Книги по разным темам
Pages: | 1 | 2 | 3 | 4 | ... | 5 | Основные характеристики конкурентного и монопольного рынков. Основные параметры управления максимизацией доходов в условиях конкурентного и монопольного рынков. Способы воздействия на уровень получаемых доходов и рентабельность предприятия. Совместное воздействие операционного и финансового левериджа на предприятии. Вопросы инвестирования свободных денежных средств предприятия. Экономическая сущность и основные характеристики инвестиционных проектов на предприятии. Цели и методы анализа инвестиционных проектов предприятия. Критерии принятия инвестиционных решений.
1.2. Тематический план лекций и практических занятий для студентов очно-заочной формы обучения Таблица Тематический план лекций и практических занятий для студентов очно-заочной формы обучения № Наименование темы Лекции Практические занятия 1 Цели, задачи и функции финансового менеджмента на 2 - предприятии 2 Управление источниками финансовых ресурсов и денежных 5 средств на предприятии 3 Управление кругооборотом капитала и процессами получения 5 доходов на предприятии Итого 12 2. Библиографический список Основной:
1. Ван Хорн Д.К. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика, 2001.
2. Крейнина М.Н. Анализ финансовой деятельности предприятия для совершенствования бизнеса - М.: УМ - при М-ве РФ по налогам и сборам, 2002Финансовый менеджмент / Под ред. А.М. Ковалевой. - М.: ИНФРА-М, 2002.
3. Сергеев И.В., Шпицын А.В. Оперативное финансовое планирование на предприятии. - М.: Финансы и статистика, 2002.
4. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. - М.: Финансы и статистика, 2002.
5. Дугельный А.П., Комаров В.Ф. Бюджетное управление финансовохозяйственной деятельностью предприятия. - Новосибирск: ИЭИОПП, 2002.
Дополнительный:
6. Афанасьев А.А., Афанасьева Н.Е. Модели системы поддержки принятия решений о финансовой устойчивости предприятия. - Самара: СГУ, 2003.
7. Погодина В.В. Финансовое оздоровление кризисных предприятий. - СПб.: СПбГУЭФ, 2001.
8. Грязновой А.Г. Оценка бизнеса: - М.: Финансы и статистика, 2000.
9. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: - СПб.:
Экономическая школа, 1997.
10. Бланк. И.А. Основы финансового менеджмента - Киев: Ника-Центр, 1999.
11. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. - М.: Олимп, 1997.
12. Вяткин В., Хэмптон Дж., Казак А. Принятие финансовых решений в управлении бизнесом. - Екатеринбург, 1998.
13. Шим Д.К., Сигел Д.Г. Финансовый менеджмент. - М.:ФИЛИНЪ, 1997.
14. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.:
Перспектива, 1998.
15. Ковалев В.В. Управление финансами. - М.: ЗАО "ФБК-пресс", 1998.
16. Финансовый менеджмент. / Под ред. Г.Б. Поляка, - СПб.: Финансы, 1997.
17. Финансы в управлении предприятием. / Под ред. А.М. Ковалевой. - М.:
Финансы и статистика, 1995.
18. Миддлтон Дэвид. Бухгалтерский учет и принятие финансовых решений.
19. Сафонова Н.И. Управление денежными потоками фирмы. Владивосток: ДВГАЭУ, 1997.
20. Уилсон П. Финансовый менеджмент в малом бизнесе. - М.: Аудит, 1995.
21. Лобанова Е.Н. Управление финансами. - М.: ИНФРА-М, 1999.
22. Ирвин Д. Финансовый контроль. - М.: Финансы и статистика, 1998.
23. Аленичев В.В., Аленичева Т.Д. Финансовый контроль. Аудит. - М.:
ЮКИС, 1995.
24. Финансовое планирование на предприятии. - СПб.: СПбГТУ, 2000.
25. Ковалев В.В. Патров В.В. Как читать баланс. - М.: Финансы и статистика, 2002.
26. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 1997.
27. Попова Р.Г. Управление оборотными активами предприятия. - СПб.:
СПбГУЭФ, 2000.
3. Методические указания к изучению дисциплины Тематика практических (семинарских) занятий представлена в разрезе тем дисциплины. Задания для самостоятельной работы могут использоваться для подготовки к практическим занятиям, зачету и выполнению контрольной работы.
Тема 1. Цели, задачи и функции финансового менеджмента на предприятии Вопросы для изучения 1. Системное понятие финансового менеджмента предприятия.
2. Функции финансового менеджмента.
3. Информационная основа финансового менеджмента на предприятии.
Для изучения первого вопроса следует рассмотреть:
- на основе изучения современной литературы сгруппировать основные определения финансового менеджмента предприятия;
- рассмотреть взаимосвязь элементов финансового менеджмента в системе управления финансами предприятия: субъекты и объекты финансового менеджмента, предмет финансового менеджмента предприятия; принципы управления финансами; методы, используемые в финансовом менеджменте предприятия; требования к отчетности финансового менеджмента для принятия оперативных управленческих решений в сфере финансов предприятия;
- инструменты финансового менеджмента на предприятии: временная стоимость денег, определение оптимальных величин, использование экспресс- методов анализа текущего состояния предприятия, использование данных управленческого учета на предприятии и т.п.
Для изучения второго вопроса следует рассмотреть:
- содержание планирования как функции финансового менеджмента предприятия; требования, предъявляемые к системе финансового планирования предприятия;
- содержание контроля как функции финансового менеджмента; требования, предъявляемые к системе финансового контроля предприятия;
- содержание функций организации и реализации в системе финансового менеджмента предприятия.
Для изучения третьего вопроса следует рассмотреть:
- понятие информационной системы финансового менеджмента; требования, предъявляемые системой финансового менеджмента предприятия к информации (достоверность, ясность, оперативность, полнота, непротиворечивость и т.п.);
- виды информации и основные показатели, используемые в системе финансового менеджмента;
- данные финансового учета предприятия, используемые в финансовом менеджменте; требования к системе информации финансового учета предприятия;
- основные показатели внутренней информационной системы предприятия (статистические данные, результаты аналитической отчетности, маркетинговых исследований, внутренней деловой документации и т.п.), используемые для управления финансами;
- показатели внешней информации, используемой в системе финансового менеджмента предприятия (показатели развития экономики, международного положения, платежеспособности населения, состояние конъюнктуры рынка, сведения и конкурентах и т.п.);
- роль управленческого учета в системе финансового менеджмента предприятия.
Тема 2. Управление источниками финансовых ресурсов и денежных средств на предприятии Задание 2.1. Определение объема финансового обеспечения потребностей предприятия в привлечении дополнительного капитала.
Вопросы для изучения 1. Политика финансирования инвестиционных потребностей предприятия.
2. Политика финансирования текущих потребностей предприятия.
Для изучения первого вопроса следует рассмотреть:
- факторы, оказывающие непосредственное влияние на потребность предприятия в привлечении дополнительного основного капитала;
- характеристику и финансовую оценку источников финансирования потребностей предприятия в основном капитале;
- экономическое назначение и порядок формирования инвестиционного бюджета предприятия как плана финансового обеспечения привлечения на предприятие дополнительного капитала;
- возможности лизинга в снижении инвестиционных потребностей предприятия;
- факторы, оказывающие влияние на потребность предприятия в постоянной части оборотного капитала.
Для изучения второго вопроса следует рассмотреть:
- экономическое содержание текущих (финансово-эксплуатационных) потребностей предприятия;
- факторы, оказывающие непосредственное влияние на изменение величины текущих потребностей предприятия;
- согласование управления дебиторской и кредиторской задолженностью как основного способа снижения величины финансово-эксплуатационных потребностей предприятия;
- влияние изменения рабочего капитала предприятия на величину финансовоэксплуатационных потребностей;
- финансирование текущих потребностей предприятия: формирование согласованной политики управления текущими активами и текущими пассивами предприятия.
Для практической иллюстрации рассматриваемого материала, рекомендуется решить задачи 1...5.
Принятие финансовых решений Задача Выберите наиболее эффективный способ финансирования для предприятия по приобретению оборудования, исходя из следующих условий.
Кредитные условия банка:
стоимость оборудования - 50 000 000 руб.;
банковский процент по ссуде (годовых) - 21%;
срок ссуды - 5 лет.
Условия лизинговой сделки:
первоначальный авансовый платеж - 30% от стоимости оборудования;
ежегодный лизинговый платеж включает годовую сумму амортизации + 2030% от остаточной стоимости оборудования;
начисление амортизации производится методом суммы чисел лет;
премия лизингодателю - 8% годовых.
Дополнительные условия:
ежегодный чистый доход предприятия - 20 000 000 руб.;
налог на прибыль - 18%;
ьготы по налогу составляют 7%.
Задача Рассчитайте потребность фирмы в краткосрочном кредитовании и предложите в случае образования дефицита различные способы его финансирования.
Таблица Исходные данные Актив Стоимость, Пассив Стоимость, тыс. у.е. тыс. у.е.
Внеоборотные активы 3500 Уставный капитал Производственные запасы 400 Резервы Незавершенное Долгосрочные займы производство 200 Краткосрочные займы Готовая продукция Дебиторская задолженность Денежные средства Краткосрочные вложения Прочие активы Итог 7200 Итог Задача Рассчитайте потребность фирмы в краткосрочном кредитовании и предложите в случае образования дефицита различные способы его финансирования.
Таблица Исходные данные Актив Стоимость, Пассив Стоимость, тыс. у.е. тыс. у.е.
Внеоборотные активы 50000 Уставный капитал Производственные запасы 3600 Долгосрочные займы Дебиторская задолженность 18000 Краткосрочные займы Денежные средства 200 Кредиторская Краткосрочные вложения 1000 задолженность Прочие текущие активы Итог 73300 Итог Задача Определить:
1) Как повлияли на изменение величины рабочего капитала изменения в движении капитала предприятия за прошедший год.
2) Как изменилась потребность предприятия в краткосрочном финансировании.
Таблица Исходные данные Актив, тыс. у.е. 2001 2002 Пассив, тыс. у.е. 2001 Основные средства 45000 55000 Уставный капитал 50000 Нематериальные Резервный капитал 5000 активы 5000 5000 Добавочный капитал 10000 Долгосрочные Нераспределенная вложения 3000 4000 прибыль 3000 Сырье 25000 20000 Долгосрочные займы 4000 Расходы будущих Краткосрочная периодов 1000 1000 банковская Готовая продукция 500 600 задолженность 8000 Дебиторская Кредиторская задолженность 7000 6000 задолженность 000 Денежные средства 500 Итог 87000 93100 Итог Задача Как изменилась величина собственного оборотного капитала предприятия за период, если известно, что стоимость его внеоборотных активов возросла на рублей, был привлечен долгосрочный кредит на 80000 рублей, возросла стоимость собственного капитала за счет прибыли на 50000 рублей.
Задание 2.2. Формирование политики привлечения средств на предприятие Вопросы для изучения 1. Цена капитала предприятия.
2. Экономическое содержание и значение финансового левериджа на предприятии.
3. Построение политики привлечения финансовых ресурсов на предприятие.
При изучении первого вопроса следует рассмотреть:
- анализ методов финансирования предприятия (самофинансирование, акционирование, кредитование, бюджетный, фондовый, лизинговый и т.п.);
- инструменты привлечения средств на предприятие (ценные бумаги, банковские счета, финансовые контракты) и их анализ;
- экономическое содержание и цель определения средневзвешенной стоимости капитала (цены капитала) для предприятия; методы оценки цены капитала предприятия;
- влияние динамики и структуры источников финансовых ресурсов на обеспечение финансовой устойчивости предприятия;
- влияние динамики и структуры источников финансовых ресурсов на изменение величины цены капитала предприятия;
- влияние уровня цены капитала на стоимость предприятия как имущественного комплекса.
При изучении второго вопроса следует рассмотреть:
- понятие средневзвешенной ставки процента предприятия и факторы, оказывающие влияние на ее величину;
- значение своевременности привлечения заемных средств для предприятия;
- влияние структуры заемных средств предприятия на принятие решений о привлечении дополнительного капитала - влияние изменения дифференциала и плеча финансового левериджа на величину эффекта финансового рычага - влияние изменения величины эффекта финансового рычага на уровень рентабельности, финансовой устойчивости, цены капитала предприятия, уровень финансового риска деятельности предприятия.
- влияние уровня финансового левериджа на изменение рентабельности и финансовой устойчивости предприятия; формула Дюпона.
При изучении третьего вопроса следует рассмотреть:
- вопросы обеспечения экономических интересов при привлечении в распоряжение предприятия финансовых ресурсов инвесторов, кредиторов, государства;
- вопросы обеспечения эффективности привлечения средств для предприятия;
- содержание дивидендной политики и политики развития предприятия при распределении чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия;
- основы дивидендной политики предприятия: цели и задачи дивидендной политики; виды дивидендной политики; содержание консервативной, умеренной и агрессивной дивидендной политики предприятия.
- учет инфляции при привлечении средств; экономическое содержание инфляционной премии.
Для практической иллюстрации рассматриваемого материала, рекомендуется решить задачи 6Е7.
Задача Уставный капитал предприятия состоит из 50 000 обыкновенных акций и 15 000 привилегированных акций. Номинал каждой акции - 2 000 рублей.
Предприятием размещен облигационный заём общей суммой 20 000 000 рублей сроком на 10 лет под 21% годовых, привлечены краткосрочный банковский кредит под 12% годовых на сумму 10 000 000 рублей и долгосрочный кредит под 18% на сумму также 10 000 000 рублей, кредиторская задолженность предприятия составляет 4 000 000 рублей. По итогам года планируется получить чистой прибыли в размере 72 000 000 руб., половину предполагается направить на выплату дивидендов по акциям, в том числе 6 000 000 рублей на выплату дивидендов по привилегированным акциям.
Pages: | 1 | 2 | 3 | 4 | ... | 5 | Книги по разным темам