.0015 | 0.9165 |
Темп ростацен на бензин | -0.0251 | 0.0751 | -0.0236 | 0.0916 |
Темп ростапотребительских цен в период t-1 | 0.5738 | 0.0000 | 0.5871 | 0.0000 |
Темп ростаденежной базы в период t-1 | 0.0279 | 0.0148 | 0.0291 | 0.0116 |
Темп ростаденежной базы в период t-7 | 0.0783 | 0.0000 | 0.0808 | 0.0000 |
MA(1) | -0.2275 | 0.1244 | -0.2592 | 0.0142 |
MA(2) | 0.9800 | 0.0000 | 0.9800 | 0.0000 |
Adj.R2 | 0.956 | 0.953 | ||
P-valueF-статистики | 0.000 | 0.000 Pages: | 1 | ... | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | ... | 38 | Книги по разным темам
| ||