Книги по разным темам Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |   ...   | 11 |

Динамика котировок российских голубых фишек с 27 октября по 28 ноября 2006 года 25% 10% -5% Изменение цены (%) В ноябре группа лидеров по обороту в РТСTF FPT Рынок срочных контрактов P выглядела следующим образом: РАО ЕЭС Рос- В ноябре активность инвесторов на рынке сии (16,3%), Газпром (7,2%), ЛУКойл срочных контрактов РТС (FORTS) несколько (6,8%). По итогам недельных торгов в числе ли- снизилась по сравнению с предыдущим месядеров по обороту также присутствовали акции цем. Так, за период с 1 по 28 ноября суммарный Роснефти, Сбербанка России, Сургутнеф- оборот рынка фьючерсов и опционов в РТС сотегаза и Норильского никеля. ставил около 229,64 млрд. руб. (462,56 тыс. сдеПо данным на 28 ноября пятерка лидеров оте- лок, 6,92 млн. контрактов) против 244,83 млрд.

чественного рынка акций по капитализации вы- руб. (493,4 тыс. сделок, 695 млн. контрактов) в глядит следующим образомTF FP: Газпром - октябре.

P T $261,7 млрд., Роснефть - $82,01млрд., ЛУ- Наибольший спрос участников, как и прежде, Койл - $72,48 млрд., Сургутнефтегаз - предъявлялся на фьючерсы: объем торгов по $47,5 млрд., Сбербанк РФ - $46,9 млрд., РАО ним за рассматриваемый период времени состаЕЭС России - $37,7 млрд. вил 197,63 млрд. руб. (447,9 тыс. сделок и 5,млн. контрактов). Опционы пользовались существенно меньшим спросом - оборот торгов по PT TP На классическом рынке акций.

ним составил около 32,01 млрд. рублей (14,PT TP По данным РТС.

РАО ГМК Газпром Татнефть Роснефть РАО ЕЭС Мосэнерго НорНикель Ростелеком ЛУКойл НК Сбербанк РФ Газпром Нефть Сургутнефтегаз тыс. сделок и 1,087 млн. контрактов). Макси- точно высокое первичное предложение), спомальный объем торгов на срочном рынке соста- собствующих росту доходности, дополнительвил 14,58 млрд. рублей (1 ноября), минималь- ное внимание оказало снижение котировок росный - 9,72 млрд. руб. и наблюдался 24 ноября. сийских еврооблигаций.

Рынок корпоративных облигаций В результате, с 1 по 28 ноября ценовой индекс В целом, ситуация на рынке российских кор- корпоративных облигаций, торгуемых на ММВБ поративных и муниципальных облигаций в но- (Для расчета были использованы индексы корябре оставалась умеренно негативной. В начале поративных облигаций, торгуемых на ММВБ, месяца рост ограничивался динамикой внешнего которые рассчитываются банком Зенит. ), долгового рынка, тогда как стабилизация курса снизился на 0,23 пунктов (-0,2%), в то время как доллара и некоторое улучшение ситуации с де- индекс десяти наиболее ликвидных облигаций нежной ликвидностью в банковском секторе корпоративного сектора продемонстрировал удерживали котировки от более существенного снижение на 0,27 пунктов (-0,23%). За период с падения. Далее котировки бумаг продолжили 1 по 24 ноября суммарный оборот секции корснижение, причиной чему стало снижение лик- поративных облигаций ММВБ составил около видности в банковской сфере. Лишь некоторое 21,26 млрд. руб. при среднедневном обороте на укрепление курса доллар оказывало поддержку уровне 1,25 млрд. руб. (около 17,32 млрд. рубкорпоративным и муниципальным бумагам. Не- лей при среднедневном обороте на уровне 1,гативные тенденции лишь усилились в начале млрд. рублей в октябре). Таким образом, снижевторой половины октября. Помимо уже тради- ние рынка происходило на фоне несколько возционных для первой половины ноября факторов росшей активности инвесторов.

(в частности, сложности с ликвидностью, достаРИСУНОК Индексы корпоративных облигаций 122.ZETBI-Corp ZETBI-Corp120.118.116.114.112.110.108.Внешние факторы динамики российского кого диапазона, то в середине месяца началось фондового рынка очередное снижение, в результате которого Динамика нефтяных котировок в течение но- нефть потеряла в стоимости около $5-6. Именно ября характеризовалась относительно более вы- столь заметное снижение обусловило локальное сокой волатильностью. Так, если в первой поло- ухудшение рыночной конъюнктуры в большинвине месяца цены оставались достаточно ста- стве сегментов российского финансового рынка.

бильными и колебались в пределах довольно уз- Однако приближение отопительного сезона в 01.09.19.09.05.10.21.10.09.11.25.11.14.12.10.01.26.01.13.02.02.03.21.03.06.04.24.04.12.05.30.05.16.06.04.07.20.07.07.08.23.08.08.09.26.09.12.10.30.10.16.11.США, ухудшение погодных условий, а также мических данных по инфляции и деловой активкомментарии ОПЕК относительно возможности ности, далее индексы стабильно росли. В числе дальнейшего сокращения официальных квот основных факторов роста необходимо выделить способствовали восстановлению нефтяных ко- победу демократов на выборах в парламент, сотировок, которые к концу ноября вновь преодо- кращение торгового дефицита, ряд благоприятлели уровень в $60 за баррель. ных корпоративных новостей, а также достаточСитуация на мировых фондовых рынках в но- но позитивная статистика по инфляции, опублиябре оставалась довольно благоприятной (см. кованная в начале второй половины месяца, Табл. 1). Большинство фондовых рынков разви- свидетельствующая о снижении инфляционного тых и развивающихся рынков за месяц выросли. давления в производственной и потребительИсключение составили ряд европейских рынков, ской сфере. Столь уверенный рост к концу мепродемонстрировавших снижение. сяца сменился разнонаправленной динамикой Динамика американского фондового рынка в индексов, чему, с одной стороны, способствованоябре оставалась в рамках восходящего тренда, ли технические факторы, а, с другой стороны, последних нескольких месяцев. Несмотря на то, ожидание инвесторов очередных публикаций что в начале месяца основные индексы снизи- статистики о состоянии экономики США.

ись под воздействием негативных макроэконо РИСУНОК 6.

220% Dow Jones Industrial Average NASDAQ Composite 200% Индекс РТС 180% 160% 140% 120% 100% 80% Корпоративные новости ная группа Ренессанс Капитал и ОАО РосОАО Газпром банк, со-организатором - инвестиционная ком2 ноября ОАО Газпром разместило рубле- пания Горизонт, финансовым консультантом вые облигации серий А7 и А8 в объеме 5 млрд. - ОАО Федеральная фондовая корпорация.

руб. каждая, номинальной стоимостью 1000 ОАО Норильский никель руб., со сроками обращения 3 и 5 лет соответст- 20 ноября 2006 года компания объявила о венно. Ставка купона по облигациям серии А7, подписании соглашения о покупке никелевого выплачиваемого каждые 182 дня, по итогам бизнеса компании OM Group Inc. за $408 млн.

аукциона на ММВБ была определена в размере денежными средствами без учета финансовой 6,79% годовых. Инвесторами было подано зая- задолженности за вычетом денежных средств.

вок на сумму 9,6 млрд. руб. Ставка купона по Никелевый бизнес приобретаемой компании облигациям серии А8, выплачиваемого каждые включает завод OMG по рафинированию нике182 дня, по итогам аукциона на ММВБ была оп- ля, подразделение OMG по добыче и выщелачиределена в размере 7% годовых. Инвесторами ванию никелевой руды, 20% акций MPI Nickel было подано заявок на сумму 7,4 млрд. руб. Ор- Pty. Ltd. - компании, которая разрабатывает ниганизаторами займов выступили инвестицион- келевые рудники Black Swan и Silver Swan, а 01.09.19.09.05.10.21.10.08.11.24.11.12.12.28.12.16.01.01.02.17.02.06.03.22.03.07.04.25.04.10.05.26.05.13.06.29.06.17.07.02.08.18.08.05.09.21.09.09.10.25.10.10.11.28.11.также до 11,1% в виде обыкновенных акций и Норильский никель продолжит предоставлять конвертируемых долговых обязательств в услуги существующим потребителям кобальта, а Talvivaaran Kaivososakeyhti (проект по кучному также будет работать над развитием приобребиовыщелачиванию в районе Kainuu в Финлян- тенного Никелевого бизнеса и продолжением дии). целостного функционирования предприятий.

Осуществление этой сделки позволит ГМК Финансовым советником ГМК Норильский ниНорильский никель продолжить международ- кель по сделке выступает инвестиционный ное расширение своей производственной дея- банк UBS, юридическим советником - Hogan & тельности и укрепить свои позиции в мировой Hartson LLP.

горно-металлургической отрасли. Компания по- ОАО Ростелеком лучит доступ к передовым производственно- 2 ноября компания обнародовала неаудирооперационным навыкам, а также потенциальный ванные результаты деятельности за первые десинергетический эффект от объединения техно- вять месяцев 2006 года в соответствии с российлогических знаний в области гидрометаллургии ским бухгалтерским законодательством (РСБУ).

и экстрации, имеющихся в существующих под- Согласно представленной отчетности выручка разделениях компании и приобретаемых зару- ОАО Ростелеком за первые девять месяцев бежных активах. Группа Норильский никель 2006 года выросла по сравнению с аналогичным дополнит свою продуктовую линию никелевыми периодом предыдущего года на 47,0% и состасолями и брикетами и увеличит собственное го- вила 43 757,1 млн. руб. Показатель EBITDA довое производство никеля приблизительно на уменьшился по сравнению с аналогичным пе35-40 тысяч тонн. При закрытии сделки ГМК риодом 2005 года на 21,9% до 9 069,4 млн. руб.

Норильский никель подпишет соглашение о вследствие значительного роста расходов, выпоставках кобальта компании OMG сроком на 5 званных изменением системы взаиморасчетов лет. Сделка, утвержденная Советами директоров компании с российскими операторами. Рентаобеих компаний, подлежит утверждению регу- бельность по EBITDA составила 20,7%. Чистая лирующими органами, а также зависит от вы- прибыль ОАО Ростелеком по итогам первых полнения ряда условий закрытия сделки. Закры- девяти месяцев 2006 года составила 5 004,6 млн.

тие сделки ожидается в первом квартале 2007 руб. по сравнению с 7 843,8 млн. руб. за первые года. В течение промежуточного периода ГМК девять месяцев предыдущего года.

Таблица 1.

Динамика мировых фондовых индексов Изменение за ме- Изменение с наДанные на 28 ноября Значение сяц (%)TF FPT чала года (%) P РТС (Россия) 1728.98 6.25% 45.25% Dow Jones Industrial Average (США) 12136.44 0.38% 11.88% NASDAQ Composite (США) 2412.61 2.64% 7.53% S&P 500 (США) 1386.72 0.68% 9.29% FTSE 100 (Великобритания) 6025.9 -2.19% 6.06% DAX-30 (Германия) 6281.68 0.31% 15.26% CAC-40 (Франция) 5306.24 -1.66% 11.59% Swiss Market (Швейцария) 8462.2 -2.68% 10.93% Nikkei-225 (Япония) 15855.26 -4.88% -3.09% Bovespa (Бразилия) 41043 4.36% 22.49% IPC (Мексика) 24344.95 6.95% 35.81% IPSA (Чили) 2508.46 5.71% 29.33% Straits Times (Сингапур) 2787.81 2.12% 17.66% Seoul Composite (Южная Корея) 1411.47 3.10% 1.60% ISE National-100 (Турция) 37183.79 -8.60% -6.55% Morgan Stanley Emerging Markets Free Index 853.031 4.69% 20.65% PT TP По отношению к значениям индексов на 27 октября 2006 года.

Валютный рынок. росла по сравнению с октябрем. Максимальный По итогам месяца с 1 по 29 ноября курс дол- объем торгов по доллару США за данный перилара по отношению к рублю продемонстрировал од был зафиксирован 17 ноября и составил окозаметное снижение, потеряв 0,43 рубля (-1,61%) ло $3,74 млрд., минимальный - $1,15 млрд., по отношению с уровнем на начало месяца, и ноября.

составил 26,35 рублей за доллар США. Суммар- Рублевая ликвидность в банковском секторе в ный объем торгов по американской валюте в ноябре текущего года заметно снизилась по отСЭЛТ за период с 1 по 24 ноября составил около ношению к показателям октября: средняя вели$41,2 млрд. при среднедневном обороте на чина остатков средств на корреспондентских уровне $2,42 млрд. (около $22,5 млрд. при сред- счетах кредитных организаций в Банке России в недневном обороте на уровне $1,88 млрд. в ок- ноябре составила около 334,4 млрд. рублей протябре). Таким образом, в ноябре торговая актив- тив примерно 366,6 млрд. руб. в октябре.

ность участников валютных торгов заметно выРИСУНОК 7.

Динамика официального обменного курса доллара США и евро в 2005-2006 гг.

40.39.Официальный курс рубля к доллару США 38.Официальный курс рубля к евро 37.36.35.34.33.32.31.30.29.28.27.26.РИСУНОК 8.

Динамика курса евро к доллару на мировых валютных рынках ($ за евро) 1.1.1.1. рублей 01.09.16.09.01.10.16.10.31.10.15.11.30.11.15.12.30.12.14.01.29.01.13.02.28.02.15.03.30.03.14.04.29.04.14.05.29.05.13.06.28.06.13.07.28.07.12.08.27.08.11.09.26.09.11.10.26.10.10.11.25.11.долларов/евро 01.09.01.10.31.10.30.11.30.12.29.01.28.02.30.03.29.04.29.05.28.06.28.07.27.08.26.09.26.10.25.11.С 1 по 28 ноября курс евро на мировом рынке ро (около 420,6 млн. евро при среднедневном вырос на $0,04 (3,33%) до отметки 1,3146 долла- обороте на уровне 35,1 млн. евро в октябре). Таров США за евро. На этом фоне в ноябре на- ким образом, активность торгов европейской блюдался заметный рост курса евро по отноше- валютой на российском валютном рынке выроснию к рублю. За период с 1 по 29 ноября курс ла практически в полтора раза. Максимальный евро по отношению к рублю вырос на 0,64 руб. объем торгов по европейской валюте за рас(1,89%) с 33,99 до 34,63 рублей за евро. Сум- сматриваемый период времени был зафиксиромарный оборот торгов по евро в СЭЛТ с 1 по 24 ван 10 ноября на уровне 89,67 млн. евро, мининобяря составил около 774,07 млн. евро при мальный - 24,9 млн. евро, 22 ноября.

среднедневном обороте на уровне 45,53 млн. евТаблица 2.

Индикаторы финансовых рынков Месяц июнь июль август сентябрь октябрь* месячная инфляция 0,3% 0,7% 0,2% 0,1% 0,3% расчетная годовая инфляция по тенденции дан- 3,66% 8,73% 2,43% 1,21% 3,7% ного месяца ставка рефинансирования ЦБ РФ 11,5% 11,5% 11,5% 11,5% 11% средняя по всем выпускам доходность к погаше- 6,59% 6,09% 6,18% 6,07% 6,1% нию ОФЗ (% в год) оборот рынка ГКО-ОФЗ за месяц (млрд.. руб.) 28,26 32,25 49,79 45,32 20,доходность к погашению ОВВЗ на конец месяца (% в год):

5 транш 6,11% 5,88% 5,59% 5,54% 5,6% 7 транш 6,24% 5,95% 5,64% 5,43% 5,5% 8 транш 4,74% 4,70% 4,60% 4,22% 4,3% доходность к погашению еврооблигаций на конец месяца (% в год):

Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |   ...   | 11 |    Книги по разным темам