Книги по разным темам
Pages: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | По условиям задачи определить:
1) Структуру источников средств предприятия и характер политики привлечения средств.
2) Уровень финансового левериджа предприятия.
3) Средневзвешенную цену капитала предприятия.
4) Уровень финансовой устойчивости предприятия.
5) Возможные мероприятия по снижению цены капитала предприятия.
Задача На конец 2002 года результаты деятельности предприятия характеризовались следующими данными показателями:
уставной капитал - 800 млн руб.
основной капитал - 600 млн руб.
заемные средства - 100 млн руб.
экономическая рентабельность - 20%.
По итогам этого года 125 млн рублей из прибыли направлено на выплату дивидендов. Остальная часть прибыли - на техразвитие производства, модернизацию старого оборудования и приобретение нового.
Кроме того, 01.01. 03 был получен банковский кредит на 1 год под 8% годовых, в результате чего на предприятии сложилось соотношение между заемными и собственными средствами, характеризующее политику привлечения заемных средств как агрессивную. В конце 2003 года предприятием была получена прибыль в размере 475 млн рублей.
Задание 1. Построить баланс на 31.12.02 года по форме:
А П УК ОК Прибыль ОбК Заемные средства Итог актива Итог пассива 2. Построить баланс на начало 1.01.02 года с учетом решения акционеров о распределении прибыли за 2002 год и полученного кредита.
3. На конец 2003 года определить изменение экономической рентабельности в результате техразвития и рассчитать эффект финансового рычага.
4. Определить изменения курса акций (номинальная стоимость одной акции 10000 рублей), если по итогам 2003 года на выплату дивидендов будет направлено 250 млн рублей. Принять, что выплата дивидендов на 2002 год происходит немедленно.
Заемные средства, имевшиеся у предприятия в 2002 году используются и в 2003 году и по ним начисляется также 12% годовых. Привлеченный кредит используется для формирования оборотных средств с 01.01. 03 года.
Налогообложением прибыли пренебречь.
Задание 2.3. Обеспечение своевременности и надежности поступления на предприятие финансовых ресурсов и денежных средств Вопросы для изучения 1. Цели и задачи управления денежными потоками предприятия.
2. Система бюджетирования на предприятии.
3. Управление денежными средствами предприятия.
4. Методы обеспечения надежности поступления средств на предприятие.
Для изучения первого вопроса следует рассмотреть:
- структуру денежного потока предприятия (экономическое содержание инвестиционного, операционного, финансового денежных потоков на предприятии), чистого денежного потока предприятия;
- значение формирования положительного чистого денежного потока для предприятия;
- цели и задачи планирования денежных потоков предприятия;
- цели и задачи контроля за движением денежных средств в рамках управления денежными потоками предприятия;
- согласование в рамках перспективного, текущего и оперативного финансового планирования управления движением денежных средств предприятия.
Для изучения второго вопроса следует рассмотреть:
- систему бюджетирования предприятия и ее элементы (объекты и субъекты бюджетирования, принципы, формы и методы бюджетирования, порядок и регламентацию бюджетирования на предприятии, эффективность бюджетирования);
- содержание, цели, задачи и объекты планирования и контроля как основных функциональных элементов системы бюджетирования на предприятии;
- систему бюджетов предприятия как результат процесса бюджетирования;
понятие бюджета предприятия, принципы его формирования; классификационные признаки бюджетов предприятия;
- содержание и назначение операционного и финансового бюджетов предприятия;
-содержание, назначение и форму текущих и оперативных бюджетов предприятия;
- цели и задачи формирования бюджета продаж предприятия, этапы формирования бюджета продаж.
- назначение и структуру производственного бюджета предприятия.
- состав и структуру бюджета затрат предприятия.
- согласование операционных бюджетов предприятия.
- понятие центров ответственности бюджетирования, бюджета центра ответственности;
- экономическое значение для предприятия бюджета движения денежных средств как сводного финансового плана деятельности, порядок его составления и рассмотрения, обеспечение принципа согласования бюджетов предприятия в рамках единого бюджета предприятия.
- экономическое содержание бюджета прибылей и убытков;
- планирование желаемого финансового состояния предприятия в рамках бюджета прогнозного баланса.
Для изучения третьего вопроса следует рассмотреть:
- значение обеспечения ликвидности и платежеспособности предприятия;
факторы, оказывающие влияние на уровень платежеспособности предприятия;
- содержание управления денежными средствами предприятия;
- обеспечение оптимального уровня ликвидности и рентабельности как главную цель управления денежными средствами предприятия, задачи управления;
- содержание управления денежными средствами в модели Баумоля;
- содержание управления денежными средствами в модели Миллерра-Орра;
- содержание управления денежными средствами в модели Стоуна.
Для изучения четвертого вопроса следует рассмотреть:
- значение для предприятия обеспечения надежности поступления средств;
- содержание прогнозирования; цели, задачи и объекты прогнозирования в области обеспечения надежности поступления средств на предприятие; виды и методы прогнозирования на предприятии;
- экономическое содержание финансового риска предприятия, классификационные признаки и виды финансовых рисков предприятия;
- методы управления финансовыми рисками предприятия;
- способы страхования, применяемые на предприятии для снижения величины риска и обеспечения надежного поступления средств в распоряжение предприятия (привлечение страховых институтов, перестрахование, создание страховых и резервных фондов на предприятии и т.п.).
- понятие диверсификации деятельности предприятия, виды и методы диверсификации рисков.
Для практической иллюстрации рассмотренного материала, рекомендуется решить задачи 8-9.
Задача Составьте расчет движения денежных средств предприятия за 2003 год при следующих условиях:
Таблица Исходные данные На начало года На конец года Актив (у.е.) Основные средства 500 Запасы 650 Дебиторская задолженность 500 Краткосрочные ценные бумаги - Денежные средства 100 Итого 1750 Пассив (у.е.) Уставный капитал 200 Нераспределенная прибыль 500 Долгосрочные обязательства 100 Текущие обязательства 950 Итого 1750 Определите общую сумму поступлений, отток денежных средств, чистый денежный поток предприятия на конец года. Предложить сводный бюджет движения денежных средств за год. Сделать выводы.
Задача Формирование сводного бюджета движения денежных средств.
1. Составьте график поступлений от продаж при следующих условиях: каждый месяц за наличный расчет реализуется 10 % от общего объема продаж, остальные 90% - реализация в кредит. Инкассирование дебиторской задолженности осуществляется следующим образом: от общей суммы реализации в кредит 90% задолженности погашается через месяц, оставшиеся 10% - через 2 месяца.
Таблица Исходные данные ноябрь декабрь январь февраль март апрель май июнь Общий объем 300.0 350.0 250.0 200.0 250.0 300.0 350.0 380.продаж (тыс. у.е.) Продажи в * * * * * * * * кредит Инкассация в 1-й месяц * * * * * * * * (тыс. у.е.) Инкассация во второй месяц * * * * * * * * (тыс. у.е.) Общий объем * * * * * * * * инкассации Продажи за * * * * * * * * наличные Итого * * * * * * * * поступлений 2. Составьте график наличных выплат.
Таблица Исходные данные ноябрь декабрь январь февраль март апрель май июнь Закупки 80 100 80 100 120 140 150 Оплата * * * * * * * * наличными Выплаты по заработной плате 80 80 80 80 90 90 95 (тыс. у.е.) Прочие расходы 50 50 50 50 50 50 50 (тыс. у.е.) Капитальные * * 150 50 * * * * затраты (тыс. у.е.) Выплаты дивидендов (тыс. * * * 20 * * * у.е.) Налоги (тыс. у.е.) 10 10 30 10 10 30 10 Итого выплат * * * * * * * * (тыс. у.е.) * - заполняется студентом самостоятельно.
Поставщики установили средний срок погашения задолженности 30 дней и политика предприятия - оплачивать закупки в конце периода.
3. Согласование денежных потоков в бюджете движения денежных средств (см. табл. 8).
Таблица Исходные данные ноябрь декабрь январь февраль март апрель май июнь Сальдо на начало * * * * * * * * Поступления * * * * * * * * наличными Платежи * * * * * * * * наличными Сальдо на конец периода (чистый * * * * * * * * денежный поток) * - заполняется студентом самостоятельно.
При образовании отрицательного чистого денежного потока на какой-либо период предложить способы финансирования дефицита денежных средств.
Тема 5. Управление движением основного и оборотного капиталов предприятия Вопросы для изучения 1. Формирование рациональной структуры активов предприятия.
2. Управление производственными запасами предприятия.
3. Управление дебиторской задолженностью предприятия.
4. Управление финансовым циклом предприятия.
5. Управление доходами предприятия.
6. Управление инвестированием свободных денежных средств предприятия.
Для изучения первого вопроса следует рассмотреть:
- значение для предприятия оценки динамики и структуры активов предприятия;
- значение обеспечения соответствия структуры активов целям и стратегии деятельности предприятия;
- формирование структуры активов для целей развития предприятия и увеличения масштабов деятельности;
- цели и задачи формирования структуры активов для реализации цели обеспечения устойчивости и стабильности деятельности предприятия в периоды конъюнктурных изменений рынка;
- цели и задачи формирования структуры активов для стратегии повышения ликвидности и восстановления платежеспособности предприятия при угрозе ее утраты;
- понятие оптимального срока службы оборудования; методы определения оптимального срока службы.
Для изучения второго вопроса следует рассмотреть:
- скорость оборота оборотного капитала предприятия и управление производственными запасами, цели и задачи управления;
- методы управления производственными запасами и условия их применения;
- модель определения оптимальной партии поставки сырья, финансовое значение ее применения для предприятия;
- содержание управления нарастанием затрат в незавершенном производстве;
- цели и методы управления готовой продукцией предприятия.
Для изучения третьего вопроса следует рассмотреть:
- цели и задачи управления дебиторской задолженностью предприятия, методы управления (факторинг, предоплата, применение финансовых стимулов ускорения расчетов, вексельные расчеты и т.п.);
- факторы, оказывающие влияние на размер и оборачиваемость дебиторской задолженности предприятия;
- цели и методы анализа уровня и структуры дебиторской задолженности;
- цели и задачи формирования бюджета дебиторской задолженности; его согласование с бюджетом продаж и финансовым бюджетом предприятия;
- основные цели, задачи и содержание этапов формирования кредитной политики предприятия.
Для изучения четвертого вопроса следует рассмотреть:
- содержание финансового цикла предприятия;
- факторы, оказывающие влияние на сокращение финансового цикла предприятия;
- содержание управления кредиторской задолженностью предприятия, цели и задачи управления, методы управления;
- согласование управления длительностью дебиторской и кредиторской задолженностью для сокращения длительности финансового цикла предприятия.
Для практической иллюстрации рассмотренного материала рекомендуется решить следующие задачи 10Е18.
Задача Предприятием приобретена технологическая линия за 50 000 000 рублей для производства обуви. Ежегодная производительность данного оборудования тыс. пар обуви в год. Для поддержания данной производительности в течение всего срока службы оборудования потребуется увеличение эксплуатационных затрат на 4 000 000 рублей ежегодно. Определить оптимальный срок службы данного оборудования.
Задача Объем закупки сырья в квартал составляет 4 000 у.е.. Текущие затраты по размещению заказа, доставке и приемке сырья в расчете на один заказ равны 50 у.е., по хранению единицы запаса - 24 у.е. Определить оптимальный размер запаса и периодичность поставок.
Задача Заполните таблицу и определите по следующим данным:
1. Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности по данному предприятию.
2. Величину резерва по сомнительным долгам.
3. Реальную величину дебиторской задолженности предприятия.
4. Сделайте выводы об уровне управления дебиторской задолженностью на данном предприятии.
Таблица Исходные данные Величина Сумма Удельный Вероятность Сумма Реальная дебиторской дебиторской вес в безнадежных безнадежных величина задолженности задолжен- общей долгов, % долгов дебиторской по срокам ности, тыс. сумме, % задолженвозникновения у.е. ности (дни) 0-30 1400 2.30-60 450 3.60-90 840 8.90-120 670 11.120-150 410 * 15.0 * * 150-180 300 40.180-360 150 55.360-720 70 70.свыше 720 20 95.* - заполняется студентом самостоятельно.
Задача Фирма осуществляет поставку своих изделий на условиях оплаты продукции в течение 90 дней (net 90). Заказчики производят оплату этих поставок с просрочкой в 20 дней. Определить объем отвлечений оборотных средств в дебиторскую задолженность при годовом объеме реализации 800000 тыс. рублей.
Задача Финансовый менеджер-аналитик получил следующие данные о деятельности предприятия:
объем выручки за год - 24000000 руб.;
период оплаты дебиторской задолженности - 3 месяца;
условия сбыта - в течение 30 дней (net 30);
рентабельность продаж - 18%.
Руководство предприятия предложило аналитику оценить, насколько выгодно предприятию введение новой политики коммерческого кредитования 4/net 30. Известно, что 30% клиентов согласятся на эти условия поставок. При этом период оплаты дебиторской задолженности сократится до 2 месяцев.
Задача Предприятие с годовым оборотом 500 млн рублей продает свою продукцию на условиях net 30, а приобретает материалы на условиях net 20 дней. Оплата материалов составляет 65% от годовой выручки. Определите дополнительное финансирование оборотного капитала в результате удвоения объема продаж.
Задача Предприятие в настоящий момент имеет объем продаж 3000 тыс. рублей в год, средний период оборачиваемости дебиторской задолженности 1 месяц.
Pages: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | Книги по разным темам