1. Общая организационно-хозяйственная характеристика объекта практики

Вид материалаДокументы

Содержание


1. Общая организационно-хозяйственная характеристика объекта практики
Генеральный директор
Технический директор
Технический отдел
1.2 Экономическая характеристика деятельности предприятия
Кликв.1 >0,2 – 0,25.
Кликв.2 > 0,5-0.7.
2. Оценка структуры активов
2.2 Оценка структуры пассивов
3. Анализ финансовой устойчивости предприятия
Таблица 1. Определение типа финансовой устойчивости
3.2 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
Таблица 2. Коэффициенты финансовой устойчивости
3.3 Оценка чистых активов
Таблица 3. Оценка чистых активов
4. Анализ эффективности использования ресурсов предприятия
5. Анализ финансового результата предприятия
5.1 Оценка величины прибыли за отчетный период
Таблица 1. Бухгалтерский баланс ООО «Гранд»
I.внеоборотные активы
...
Полное содержание
Подобный материал:
  1   2   3   4

Введение

Рынок стимулирует предприятия к решительным действиям в овладении новыми методами хозяйствования, перестройке своей деятельности. В условиях рынка предприятие является главным объектом хозяйствования, независимым товаропроизводителем, экономическое пространство для которого практически ограничено, но всецело зависит от умения работать безубыточно.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банком и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятий. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия. По прибыли определяется уровень отдачи авансированных средств, доходность авансированных средств и доходность вложений в активы предприятия

Основными стратегическими задачами финансовой политики предприятия являются:

- максимизация прибыли;

- оптимизация структуры капитала и обеспечение его финансовой устойчивости;

- создание эффективного механизма управления предприятием;

- использование рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

^

1. Общая организационно-хозяйственная характеристика объекта практики




1.1. Организационная структура фирмы


Организационная структура фирмы представлена на рисунке 1.





Согласно вышеприведенной схеме полномочия и ответственность распределяется следующим образом:

^ Генеральный директор фирмы является лицом заинтересованным во внедрении и в дальнейшем развитии системы качества на предприятии. С его одобрения происходят изменения в системе качества.

Группа контроля качества, которая подчиняется генеральному директору, выполняет следующие функции:
  • поддерживать, контролировать и редактировать «Руководство по качеству» (РК);
  • формировать и документировать рабочие инструкции;
  • разрабатывать программы оценки качества;
  • осуществлять контроль за качеством продукции посредством проведения проверок;
  • осуществляет контроль поставляемых комплектующих и контроль качества готовой продукции.

Бухгалтерия осуществляет регистрацию, обработку и учет документов, связанных с деятельностью фирмы.

^ Технический директор координирует и систематизирует работу группы развития, сервисного отдела и технического отдела.

Группа развития выполняет следующие функции:
  • устанавливать отношения с организациями по сертификации;
  • отслеживает изменения систем стандартов;
  • взаимодействие с потребителями по вопросам качества продукции;
  • представляет предприятие в организациях по сертификации продукции;

Сервисный отдел занимается консультацией клиентов по поводу эксплуатации готовой продукции, и ее гарантийного обслуживания.

^ Технический отдел производит сборку персональных компьютеров, по желанию заказчика, используя комплектующие поставщиков.

Отдел кадров осуществляет работу с кадрами.


^ 1.2 Экономическая характеристика деятельности предприятия


В любой момент предприятие может рассматриваться как совокупность капиталов, поступающих из различных источников: от инвесторов, вкладывающих свои средства в капитал компании, кредиторов, сужающих определенные суммы, а также доходов, полученных в результате деятельности фирмы. Средства, сформированные за счет всех этих источников, направляются на различные цели. Это - и приобретение основных средств, предназначенных для производства товаров и услуг, и создание товарных запасов, и финансирование дебиторской задолженности. Это также наличные деньги и ликвидные ценные бумаги, используемые как при сделках, так и в ликвидных целях.

В табл. 1 приведены основные экономические показатели деятельности ООО «Гранд» за 3 года.


Таблица 1. Экономические показатели


Наименование показателей

Значение показателя по годам,

тыс. р.

2006

2007

2008

Выручка от реализации ПО (с учетом налогов)

2007,212

2443,716

2885,124

Объем производства

1657, 20

2019,60

2384,40

Себестоимость реализованного ПО

1441, 20

1771, 20

1926,00

Балансовая прибыль

216,00

248,40

458,40

Чистая прибыль

155,52

178,85

330,05


Из табл.1 видно, что произошло увеличение как себестоимости, так и выручки от реализации продукции. Это связано с увеличением объема производства, что связано с разработкой в ООО «Гранд» нового крупного проекта. Все разработанное ПО поступает заказчику.

В табл.2 приведены основные показатели, характеризующие деятельность ООО «Гранд» в 2006 – 2008 гг.

Таблица 2. Основные показатели, характеризующие деятельность ООО «Гранд» в 2006 – 2008 гг.

Показатель

Значение показателя по годам

2006

2007

2008

Среднегодовая численность персонала, чел.

44

47

57

Отработанно за год одним работником: дней

313

313

313

часов

2496

2496

2496

Средняя продолжительность рабочего дня, ч

7,97

7,97

7,97

Выработка на 1 работника, ч

2496

2496

2496



В табл.3 приведены уровни средней заработной платы по категориям работников.


Таблица 3. Уровень средней заработной платы

Категории

Уровень среднегодовой заработной платы

по годам, тыс. р.

2006

2007

2008

Управленческий персонал

47,76

50,52

56,88

Ведущий инженер-программист

25,32

26,52

30,24

Инженер-программист 1 категории

18,72

21,36

24,12

Инженер-программист 2 категории

13,32

15,84

19,08

Инженер-программист без категории

8,64

11,04

13,2

Техник

5,28

7,56

9,72

Обслуживающий персонал

0,21

0,29

0,41


Средняя заработная плата сотрудников ООО «Гранд» больше бюджета прожиточного минимума и средней заработной платы по Республике Башкортостан, что говорит о хорошем уровне социальной защиты работников компании.

Целью анализа финансового состояния предприятия является наглядная и несложная (по времени исполнения и трудоемкости реализации алгоритмов) оценка финансового благополучия и динамики развития предприятия, на основе которого руководством принимаются решения по правлению финансами. В табл.4 приведен анализ финансового состояния предприятия.


Таблица 4. Анализ финансового состояния предприятия

Показатели

Значение показателя по годам

Норматив

коэффициента

2006

2007

2008

1. Коэффициент текущей ликвидности 

4,4

4,5

4,75

1,1

2.Коэффициент обеспеченности собственными средствами

0,6

0,7

0,79

0,15

3.Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (на конец отчетного периода)

0,04

0,05

0,06

Не более 0,85

4.Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами предприятия (на конец отчетного периода)

0,01

0,02

0,03

Не более 0,5


Коэффициент текущей ликвидности выше норматива, коэффициент обеспеченности собственными средствами значительно выше норматива, следовательно, структура баланса признается удовлетворительной.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами на конец отчетного периода ниже норматива, коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами предприятия на конец отчетного периода ниже норматива, значит, предприятие считается платежеспособным.

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеритику устойчивости финансового состояния предприятия при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Минимально безопасными считаются следующие показатели:

1. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия):


^ КЛИКВ.1 >0,2 – 0,25.

(1)


2. Промежуточный коэффициент покрытия:


^ КЛИКВ.2 > 0,5-0.7.

(2)


3. Коэффициент абсолютной ликвидности:


1,0 < КЛИКВ.3 < 2,0.

(3)


Если отношение текущих активов к краткосрочной задолженности меньше минимально безопасной величины, это значит, что по внешним обязательствам нечем платить. Превышение оборотных (текущих) активов над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза считается нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств (оно обычно использует дорогостоящие активы, т.е. прибыль, получаемая от текущих активов, ниже процентных ставок за заемные средства) и неэффективном их использовании.

Низкий коэффициент ликвидности баланса обязывает предприятие принимать меры по укреплению финансового положения путем мобилизации средств, внепланово отвлеченных в оборотные активы.

В табл.5 приведен анализ показателей ликвидности предприятия.


Таблица 5. Анализ показателей ликвидности предприятия

Показатели

Значение на начало года

Норматив

коэффициента

2006

2007

2008

1

2

3

4

5

1. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)

4,5

4,6

4,75

1,1

2.Промежуточный коэффициент покрытия

0,32

0,35

0,37

Не менее 0,5-0,7

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

0,32

0,35

0,37

Не менее 0,2-0,25


Промежуточный коэффициент покрытия ниже норматива, что свидетельствует о снижении прогнозируемых платежных способностей предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Коэффициент абсолютной ликвидности выше норматива, значит, предприятие на дату составления баланса платежеспособно.

Степень финансовой независимости предприятия от кредиторов показывает коэффициент автономии, который характеризует долю собственного капитала в имуществе предприятия. Теоретически достаточным значением этого коэффициента является 0,3-0,6. Наиболее безопасным для предприятия является коэффициент автономии (независимости), равный 0,5. Этот коэффициент показывает, какова доля собственных средств в общей стоимости имущества предприятия. Если доля источников собственных средств составляет 50% и более, то считают, что у предприятия стабильное финансовое состояние, так как, продав половину имущества, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства. Однако такой подход не совсем оправдан. Расширение объема производства при обеспеченности сбыта за счет привлечения дополнительных заемных средств выгодно предприятию, так как процент предпринимательской прибыли выше, чем ссудный процент. На разность между этими процентами увеличивается предпринимательский доход, и, следовательно, возрастает эффективность использования собственных средств.

Коэффициент устойчивости экономического роста характеризует стабильность получения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала– показывает долю финансовых обязательств предприятия в величине его собственного капитала. Этот коэффициент показывает размер заемных средств на 1 рубль собственных средств, т.е. какая часть имущества предприятия финансируется кредиторами.

Оптимальным вариантом формирования финансов предприятия в условиях рыночной экономики считается такой, когда основные средства приобретаются за счет собственного капитала предприятия, оборотные - на одну четверть за счет долгосрочных займов и на три четверти - за счет краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности. Зарубежные экономисты считают, что оптимальное отношение собственного капитала к привлеченному должно составлять два к одному. Следует иметь в виду, что доля привлеченного капитала в общиx источниках средств зависит от соотношения процентных ставок за кредит и ставок на дивиденды. Если процентные ставки за кредит ниже ставок на дивиденды, то необходимо увеличивать использование краткосрочных и долгосрочных кредитов и других заемных средств.

Однако следует иметь в виду, что предельно допустимые значения несколько статичны и не выражают динамики использования оборотных средств. Их нормативные значения не учитывают внутриотраслевой специфики. Ведь на уровень коэффициентов оказывают влияние и скорость оборачиваемости средств, и продолжительность производственного цикла, и структура запасов, и другие отраслевые особенности.

В табл.6 приведен расчет показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия.


Таблица 6. Расчет показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия

Показатели 

 Значение на конец года

Предельно допустимое значение

2006

2007

2008

1.Чистый оборотный капитал, тыс. р.

240,0

349,2

531,6

Отрицательное значение свидетельствует о дефиците оборотных средств

2. Коэффициент автономии

0,92

0,94

0,91

Не менее 0,3-0,6

3.Доля заемного капитала в собственном капитале

0,05

0,07

0,10

Не более 0,5-0,7


Чистый оборотный капитал – величина положительная, значит, дефицита оборотных средств не существует.

Коэффициент автономии выше норматива, значит у предприятия стабильное финансовое состояние.

Доля заемного капитала в собственном капитале мала, следовательно, основные средства приобретаются за счет собственного капитала предприятия.

^ 2. Оценка структуры активов


За анализируемый период с 01.01.08 по 01.01.09 гг. валюта баланса в структуре активов увеличилась на 54 тыс. рублей (2,71%), что является позитивным моментом, свидетельствующим об увеличении имущества организации и росте её деловой активности.

Рост активов в структуре баланса на 24,25% вызван увеличением внеоборотных активов и на 75,75 % увеличением оборотных активов. Удельный вес внеоборотных активов в валюте баланса уменьшился на 1,04 % и составляет значительную долю 62,49 % .

Внеоборотные активы возросли на 13 тыс. рублей абсолютном выражении (1,03 % в относительном выражении по отношению к предыдущему периоду). Вложения в постоянные активы являются положительным моментом для предприятия, позволяющим нарастить выпуск продукции. Наибольшая часть средств вложена во внеоборотные активы, что снижает вложение собственных средств в оборотные активы, что в свою очередь приводит к росту финансовой зависимости организации. Снижение удельного веса данной статьи несет собой положительный момент.

Удельный вес в валюте баланса увеличился на 1,04 % и достиг значения 37,51 %, соответственно сокращается доля внеоборотных активов. Темп прироста оборотных активов превышает темп роста внеоборотных активов, что характеризуется позитивным моментом.

Оборотные активы увеличились на 41 тыс. рублей в абсолютном выражении (5,63% в относительном выражении по отношению к предыдущему периоду). Рост оборотных активов совместно с ростом выручки от реализации несет собой положительный момент, который свидетельствует о росте деловой активности организации.

Основные средства предприятия увеличились на 11 тыс. рублей (0,93%), что говорит о росте производственных мощностей предприятия, позволяющем увеличить производство продукции. Удельный вес в активе составляет 58,94 %, т.е. сократился на 1,04 %, что является положительным моментом, что в свою очередь, свидетельствует о снижении темпов вложений в основные средства. Чрезмерные вложения во внеоборотные активы, без одновременного роста оборотного капитала и выручки от реализации, могут привести к нерациональному использованию средств, т.е к их замораживанию.

Незавершенное строительство увеличилось на 17 тыс. рублей (26,51%), что говорит об увеличении затрат по данной статье баланса.

Удельный вес незавершенного строительства в валюте баланса увеличился на 0,75 % и достиг значения 3,97 %. Чрезмерный рост без соответствующего роста выручки от реализации и привлечения долгосрочных заёмных средств является негативным моментом, отвлекающим денежные средства из хозяйственного оборота.

Долгосрочные финансовые вложения не изменились и составляют 49тыс. рублей, их удельный вес составляет 0,25 %. Неизменность данной статьи несет собой отрицательный момент, что говорит об отсутствии у предприятия свободных денежных средств для дополнительных долгосрочных инвестиций в уставные капиталы других организаций, в ценные бумаги других организаций, а также займы, предоставленные другим организациям.

Отложенные налоговые активы возросли на 12 тыс. рублей (773,89 %), удельный вес в валюте баланса увеличился на 0,58 % и составил 0,66 %. С одной стороны прирост данной статьи позволит сократить налоговые платежи организации, но с другой стороны значительный рост приводит к отвлечению средств из хозяйственного оборота.

Запасы в отчётном периоде увеличились на 21 тыс. рублей (12,73%), удельный вес в валюте баланса вырос на 0,82 % и равен 9,19%, что в условиях меньшего темпа роста выручки и основных средств является отрицательным моментом.

Рост запасов сырья и материалов составил 24 тыс. рублей (15,54 %), удельный вес в валюте баланса вырос на 0,98 % и равен 8,87%, что является негативным моментом, говорит о неполном использовании сырья и материалов, что в свою очередь приводит к замораживанию средств.

Готовая продукция и товары для перепродажи, выросли на 35 тыс. рублей, удельный вес вырос на 0,02 % и равен 0,02%, что является отрицательным моментом, означает сокращение сбыта продукции и накоплению её запасов на складе, что может привести к замораживанию денежных средств.

Расходы будущих периодов сократились на 35 тыс. рублей (36,02 %), удельный вес валюте баланса уменьшился на 0,18% и равен 0,31, что является позитивным моментом, снижает отвлечение средств в данные расходы, возврат которых, происходит в следующих отчётных периодах.

НДС по приобретённым ценностям снизился за рассматриваемый период на 5 тыс. рублей (20,12%), удельный вес в валюте баланса уменьшился на 0,3%, что является положительным моментом, что означает возмещение НДС из бюджета и сокращение суммы налога к уплате.

Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты сократилась на 96тыс. рублей (18,84%), удельный вес в валюте баланса сократился 5,33% и равен 20,08, что является положительным моментом в деятельности предприятия, свидетельствует о возврате денежных средств дебиторами, повышает оборачиваемость дебиторской задолженности, сокращает длительность возврата средств.

В период с 01.01.08 по 01.01.09 гг. произошло увеличение денежных средств предприятия на 11646 тысяч рублей (434,07%), удельный вес в валюте баланса вырос на 5,57%. Рост денежных средств является положительным моментом в деятельности предприятия, что свидетельствует о росте её деловой активности.

Денежные средства должны быть всегда в обороте, т.к. их сохранение способствует их обесцениванию, поэтому необходимо вложить их в расширение производства или в долгосрочные финансовые вложения, с целью их эффективного использования и увеличения доходов. Однако не следует допускать длительного нахождения больших сумм на расчётных счетах в банке, т.к. они залеживаются и не находятся в обороте.

Прочие оборотные активы возросли на 5 тыс. рублей, удельный вес в валюте баланса увеличился на 0,28 % и составляет 0,28 %, что позитивно отражается на увеличении общей массы оборотных активов организации.


^ 2.2 Оценка структуры пассивов


В отчётном периоде валюта баланса в структуре пассивов предприятия возросла на 54 тыс. рублей, что является положительным моментом и говорит о росте источников формирования имущества организации, росте деловой активности предприятия.

Капитал и резервы организации за отчётный период увеличились на 14 тыс. рублей (10,53%), что является позитивным моментом, означающим рост собственных средств предприятия, тем самым происходит увеличение прибыли организации.

Изменение пассивов обусловлено в большей степени увеличением капитала и резервов предприятия (изменение капитала и резервов в общем изменении валюты баланса 256,76%), и сокращением краткосрочных обязательств (изменение краткосрочных обязательств в общем изменении валюты баланса 159 %).

Удельный вес капитала и резервов в валюте баланса вырос на 5,03 % и составляет наибольшую величину 71,09 % в структуре пассива, что говорит о использовании предприятием в основном собственного капитала. Данный факт свидетельствует о высокой финансовой независимости предприятия.

Малое использование заёмных средств приводит к неэффективному использованию средств и приводит к ухудшению финансовой устойчивости организации.

Уставный капитал не изменился и составляет 16 тыс. рублей, удельный вес в структуре пассива равен 0,81%, что несет собой положительный момент, т.к. нет необходимости в его снижении.

Добавочный капитал не изменился и равен 123 тыс.рублей, удельный вес составляет значительную величину 60,99 %, следовательно в прошлом были получены значительные средства от эмиссии акций, переоценки основных средств, курсовых разниц. Часть нераспределенной прибыли, была направлена на капитальные вложения.

В отчётном периоде был создан резервный капитал в размере 10 тыс. рублей, удельный вес в валюте баланса составляет 0,53%, что является положительным моментом, т.к. происходит рост собственного капитала.

Рост резервного капитала является благоприятным фактором в деятельности фирмы, т.к. этот он может быть использован в случаях ухудшения финансового положения организации.

Резервы, образованные в соответствии с законодательством составляют 256 тыс. рублей, удельный вес в валюте баланса 0,12 %.

Резервы, образованные в соответствии учредительными документами равны 846 тыс. рублей, удельный вес в валюте баланса – 0,41 %, что является благоприятным фактором, это говорит о том, что организация создаёт дополнительные резервы помимо предусмотренных законодательством, что повышает её защищённость в случае наступления неблагоприятных финансовых условий и экономических кризисов.

Нераспределённая прибыль отчетного года возросла на 12 тыс. рублей (150,67 %), удельный вес в валюте баланса увеличился на 6,13 % и составляет и составляет 10,39 %. Рост прибыли является безусловно положительным моментом, что свидетельствует о росте ее деловой активности предприятия. У хозяйствующего субъекта имеются средства для расширения деятельности.

За отчетный период долгосрочные обязательства увеличились на 122 тыс. руб. в абсолютном выражении (40 % в относительном выражении по отношению к предыдущему периоду). Долгосрочные обязательства организации включают лишь отложенные налоговые обязательства, предприятие не привлекает долгосрочные заёмные средства, что является отрицательным моментом, что в свою очередь сказывается на ухудшении финансовой устойчивости. Хозяйственный оборот осуществляется лишь за счет собственных средств и краткосрочных заёмных средств.

Отложенные налоговые обязательства выросли на 1 тыс. рублей (40,1%), удельный вес в валюте баланса увеличился на 0,05 % и равен 0,21 %, что является отрицательным моментом, приводящим к росту налоговых платежей в будущем.

Краткосрочные обязательства за анализируемый период снизились на 8 7 тыс. рублей (12,75 %), что является позитивным моментом, т.к. снижается финансовая зависимость организации, удельный вес в валюте баланса сократился на 5% и составляет 28,7 %. Значительная доля краткосрочных обязательств в пассиве приводит к снижению ликвидности баланса и негативно отражается на снижении платежеспособности.

Краткосрочные займы и кредиты в отчётном периоде сократились на 20 тыс. руб. (100%), т. о. организация полностью погасила задолженность по кредитам.

Кредиторская задолженность сократилась на 68 тыс. рублей (10,39%), что безусловно является положительным моментом, приводит к росту оборачиваемости кредиторской задолженности, сокращаются сроки возврата задолженности, улучшается финансовое состояние организации.

Удельный вес в валюте баланса сократился на 4,15% и составляет 28,38. Высокая доля кредиторской задолженности говорит об ее активном использовании для финансирования хозяйственной деятельности.

Задолженность перед поставщиками и подрядчики возросла на 47 тыс. рублей (81,2%), удельный вес в валюте баланса увеличился на 2,23% и составляет 5,14%. Рост данной статьи несет собой отрицательные последствия, приводит к снижению доверия поставщиков и потере партнёров.

Задолженность перед персоналом организации уменьшилась на 12 тыс. рублей (10,11%). Снижение данной статьи является благоприятным фактором. Удельный вес в валюте баланса сократился на 0,74% и равен 5,19%. Рост задолженности перед персоналом организации негативно сказывается на производительности труда, отношениях рабочих и руководства организации, текучести кадров.

Задолженность перед государственными внебюджетными фондами увеличилась на 12 тыс. рублей (28,97 %), удельный вес в валюте баланса увеличился на 0,56% и составляет 2,77%, что несет собой отрицательные последствия. В случае просрочки платежей последуют штрафы и пени.

Задолженность по налогам и сборам уменьшилась на 1 тыс. рублей (1,49 %), удельный вес в валюте баланса сократился на 0,26% и составляет 6,14 %. Сокращение задолженности по налогам и сборам характеризуется положительным моментом, свидетельствует о их своевременной уплате.

Доходы будущих периодов уменьшились 7 тыс. рублей (1,54%), удельный вес в валюте баланса сократился на 0,009%, что негативно отражается на поступлении денежной наличности.


^ 3. Анализ финансовой устойчивости предприятия


3.1 Определение типа финансовой устойчивости

Для определения типа финансовой устойчивости необходимо провести ряд расчётов, которые представлены в следующей таблице 1.


^ Таблица 1. Определение типа финансовой устойчивости


№ п/п

Показатели баланса

Код строк

Значения, руб.

Изменение, тыс. руб.

01.01.08

01.01.09

1

Собственный капитал

490

133 553

147 616

14 063

2

Внеоборотные активы

190

128 425

129 753

1 328

3

Собственные оборотные средства

490 –190

5 128

17 863

12 735

4

Долгосрочные заёмные средства

590

304

426

122

5

Краткосрочные кредиты и займы

610

2 000

0

–2 000

6

Запасы и НДС

210 + 220

19 681

21 283

1 602

7

Излишек / недостаток собственных оборотных средств

п.3 – п.6

–14 553

–3 420

11 133

8

Излишек / недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных средств

п.3+п.4–п.6

–14 249

–2 994

11 255

9

Излишек / недостаток всех источников формирования запасов

п.3+п.4+п.5–п.6

–12 249

–2 994

9 255

10

Тип финансовой устойчивости




Кризисное фин. сост.

Кризисное фин. сост.





По итогам расчётов видно, что на начало отчётного периода имеет место кризисное финансовое состояние, так как всех источников формирования запасов (собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных средств) недостаточно для формирования запасов и затрат. Платёжный недостаток составляет 12249 рублей.

В отчётном периоде произошёл рост собственного капитала на 14063 рублей, внеоборотные активы выросли на 1328 рублей, в итоге указанных изменений сократилась доля средств, направляемых на финансирование внеоборотных активов, собственные оборотные средства увеличились на 12735 рублей, происходит улучшение финансового состояния. Долгосрочные заёмные средства возросли на 122. рублей, но указанный рост произошёл за счёт роста отложенных налоговых активов, а не от привлечения займов. Краткосрочные кредиты и займы снизились на 2000 тыс. рублей и не были привлечены новые займы. На данный момент руководству предприятия необходимо обратить пристальное внимание и предпринять меры по изменению ситуации. Запасы в отчётном году возросли на 1602 рублей.

В итоге указанных изменений по-прежнему собственных оборотных средств недостаточно для формирования запасов и затрат, при этом произошёл позитивный сдвиг – снизился платёжный недостаток с –14553 до –3420 рублей.

Собственных оборотных средств и долгосрочного заёмного капитала также недостаточно для формирования запасов и затрат, что говорит о недостаточном привлечении долгосрочных займов. Положительный момент состоит в том, что платёжный недостаток сократился примерно в 7 раз.

Также для покрытия запасов и затрат недостаточно собственного капитала, долгосрочного и краткосрочного заёмного капитала. Краткосрочные займы в отчётном периоде были полностью погашены, а новых заимствований не произошло.

Таким образом, на конец отчётного периода по-прежнему наблюдается кризисное финансовое состояние, положительным моментом является то, что снизился платёжный недостаток по сравнению с началом отчётного периода.

Сократить недостаток позволило в большей степени увеличение собственного капитала. Произошло улучшение финансового состояния по сравнению с началом отчётного периода. Главная проблема заключается в отсутствии заёмных средств.

Состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределение и использование неудовлетворительно, необходимо привлечь, прежде всего, долгосрочные заёмные средства.


^ 3.2 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости


Наиболее полно оценить финансовую устойчивость позволяют коэффициенты финансовой устойчивости, представленные в таблице 2.

^ Таблица 2. Коэффициенты финансовой устойчивости




Наименование показателя

Значения

Изменения

01.01.08

01.01.09

1

Коэффициент автономии

0,661

0,711

0,050

2

Коэффициент заёмного капитала

0,339

0,289

– 0,050

3

Мультипликатор собственного капитала

1,514

1,407

– 0,107

4

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости

0,662

0,713

0,051

5

Коэффициент покрытия процентов

–85,994

– 146,469

– 60,475

6

Коэффициент маневренности

0,038

0,121

0,083

7

Коэффициент обеспеченности долгосрочными инвестициями

0,962

0,879

–0,083

8

Коэффициент структуры долгосрочных вложений







9

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами

0,025

0,086

0,061

10

Коэффициент финансовой зависимости

0,510

0,404

–0,107


Согласно таблице 2, коэффициенты автономии, на 01.01.08 г. и на 01.01.09 г. выше норматива 50%, что свидетельствует о независимости предприятия от заемных средств. На 01.01.08 г. активы предприятия на 66 % сформированы за счет собственного капитала предприятия, на 01.01.09 г. на 71,1 %, доля собственных средств направленных на формирование активов предприятия возросла на 5%.

Коэффициент заёмного капитала на 01.01.08 г. составляет 0,339, то есть

33,9% активов сформированы за счёт заёмных средств. На 01.01.09г. коэффициент равен 0,289, доля заёмных средств в формировании активов сократилась на 5%. Значения коэффициента, как на начало, так и на конец отчетного периода соответствуют нормативу менее 50%.

Мультипликатор собственного капитала на начало отчётного периода составляет 1,514, таким образом, собственные и заёмные средства, инвестированные в предприятие, превышают собственные капитал в 1,514 раза, на конец периода в 1,407 раза. Сокращение коэффициента на 0,107 свидетельствует о сокращении доли заёмных средств, направляемых в формирование активов.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости на начало отчётного периода составляет 0,662, следовательно, 66,2 % активов предприятия профинансированы за счёт собственного капитала и долгосрочных заёмных средств, на конец периода произошло увеличение до 71,3%. Организация в меньшей степени зависит от краткосрочных заёмных средств.

Коэффициент покрытия процентов на начало анализируемого периода составляет – 85,994, знак «минуса» означает, что предприятие получило убыток от продаж, и он превышает проценты по займам в 85,994 тыс. раз. У предприятия нет прибыли от продаж для покрытия процентов по займам, поэтому предприятие вынуждено покрывать проценты за счёт других источников финансирования. На конец отчётного периода коэффициент увеличился до 146,469 раз, т.е. произошло увеличение убытка от продаж.

Коэффициент маневренности на 01.01.08 г. составляет 0,038, на формирование оборотных средств использовано 3,8 % собственного капитала, на 01.01.09 г. – 12,1% собственных средств. Прирост коэффициента несет собой положительный момент. Значения коэффициента в отчётном периоде меньше норматива (от 20% до 50%), что является отрицательным моментом, большая часть собственных средств вкладывается во внеоборотные активы.

Коэффициент обеспеченности долгосрочными инвестициями на начало отчётного периода составляет 0,962 , следовательно, 96,2% основных средств и прочих внеоборотных активов сформированы за счёт собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. На конец отчетного периода данный коэффициент составляет 87,9%. Снижение показателя положительно, т.к. увеличивается доля средств, направляемых на формирование оборотных активов.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений вычислить невозможно, в силу отсутствия у предприятия долгосрочных кредитов и займов, что весьма отрицательно сказывается на финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами на начало анализируемого периода составляет 0,025, таким образом, собственные оборотные средства составляют 2,5 % валюты баланса, на конец периода данный коэффициент увеличился до 8,6%. Наблюдается увеличение на 6,1 % обеспеченности оборотными средствами, что является положительным моментом.

Коэффициент финансовой зависимости на начало отчётного периода равен 0,51, таким образом, на 1 рубль собственного капитала привлечено 0,51 рубля заёмных средств. На конец отчетного периода произошло снижение данного показателя до 0,404 рубля. Снижение показателя имеет отрицательные последствия, так как сокращается использование заёмных средств. Зависимость предприятия от внешних источников финансирования находится на оптимальном уровне – 40,4% на конец отчетного периода, показатель соответствует нормативу менее 70%.