Деньги. Денежное обращение. Денежная система. Денежный рынок

Вид материала

Документы

Содержание Функции денег Заместители действительных Кредитные деньги 2. Денежное обращение. Налично-денежное обращение Налично-денежный оборот Особенности безналичного денежного оборота Б. Использование ценных бумаг для совершения платежей без оборота денежных средств. Общий денежный оборот Количество бумажных денег должно быть равно теоретическому количеству золотых денег, необходимых для обращения. Денежная масса Факторы денежной массы Структура денежной массы. Денежная база 3. Денежная система и ее элементы. Два вида денежных систем. 4. Денежный рынок. Общий спрос на деньги зависит от уровня номинальной процентной ставки (обратно пропорционально) и объема номинального ВНП (прямо Предложение денег Особенность денежного равновесия – необходимость его постоянства ... Полное содержание

Подобный материал:

• Концепция, эволюция, функции, участники. Межбанковский денежный рынок и открытый денежный, 330.67kb.
• Реферат на тему: «деньги и денежное обращение», 247.43kb.
• Конспект лекций по курсу «финансы и кредит». Фролова т. А. Тема Денежное обращение, 879.63kb.
• Деньги и денежное обращение Денежное предложение и денежный спрос Предложение денег, 194.08kb.
• Тема Деньги и денежное обращение, 777.99kb.
• Денежное обращение, финансы и кредит в плановой экономике, 486.31kb.
• Термины и понятия (лекция), 57.4kb.
• Курсовая работа По дисциплине «Политэкономия», 423.93kb.
• Курс «финансы, денежное обращение и кредит» примерные темы рефератов и курсовых работ, 27.93kb.
• Ii денежное обращение и денежные расчеты, 326.17kb.

Деньги. Денежное обращение.

Денежная система. Денежный рынок.

1. Сущность и виды денег.

Деньги – это особый товар, выступающий в роли всеобщего эквивалента. Стихийно выделившись из массы товаров, они видоизменялись по мере развития товарообмена.

Товар – продукт, произведенный специально для обмена, то есть на продажу. Основой соизмерения товаров при их обмене служит стоимость, определяемая количеством общественно необходимого труда, затраченного на производство товара.

Деньги как товар имеют потребительную стоимость и меновую стоимость.

Потребительная стоимость – это их способность обмениваться на любой другой товар и соответственно удовлетворить любую потребность экономических субъектов.

Меновая стоимость – двойственна: ценность денег как товара и как денег неодинаковы. Это первое отличие денег от других товаров.

Второе отличие - в выполнении ими специфических функций.

^ Функции денег


Мера Средство Средство Средство Мировые деньги

стоимости обращения платежа накопления

Три основные свойства денег.

1. Обеспечение всеобщей непосредственной обмениваемости.
   
2. Самостоятельная меновая стоимость, выражение меновой стоимости и цен других товаров.
   
3. Материализация всеобщего рабочего времени, заключенного в товаре, т.е. деньги – форма внешней меры труда
   
4. Абсолютная ликвидность (наличных денег),
   
5. Особенность предложения.
   

Три теории денег:

1. Металлическая (признавала две функции денег – средство накопления и мировые деньги; золото – богатство нации).
   
2. Номиналистическая (признавала две функции денег – средство обращения и платежа; деньги – условный знак, узаконенный государством.)
   
3. Количественная (уравнение Фишера MV = PQ; деньги увеличивают не богатство нации, а цены).
   

Виды денег:

1. Действительные деньги – это деньги, номинальная (обозначенная на них) стоимость которых равна их реальной стоимости, то есть стоимости материала, из которого они изготовлены.
   
2. ^ Заместители действительных денег (знаки стоимости) – деньги, номинальная стоимость которых выше реальной, то есть затраченного на их производство общественного труда.
   

а) Бумажные деньги – представители действительных денег. Появились как заместители находившихся в обращении золотых монет.

Это знаки стоимости, выпускаемые государством для покрытия дефицита бюджета, не размены на золото, наделены государством принудительным курсом.

Их выпуск не регулируется потребностями товарооборота, механизм автоматического изъятия из обращения отсутствует, что ведет к неустойчивости бумажно-денежного обращения и инфляции.

б) ^ Кредитные деньги – деньги, возникшие из потребностей товарного производства и обмена, с развитием отношений купли-продажи с рассрочкой платежа (в кредит).

Историческая смена видов кредитных денег;

вексель → акцептованный вексель → банкнота → чек → электронные деньги → кредитные карточки


^ 2. Денежное обращение.

Деньги находятся в постоянном движении между экономическими субъектами.

Денежное обращение – это движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах.

Две сферы денежного обращения:

1. наличная,
   
2. безналичная.
   

^ Налично-денежное обращение – движение наличных денег (банкнот, разменной монеты и бумажных денег) в сфере обращения. Функции: средство обращения и платежа.

^ Налично-денежный оборот – движение налично-денежной массы за определенный период времени.

Безналичное обращение – движение денег без участия наличных денег (перечисление денежных средств по счетам кредитных учреждений, зачет взаимных требований).
^

Особенности безналичного денежного оборота

А. Безналичные денежные расчеты:

1. 
   три участника: плательщик, получатель и банк,
   
2. расчеты в форме записей по счетам, в результате чего изменяются кредитные отношения банка с участниками таких операций. Оборот наличных денег замещается кредитной операцией,
   
3. кредитные отношения между плательщиками и банком, получателями и банком,
   

^ Б. Использование ценных бумаг для совершения платежей без оборота денежных средств.

Различия между А и Б:

1. 
   оборот наличных денег замещается перечислением д.с. по счетам клиентов при участии банков, а в движении ценных бумаг – и без участия банков,
   
2. при перечислении д.с. со счета на счет согласие получателей не нужно, а при расчетах ц. б-ми –нужно.
   
3. ответственности участников нет в А, а в Б – нужна.
   
4. преимущество Б в том, что не нужны д. с. на р/с., что важно для устранения негативных последствий платежного кризиса.
   

Кр. т., могут использоваться электронные деньги, где распоряжения не в виде документов, а виде эл. сигналов, а также зачет взаимных требований, где деньги не совершают оборота.


^ Общий денежный оборот страны – наличное и безналичное обращение единых денег одного наименования.

К. Маркс открыл закон денежного обращения, устанавливающий количество денег, необходимое для выполнения функций средства обращения и платежа.

M = (PQ – K + a – b) / V,

где М – количество денег, необходимых для обращения,

PQ – сумма цен реализуемых товаров и услуг,

K – сумма цен товаров, проданных в кредит,

a – наступившие платежи,

b – взаимопогашаемые обязательства,

v – скорость оборота одноименной денежной единицы.

При металлическом обращении количество денег регулировалось стихийно, с помощью денег в функции сокровища.

При обращении разменных на золото банкнот исключено нахождение в обращении их излишнего количества.

При обращении неразменных на золото банкнот или бумажных денег обращение наличных денег совершается в соответствии с законом бумажно-денежного обращения, согласно которому выпуск бумажных денег должен быть ограничен таким их количеством, в каком действительно обращалось бы символически представленное ими золото (или серебро).

^ Количество бумажных денег должно быть равно теоретическому количеству золотых денег, необходимых для обращения.

Главное условие стабильности денежной единицы страны – соответствие потребности в деньгах фактическому их поступлению в наличный и безналичный оборот.

Базовые категории денежного обращения.

1. денежная единица,
   
2. денежная масса,
   
3. денежно-кредитная политика.
   

Важный количественный показатель движения денег – денежная масса.

В современной экономической теории деньги – это все, что используется как деньги.

^ Денежная масса (М) – совокупность покупательных, платежных и накопительных средств, обслуживающая экономические связи и принадлежащая всем экономическим субъектам.

^ Факторы денежной массы:

1) количество денег (определяет эмитент денег, государство),

2) скорость обращения денег (зависит от общеэкономических характеристик –

фазы цикла, темпов роста производства, соотношения наличных и безналичных денег).

^ Структура денежной массы.

	Денежная масса
Ликвидность – способность денежного актива быстро превратиться в наличные деньги	По физической форме	По ликвидности	Доходность
↑		Денежный агрегат М0 – наличные деньги (не более 25%)	↓
	Деньги	Денежный агрегат М1 – М0 + вклады на текущих счетах в банках
	Банковские деньги	Денежный агрегат М2 – М1 + сберегательные вклады и мелкие срочные вклады М2=4М1
	Квазиденьги	Денежный агрегат М3 – М2 + частные ценные бумаги
		Денежный агрегат L – М3 + государственные ценные бумаги

Развитие системы безналичных расчетов приводит к вытеснению и замещению ими наличных бумажных денег в качестве средств обращения и платежа.

^ Денежная база – сумма находящихся в обращении наличных денег и банковских резервов.

Денежный мультипликатор – показатель, показывающий величину изменения денежной массы при росте денежной базы на 1.

М = 1 / r,

где r – норма банковских резервов.

Банковские резервы – количество денежных средств, резервируемых коммерческими банками на счетах в Центральном банке.

Факторы роста денежной массы.

1. размер ставки резервов,
   
2. спрос на кредиты.
   

С их помощью ЦБ, регулируя денежную массу, влияет на хозяйственную активность,

макроэкономические пропорции, инфляцию, инвестиции, ВНП.

^ 3. Денежная система и ее элементы.

Денежная система – это устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически и закрепленное законодательно.

Элементы денежной системы.

1. денежная единица (в России – рубль),
   
2. масштаб цен (например, десятичный: в 1 рубле – 100 копеек),
   
3. вид денег (в РФ банкноты и металлические монеты, обеспеченные активами ЦБ),
   
4. эмиссионная система, законодательно установленный порядок выпуска и обращения кредитных и бумажных денег, не разменных на золото.
   
5. государственные органы, регулирующие и контролирующие денежное обращение (ЦБ, Министерство финансов, государственные казначейства).
   

^ Два вида денежных систем.

1. система металлического обращения, основанная на действительных деньгах, выполняющих все 5 функций, и свободном обмене банкнот на действительные деньги.
   

а) биметаллизм,

б) монометаллизм: серебряный (существовал недолго) и золотой (с к. 19 в., в России с 1897 г.)

Три разновидности золотого монометаллизма.

1. золотомонетный стандарт
   

(золотое обращение, свободное перемещение золота, свободный обмен банкнот на

золото, автоматическое действие закона стоимости),

2. золотослитковый стандарт,
   
3. золотодевизный стандарт
   

(обмен банкнот на девизы – платежные средства в иностранной валюте).

Мировой кризис 1929-1933 гг. привел к ликвидации всех форм золотого монометаллизма.

2. система бумажно-денежного обращения, система бумажно-кредитных денег, основанная на знаках стоимости.
   

В 1944 г. на валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США) сформировалась мировая валютная система, основанная на золотодевизном стандарте и долларе как эталоне ценности всех денежных единиц, мировой резервной валюте.

В 1976 г. – Ямайкская денежная система: мировыми деньгами стали СДР, условные д.е., сохранение важного места доллара, юридическое закрепление демонетизации золота (утраты золотом денежных функций, отмена его официальной цены).

^ 4. Денежный рынок.

Удобство денег создает спрос на них.

Спрос на деньги – количество платежных средств, которое субъекты экономики желают иметь в ликвидной форме.

Спрос на деньги формируется свободно на рынке, связан с функциями денег как средства обращения и средства сбережения (накопления).

Выгоду владения наличными денежными средствами определяют мотивы:

1. Трансакционный (для сделок купли-продажи).
   
2. Мотив предосторожности.
   
3. Спекулятивный.
   

Первые два мотива определяют трансакционный спрос на деньги – деньги для сделок. Он прямо пропорционален размеру ВНП.

Третий мотив связан с наличием у денег альтернативной стоимости. Альтернатива деньгам на рынке – облигации и др. финансовые активы. Наличные деньги не приносят дохода и не спасают от инфляции. Под альтернативной стоимостью денег понимается упущенная выгода в виде неполученных процентов, которые могли бы быть получены, если часть денег была бы обменена на менее ликвидные, но более доходные финансовые активы – ценные бумаги. Чем выше процент, выплачиваемый по ним, тем меньше спрос на наличные деньги.

На денежном рынке товар (деньги) не продается и не покупается, а только обменивается на другие финансовые активы.

^ Общий спрос на деньги зависит от уровня номинальной процентной ставки (обратно пропорционально) и объема номинального ВНП (прямо пропорционально).

процентная

ставка, %




← →


MD

трлн. руб.

Рис. 1. Кривая спроса на деньги.

Изменение процентной ставки ведет к скольжению вдоль кривой спроса МD.

Изменение дохода ведет к сдвигу кривой МD вправо или влево.

^ Предложение денег – количество денег, выпущенных в обращение ЦБ страны (эмитентом). Оно меняется по решению государства путем использования трех факторов.

процентная

ставка, % MS




← →





трлн. руб.

Рис. 2. Кривая предложения денег.

процентная

ставка, %

MS




MD

трлн. руб.

Рис. 1. Кривая равновесия на денежном рынке.

Три фактора предложения.

1. размер денежной базы, которую формирует ЦБ,
   
2. норма банковских резервов, показывающая возможность коммерческих банков по увеличению денежной массы,
   
3. коэффициент депонирования, отражающий способность населения вкладывать деньги в коммерческие банки.
   

^ Особенность денежного равновесия – необходимость его постоянства

(в противном случае возможен финансовый кризис, подобный авг. 1998 г.).

Равновесие на рынке денег означает, что общая сумма реальных ликвидных запасов, которыми хотят обладать экономические субъекты, равняется количеству денег, предлагаемому банковской системой при определенной кредитно-денежной политике. Механизм, обеспечивающий это равновесие – колебание ставки процента.


^ 5. Кредитно-денежная политика.

Кредитно-денежная политика проводится ЦБ посредством воздействия на ставку процента, доступность кредитов и денежную массу.

↑ MS →↓ r →↑ I →↑ ВНП

↓ MS →↑ r →↓ I →↓ ВНП

Инструменты кредитно-денежной политики.

1. операции на открытом рынке,
   
2. изменение нормы обязательных резервов,
   
3. изменение учетной ставки процента.
   

Политика "дешевых" денег:

- покупка ценных бумаг на открытом рынке,

- снижение нормы резервов,

- снижение учетной ставки.

^ Политика "дорогих" денег:

- продажа ценных бумаг на открытом рынке,

- увеличение нормы резервов,

- увеличение учетной ставки.


Последствия эмиссии (дополнительного выпуска денег).

Положительные.

В краткосрочном периоде рост цен (от Р1 до Р2) происходит одновременно с ростом объемов производства (от Y1 от Y2), поэтому в фазе рецессии при снижении АD эмиссия – стабилизатор экономики.

Отрицательные.

1. В долгосрочном периоде: происходит лишь рост цен, а объем производства не меняется (Y*), эмиссия – вынужденная мера для финансирования дефицита бюджета при отсутствии других возможностей.

2. В условиях стагфляции: происходит сокращение AS (смещение кривой влево) ведет к уменьшению объема выпуска (от Y1 до Y2) и росту уровня цен (от Р1 до Р2), эмиссия приведет к росту объемов производства (возврату экономики в первоначальное состояние Y1), но и усилит инфляцию (рост цен от Р2 до Р3).

Денежно-кредитная политика регулирования рыночной