Книги по разным темам
Pages: | 1 | ... | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | Тема 11. Анализ финансовой отчетности организации, составленной по МСФО План 1. Принципиальное отличие содержания финансовой отчетности, составленной по МСФО, от финансовой отчетности, составленной по РСБУ 2. Методика анализа бухгалтерского баланса 3. Методика анализа отчета о прибылях и убытках 4. Методика анализа пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках Вопрос 1. Принципиальное отличие содержания финансовой отчетности, составленной по МСФО, от финансовой отчетности, составленной по РСБУ Глобализация рынков товаров капиталов в последнее время существенно повысило требования к качеству публичной бухгалтерской (финансовой) отчетности. Применение МСФО призвано сделать финансовую отчетность различных организаций сопоставимой, полезной в принятии экономических решений. Она содержит данные о прошлых финансовых результатах, о текущем финансовом положении, что дает возможность финансовым аналитикам оценить перспективы ее развития и будущие риски. Однако информация, содержащаяся в финансовой отчетности, составленной по МСФО, не в состоянии удовлетворить потребности любых пользователей. Принципы подготовки и составления финансовой отчетности провозглашают, что финансовое положение, зависящее от имеющихся в распоряжении предприятия экономических ресурсов, их размещения и ликвидности, способности адаптироваться к изменениям внешней среды, определяется отчетным бухгалтерским балансом.
Переход к МСФО любой организации, впервые применяющей МСФО для составления финансовой отчетности, регулируется МСФО 1 Первое применение Международных стандартов финансовой отчетности, в то время как порядок отражения статей в бухгалтерском балансе и других форм отчетности определяется другими стандартами, что в конечном итоге не может не сказаться на их изменении.
Полученные данные можно подвергать некоторой аналитической обработке с целью выявления закономерностей и тенденций развития организации. При этом существуют различные подходы к анализу финансовой отчетности по РСБУ и МСФО. Состав комплекса аналитических процедур к анализу финансовой отчетности по МСФО представлен на рис. 1.
Аудиторское заключение Счетная проверка статей отчетности Исправление ошибок прошлых лет и реклассификации Аналитика отчетности по МСФО Полнота раскрытия информации в отчетности по МСФО Рис. 1. Этапы проверки финансовой отчетности, составленной по МСФО Счетная проверка стаей финансовой отчетности обязательно проводится организацией перед выпуском отчетности и подразумевает полное внутреннее соответствие не только числовой информации, но и используемых наименований. Отсутствие ошибок в представленной отчетности, как правило, свидетельствует и о качестве ее составления.
Таблица 1. Анализ финансовой отчетности Оценка Оценка качества Оценка Оценка Оценка достоверност активов качества доходности ликвидности и капитала управления организацией -анализ -состав и -зависимость - -разрыв состава структура от операций со рентабельност ликвидности источников баланса; связанными ь продаж в между активами средств; -анализ сторонами; динамике; и -анализ концентрации в -наличие в -анализ обязательствами состава составе активов; деятельности эффективност ;
учредителей -анализ организации и однократных -наличие у организации с адекватности нестандартных операций на организации точки зрения резервов, для нее доходность возможности их сформированны операций в экстренного финансового х под сочетание со получения положения и обесценение снижением ресурсов;
репутации активов прибыльности; -описание - информация о внутренней собственниках политики и организации по вознаграждени управлению и менеджерам ликвидностью Вопрос 2. Методика анализа бухгалтерского баланса Бухгалтерский баланс обобщает и отражает количественную информацию о трех важнейших элементов финансовой отчетности: активах, обязательствах и капитале организации. МСФО 1 Представление финансовой отчетности предусматривает минимальный набор информации, отражаемой в балансе (таблица 2) [1, с.22].
Таблица 2. Минимальная информация, необходимая в балансе Активы Обязательства Капитал Основные средства Задолженность перед Резервный капитал Инвестиционная поставщиками Доля миноритарных собственность Оценочные резервы акционеров Нематериальные активы Финансовые обязательства Собственный капитал Финансовые активы Текущие и налоговые материнской компании Инвестиции, учтенные по обязательства методу долевого участия Отложенные налоговые Биологические активы обязательства Отложенные налоговые Обязательства к списанию, активы предназначенные для Запасы продажи Задолженность покупателей и прочая дебиторская задолженность Текущие налоговые активы Денежные средства и денежные эквиваленты Активы, предназначенные для продажи Активы к списанию, предназначенные для продажи Однако каждая организация может привести и дополнительную информацию либо в самом балансе, либо в примечаниях: количество акций, разрешенных к выпуску, а также выпущенных и полностью или не полностью оплаченных; акции, принадлежащие самой компании, ее дочерним или ассоциированным компаниям; характер и назначение каждого вида резервного капитала и т.д.
Вопрос о выделении дополнительных статей в балансе необходимо решать, руководствуясь различными соображениями:
Х актива исходя из их характера и ликвидности активов, существенности информации о них;
Х обязательств в зависимости от размера характеристики и времени их погашения;
Х капитала и резервов раскрывая характеристику и назначение каждого резерва [1, с. 23] При счетной проверке бухгалтерского баланса обращается внимание на сбалансированность статей баланса. В соответствии с МСФО 8 Учетная политика, изменения в бухгалтерских оценках и ошибки исправление ошибок прошлых лет должно отражаться, начиная с финансовой отчетности того года, тогда ошибка была впервые допущена и сопровождается описанием его эффекта на статьи отчетности, а также на величину активов, прибыли и собственных средств. Оставшиеся аналитические процедуры анализа финансовой отчетности по МСФО можно представить как оценка таких показателей хозяйственной деятельности организации, как активы, обязательства, капитал, доходы и расходы (таблица 2).
И хотя аналитики используют различные группировки статей анализа при его проведении, зачастую используется следующая классификация рисков и показателей, как ликвидность, платежеспособность, коммерческая активность, рост, рентабельность. На определении данных рисков определяющее значение отводится содержанию статей бухгалтерского баланса.
Попробуем проследить это на примере бухгалтерского баланса, составленного по энергетической компании на 31 декабря 2005г. (табл. 3, 4, 5) [2, с. 551-556]2.
Таблица 3. Анализ актива бухгалтерского баланса по МСФО (млн. руб.) Показатели По По Отклонение % отклонений РСБУ МСФО (+; -) (гр. 3: общая сумма (гр. 2 отклонений) гр.1) А 1 2 3 I ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 102375 97840,43 -4534,57 44,II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 24290 18718,25 -5571,75 55,БАЛАНС 126665 116558,7 -10106,32 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 104444 84571,68 -19872,32 196,ДОЛЯ МЕНЬШИНСТВА 176,96 176,96 1,IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 3343 11983,26 8640,26 -85,V. КРАТКОСРОЧНЫЕ 18878 19826,78 948,78 -9, Расчеты приведены на основании данных бухгалтерского баланса ОБЯЗАТЕЛЬСТВА БАЛАНС 126665 116558,7 -10106,32 Таблица 4. Оценка платежеспособности организации Показатель По По Оптимальное МСФО значение РСБУ 1 2 3 1. Денежные средства млн. руб. 4672 3543,17 2. Краткосрочные финансовые вложения млн. руб. 21 - 3. Дебиторская задолженность млн. руб. 12563 8711,4 4. Итого оборотных активов млн. руб. 24291 18718,25 5. Краткосрочные обязательства млн. руб. 18878 19826,78 6. Коэффициент абсолютной ликвидности ((п. 1 + п. 2): п. 0,25 0,18 0,2-0,5) 7. Коэффициент промежуточной ликвидности (п. 0,90 0,62 0,8-1+п.2+п.3) : п. 8. Коэффициент общей ликвидности (п.4 : п.5) 1,29 0,94 1,5-1,1,коэфф.
абсолютной 0,ликвидности 0,0,коэфф.
0,промежуточной ликвидности по РСБУ по МСФО коэфф. общей ликвидности коэф. ликвидности Рис. 2. Показатели ликвидности по РСБУ и МСФО Таблица 5. Оценка финансовой устойчивости Показатель По По Оптимальное РСБУ МСФО значение 1 2 3 1. Внеоборотные активы (ВА), млн. руб. 102374 97840,43 2. Оборотные активы (ОА), млн. руб. 24291 18718,25 3. Собственный капитал (СК), млн. руб. 104443 84571,68 4. Заемный капитал (ЗК), млн. руб. 22223 31810,04 5. Валюта баланса, млн. руб. 126666 116558,7 6. Коэффициент независимости (п.3 : п.5) 0,82 0,73 0,значения 7. Коэффициент зависимости (п.4:п.5) 0,18 0,27 0,8. Коэффициент финансирования (п.3 : п.4) 4,70 2,66 9. Собственный оборотный капитал (п.3 - п.п.1) 2069 13268,75 10% от ОА (тыс. руб.) 10. Коэффициент маневренности собственного 0,02 -0,16 0,2-0,капитала (п. 9 : п.п.3) 11. Коэффициент обеспеченности собственными 0,09 -0,71 0,оборотными средствами ((п.9 : п.п.2) 12. Коэффициент постоянного актива (п.1 : п. п.3) 0,98 1,16 <13. Коэффициент финансовой активности (п.4 : п.3) 0,21 0,38 коэфф.
независимости 3 коэфф.
зависимости коэф.финансир ования по РСБУ по МСФО -коэфф.
коэффициенты маневренности Рис. 3. Оценка финансовой устойчивости Само по себе количественные показатели бухгалтерского баланса не дают ответа на вопрос: почему рассчитанные коэффициенты ликвидности и оценки финансовой устойчивости по данным бухгалтерского баланса, составленного в соответствии с требованиями РСБУ, сильно отличаются от тех же показателей, рассчитанных по МСФО. Но для внешних пользователей бухгалтерской (финансовой) отчетности сей факт является бесспорным, и не дает им возможность оценить в полной мере риск от принятия инвестиционных решений.
(статья для Финансовой газеты) Литература 1. Грюнинг Х. ван. Международные стандарты финансовой отчетности.
Практическое руководство. 3 изд., обновл. и перераб.Всемирный банк.М.: Издательство Весь Мир. 2006. 344с.
показатели 2. Международные стандарты финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальности Бухгалтерский учет, анализ и аудит / М.А. Вахрушина, Л.А. Мельникова, Н.С. Пласкова; под ред. М.А. Вахрушиной. Москва: Омега- Л, 2006.
568с.
Тема 12. Комплексная оценка деятельности организации по данным финансовой отчетности План.
1. Комплексная оценка как инструмент поиска резервов повышения эффективности бизнеса.
2. Методика расчета комплексных показателей оценки интенсивного и экстенсивного развития производства.
3. Система показателей для рейтинговой оценки по данным бухгалтерской отчетности и методы ее расчета.
Вопрос 1. Комплексная оценка как инструмент поиска резервов повышения эффективности бизнеса Комплексная оценка хозяйственной деятельности, представляет собой ее характеристику, полученную в результате комплексного исследования, то есть одновременного и согласованного изучения совокупности показателей, отражающих все аспекты хозяйственных процессов, и содержащую обобщающие выводы о результатах деятельности производственного объекта на основе выявления качественных и количественных отличий от базы сравнения (плана, нормативов, предшествующих периодов, достижений на других аналогичных объектах, других возможных вариантов развития).
Одно из важнейших направлений экономического анализа - выявление существующих в организации хозяйственных резервов и оценка возможности их использования.
Под резервами понимаются неиспользованные возможности снижения удельного, т.е. приходящегося на единицу выпуска и реализации продукции расхода материальных ресурсов, труда, капитальных затрат.
Цель поиска резервов - увеличение объема выпуска и реализации продукции, достижение уровня рентабельности, необходимого для сохранения конкурентных позиций и повышения стоимости бизнеса. Поиск и оценка резервов предполагает количественное изменение возможного увеличения выпуска в результате повышения эффективности использования ресурсов, их оптимального сочетания и увеличение доли организации на рынке.
Вопрос 2. Методика расчета комплексных показателей оценки интенсивного и экстенсивного развития производства Для практики поиска резервов основными классификационными признаками выступают факторы и условия интенсивного и экстенсивного развития производства.
Экстенсивные факторы:
Х увеличение количества используемых ресурсов;
Х увеличение количества средств труда;
Х увеличение количества предметов труда;
Х увеличение численности рабочей силы;
Х увеличение времени использования ресурсов;
Х увеличение времени использования и продолжительности функционирования средств труда;
Х увеличение запасов (продолжительности оборота) оборотных фондов;
Х увеличения времени использования рабочей силы;
Х устранение непроизводительного использования ресурсов;
Х устранение непроизводительного использования средств труда;
Х устранение непроизводительного использования рабочей силы.
Интенсивные факторы:
Х совершенствование процесса функционирования используемых ресурсов;
Х совершенствование технологии производства;
Х совершенствование организации производства;
Х совершенствование организации труда;
Х совершенствование организации управления;
Х совершенствование воспроизводства и ускорения обновления основных производственных фондов;
Х ускорение оборачиваемости оборотных активов;
Х совершенствование качественных характеристик используемых ресурсов;
Х совершенствование используемых средств труда;
Х совершенствование предметов труда;
Х используемой рабочей силы.
Интенсификация - это процесс, целью и результатом которого является повышение результативности производства и увеличение на этой основе выпуска продукции. Экстенсивный способ развития производства предполагает увеличение выпуска продукции без повышения степени отдачи применяемых в производстве трудовых и материальных ресурсов, а за счет их собственного увеличения.
Конечные результаты хозяйственной деятельности складываются под воздействием как интенсивных, так и экстенсивных факторов, качественных, так и количественных показателей использования ресурсов (рис.).
На рисунке представлена:
Х взаимосвязь факторов (причин) интенсификации, а следовательно, эффективности хозяйственной деятельности (первый прямоугольник схемы);
Х источников эффективности - производственных и финансовых ресурсов, показателей эффективности, имеющей два направления: текущее потребление ресурсов, то есть себестоимость, и применение ресурсов, то есть авансирование основного и оборотного капитала (второй прямоугольник схемы);
Pages: | 1 | ... | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | Книги по разным темам