Книги по разным темам
Pages: | 1 | ... | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | ... | 14 |
ций вновь наблюдался устойчивый рост котиро- Однако одним из значимых факторов роста всевок, вследствие чего индекс РТС достиг нового го рынка стало значительное повышение акций исторического максимума. В течение первых РАО ЕЭС России на позитивных новостях с нескольких дней месяца рынок снижался под совещания А. Чубайса у Президента РФ. Ставоздействием технических факторов, обуслов- бильность тенденции к росту обеспечивалась ленных значительным ростом рынка на протя- также достаточно высоким притоком свободных жении января. Одной из причин начала фикса- средств на рынок даже, несмотря на переоцеции прибыли участниками могло стать сообще- ненность некоторых бумаг. Ближе к концу мение Morgan Stanley Capital International о вклю- сяца рост рынка был обусловлен разворотом чении акций Газпрома в расчет индекса MSCI нефтяных котировок на мировом рынке после Russia не раньше конца мая, тогда как изначаль- снижения на протяжении большей части месяца, но это предполагалось сделать в феврале. Даже благоприятной рублевой ликвидностью в бандовольно оптимистичные заявления президента ковском секторе, а также умеренноРФ В. Путина не оказали на рынок сколько- благоприятной ситуацией на мировых фондовых нибудь значимого влияния. Внешний фон также рынках.
оставался умеренно-негативным: фондовые РИСУНОК 3.
100 1 600.Объем торгов ($) 1 500.Индекс РТС 1 400.1 300.1 200.1 100.50 1 000.900.800.700.600.500.400.В целом за период с 1 по 28 января 2006 года что в абсолютном выражении составляет 113,индекс РТС вырос на 8,5% до 1453,44 пунктов, пунктов. За тот же период оборот торгов по акпунктов млн. долларов США 12.01.28.01.15.02.04.03.23.03.08.04.26.04.16.05.01.06.20.06.06.07.22.07.09.08.25.08.12.09.28.09.14.10.01.11.18.11.06.12.22.12.17.01.02.02.20.02.циям, входящим в индекс РТС, составил около рами повышения цен в декабре оказались акции $866,05 млн. при среднедневном обороте на Ростелекома, РАО ЕЭС России, Татнефти уровне $46,6 млн. (около $1,095 млрд. при сред- и Мосэнерго, цены которые выросли за месяц недневном обороте на уровне $68,45 млн. в ян- сразу на 50,22%, 40,53%, 36,24% и 25% соответваре). Таким образом, активность инвесторов на ственно. Заметно меньшими темпами роста курфондовом рынке в феврале оказалась несколько совой стоимости характеризовались акции ниже, чем месяцем ранее. Показатели макси- Сургутнефтегаза (9,49%), ЛУКойла (4,43%), мального и минимального оборота в торговой ГМК Норильский никель (4,32%) и Сбербансистеме в феврале составили соответственно ка России (3,69%) и Сибнефти (3,41%). Спи$78,8 млн. (28 февраля) и $22,75 млн. (7 февра- сок подорожавших в январе акций замыкают ля). бумаги Газпрома, прирост стоимости которых По результатам месяца (с 31 января по 28 составил 1,48%. Отрицательный рост по итогам февраля) большинство голубых фишек харак- месяца продемонстрировали лишь акции теризовались ростом курсовой стоимости. Лиде- ЮКОСа (-1,79%).
РИСУНОК 4.
Динамика котировок российских голубых фишек с 31 января по 28 февраля 2006 года 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% Изменение цены (%) В феврале список лидеров по обороту в РТС10 гутнефтегаз - $55,2 млрд., РАО ЕЭС России выглядел следующим образом: Газпром - $29,57 млрд., Сбербанк РФ - $29,29 млрд., (38,79%), РАО ЕЭС России (15,81%), ЛУ- Сибнефть - $21,57 млрд.
Койл (11,73%), Норильский никель (5,04%), Рынок срочных контрактов. В феврале акСбербанк России (4,53%), Ростелеком тивность инвесторов на рынке срочных контрак(3,57%) и привилегированные акции Транснеф- тов РТС (FORTS) заметно выросла по сравнети (3,09%). Таким образом, суммарный оборот нию с показателями января. Так, за период с акций этих эмитентов составил около 82,56%. по 28 февраля суммарный оборот рынка фьюПо данным на 28 февраля пятерка лидеров черсов и опционов в РТС составил около 142,отечественного рынка акций по капитализации млрд. руб. (264,29 тыс. сделок, 109,78 млн. конвыглядит следующим образом11: Газпром - трактов) против 104,04 млрд. руб. (188,94 тыс.
$187,61 млрд., ЛУКойл - $70,67 млрд., Сур- сделок, 4,41 млн. контрактов) в январе.
Наибольший спрос участников, как и прежде, предъявлялся на фьючерсы: объем торгов по На классическом рынке акций.
ним за рассматриваемый период времени соста По данным РТС.
ЮКОС РАО ГМК Газпром Татнефть РАО ЕЭС Мосэнерго НорНикель Ростелеком ЛУКойл НК СИБНЕФТЬ Сбербанк РФ Сургутнефтегаз вил 129,61 млрд. руб. (253,06 тыс. сделок и 5,16 сквы, которое прошло с трехкратным превышемлн. контрактов). Опционы пользовались суще- нием спроса над предложением.
ственно меньшим спросом - оборот торгов по В середине месяца на рынке наблюдалось неним составил около 13,22 млрд. рублей (11,23 которое снижение цен, активность на вторичном тыс. сделок и 657,97 тыс. контрактов). Макси- рынке оставалась на среднем уровне. Однако мальный объем торгов на срочном рынке соста- наблюдалось заметное увеличение торговой аквил 10,07 млрд. рублей (27 февраля), минималь- тивности по наиболее ликвидным облигациям, ный - 5,24 млрд. руб. и наблюдался 2 февраля. которые продавались в достаточно больших Рынок корпоративных облигаций. объемах. Высокий объем предложения на перНа рынке корпоративного и регионального вичном рынке также не способствовал росту долга в феврале наблюдалось ухудшение ры- цен. Единственным фактором, оказавшим подночной конъюнктуры. В начале месяца на рынке держку ценам, можно считать достаточно блаотсутствовала единая тенденция в динамике цен, гоприятную ситуацию с ликвидностью в бана рыночная конъюнктура во многом определя- ковском секторе и снижение ставок межбанковлась ситуацией с денежной ликвидностью. Ос- ского рынка. Ближе к концу месяца на рынке лабление курса рубля по отношению к доллару наблюдалось разнонаправленное движение кои рост доходности на рынке внешнего долга тировок на фоне слабо-негативного тренда. Это также не способствовал росту спроса. В течение было обусловлено, как некоторым ухудшением второй недели месяца к уже отмеченным факто- ликвидности и динамикой валютных еврооблирам, сдерживающим рост котировок на вторич- гаций, так и достаточно высоким объемом перном рынке, добавился другой - размещения на вичного предложения.
первичном рынке. Так, внимание инвесторов было направлено на размещение облигаций МоРИСУНОК Индексы корпоративных облигаций 122.ZETBI-Corp ZETBI-Corp120.118.116.114.112.110.108.106.104.С 1 по 28 февраля ценовой индекс корпора- десяти наиболее ликвидных облигаций корпоративных облигаций, торгуемых на ММВБ (Для тивного сектора продемонстрировал снижение расчета были использованы индексы корпора- на 0,21 пунктов (-0,17%). С 1 по 26 февраля тивных облигаций, торгуемых на ММВБ, кото- суммарный оборот секции корпоративных облирые рассчитываются банком Зенит.), снизился гаций ММВБ составил около 18,89 млрд. рублей на 0,12 пунктов (-0,11%), в то время как индекс при среднедневном обороте на уровне 1,11.01.27.01.14.02.03.03.22.03.07.04.25.04.14.05.31.05.17.06.05.07.21.07.08.08.24.08.09.09.27.09.13.10.31.10.17.11.05.12.22.12.18.01.03.02.21.02.млрд. руб. (около 14,27 млрд. руб. при средне- ром многие из них выступают за снижение офидневном обороте на уровне 1,02 млрд. руб. в ян- циальных квот. При этом к концу месяца влияваре). Таким образом, оборот торгов корпора- ние перечисленных положительных факторов тивными облигациями российских компаний не- несколько усилилось, а отрицательных, напросколько вырос по сравнению с показателями ян- тив - снизилось (снижение напряженности в отваря. ношении Ирана), что привело к дальнейшему Внешние факторы динамики российского плавному снижению цен. Оно несколько приосфондового рынка. тановилось лишь после появления сообщений из В целом ситуация на мировом рынке нефти в Нигерии, где активизация деятельности местных феврале оставалась достаточно благоприятной, повстанцев привели к снижению поставок нефти хотя и не была стабильной на протяжении всего на мировой рынок на полмиллиона баррелей в месяца. Так, в начале февраля на рынке преоб- сутки, из-за чего цены Brent вновь превысили ладал понижательный тренд в движении коти- отметку $60 за баррель.
ровок, обусловленный решением ОПЕК не ме- Ситуация на мировых фондовых рынках в нять квоты, по крайней мере, до начала марта, феврале оставалась довольно благоприятной положительными данными о запасах нефти и (см. Табл. 1). Основные фондовые индикаторы нефтепродуктов в США. Однако после заявле- как развитых, так и развивающихся стран харакния Ирана о возможности возобновления работ теризовались ростом.
по обогащению урана в связи с намерением Динамика американского рынка в феврале ноМАГАТЭ передать ядерное досье на рассмотре- сила разнонаправленный характер. Месяц рынок ние Совбеза ООН цены на нефть повысились. начал со снижения основных индексов из-за неДальне до середины февраля цены изменялись гативных корпоративных новостей компании разнонаправленного и консолидировались около Google., после чего последовала краткосрочная отметки $63 за баррель на фоне некоторого положительная коррекция на фоне снижения снижения напряженности в отношениях Ирана и стоимости нефти на мировом рынке. Далее рыЗапада, а также постепенному росту запасов нок вновь продолжил снижение вследствие фикнефти в США. сации прибыли инвесторами перед публикацией В начале второй половины месяца мировой макроэкономической статистики, которая свидерынок нефти находился в состоянии некоторой тельствовала о повышении стоимости рабочей неопределенности. Так, с одной стороны, стати- силы в США, некоторого роста нефтяных цен, а стика по запасам нефти и основных дистиллятов также слабых финансовых результатов в корпобыла достаточно благоприятна. Иными словами, ративном секторе. Во второй половине месяца зиму - сезон повышенного потребления нефти и рынок также преимущественно двигался разнонефтепродуктов - американская экономика направленно. Так, поддержку рынку оказывали прошла достаточно спокойно. С другой сторо- достаточно позитивные новости из корпоративной, достаточно существенным на сегодняшний ного сектора, свидетельствующие о росте доходень фактором ценообразования является неста- дов отдельных крупнейших компаний США, а бильность в основных нефтедобывающих ре- также стабилизация нефтяных цен. Напротив, гионах. В частности, необходимо выделить по- давление на цены оказало высказывание презилитическую напряженность вокруг Ирана, неко- дента банка Кливленда об устойчивом торые сложности в Нигерии, риски терактов в экономическом росте и, таким образом, отношении нефтяной инфраструктуры в Сау- вероятности дальнейшего повышения ставки, а довской Аравии. Кроме того, рынок ждет оче- также рост стоимости черного золота в конце редного заседания стран-членов ОПЕК, на кото- февраля.
РИСУНОК 6.
260% Dow Jones Industrial Average 240% NASDAQ Composite Индекс РТС 220% 200% 180% 160% 140% 120% 100% 80% Корпоративные новости. ствования составят 90 млрд. руб. Профицит деОАО Газпром нежных средств составит 0,153 млрд. руб. Ут26 февраля в центральном офисе ОАО Газ- вержденная программа оптимизации (сокращепром состоялось заседание Совета директоров, ния) затрат на 2006 год предусматривает мерона котором была согласована сделка по приоб- приятия, общий эффект от которых должен соретению ОАО Газпром у дочерней структуры ставить 11 млрд. руб.
Газпромбанка 50% акций ROSUKRENERGO В соответствии с утвержденной инвестиционAG. Сделка будет осуществлена в целях повы- ной программой Газпрома на 2006 год, объем шения оптимизации управления профильными освоения инвестиций определен в размере 310,активами ОАО Газпром. Учитывая, что Газ- млрд. руб., в том числе капитальных вложений - промбанк, участвуя в учреждении и деятельно- 278,42 млрд. руб., долгосрочных финансовых сти ROSUKRENERGO AG, фактически дей- вложений - 31,68 млрд. руб. Бюджет и инвестиствовал по поручению ОАО Газпром, спра- ционная программа ОАО Газпром на 2006 год ведливой стоимостью приобретаемого пакета пока сформированы без учета интеграции ОАО признана цена, равная сумме понесенных Газ- Сибнефть в структуру ОАО Газпром. При промбанком исторических затрат (сумма инве- этом бюджет на 2006 год предусматривает рестиций и затрат по процентным, курсовым и ад- зультаты проведенной сделки по покупке акций министративным платежам). Сибнефти в виде своевременного погашения Также Совет директоров принял к сведению обязательств перед синдикатом банков.
информацию о предварительных итогах работы ОАО ГМК Норильский никель ОАО Газпром в 2005 году. Совет директоров 17 февраля состоялось внеочередное Общее утвердил инвестиционную программу, бюджет собрание акционеров ГМК Норильский ни(финансовый план) и программу оптимизации кель (далее Компания). Акционеры приняли (сокращения) затрат компании на 2006 год. Со- решение по всем вопросам повестки дня в соотгласно утвержденному бюджету Газпрома на ветствии с рекомендациями Совета директоров.
2006 год, общий объем доходов и поступлений с Таким образом, уставный капитал ГМК Ноучетом средств на начало периода составит рильский никель уменьшается на 23 278 1889,3 млрд. руб., обязательств, расходов и ин- акций и составит 190 627 747 обыкновенных аквестиций - 1980,2 млрд. руб., финансовые заим- ций номинальной стоимостью 1 рубль каждая.
11.01.27.01.14.02.02.03.17.03.04.04.20.04.06.05.23.05.08.06.24.06.12.07.28.07.15.08.31.08.16.09.04.10.20.10.07.11.23.11.09.12.27.12.13.01.31.01.16.02.Уменьшение уставного капитала на 23 278 137 да, а также путем погашения 10 799 433 акций, акций происходит путем погашения 12 478 704 выкупленных у акционеров в связи с реорганиакций, приобретенных Компанией в период с зацией ГМК Норильский никель в форме выдекабря 2004 года по февраль 2005 года по ре- деления в ноябре - декабре 2005 года.
шению Совета директоров от 2 декабря 2004 гоТаблица 1.
Динамика мировых фондовых индексов Изменение за ме- Изменение с наДанные на 28 февраля 2006 года Значение сяц (%)12 чала года (%) 1453,44 10,45% 22,10% РТС (Россия) 10993,41 1,19% 1,35% Dow Jones Industrial Average (США) 2302,60 -0,14% 2,62% NASDAQ Composite (США) 1280,66 0,05% 0,93% S&P 500 (США) 5791,50 0,54% 1,94% FTSE 100 (Великобритания) 5796,04 2,15% 6,35% DAX-30 (Германия) 5000,45 1,06% 5,16% CAC-40 (Франция) 7892,60 1,05% 3,46% Swiss Market (Швейцария) 16205,43 -2,67% -0,95% Nikkei-225 (Япония) 38610,00 0,59% 15,23% Bovespa (Бразилия) 18706,32 -1,06% 4,35% IPC (Мексика) 2166,84 2,28% 11,72% IPSA (Чили) 2481,96 2,90% 4,75% Straits Times (Сингапур) 1371,59 -2,02% -1,27% Seoul Composite (Южная Корея) 47015,88 5,44% 18,16% ISE National-100 (Турция) 782,106 -0,21% 10,62% Morgan Stanley Emerging Markets Free Index Валютный рынок. лась и доллар даже несколько снизился к рублю.
Pages: | 1 | ... | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | ... | 14 | Книги по разным темам