Книги по разным темам
Pages: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | ... | 20 | О.И. Соснаускене ШПАРГАЛКА ПО АНАЛИЗУ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ Учебное пособие ВЕЛБИ МОСКВА 2005 УДК 658.14/. 17(075.8) ББК 65.290-93я73 С66 Соснаускене О. И.С66 Шпаргалка по анализу финансовой отчетности: учеб. пособие. - М.: ТК Велби, 2005. - 56 с.
ISBN 5-482-00223-3 Пособие содержит все вопросы экзаменационных билетов по учебной дисциплине Анализ финансовой отчетности.
Доступность изложения, актуальность информации, максимальная информативность, учитывая небольшой формат пособия, - все это делает шпаргалку незаменимым подспорьем при подготовке к сдаче экзамена.
УДК 658.147.17(075.8) ББК 65.290-93я73 Учебное издание Соснаускене Ольга Ивановна ШПАРГАЛКА ПО АНАЛИЗУ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ Учебное пособие Подписано в печать 25.03.05. Формат 60х901/16.
Печать офсетная. Печ. л. 4. Тираж 10 000 экз. Заказ № 3795.
ООО ТК Велби 107120, г. Москва, Хлебников пер., д. 7, стр. 2.
Отпечатано в полном соответствии с качеством предоставленных диапозитивов в ОАО Тверской ордена Трудового Красного Знамени полиграфкомбинат детской литературы им. 50-летия СССР.
170040, г. Тверь, проспект 50-летия Октября, 46.
й О. И. Соснаускене, 2005 ISBN 5-482-00223-3 й ООО ТК Велби, 2005 1. Объекты анализа финансовой отчетности 2. Оценка платежеспособности предприятия Платежеспособность - возможность предприятия Бухгалтерская отчетность - это основной источник вовремя оплачивать свои долги. Говоря о платежеспособинформации о финансовом положении организации как ности, имеют в виду ликвидность предприятия, т. е. воздля внешних, так и для внутренних пользователей. Это деможность тех или иных объектов, составляющих актив балает очень важным понимание погрешностей и допущений ланса, быть проданными.
в бухгалтерской отчетности, непринятие во внимание коИзмеряется показатель платежеспособности с помощью торых может привести к неверной интерпретации данных коэффициента L, показывающего, что каждый рубль доланализа финансового состояния. Достоверной и полной гов предприятия покрывается п рублями его имущества:
считается бухгалтерская отчетность, сформулированная исходя из правил, установленных нормативными актами где А - актив баланса;
по бухгалтерскому учету.
К - долги предприятия (его кредиторская задолженЭто важнейшее правило, которое дает возможность поность, привлеченный капитал).
нять суть бухгалтерской информации и условия, позволяюПоказатель К рассчитывается как сумма итогов раздещие грамотно ею пользоваться.
ов баланса Долгосрочные пассивы (стр. 590) и КратСпецифика бухгалтерской информации в том, что ее данкосрочные пассивы (стр. 690).
ные раскрывают свое значение только перед пользоватеБольшая часть собственного имущества фирмы оценилем, знакомым с методикой ведения учета и составления вается в учете и показывается в активе баланса в оценке бухгалтерской отчетности организации.
по сумме не списанных на его приобретение затрат (факПри этом необходимо четко понимать, что как в теории, тические затраты на приобретение, себестоимость или так и на практике одни и те же хозяйственные операции при остаточная стоимость).
применении различных методик их отражения в учете моПри оценке платежеспособности рассматриваются вещгут быть оценены и представлены в отчетности совершенные активы фирмы как предметы, которые могут быть проно по-разному. Применяя тот или иной вариант оценки заданы, в том числе с целью погашения текущих долгов. Коэфпасов, списания общехозяйственных расходов, различные фициент L - соотношение будущих поступлений денежных способы амортизации имущества, методы резервирования средств и объема обязательств организации. Целям расчета будущих расходов и убытков организации, мы имеем в откоэффициента платежеспособности в большей степени сочетности совершенно разные показатели оценки активов, ответствует оценка статей актива по рыночным ценам.
прибыли, сумм обязательств и т. д.
Вместе с тем следует учитывать правило эффекта ликвиДля пользователя бухгалтерской отчетности важно знать, дационной оценки, согласно которому оценка активов при какой именно из возможных методов учета был выбран распродаже имущества для погашения долгов всегда ниже организацией, и понимать содержание этого метода и по- цены продажи при осуществлении текущей деятельности.
следствия его применения для оценки соответствующих В качестве А в формулу расчета L обычно подставляют показателей. оборотные средства предприятия, а в качестве К - его крат$ I Оценка источников финансирования 4. Оценка рентабельности деятельности организации (левериджа) Под рентабельностью понимается отношение полуЛеверидж - английское слово, буквально означающее ченной прибыли к вложенному капиталу, что выражается рычаг. Показатель левериджа демонстрирует, насколько общей формулой:
собственные средства покрывают заемные.
/=Р/А Общая формула оценки левериджа:
где R - коэффициент рентабельности;
Р- величина прибыли;
= с/к, А - итог актива баланса.
где Л - леверидж;
Однако прежде чем оценивать этот показатель, необхоС - собственные источники средств предприятия;
димо принять во внимание следующие правила:
К - кредиторская задолженность.
1) величина прибыли должна быть представлена до наЕсли С Ж и Л > 1, т. е. собственные средства больше логообложения. Эту величину мы можем увидеть в отчете привлеченных (заемных), то это может означать, что предо прибылях и убытках (стр. 140 Прибыль (убыток) отчетприятие не пользуется доверием кредиторов и не может ного периода);
привлечь достаточный объем капитала, а следовательно, 2) необходимо различать прибыль, исчисленную с учене раскрывает полностью свой производственный потенциал. Если С < К и Л < 1, т. е. собственные средства мень- том требований налоговых органов, и прибыль, исчисленше привлеченных, то в зависимости от платежеспособно- ную согласно правилам бухгалтерского учета. Для расчета рентабельности необходима только вторая величина, и сти организации это может означать следующее:
1) платежеспособность достаточная- предприятие успеш- именно ее показывает отчет о прибылях и убытках;
3) величина актива должна быть определена только в цено работает, причем больше на чужие деньги, чем на свои;
нах затрат, т. е. по себестоимости (остаточной стоимости);
2) платежеспособность недостаточная - предприятие находится на пороге банкротства. 4) себестоимость активов в случае реальной или возПри условии достаточности средств для погашения те- можной утери ими стоимости должна быть доведена до кущих долгов увеличение привлеченных средств - это, остаточной. Например, первоначальная стоимость основбезусловно, положительный фактор. Любая кредиторская ных средств - 100 000 руб., износ - 20 000 руб., в состав задолженность организации, на которую не начисляются итога актива баланса включается только 80 000 руб.; репроценты, с момента ее возникновения до момента пога- зервы на сомнительную дебиторскую задолженность, на шения представляет собой временные доходы организавозможные потери запасов должны быть вычтены из нее.
ции, т. е. бесплатный кредит, используемый в обороте для Названные процедуры необходимо выполнить, так как приполучения дополнительной прибыли.
быль была получена на реальный капитал;
Например, организация получает от поставщиков мате5) формула содержит логическую некорректность, так риалы. В бухгалтерском учете составляется запись:
как Р- это величина, полученная за определенный периДебет счета 10 Материалы од, а А - сумма, исчисленная на определенный момент.
на покупную стоимость без НДС, косрочную кредиторскую задолженность, так как L рассмат- Важно понимать, что каждая запись в бухгалтерском ривается как коэффициент, оценивающий способность пред- учете изменяет данные бухгалтерской отчетности, следоприятия погашать долги в течение текущего отчетного года.
вательно, и значения показателей оценки финансового Показатель ликвидности, как правило, анализируется состояния организации. Таким образом, каждая запись, на основании трех вариантов расчета коэффициента L которую делает бухгалтер, способна повлиять на мнение Вариант внешних пользователей отчетности об организации.
L общей ликвидности = А* / К., Итак, если нам знакома применяемая организацией мегде А,* - оборотные активы фирмы;
тодика бухгалтерского учета, мы можем читать данные КД - краткосрочная кредиторская задолженность.
бухгалтерской отчетности, достигая понимания показатеЭтот коэффициент показывает, насколько текущие доллей ее финансового состояния. Однако и в этом случае ги фирмы покрываются ее оборотными активами. А* опре(при условии, что анализируемая финансовая отчетность деляется как итог раздела II Оборотные активы баланса достоверна) соответствие этих показателей реальному по(стр. 290); К - итог раздела VI Краткосрочные пассивы баланса (стр. 690). ложению дел всегда будет относительным. Понимание этой Вариант 2 относительности есть залог успеха пользователя - финансоL быстрой ликвидности = (ДЗ + ДС) / КД вого менеджера, финансового аналитика.
где ДЗ - сумма дебиторской задолженности, показан- В бухгалтерской отчетности можно выделить три наибоной в активе баланса предприятия;
ее важных линформационных среза:
ДС - денежные средства фирмы.
Х показатели платежеспособности предприятия;
ДЗ определяется по стр. 240 Дебиторская задолженХ данные о его финансовой устойчивости, т. е. за счет ность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месякаких источников в большей степени финансируется деяцев после отчетной даты), а ДС - как сумма стр. тельность фирмы (леверидж);
Касса, 262 Расчетные счета, 263 Валютные счета и Х оценка финансовых результатов деятельности (рен264 Прочие денежные средства.
табельности) предприятия.
Вариант Проблема состоит в том, что представление более поКонцентрацию денежных средств в активе отражает коэффициент абсолютной ликвидности, который показыва- ной информации по какому-либо из названных направлеет, что на каждый рубль долга предприятие располагает ний лишает нх возможности объективно оценивать другие.
N копейками денежных средств. Чтобы проанализировать данные по всем трем из выделенL абсолютной ликвидности = ДС / К,.
ных слоев отчетности, требуется провести определенную При расчете всех трех коэффициентов, а также общей ее корректировку.
формулы возникает логическая некорректность, ибо активы (А) представлены на определенный момент, а долги (К) хотя и числятся на ту же дату, но должны быть погашены за определенное время.
Поэтому более правильно в знаменателе указать сред- Дебет счета 19 НДС по приобретенным ценностям нюю величину: на сумму НДС, относящуюся к стоимости материалов, Кредит счета 60 Расчеты с поставщиками и подрядчи( ) 0 где АС - средний объем активов; ками AQ - активы на начало отчетного периода; на полную сумму долга с налогом на добавленную стоиА1 - активы на конец отчетного периода. мость.
Замена итогового значения актива баланса (А) на вели- Сумма долга перед поставщиками депонируется в баланчину среднего объема активов (АС) необходима во всех се. Наличие в пассиве баланса по стр. 621 суммы задолженслучаях, когда имеются существенные изменения в объ- ности поставщику по указанной партии говорит о том, что еме и структуре активов. Степень существенности таких предприятие одновременно использует в хозяйственном изменений определяет аналитик.
обороте приобретенные материалы и денежные средства, Показатель рентабельности может быть рассчитан и путем которые должны быть перечислены поставщику, т. е. бессопоставления расходов и доходов организации по отдель- платно зарабатывает прибыль на двойном объеме средств.
ным направлениям деятельности. Но всегда такой показа- При этом соотношение срока оборачиваемости активов тель будет относителен, ибо любое направление деятельноорганизации со сроками погашения ее долгов позволяет сти организации обеспечивается только общим объемом оценить, насколько прибыль организации возрастает благозатрат. Например, чтобы заниматься торговлей, недостаточдаря получению бесплатного кредита от своих кредиторов.
но только купить товары, нужно приобрести помещение, Рассчитанный по приведенным данным отчетности урооборудование, нанять работников, провести рекламную вень левериджа будет (по балансу ф. 1):
кампанию и т. д. Говоря языком бухгалтерского учета, креЛ = строка 490 пассива / (строка 590 пассива + дит счета 46 Выполненные этапы по незаверенным рабо+ строка 690 пассива).
там - выручку от реализации - обеспечивает весь актив, Рассматривая динамику структуры пассива любой оргаа не только та часть его стоимости, которая списывается низации за ряд лет, можно увидеть, что определенная часть в дебет счета 46 Выполненные этапы по незаверенным радолгов предприятия (кредиторской задолженности) - неботам. Информацию для таких расчетов предоставляет форкий постоянный минимум кредиторской задолженности ма № 2 бухгалтерской отчетности Отчет о прибылях и убытках.
всегда присутствует в пассиве баланса.
При анализе показателей рентабельности деятельности Это так называемые устойчивые пассивы - сумма кредиорганизации следует учитывать действие важного параторской задолженности, которая существует всегда, т. е. не докса двойной бухгалтерии. Суть этого парадокса заключапогашается до тех пор, пока организация не будет ликвидиется в отсутствии связи между показателями прибыльнорована. Учитывая эту особенность и исходя из принципа сти (рентабельности) и платежеспособности. У предприятия непрерывности деятельности организации, при анализе леможет быть огромная прибыль, но не быть денег на погашевериджа фирмы сумму устойчивых пассивов следует приние долгов, и наоборот, убыточное предприятие может быть равнивать к собственным источникам средств организации.
платежеспособным.
1 * Х 6. Формирование налогооблагаемой базы 5. Взаимосвязь состава и содержания финансовой отчетности Формирование налогооблагаемой базы в рамках налоСовременная налоговая система России, принятая в за- гового учета:
конодательном порядке в конце 1991 г., имеет признаки налогообложения рыночного типа. Однако принципы ее формирования первоначально определялись потребностями сложившегося соотношения между доходами и расходами государственного бюджета начала 1990-х гг., которое, в свою очередь, определялось ценностными критериями социалистической экономики и командно-административной системы управления. Далее налоговая система формировалась в условиях стагфляции и бурных полити- Формирование налогооблагаемой базы на основе данческих событий, что и определило ее целевые установки.
ных бухгалтерского учета:
Pages: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | ... | 20 | Книги по разным темам