Geum.ru

Денежное обращение, кредит и финансы в рыночном хозяйстве

Вид материалаДокументы
Подобный материал:




Глава 13. Денежное обращение, кредит и финансы

в рыночном хозяйстве

§ 1. Деньги при капитализме

С развитием капитализма система денежных отношений становится всего лишь моментом, особым структурным образованием более развитого общественного движения — кругооборота капитала. Товарно-денежное обращение из условия возникновения капитала становится собственным продуктом его жизнедеятельности. Совершенствование механизма денежного обращения, придание ему формы, адекватной природе капитала, идет по линии развития кредитных орудий обращения. Их функционирование не имеет границ, свойственных обращению полноценных и бумажных денег.

Кредитные отношения товаровладельцев, возникающие еще в процессе простого товарного обращения на аграрной стадии (глава 7) при выполнении деньгами функции средства платежа, претерпевают значительную эволюцию. Усложняются и кредитные инструменты, опосредствующие это товарное обращение. С развитием капиталистического способа производства вексельное обращение, опирающееся на товарное обращение, становится в свою очередь основой более развитых форм кредитных орудий обращения (банкнот, чеков и т. д.), функционирование которых неразрывно связано с деятельностью капиталистических банков. Общественная значимость кредитных инструментов возрастает, расширяется сфера их обращения. Кредитные деньги, вырастающие из функции средства платежа, и кредит в целом вытесняет другие формы денег из обращения.

Отмена золотого стандарта явилась юридической фиксацией объективных изменений, происшедших в сфере кредитно-денежных отношений. Создание системы денежного обращения, удовлетворяющей потребности капитала в развитой индустриальной экономике, зависело от ликвидации жестких ограничений, которые накладывала система золотого стандарта на функционирование кредитной системы. В новых условиях кардинальной перестройки требовался, прежде всего, механизм денежной эмиссии, с тем, чтобы быть более восприимчивым к изменениям рынков ссудных капиталов и экономической конъюнктуры в целом.

Основными методами замещения наличных денег в обращении в настоящее время продолжают оставаться чекооборот и жирооборот. При чековом обращении получатель платежа сдает чек на инкассо в банк-корреспондент, который пересылает его в банк плательщика. В конечном итоге требующаяся сумма списывается со счета и переводится в банк получателя. Платеж в системе жирооборота осуществляется путем перевода денежных средств со счета плательщика на счет получателя в расчетном центре жиросистемы. Различие двух основных форм безналичного расчета проявляется в средней величине осуществляемых через них платежей: при жирообороте последняя обычно значительно выше, чем при чекообороте. Этот факт не отменяет единства самого принципа осуществления платежей в безналичной форме, а именно, простого изменения записей по банковским счетам.

Дальнейшая рационализация современного расчетно-платежного механизма капиталистических стран идет по двум взаимосвязанным направлениям. Во-первых, совершенствуются методы осуществления платежей и, во-вторых, улучшается технический инструментарий, обслуживающий движение денежных средств по банковским счетам.

Новым моментом в эволюции безналичного обращения является его распространение в сфере розничного товарооборота. Это связано, прежде всего, с внедрением в обращение нового кредитного инструмента — кредитных карточек. Последние позволяют своим владельцам получать на определенный срок кредит и на этой основе осуществлять расчеты за товары и услуги.

Развитие платежно-расчетного механизма на постиндустриальной стадии связывается с устранением его современной «бумажной» основы, с вытеснением всех традиционных технических инструментов осуществления платежей (векселей, банкнот, чеков и т. д.) из обращения. Материальную основу для реализации подобной системы создает внедрение электронной техники в банковское дело. Закономерность появления идеи «электронных денег» была обусловлена высокой концентрацией значительной части расчетов в определенных центрах банковской системы, а также существованием большого числа регулярно совершаемых платежей.


§ 2. Капитал, приносящий проценты

Кругооборот промышленного капитала сопровождается временным высвобождением капитала в денежной форме.

В первую очередь, временно свободными оказываются средства, связанные с амортизацией основного капитала. Время, в течение которого амортизационный фонд накаливается, составляет несколько лет, В течение этого времени неиспользуемые деньги могут быть переданы на определенное время и на определенных условиях другому капиталисту. Временно свободные денежные средства образуются также в связи с капитализацией прибыли. Чтобы применить прибыль как капитал, ее надо накопить. В течение этого времени прибыль находится в денежной форме и может быть превращена в ссудный капитал. Необходимость подобного использования высвобожденных средств объясняется тем, что капитал, высвободившийся из кругооборота, перестает возрастать. При этом он превращается лишь в потенциальный капитал, что противоречит его природе. Отсюда возникает противоречие: движение капитала объективно сопровождается образованием неиспользуемого капитала, в то время когда целью этого движения является возрастание капитала.

Итак, мы выяснили, что у одних хозяйствующих субъектов возникают временно свободные денежные средства, у других — потребность в них. Собственник денежных средств может держать их в ликвидной форме, а может реализовать эту способность таким образом, чтобы деньги проявили себя как капитал, т.е. возросли. Но отношения его с другим капиталистом по поводу временного предоставления денег в долг не могут носить безвозмездный характер. Собственник капитала предполагает получение определенного процента. Денежный капитал в этом случае, превращается в капитал, приносящий проценты, выступает в форме ссудного капитала, а его владелец — в денежного капиталиста.

Итак, ссудный капитал представляет обособившуюся и ставшую самостоятельной часть промышленного капитала.

Ссудный процент выступает как норма процента, ставка процента. Если ссудный процент определяется Марксом как часть средней прибыли, выплачиваемой обычно в течение года за использование капитала, взятого в кредит, то норма процента определяется как отношение этой части прибыли к величине ссудного капитала. Так, если норма процента равна 5 %, то на капитал в 1000 долл. кредитор ежегодно будет получать 50 долл. Норма процента проявляется в многочисленных ставках процента, которые устанавливаются на рынке ссудных капиталов под воздействием спроса и предложения. Таким образом, ставка процента — это конкретная форма, которую принимает норма процента, конкретная цена, уплачиваемая определенной категорией заемщиков за капитал, взятый в заем.

Кредитование промышленных и торговых фирм осуществляется на рынках банковских ссуд, кредитование потребителей — на рынках потребительского и жилищного ипотечного кредита, кредитование государства — на рынке государственных долговых обязательств.

В качестве кредиторов на рынке ссудного капитала выступают многочисленные кредитно-финансовые институты, капиталистические фирмы и частные лица. Кредитно-финансовые институты обеспечивают значительную часть предоставляемых ссуд.

К кредитно-финансовым институтам относятся коммерческие банки, сберегательные и страховые компании, пенсионные и инвестиционные фонды и др. Кредитно-финансовые институты осуществляют активные и пассивные операции. Пассивные операции связаны с привлечением денежных средств, активные — с выдачей ссуд. Таким образом, финансовые институты одновременно выступают и в роли заемщиков, и в роли кредиторов. Выступая в роли заемщиков, кредитно-финансовые институты, осуществляя аккумуляцию свободных денежных средств, предоставляют за определенный процент займы государству, фирмам и другим категориям заемщиков на финансирование производственных и непроизводственных нужд.

Ставка процента для заемщика играет роль своеобразного норматива целесообразности займа. Так если ставка процента устанавливается на уровне, при котором получаемая от применения ссуды прибыль меньше или равна проценту, то такую ссуду брать нецелесообразно. Колебания процентных ставок оказывают воздействие на процессы накопления денежных средств, устойчивый рост процентных ставок стимулирует рост сбережений, что, в свою очередь, оказывает воздействие на инвестиционные процессы в обществе.

На современном этапе функции рынка ссудного капитала значительно расширились. Это позволяет говорить о существовании финансового рынка, который наряду с традиционными сделками между кредиторами и заемщиками по купле-продаже капитала осуществляет и другие операции — эмиссию и продажу акций и долговых обязательств, страхование от финансового риска. Это превращает финансовый рынок в механизм регулирования процесса общественного воспроизводства, обеспечивающий распределение и перераспределение финансовых ресурсов в экономической системе.


§ 3. Кредитно-банковская система

Кредит в условиях рыночной экономики представляет собой форму движения ссудного капитала, т.е. денежного капитала, предоставляемого в ссуду.

Он выражает отношение между кредиторами и заемщиками, обеспечивая при этом превращение свободного денежного капитала в ссудный.

Современное производство постоянно нуждается в привлечении заемных денежных средств и переливе их из одних отраслей экономики в другие. Это обусловлено рядом действующих факторов: а) всегда существует разрыв во времени с момента вложения до момента возврата денежных средств, вследствие различной длительности производственных циклов; б) существует объективная необходимость минимизации издержек производства и обращения за счет оптимального сочетания собственных и заемных средств; в) во многих отраслях экономики существует сезонность производства продукции (сельское производство и др.), обусловливающая особенности движения денежных средств; г) часто возникает необходимость единовременного инвестирования средств в больших объемах для развития, реконструкции или расширения производства в отдельных отраслях производства.

Следовательно, необходимость постоянного перераспределения средств в условиях рыночной экономики очевидна. Однако капитал в виде средств производства не может физически переливаться из одних отраслей в другие. Именно по этой причине процесс перелива капиталов осуществляется в денежной форме посредством кредита. Поэтому кредит необходим, прежде всего, как особый механизм перелива свободного капитала из одних отраслей производства в другие с целью уравнивания нормы прибыли между ними.

Вместе с тем кредит необходим и как средство для поддержания непрерывности и индивидуального кругооборота капитала действующих предприятий, а также для обслуживания процесса реализации произведенной продукции. Таким образом, кредит позволяет преодолевать ограниченность индивидуального капитала.

В качестве источника ссудного капитала используются сбережения населения. Таким образом, с помощью кредита доходы и сбережения частного сектора экономики и населения превращаются в ссудный капитал.

В рыночной экономике:
  • кредит выполняет функцию аккумуляции и мобилизации денежного капитала;
  • кредит выполняет функцию перераспределения денежного капитала, благодаря чему свободные денежные средства превращаются в ссудный капитал и через кредитный механизм перераспределяются на основе платности и возвратности в наиболее прибыльные сферы производства или наиболее приоритетные отрасли национальной экономики;
  • кредит содействует сокращению издержек обращения вследствие замещения наличных денег в обращении кредитными деньгами (векселями, чеками и банкнотами);
  • кредит является важным средством ускорения процесса концентрации и централизации капитала. Он активно используется в конкурентной борьбе, содействует процессу поглощения и слияния фирм, выступая таким образом одним из факторов превращения индивидуальных предприятий в акционерные общества и товарищества;
  • кредит используется в рыночной экономике как инструмент ее регулирования.

Соотношение спроса и предложения ссудного капитала, а следовательно и его цена определяются многими факторами как объективного экономического характера, так и субъективного, в частности: а) масштабами производства, его циклическими колебаниями и сезонными условиями; б) размерами денежных накоплений предприятий и сбережениями всех слоев общества; в) международными факторами; г) величиной депозитного процента, представляющего собой ту сумму, которую выплачивает в свою очередь банк за привлеченные средства населения и юридических лиц; д) государственное регулирование процентных ставок, осуществляемое Центральным банком страны. Регулирующая политика Центрального банка может носить либо форму рестрикции (сокращения выдаваемых коммерческим банкам кредитных ресурсов), либо форму кредитной экспансии (увеличение объема выдаваемых ссуд). Реализуется политика Центрального банка путем повышения или снижения учетной ставки, а также посредством изменения норм обязательных резервов коммерческих банков и другими методами, позволяющими поддерживать ссудный процент на необходимом уровне.

Рассмотрим основные формы кредита, характерного для капиталистического (рыночного) хозяйства.

Коммерческий кредит предполагает продажу товаров в долг с отсрочкой платежа. Орудием такого кредита является вексель, оплачиваемый через банк. Главная цель коммерческого кредита — ускорение процесса реализации товаров и заключенной в них прибыли. Однако размеры коммерческого кредита ограничиваются величиной свободных капиталов, имеющихся у промышленных и торговых компаний.

Если коммерческий кредит предоставляется в денежной форме, то тогда действует ряд ограничений. Они обусловлены несовпадением размеров свободных денежных средств предприятия-кредитора с потребностями денежных средств предприятия-заемщика, а также несовпадением сроков, на которые кредит может быть выдан кредиторам, со сроками, необходимыми предприятию-заемщику. Heсмотря на важную роль и широкое распространение коммерческого кредита он, в силу рассмотренных ограничений, не может полностью удовлетворить потребности современного капиталистического производства, не в состоянии обеспечить массовое и регулярное наполнение производства кредитными ресурсами в нужных объемах и в необходимые сроки.

В условиях крупного серийного производства кредит должен удовлетворять определенным требованиям. Он должен быть:
  • массовым;
  • регулярным;
  • доступным по цене и срокам кредитования;
  • достаточным по объему.

Все это предопределило появление и развитие новой формы кредитования — банковского кредита, являющегося в рыночных условиях ведущей формой кредитных отношений.

Банковский кредит — это кредит, предоставляемый банками и другими кредитными учреждениями, имеющими лицензию, любым хозяйствующим субъектам в виде денежных ссуд.

Банки выполняют посреднические функции в кредите и платежах. Для осуществления своей посреднической деятельности банки аккумулируют временно свободные денежные средства, имеющиеся на рынке капиталов, и направляют их в те отрасли и предприятия, которые испытывают в них потребность. Следовательно, банковский кредит преодолевает узость коммерческого кредита и получает ряд преимуществ:
  1. банковский кредит не ограничен размерами резервных капиталов;
  2. банковский кредит предоставляется в любом направлении и любым субъектам;
  3. в силу больших объемов и регулярного характера появляется возможность предоставлять их по умеренным процентным ставкам.

Таким образом, банковский кредит превратился в основную форму кредитования. Он имеет более широкую сферу применения. Кроме того, объемы коммерческого кредитования зависят от роста или падения (спада) объемов производства в то время как спрос на банковский кредит определяется, главным образом, состоянием долговых обязательств в различных сферах экономики.

Банковские кредиты играют двоякую роль в процессе производства: с одной стороны они могут увеличивать размер платежных средств у функционирующих предприятий, а с другой — увеличивают капитал. В первом случае речь идет о ссуде денег, и тогда кредит используется для выполнения долговых обязательств. Во втором случае речь идет о ссуде капитала для увеличения его объема.

Мы выяснили, что банковское кредитование способствует бесперебойному кругообороту функционирующего капитала, являясь средством расширения и совершенствования производства. Характерной чертой современного кредитования является тесное переплетение банковского и коммерческого кредита, что проявляется не только при кредитовании предприятия, но и частных лиц (потребительский кредит, ипотечный кредит и др.).

Функцию эмиссионного центра страны выполняет Центральный банк. Он обладает монопольным правом выпуска банкнот, что обеспечивает ему постоянную ликвидность. Деньги Центрального банка состоят из наличных (банкноты, монеты) и безналичных денег (счета коммерческих банков в Центральном банке).

Главной клиентурой Центрального банка выступают коммерческие банки. Функция «банк банков» заключается в том, что, с одной стороны, Центральный банк сосредотачивает у себя обязательные резервы коммерческих банков, с другой — оказывает им необходимую и своевременную кредитную поддержку. Следовательно, Центральный банк может в известных пределах осуществлять контроль за деятельностью коммерческих банков. В настоящее время широко распространено государственное страхование банковских депозитов, что полностью гарантирует мелких и средних вкладчиков от разорения.

Важной функцией Центрального банка является функция банкира правительства, которая налагает определенные взаимные права и обязанности на правительство и Центральный банк. Казначейство обязано хранить свободные денежные ресурсы в Центральном банке в виде депозитов. Центральный банк, в свою очередь, отдает казначейству всю прибыль сверх заранее установленной нормы.

Центральный банк функционирует в тесной связи с коммерческими банками и другими специальными кредитными институтами.

Кроме Центрального банка, в банковскую систему включаются коммерческие банки. Коммерческие банки выполняют разнообразные операции, прежде всего кредитные и комиссионные.

Кредитные операции, как отмечалось, подразделяются на активные и пассивные. Пассивные операции заключаются в мобилизации денежных сбережений и доходов, активные — в предоставлении кредита. Они отражены соответственно в пассиве и активе баланса любого коммерческого банка.

Кроме кредитных операций банки выполняют разнообразные комиссионные операции. С известной долей условности их можно объединить в следующие группы: переводные; аккредитованные; инкассовые; доверительные; торгово-комиссионные.

Содержание переводных операций заключается в том, что наличные деньги переводятся посредством банка третьим лицом. Аккредитивные операции также представляет форму перевода денег от одного клиента другому с помощью банка. При товарном аккредитиве условием оплаты товара банком выступает получение банком товара или документа об отправке товара. Инкассовые операции — это денежные операции, которые осуществляет банк от имени и за счет своих клиентов по различным документам. Доверительные операции означают временное управление имуществом, передачу наследства, а также прием различных ценностей на хранение. Наконец, торгово-комиссионные операции означают операции с золотом, валютой и ценными бумагами.

В результате периодически повторяющихся кризисов было признано целесообразным обособить долгосрочное кредитование и финансирование от краткосрочных кредитных отношений. Деление на коммерческие и инвестиционные банки есть в Великобритании, Франции, Японии и других государствах.

Кроме банков существуют специализированные кредитно-финансовые институты, аккумулирующие мелкие капиталы, которые благодаря их посредничеству используются для инвестиций в экономику. В структуре их пассивов большое место занимают сбережения населения, рост которых обусловлен двумя обстоятельствами: а) сбережения населения увеличиваются по социальным мотивам, они образуются на случай потери трудоспособности, ухода на пенсию, потери, работы и т. п.; б) сбережения связаны с современной структурой потребления, когда в потребительских расходах населения значительный удельный вес заняли товары длительного пользования, приобретение которых периодически требует больших единовременных расходов и, следовательно, длительного накопления необходимых сумм, то есть сбережений.

Специализированные кредитно-финансовые учреждения не только аккумулируют мелкие капиталы и сбережения широких слоев общества, но и активно формируют трудовые сбережения. Они превращают в капитал сбережения, по сути своей не являющиеся капиталом, и пускают их в дело.


§ 4. Сущность и функции финансов

Важнейшим инструментом экономической политики и регулирования рыночных отношений выступают финансы. Финансы выражают ту часть экономических отношений, которая связана с формированием, распределением и использованием фондов денежных средств.

Областью возникновения и функционирования финансов является вторая стадия воспроизводства — распределение стоимости, на которой происходит распределение стоимости общественного продукта по целевому назначению и субъектам хозяйствования, каждый из которых должен получить свою долю в произведенном продукте. Значит, важным признаком финансов как экономической категории является распределительный характер финансовых отношений.

Финансовые отношения позволяют теснее увязать удовлетворение любой потребности с экономическими возможностями общества; обеспечивают концентрацию ресурсов на основных направлениях развития общественного производства; дают возможность полнее увязать общественные, коллективные и личные интересы и тем активнее воздействовать на производство.

Финансы — система сложившихся в обществе экономических отношений по формированию и расходованию денежных средств на основе распределения и перераспределения стоимости национального продукта.

Характерными чертами современных финансов являются следующие: денежная форма; распределительный характер.

Сущность финансов проявляется в их функциях.

Распределительная функция проявляется в первичном перераспределении созданного продукта и формировании первичных доходов, денежных поступлений в различные сферы и секторы экономики. Финансовые методы распределения распространяются на физических и юридических лиц, являющихся участниками всего воспроизводственного процесса, на все уровни управления экономикой. Он проявляется на федеральном уровне, на уровне субъектов федерации, на местном уровне.

Контрольная функция проявляется в контроле со стороны общества за производством, распределением и обращением национального продукта. Через контрольную функцию можно узнать, как складываются пропорции в распределении денежных средств, насколько своевременно финансовые ресурсы поступают в распоряжении разных субъектов хозяйствования, экономно и эффективно ли они используются. В условиях рыночных отношений финансовый контроль направлен на обеспечение динамического развития общественного и частного производства.

Финансовая система — это система форм и методов образования, распределения и использования денежных фондов государства и хозяйствующих субъектов.

Воздействие на финансы производится посредством финансовой политики.

Главная задача финансовой политики — обеспечение соответствующим финансовым ресурсам реализации той или иной государственной программы экономического и материального развития.

Финансовая политика — это совокупность государственных мероприятий, направленных на мобилизацию финансовых ресурсов, их распределение и использование для выполнения государством его функций.

По мере развития рыночного хозяйства возникали и обострялись экономические и социальные проблемы, которые не могли быть решены на базе индивидуальной частной собственности. Появилась необходимость осуществления инвестиций в малорентабельных или нерентабельных с точки зрения частного капитала предприятиях, но необходимых для продолжения воспроизводства в национальных масштабах. Роль государственных финансов в современных условиях заключается прежде всего, в том, что они выступают важным инструментом воздействия на процесс общественного воспроизводства, поддержания темпов экономического роста, развития ключевых отраслей хозяйства, структурной перестройки, ускорения НТП. Главным звеном экономического регулирования экономики в системе государственных финансов является государственный бюджет.

Государственный бюджет — крупнейший централизованный денежный фонд, находящийся в распоряжении правительства. Государственный бюджет отражает денежные отношения, которые складываются у государства с юридическими и физическими лицами по поводу перераспределения национального дохода в связи с развитием науки, культуры и образования, обеспечения обороны и управления обществом.

Бюджет, являясь частью финансов, характеризуется теми же признаками, которые присущи финансам в целом, но имеет свои особенности:
  • госбюджет является особой экономической формой перераспределительных отношений, так как он перераспределяет национальный доход;
  • пропорции бюджетного перераспределения в большей мере, чем у других звеньев финансовой системы, определяются потребностями воспроизводства в целом;
  • область бюджетного распределения занимает центральное место в составе государственных финансов, что обусловливает его ключевое место.

Распределительная функция означает концентрацию денежных средств в руках государства и их использование с целью удовлетворения общегосударственных потребностей. Контрольная функция заключается в том, что бюджет объективно, через формирование и использование фонда денежных средств государства, отображает экономические процессы, протекающие в звеньях экономики.

Известно, что расходование государственно бюджета — это экономические отношения, возникающие в связи с распределением фонда денежных средств государства и его использованием на нужды хозяйства и на выполнение функций государства.

В расходах бюджета находятся 2 стороны единого распределительного процесса:
  • расщепления бюджетного фонда на составные части;
  • формирования денежных фондов целевого назначения у предприятий, организаций, учреждений.

С учетом общественного назначения расходов бюджетные средства могут направляться: на нужды народного хозяйства; на социально-культурные мероприятия; на оборону; на управление.

Доходная часть бюджета регулирует экономические процессы посредством налоговых ставок и налоговых льгот. Процесс налогового регулирования связан с манипулированием ставками налогов. Что бы как-то смягчить налоговый процесс для отдельных налогоплательщиков, применяются налоговые льготы — форма снижения налоговых ставок или, в предельном случае, освобождение от уплаты налогов. Иногда налоговые льготы используются как средство стимулирования, основанное на том, что уменьшение налога адекватно предоставлению налогоплательщику дополнительных средств на величину, равную сумме снижения.