Методика анализа ликвидности банка 22 Заключение 25

Вид материала

Содержание

1. Теоретические основы управления банковской ликвидностью 1.1. Понятие и значение банковской ликвидности
1.2. Оценка и управление банковской ликвидностью
1.3. Методика анализа ликвидности банка
Список литературы

Подобный материал:

Содержание

Введение 1

1. Теоретические основы управления банковской ликвидностью 4

1.1. Понятие и значение банковской ликвидности 4

1.2. Оценка и управление банковской ликвидностью 13

1.3. Методика анализа ликвидности банка 22

Заключение 25

Список литературы 31

Введение

Ликвидность - одно из ключевых понятий в банковской деятельности. Ликвидность банка является ключевой, качественной характеристикой работы банка, под которой следует понимать способность банка выполнять все свои обязанности в срок и в полном объеме перед внешними субъектами, а также перед своим персоналом, например по поводу выплат заработной платы. Все активы располагаются в балансе банка по степени убывания ликвидности, в первую очередь это денежные средства в кассе банка, на корреспондентских счетах в РКЦ ЦБР, других банках, государственные, ценные бумаги, ценные бумаги крупных компаний топливно-энергетического комплекса. Далее идут краткосрочные кредиты клиентам, другим банкам, долгосрочные инвестиции банка, основные и оборотные фонды, здания, сооружения. В пассиве баланса статьи должны распределятся по срочности выполнения обязательств: депозиты до востребования, депозиты до годового периода, долгосрочные депозиты, собственные средства банка. Последний показатель, т. е. собственные средства банка представляют собой главный фактор финансовой устойчивости и ликвидности банка. Чем выше величина собственных средств банка, тем выше и его ликвидность.

Учитывая значимость понятно и то внимание и его рост, которое уделяется ликвидности банков, не только со стороны самих кредитных организаций, но так же и надзорных органов и международного банковского сообщества. Однако, несмотря на столь пристальное внимание и работу, проделанную в этом направлении проблем у банков с оценкой, управлением и контролем за банковской ликвидностью накопилось достаточно много. И это не мудрено. Так как банкам приходится сталкиваться с неразрешимой дилеммой либо проводить нерискованную, но бездоходную политику и тогда медленно, но верно обязательно разоришься, либо стремиться заработать и рисковать, что приводит не только к возможным задержкам платежей и тогда опять, но уже быстро и неожиданно обязательно разоришься. Только в первом случае в основном пострадает сам банк, во втором, прежде всего, его клиенты. Россия страна альтруистов, поэтому чаще у нас выбирают второй путь. Ну, а на самом деле условия работы российских банков изначально таковы, что зон умеренного риска, в том числе и риска ликвидности на сегодня практически не существует. И за очень редким исключением у банков нет реальной альтернативы, практически всем приходится рисковать. Отсюда извечные споры и конфликты интересов между банком и его клиентами, между банком и надзорными органами.

Управление риском ликвидности не только охватывает анализ балансовых и внебалансовых позиций банка для прогноза будущих денежных потоков, но также требует выяснения того, как могут быть удовлетворены потребности в финансировании. Этот последний момент связан с идентификацией тех рынков финансирования, к которым банк имеет доступ, пониманием природы таких рынков, оценкой текущего и будущего использования рынка и мониторингом сигналов о снижении доверия к банку. Все эти факторы необходимо учитывать при составлении плана мероприятий по управлению ликвидностью в условиях расстройства бизнеса банка

Таким образом, финансовый менеджмент банка в процессе своей деятельности должен решать весьма противоречивые задачи, называемые функциями управления банковской ликвидностью:

удовлетворение спроса на кредиты и пожеланий вкладчиков по изъятию депозитов;
сохранение надежности банка на финансовом рынке при минимизации снижения доходности за счет неприбыльной продажи активов;
ограничение стоимости привлекаемых на рынке ресурсов и оптимизация совокупной прибыли банка.

Уровень банковской ликвидности напрямую влияет на устойчивость банковской системы, одной из первостепенных задач которой является осуществление расчетных функций, проведение платежей между различными субъектами экономики. Низкий уровень рублевой ликвидности ограничивает платежеспособность кредитных организаций вплоть до полного прекращения деятельности платежных систем, что может парализовать функционирование экономики.

Целью данной работы является исследование теоретических и практических аспектов управления ликвидностью коммерческого банка.

Исходя из этой цели, были поставлены задачи:

раскрыть понятие и значение банковской ликвидности;
раскрыть сущность оценки и управления банковской ликвидностью;
исследовать методику анализа ликвидности банка;
проанализировать ликвидность банка и оценить систему управления ликвидностью банка;
предложить пути повышения ликвидности банка.

Объектом исследования выпускной квалификационной работы является ОАО АКБ РОСБАНК. Предметом исследования выступает ликвидность банка.

Теоретической и методологической основой исследования послужили работы отечественных и зарубежных авторов по теории управления, банковскому делу и финансам. В процессе работы были рассмотрены и критически осмыслены труды современных исследователей, внесших весомый вклад в развитие теории и практики управления ликвидностью банка, таких как: Бородина Н., Жарковская Е.П., Коробова Г.Г., Печникова А.В., Маркова О.М., Стародубцева Е.Д. и др.

В работе использовались также данные официальной банковской статистики, законодательные и нормативные акты.

1. Теоретические основы управления банковской ликвидностью

1.1. Понятие и значение банковской ликвидности

Под ликвидностью коммерческого банка понимается способность банка обеспечивать своевременное выполнение своих обязательств.^¹

Активы банка в зависимости от скорости превращения их в денежную форму делятся на высоколиквидные, ликвидные и неликвидные.

К первой группе активов относят наличность в кассе, драгоценные металлы, средства на корреспондентском счете в центральном банке, средства на корреспондентских счетах в других банках, чеки и другие платежные документы в процессе инкассирования.

Ко второй группе относят ликвидные активы, находящиеся в распоряжении банка, которые могут быть превращены в денежные средства: кредиты и платежи в пользу банка со сроком исполнения до 30 дней; ценные бумаги, выпущенные финансовыми и промышленными корпорациями (например, векселя РАО «Газпром»); другие ценности (включая нематериальные активы).

К неликвидным активам относят просроченные кредиты, не-котируемые ценные бумаги, здания и сооружения банка, инвестиции в недвижимость.

В понимании ликвидности коммерческого банка различают статический и динамический аспекты. Статический аспект характеризует ликвидность банка на определенную дату и зависит от того, достаточен ли в конкретный момент времени (прошедшего или настоящего) объем высоколиквидных средств для погашения обязательств до востребования. В этом аспекте ликвидность банка понимается как его способность выполнить свои обязательства в конкретный момент времени, имея для этого достаточное количество наличных и безналичных денежных средств. Динамический аспект более сложен, он охватывает также способность сохранения ликвидности банка в будущем. В этом аспекте ликвидность банка включает способность банка сохранять свою собственную стоимость как объекта экономических отношений, благодаря которой банк сохраняет способность своевременно погашать свои обязательства и в будущем.

На ликвидность банка влияет ряд факторов. Некоторые из них очевидны, их влияние несомненно, другие оказывают воздействие на ликвидность банка косвенно, поэтому их можно выявить только после соответствующего анализа.^²

Для своевременного выполнения обязательств необходимо максимальное соответствие привлеченных пассивов и вложений банка по срокам, так чтобы реализации активов в любой промежуток времени хватило на то, чтобы удовлетворить потребности вкладчиков банка и ответить по остальным обязательствам с наступившим сроком. Без вышеуказанной сбалансированности о нормальной работе банка речи быть не может, поэтому она долгое время считалась первоосновой банковской политики. Банки, имеющие в своей пассивной части долгосрочные источники, могут проводить инвестиционные операции и выдавать долгосрочные кредиты. Банки же, ресурсную базу которых составляют краткосрочные средства, могут осуществлять только краткосрочные операции. Однако данный подход не учитывает специфику банковского дела. Источников инвестиционных операций банки либо совсем не имеют, либо имеют ограниченное количество, недостаточное для вложений на эти же сроки. В то же время особенностью банковских пассивов является то, что все средства вкладчиков не бывают востребованы одновременно, а потому в распоряжении банка всегда есть некоторый постоянный остаток средств клиентов. Благодаря предоставлению услуг по расчетно-кассовому обслуживанию клиентов банки всегда имеют определенные суммы на их счетах, и на практике эти средства оказываются долгосрочными. Размер этой условно-постоянной суммы может меняться под влиянием ряда факторов, в числе которых как внешние, касающиеся экономической ситуации в регионе, стране (конъюнктура рынка, колебания деловой активности, развитие кредитной системы), так и внутренние, относящиеся к качеству работы банка, качеству и количеству предоставляемых услуг, уровню организации работы по привлечению ресурсов. Учитывая эти факторы, можно достаточно точно определить объем средств клиентов, который будет постоянным и его можно использовать для вложений в средне- и долгосрочные операции.

Подобно пассивам, срок некоторых долгосрочных активов имеет весьма относительное значение. К примеру, вложения в акции предприятий являются бессрочными, но благодаря развитости фондового рынка этот вид вложений может быть легко реализован и фактически оказаться краткосрочным. Наличие первичного и разветвленного вторичного рынков переводит конкретный вид вложений в категорию ликвидных активов. При выпуске долгосрочных финансовых инструментов для субъекта эти ценные бумага являются долгосрочными, а для инвестора их фактическая срочность зависит от ряда факторов. Среди них следует назвать текущие потребности замещения этих ценных бумаг более ликвидными у инвестора, возможность реализации, которая обеспечивается наличием рынка подобных финансовых инструментов и уровнем спроса на эти инвестиции на рынке. Таким образом, ликвидность активов зависит не только от их срока, поскольку срок реализации во многих случаях зависит от развитости и конъюнктуры денежного и фондового рынков, а также от уровня рискованности вложений.

Ликвидность другого вида активов - банковских ссуд - зависит по большей части от кредитоспособности заемщиков, рискованности кредитуемых сделок и от качества обеспечения ссуд. В современных условиях развития денежных отношений появляются возможности перепродажи ссудных и вексельных долгов предприятий, но пока в российских условиях эти процессы нельзя назвать всеохватывающими. Наибольший интерес представляют долги крупных предприятий-монополистов и банков, имеющих устойчивое финансовое положение. Спрос на этот вид активов наиболее высок, и соответственно цены низки. На обязательства менее кредитоспособных заемщиков рынок реагирует соответственно: значительно труднее продать их долги и потенциальная доходность значительно выше. Помимо указанных на ликвидность ссуд определенное влияние оказывают также внешнеэкономические факторы: развитость системы расчетов между банками и регионами, уровень законодательной базы в обществе и т.п. Таким образом, ликвидность активов зависит в первую очередь от их качества, а также от уровня развития денежно-кредитной и финансовой систем.

Подобно качеству активов, структура и качество пассивов также оказывают немаловажное влияние на ликвидность банка. Структура привлеченных средств характеризует устойчивость ресурсной базы банка, позволяет предусмотреть потребность в ликвидных средствах для погашения обязательств. На основании структуры источников должен определяться «портфель» активов как по срокам, так и по степени риска. Качество и стоимость привлеченных ресурсов характеризуют способность банка заинтересовать вкладчиков, которые доверяют ему свои средства. Чем стабильнее привлеченные пассивы, тем устойчивее основа для развития активных операций банка, и чем ниже процентные ставки по привлекаемым ресурсам, тем больше шансов у банка получить прибыль. Следовательно, достаточно дешевые стабильные пассивы являются необходимым условием ликвидности коммерческого банка, а доверие со стороны вкладчиков и кредиторов - своеобразным капиталом, благодаря которому даже в неблагоприятных конъюнктурных условиях банк не лишится своей ресурсной базы.

Но банк не ограничивается только посреднической деятельностью. Принимая активное участие на денежном и финансовом рынках, банк вкладывает собственные и привлеченные средства в различные операции в расчете на получение прибыли. При этом активные операции, как правило, различаются по степени доходности и степени рискованности. В качестве самостоятельного субъекта банк должен иметь возможность своевременно реализовать свою собственную стоимость. Учредители и акционеры вкладывали свои средства в капитал банка в надежде на получение дохода (дивидендов) или курсовой рост стоимости акций, а это возможно только при рентабельной работе. Конечно, в случае неблагоприятной конъюнктуры или при возникновении кризисной ситуации банк может получить в качестве финансового результата убытки. Это не означает, что он тут же становится неликвидным, но очевидно, что определенное снижение уровня его ликвидности уже имеет место. Чем больше абсолютный объем собственных средств и их доля в структуре пассивов баланса, тем выше устойчивость банка к внешним потрясениям. При продолжительной и стабильной прибыльности банка растет абсолютный и относительный размер собственных средств, что, в свою очередь, повышает вероятность сохранения банком ликвидности в будущем. Следовательно, на ликвидность банка существенное влияние оказывает такой фактор, как достаточность собственных средств,

Поскольку банк, получающий убытки сегодня (даже если он пока еще в состоянии отвечать по своим обязательствам), в будущем может оказаться неплатежеспособным, в числе мероприятий, укрепляющих банковскую ликвидность на микроуровне, необходима взвешенная стоимостная политика в привлечении и размещении ресурсов, что в совокупности должно привести к положительным финансовым результатам деятельности банка.

Следовательно, наряду с вышеперечисленными факторами, определяющими ликвидность коммерческого банка, следует рассматривать финансовые результаты деятельности банка. Отрицательный финансовый результат однозначно неблагоприятно сказывается на ликвидности банка, нулевой финансовый результат представляется допустимым только на непродолжительное время, так как для нормального развития банка ему необходим хотя бы минимальный уровень прибыли.

Итак, для обеспечения способности банка погашать свои обязательства в будущем помимо полной сбалансированности активных и пассивных операций на ближайшее время и в разумных пропорциях - на долгосрочную перспективу необходим разумный уровень риска активных операций, достаточность собственных и стабильность привлеченных средств, а также минимальный уровень прибыльности.

Развитие денежного рынка дает потенциальную возможность в случае возникновения риска несбалансированной ликвидности привлечь средства межбанковского рынка либо занять средства у кредитора последней инстанции - центрального банка. Таким образом, ликвидность банка в немалой степени зависит от уровня развития денежного рынка, и в частности, от уровня развития рынка межбанковских кредитов и выполнения центральным банком своих функций как кредитора последней инстанции.

Итак, ликвидность банка зависит не только от внутрибанковской работы, но и от внешних факторов, таких, как уровень развития рыночных отношений в различных сегментах экономики, качество работы центрального банка. Но не стоит также забывать о таких факторах, чрезвычайно неблагоприятно сказывающихся на всех отраслях экономики, включая банковскую сферу, как бюджетный дефицит, инфляция, разбалансированность платежеспособного спроса на товары и их предложение. В результате влияния этих факторов даже при отсутствии недостатков в деятельности у банка могут возникнуть проблемы с ликвидностыо. Хотя непосредственная вина банков в этом невелика, все же внешне это выглядит как нарушение их ликвидности. При этом важно, что подобное положение возникает не у отдельного банка, а охватывает многие из них. Для устранения некоторых негативных явлений должны применяться меры, выходящие за пределы компетенции отдельных банков. В сложившейся ситуации встает вопрос ликвидности не только одного банка, но и всей банковской системы страны.

В целях контроля за состоянием ликвидности банка в Инструкции ЦБ РФ «Об обязательных нормативах банков» от 16 января 2004 г. № 110 установлены нормативы ликвидности (мгновенной, текущей, долгосрочной), которые определяются как соотношение между активами и пассивами с учетом сроков, сумм и видов активов и пассивов, других факторов.

В совокупности обязательные нормативы деятельности – это, по сути, показатели экономически информационного порядка, имеющие целью предостеречь банки от возможных отрицательных последствий в их деятельности (потеря ликвидности, платежеспособности, надежности, устойчивости и, в конечном счете, банкротство) в случае проведения рискованных операционных действий, направленных на достижение сугубо односторонних банковских интересов, - получение максимума доходов (прибыли).

Норматив мгновенной ликвидности банка (Н2) регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в течение одного операционного дня и определяет минимальное отношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме пассивов банка по счетам до востребования. Норматив мгновенной ликвидности банка (Н2) рассчитывается по следующей формуле:

Лам

Н2 = ————— x 100% ≥ 15%, где (1)

Овм

Лам - высоколиквидные активы.

Овм - обязательства до востребования.

Минимально допустимое числовое значение норматива Н2 устанавливается в размере 15 процентов.

Рассматривая этот норматив авторы инструкции трактуют ликвидность как запас, а не как поток. Норматив отражает ситуацию, сложившуюся на определенную отчетную дату. Если ликвидность рассматривать как поток, то следует учитывать денежные потоки в будущем, а так же денежные потоки, планируемые и прогнозируемые с учетом фактического состояния.

Норматив текущей ликвидности банка (Н3) регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в течение ближайших к дате расчета норматива 30 календарных дней и определяет минимальное отношение суммы ликвидных активов банка к сумме пассивов банка по счетам до востребования и на срок до 30 календарных дней. Норматив текущей ликвидности банка (Н3) рассчитывается по следующей формуле:

Лат

Н3 = ————— x 100% ≥ 50%, где (2)

Овт

Лат - ликвидные активы.

0вт - обязательства до востребования и на срок до 30 дней

Минимально допустимое числовое значение норматива Н3 устанавливается в размере 50 процентов.

При этом к высоколиквидным (Лам) и ликвидным (Лат) активам относятся только те финансовые активы банка, которые в соответствии с нормативным актом Банка России о порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности, а также в соответствии с Положением Банка России № 232-П относятся к I категории качества (I группе риска) и II категории качества (II группе риска).

Норматив долгосрочной ликвидности банка (Н4) регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в результате размещения средств в долгосрочные активы и определяет максимально допустимое отношение кредитных требований банка с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней, к собственным средствам (капиталу) банка и обязательствам (пассивам) с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней. Норматив долгосрочной ликвидности банка (Н4) рассчитывается по следующей формуле:

Крд

Н4 = ————— x 100% ≤120%, где (3)

К + ОД

Крд - кредитные требования с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней, а также пролонгированные, если с учетом вновь установленных сроков погашения кредитных требований сроки, оставшиеся до их погашения, превышают 365 или 366 календарных дней;

ОД - обязательства (пассивы) банка по кредитам и депозитам, полученным банком, а также по обращающимся на рынке долговым обязательствам банка с оставшимся сроком погашения свыше 365 или 366 календарных дней.

Максимально допустимое числовое значение норматива Н4 устанавливается в размере 120 процентов.

Нарушение банком числового значения обязательного норматива по состоянию на любой операционный день является несоблюдением обязательного норматива.

1.2. Оценка и управление банковской ликвидностью

Недостаточный уровень ликвидности отечественной банковской системы - одна из основных проблем, сдерживающих ее развитие. Прежде всего потому, что кредитные организации не в состоянии предоставлять финансовые ресурсы экономическим субъектам в требуемых объемах и на необходимые сроки. Это подтверждается возникающими время от времени локальными кризисами платежеспособности и крайне высокой волатильностью межбанковского рынка кредитных ресурсов. Подход к решению данной проблемы состоит из двух основных аспектов: оценки ликвидности банков и методов ее регулирования. Эти вопросы находятся в ведении Банка России.

Оценка ликвидности кредитных организаций определяется как отношение объема ликвидных активов (денежные средства, а также иные активы - ссудная задолженность, ценные бумаги, требования по поставке денежных средств и другие, которые можно быстро и с минимальными потерями обратить в поток денежных средств) к обязательствам по соответствующим срокам востребования либо погашения.^³

Регулирование уровня ликвидности осуществляется через механизм предельных значений нормативов ликвидности. При этом требования к их соблюдению очень серьезные. При снижении значения норматива текущей ликвидности на 20% ниже установленного предела и (или) снижении значения норматива мгновенной ликвидности ниже установленного на 10%, Банк России обязан принять меры по предупреждению оснований возникновения несостоятельности (банкротства) - вплоть до назначения в банк временной администрации. Вот почему на практике задачу поддержания необходимого уровня ликвидности коммерческие банки лишь во вторую очередь рассматривают по существу, а основное внимание уделяют тому, чтобы обеспечить соблюдение требований Банка России к нормативам. Благо, возможностей для этого у них предостаточно.

В оценке ликвидности банка заинтересованы:

центральный банк, осуществляющий денежно-кредитное регулирование в целях реализации государственной экономической политики;
акционеры (пайщики) банка, заинтересованные в сохранении и приумножении собственных средств, вложенных в уставный капитал банка;
кредиторы и вкладчики, предоставляющие временно свободные средства банку;
руководство и персонал банка, несущие ответственность перед своими кредиторами и вкладчиками за сохранность их средств;
потенциальные партнеры (в том числе иностранные), перед которыми стоит проблема оценки целесообразности сотрудничества с банком.

Информационная база для определения ликвидности банка у всех перечисленных групп заинтересованных лиц различна. Если руководство и персонал банка, а также центральный банк имеют практически неограниченные возможности в этом вопросе, то для всех остальных членов общества единственным источником информации является публикуемая отчетность. Поэтому необходимо знать не только круг показателей, который может использоваться работниками банка и надзорными органами для оценки банковской ликвидности, но и представлять систему коэффициентов, с помощью которых на основании публикуемой отчетности широкие круги кредиторов, клиентов, потенциальных партнеров и других заинтересованных лиц могли бы самостоятельно осуществить оценку ликвидности интересующего их банка.

Поскольку на банковскую ликвидность оказывают влияние различные факторы, система показателей, необходимых для оценки ликвидности коммерческого банка, должна включать следующие группы показателей:

показатели достаточности собственных средств;
показатели соотношения активных и пассивных операций по срокам их осуществления и содержанию;
показатели качества активов, уровня рискованности отдельных активных операций;
показатели, характеризующие привлеченные средства: степень диверсификации депозитных операций, объем и качество привлеченных ресурсов;
показатели прибыльности, рентабельности.

Управление ликвидностью означает установление оптимального соотношения между отдельными видами активов и пассивов, которое определяется показателями ликвидности и банковскими рисками и позволяет банку своевременно выполнять свои обязательства перед кредиторами. Процесс управления ликвидностью включает совокупность методов по: ^⁴

а) управлению активами;

б) управлению пассивами;

в) управлению активами и пассивами (сбалансированному управлению ликвидностью).

При управлении активами в банковской практике используются следующие основные методы поддержания банковской ликвидности: метод продажи ликвидных активов; метод предоставления краткосрочных ссуд; метод планирования ожидаемого дохода.

Метод продажи ликвидных активов заключается в том, что при низком уровне ликвидности банк реализует активы для получения денежных средств. В качестве легкореализуемых активов выступают, как правило, котируемые ценные бумаги. Достоинства метода состоят в простоте осуществления, быстром восстановления ликвидности. Недостаток метода заключается в том, что экстренная продажа ликвидных активов при неблагоприятной конъюнктуре может происходить по ценам ниже рыночных котировок, что может привести к недополучению дохода от операций на фондовом рынке. Особенность метода состоит в ограниченном размере ликвидных активов, получаемых банком при продаже ценных бумаг, который соответствует размеру портфеля ценных бумаг, приобретенных для перепродажи.

Метод предоставления краткосрочных ссуд заключается в том, что банк осуществляет краткосрочное кредитование клиентов на сроки не более 3-6 мес. При этом подходе банк сохраняет ликвидность, если его активы размещены в краткосрочных ссудах и своевременно и в полном объеме погашаются заемщиками. Достоинства метода заключаются в обеспечении ликвидности в условиях нормальной деловой активности в стране. Недостатки метода состоят в том, что в условиях экономического спада оборот товарных запасов и дебиторской задолженности замедляется и многие заемщики затрудняются своевременно погасить ссуду. Также данный метод не может активно применяться в условиях экономического роста, когда большинство клиентов нуждаются в долгосрочном кредитовании.

Метод планирования ожидаемого дохода основан на возможности планирования банковской ликвидности, если в основу графика платежей по погашению кредитов положить будущие доходы заемщика. Достоинства метода в том, что на банковскую ликвидность можно воздействовать, изменяя структуру сроков погашения кредитов и инвестиций для регулярного притока процентов от заемщика с целью поддержания ликвидности по графику погашения основного долга. Например, поскольку уплата процентов за кредит носит регулярный характер, то банку достаточно просто спрогнозировать поступление этих средств для покрытия первоочередных обязательств. Если таковых не имеется, банк может реинвестировать полученные средства для поддержания ликвидности в будущем. Недостатки метода связаны с потерей заемщиком платежеспособности в случае наступления у него форс-мажорных обстоятельств.

Управление пассивами означает привлечение быстрореализуемых средств в количестве, достаточном для покрытия ожидаемого спроса на ликвидные средства. Основными источниками привлеченных ликвидных средств для банка являются крупные обращающиеся депозитные сертификаты, займы в фонде обязательных резервов, соглашения о покупке ценных бумаг с последующим выкупом по обусловленной цене, займы в евровалюте. Привлечение ликвидных средств является наиболее рисковым способом решения банком проблем ликвидности из-за изменчивости процентных ставок денежного рынка и доступности кредита. Стоимость таких ресурсов для банка всегда неопределенна, что еще более увеличивает неопределенность размера чистых доходов банка.

Согласно сбалансированному методу управления ликвидностью часть ожидаемого спроса на ликвидные средства накапливается в виде быстрореализуемых ценных бумаг и депозитов в других банках, в то время как иные потребности в ликвидных средствах обеспечиваются предварительными соглашениями об открытии кредитной линии с банками-корреспондентами или другими поставщиками средств. Неожиданно возникающие потребности в ликвидных средствах обычно покрываются краткосрочными займами. Размер долгосрочных потребностей в ликвидных средствах может быть спрогнозирован, а средства для их удовлетворения могут храниться в виде краткосрочных и среднесрочных займов и ценных бумаг, которые при возникновении потребности в ликвидных средствах могут быть быстро превращены в наличность.

Наиболее надежным подходом к управлению ликвидностью банка является постоянное поддержание должного соотношения между активами и пассивами с учетом сроков исполнения требований и обязательств по соответствующим статьям баланса, т.е. управление ликвидностью на основе потока денежных средств по статьям актива и пассива баланса банка с использованием метода анализа разрыва в сроках погашения требований и обязательств банка. На первом этапе банком определяется нарастающим итогом показатель избытка (дефицита) ликвидности в виде разницы между общей суммой активов и обязательств, рассчитанных нарастающим итогом по срокам погашения. Положительное значение этого показателя в виде избытка ликвидности свидетельствует о том, что банк может выполнить свои обязательства с установленными сроками погашения. При избытке ликвидности банк должен принять решение о возможном вложении средств в соответствующие виды активов с целью получения дохода. При этом следует прогнозировать как исходящие из банка средства, так и приток в банк денежных средств с учетом их сроков.

Кроме показателя избытка (дефицита) ликвидности банк рассчитывает относительный показатель - коэффициент избытка (дефицита) ликвидности в виде отношения величины избытка (дефицита) ликвидности, взятого нарастающим итогом, к общей сумме обязательств банка.

Перечень активов, рассматриваемых как ликвидные, достаточно разнообразен. И этим обстоятельством активно пользуются практически все российские банки. Наиболее распространенные операции и сделки хорошо известны: банки наращивают объемы краткосрочных кредитов; переводят в состав формально ликвидных активов (краткосрочных требований) часть иных активов (например, учтенные векселя, акции); предоставляют друг другу кредиты. В частности, заемщику, нуждающемуся в длительных заимствованиях, выдается краткосрочный кредит, который потом переоформляется (часто неоднократно). В других случаях краткосрочное кредитование используется исключительно для наращивания объема ликвидных активов - на суммы выданных кредитов приобретаются долгосрочные собственные векселя банка-кредитора. Погашаются такие кредиты путем предъявления к досрочной оплате векселей, и при необходимости процедура может повторяться сколько угодно долго. Перевод части активов в состав краткосрочных требований, предполагающих поток денежных средств, возможен в отношении практически любых финансовых активов банка (кредитов, векселей, акций, облигаций). Наличие на балансе банка требований по сделкам с отсрочкой платежа означает, что банк передал актив (списал его с баланса), но не получил от контрагента возмещение по сделке. Иными словами, контрагенту вовсе не обязательно располагать денежными средствами (которые в данном контексте предполагаются как поток ликвидных активов для банка), поскольку в дальнейшем он может продать финансовый актив обратно банку либо просто расторгнуть сделку. Другой распространенный способ увеличения объема ликвидных активов - выдача или привлечение межбанковских кредитов (депозитов) с размещением их на корреспондентских счетах. В данной схеме участвуют не два банка-контрагента, а три и более, при этом каждый выступает одновременно и кредитором, и заемщиком. Такого рода сделки носят взаимовыгодный характер, поскольку увеличивают объем активов у всех участников (у кредитора - в форме выданного кредита, у заемщика - в форме остатка на корсчете). При этом надзорному органу, если он рассматривает отчетность каждого банка изолированно, очень трудно установить факт взаимного кредитования.

Теоретически, поскольку соотношение различных видов ликвидных активов не регламентируется, банк может соблюдать нормативы при практически полном отсутствии денежных средств в кассе и на корреспондентских счетах. А значит, и не иметь оснований для претензий со стороны надзорного органа. В качестве иллюстрации можно привести сведения из представленных на сайте Банка России балансов некоторых банков. По балансу КБ «Олимпийский» (лицензия отозвана 09.02.2005) денежные средства на 01.03.2004 составляли 525 млн руб., объем краткосрочной ссудной задолженности - 2086 млн руб. То есть общая величина формально ликвидных активов - около 2661 млн руб., из которых 78% - краткосрочные кредиты. По балансу КБ «Диалог-Оптим» (лицензия отозвана 05.02.2005) денежные средства на 01.06.2004 составляли 719 млн руб., краткосрочные кредиты - 2150 млн руб., или 75% ликвидных активов. По балансу КБ «ГУТА БАНК» ЗАО (банк реорганизован во «Внешторгбанк розничные услуги») на 01.06.2004 краткосрочные кредиты составляли 7263 млн руб., денежные средства - 3074 млн руб., из которых 2660 млн руб. - заимствованные от банков. Все три банка, как известно, оказались не способны обратить часть активов, декларируемых как ликвидные, в денежные средства для исполнения своих обязательств, что привело к утрате платежеспособности и отзыву лицензий или реорганизации.

Таким образом, можно утверждать, что действующая система оценки банковской ликвидности создает возможности для манипуляции с отчетностью и не стимулирует банки к решению задач по существу. В результате сохраняется потенциальный риск системных банковских кризисов.

Для выработки адекватных подходов к управлению ликвидностью банков следует прежде всего исходить из их особого места в экономике - как агентов, аккумулирующих и перераспределяющих финансовые ресурсы. Поскольку средства банка размещены в виде кредитов или находятся в публичном обращении (например, на фондовом рынке), ликвидность конкретного банка является производной от ликвидности его заемщиков, ликвидности фондового рынка и ликвидности собственных кредиторов, которым могут неожиданно потребоваться средства. Поэтому ликвидность одной институциональной единицы рынка определяет - и определяется ликвидностью всего финансового рынка. Из этого принципа взаимозависимости следует вывод: для большинства участников рынка снижение уровня ликвидности происходит одновременно, усиливая отрицательный эффект для любого из них в отдельности. Следовательно, задача поддержания уровня ликвидности заключается в обеспечении доступности ресурсов для всех субъектов финансового рынка.

В настоящее время для поддержания необходимого уровня ликвидности Банк России предоставляет коммерческим банкам кредиты, обеспеченные залогом ценных бумаг, перечень которых определяет регулятор. Помимо государственных корпораций в него входит пять кредитных организаций: «Банк внешней торговли», «Банк Русский Стандарт», «Международный Московский банк», «Россельхозбанк» и «Европейский банк реконструкции и развития».

Заемщики должны соответствовать ряду дополнительных требований к финансовой стабильности и располагать принимаемыми в залог ценными бумагами. На практике это приводит к тому, что кредиты Банка России доступны ограниченному числу наиболее устойчивых банков. Они сами и их клиенты застрахованы от возможного дефицита денежных средств в осуществлении своей финансово-хозяйственной деятельности. Чего, к сожалению, нельзя сказать об остальных, менее крупных банках и их клиентуре.

Для устойчивого стабильного обеспечения ликвидности банковского сообщества необходимо развитие цепочки предоставления ликвидности. Решение этой проблемы предполагает два обязательных условия: с одной стороны, для предотвращения кризисов неплатежей предоставляемые Банком России кредиты должны покрывать весь финансовый сектор, а с другой - обеспечивать гарантии возврата заемных средств. В качестве аналога можно привести опыт Великобритании, где Банк Англии принимает к учету обязательства крупнейших учетных учреждений, которые, в свою очередь, учитывают обязательства других кредитных институтов. Такой подход вполне приемлем и для нашей страны. Облеченные доверием российские банки (в том числе поименованные выше) могли бы стать центрами распространения ликвидных средств - покупая на них обязательства других кредитных организаций. Для этого каждый коммерческий банк должен эмитировать некоторый объем своих срочных обращающихся обязательств, предназначенных для регулирования ликвидности. Их размещение на рыночных условиях (с доходностью, приемлемой как для эмитента, так и для приобретателей) потребует, в соответствии с законодательством о рынке ценных бумаг, раскрытия информации о деятельности эмитента. В свою очередь, это повлечет за собой повышение прозрачности финансовой отчетности и ее подтверждение финансовыми институтами. В конечном же счете, потребует от банков большей самодисциплины и эффективного управления ликвидностью.

1.3. Методика анализа ликвидности банка

Если бы все платежи в банке были предсказуемы, то можно было бы рассчитывать на будущее остаток ликвидных активов как исходный объем плюс сальдо платежей. Тогда и задача прогноза ликвидности решалась бы просто: если на рассматриваемом горизонте анализа остаток ликвидных активов больше нуля, то ликвидность обеспечена, если меньше нуля - надо принимать меры.

На самом деле активы и пассивы с фиксированными датами и суммами платежей можно пересчитать по пальцам. Возьмем, например, кредиты. В части корпоративных клиентов простые ссуды зачастую составляют лишь малую часть портфеля, а остальное - это кредитные линии и овердрафты. В розничном кредитовании тоже становятся популярными овердрафты и кредитные карты. Кроме того, имеется вероятность досрочного погашения, особенно в розничном кредитовании. Представьте, например, что клиент внезапно погасил половину ипотечного кредита, хотя до окончания договора еще много лет. Когда в этой ситуации ожидать его следующие платежи?

Далее, депозиты физических лиц: с одной стороны, их часто пролонгируют, а с другой - никто не гарантирует, что их в массовом порядке не будут изымать досрочно. Другой вид срочных ресурсов - выпущенные ценные бумаги. Условия выпуска могут содержать промежуточный срок погашения (оферту), и неизвестно, какая часть инвесторов не воспользуются своим правом. Более определенными с точки зрения соблюдения сроков являются депозиты корпоративных клиентов, но и здесь возможны исключения. Например, бывают случаи, когда возможность досрочного изъятия предусмотрена договором (банк «прогнулся» перед VIP-клиентом).

Разумеется, существуют активы и пассивы с определенными датами платежей, изменение которых невозможно без согласия банка, но таковых совершенно недостаточно для полноценного платежного календаря. Довершает печальную картину необходимость учитывать платежи по планируемым новым контрактам, то есть тем, которые пока еще не заключены.

Существуют следующие способы анализа ликвидности банка.

Коэффициентный анализ. Коэффициент ликвидности - это дробь, у которой в числителе некоторая группа активов (как правило, ликвидных), а в знаменателе - группа пассивов (как правило, до востребования или краткосрочных). Типичные примеры - это нормативы ликвидности ЦБ РФ. Существует большое разнообразие коэффициентов ликвидности, но суть использования примерно одинаковая: наблюдать за динамикой коэффициентов, установить пороговые значения и «сигнализировать», когда они достигнуты. Достоинства этого метода - простота расчета и наглядность. К недостаткам обычно относят статичность оценок, слишком формальный подход и отсутствие инструментов прогноза. Эти недостатки, вообще говоря, свойственны любому методу анализа баланса, но дело не только в этом.

Метод разрывов или ГЭП-анализ. Здесь сопоставляются группы активов и пассивов с одинаковой срочностью до реализации/погашения. Если активов меньше (т.е. имеется разрыв), то возникает риск ликвидности. Чем больше разрыв, тем больше риск. Главная проблема состоит в том, как разносить по срокам активы и пассивы с неопределенными сроками, а таковых, как говорилось выше, слишком много. Продвинутой модификацией ГЭП-анализа является метод матриц. Он дает более интересную картину, но ему присущи те же недостатки.

Указанные методы при современном развитии информационных технологий можно считать устаревшими.

Анализ денежных потоков. Анализ денежных потоков, или, проще говоря, платежного календаря - это более современный подход. Его построение, как считают многие, - ключ к анализу ликвидности. По тем позициям, в которых договоры не содержат указаний на сроки и суммы платежей, аналитики пытаются их прогнозировать. Если бы платежи можно было прогнозировать! На самом деле это так же трудно, как прогнозировать курс доллара или цены на нефть. Опросите разных экспертов, и вы получите такой спектр прогнозов, что лучше бы о них не знать. Тем не менее данный подход содержит рациональное зерно. Ошибка часто состоит в том, что построение календаря превращается в самоцель, хотя на самом деле это промежуточный этап (или инструмент) прогноза и анализа ликвидности.

Расчет «подушки» ликвидности. Это еще один содержащий полезные идеи подход - расчет запаса ликвидных активов, которые нужно иметь для обеспечения непредвиденных клиентских платежей. Рассчитанный запас сопоставляют с имеющимися активами. В продвинутых версиях общий объем «подушки» структурируют на несколько уровней ликвидности. Метод «подушки» в некотором смысле представляет собой альтернативу попыткам прогноза денежных потоков, причем более приспособленную для статистического анализа. Гораздо легче оценить пределы возможных клиентских изъятий за некоторый период, чем прогнозировать даты и суммы платежей. Если мы не можем узнать, когда будет платеж, то просто будем держать наготове резерв ликвидности. Основная трудность - как определить оптимальную величину резерва. Здесь нередко поступают слишком просто: делят обязательства на группы, от каждой группы берут определенный процент и суммируют. И тем самым портят хорошую идею, сводя все в конечном счете к тривиальному коэффициентному анализу.

Заключение

Подводя итоги выпускной квалификационной работы, можем сделать следующие выводы:

Под ликвидностью коммерческого банка понимается способность банка обеспечивать своевременное выполнение своих обязательств. Ликвидность лежит в основе надежности и устойчивости коммерческого банка, так как создает условия для его платежеспособности. Понятие «ликвидность» означает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей и прочих активов в денежные средства. Понятие «платежеспособность» включает еще и способность банка своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Таким образом, ликвидность выступает как необходимое и обязательное условие платежеспособности и надежности банка.

В настоящее время для наиболее развитых банковских систем ликвидность банка определяется как его способность своевременно, в полном объеме и с минимальными издержками отвечать по обязательствам перед кредиторами и быть готовым удовлетворить потребности заемщиков в денежных средствах. Ликвидность российского банка в современных условиях невысокой ликвидности финансового рынка следует ограничить способностью банка своевременно и в полном объеме отвечать по своим обязательствам, т.е. обеспечивать платежеспособность.

В понимании ликвидности коммерческого банка различают статический и динамический аспекты. Статический аспект характеризует ликвидность банка на определенную дату и зависит от того, достаточен ли в конкретный момент времени (прошедшего или настоящего) объем высоколиквидных средств для погашения обязательств до востребования. В этом аспекте ликвидность банка понимается как его способность выполнить свои обязательства в конкретный момент времени, имея для этого достаточное количество наличных и безналичных денежных средств. Динамический аспект более сложен, он охватывает также способность сохранения ликвидности банка в будущем. В этом аспекте ликвидность банка включает способность банка сохранять свою собственную стоимость как объекта экономических отношений, благодаря которой банк сохраняет способность своевременно погашать свои обязательства и в будущем.

К основным признакам, характеризующим ликвидность, следует отнести время, источник ликвидности, тип платежного средства и размер издержек банка для поддержания его ликвидности.

Оценка ликвидности кредитных организаций определяется как отношение объема ликвидных активов к обязательствам по соответствующим срокам востребования либо погашения.

В целях контроля за состоянием ликвидности банка в Инструкции ЦБ РФ «Об обязательных нормативах банков» от 16 января 2004 г. № 110 установлены нормативы ликвидности (мгновенной, текущей, долгосрочной), которые определяются как соотношение между активами и пассивами с учетом сроков, сумм и видов активов и пассивов, других факторов.

Управление ликвидностью означает установление оптимального соотношения между отдельными видами активов и пассивов, которое определяется показателями ликвидности и банковскими рисками и позволяет банку своевременно выполнять свои обязательства перед кредиторами. Процесс управления ликвидностью включает совокупность методов по:

а) управлению активами;

б) управлению пассивами;

в) управлению активами и пассивами (сбалансированному управлению ликвидностью).

При управлении активами в банковской практике используются следующие основные методы поддержания банковской ликвидности: метод продажи ликвидных активов; метод предоставления краткосрочных ссуд; метод планирования ожидаемого дохода.

Управление пассивами означает привлечение быстрореализуемых средств в количестве, достаточном для покрытия ожидаемого спроса на ликвидные средства.

Согласно сбалансированному методу управления ликвидностью часть ожидаемого спроса на ликвидные средства накапливается в виде быстрореализуемых ценных бумаг и депозитов в других банках, в то время как иные потребности в ликвидных средствах обеспечиваются предварительными соглашениями об открытии кредитной линии с банками-корреспондентами или другими поставщиками средств. Неожиданно возникающие потребности в ликвидных средствах обычно покрываются краткосрочными займами. Размер долгосрочных потребностей в ликвидных средствах может быть спрогнозирован, а средства для их удовлетворения могут храниться в виде краткосрочных и среднесрочных займов и ценных бумаг, которые при возникновении потребности в ликвидных средствах могут быть быстро превращены в наличность.

В оценке ликвидности банка заинтересованы:

центральный банк, осуществляющий денежно-кредитное регулирование в целях реализации государственной экономической политики;
акционеры (пайщики) банка, заинтересованные в сохранении и приумножении собственных средств, вложенных в уставный капитал банка;
кредиторы и вкладчики, предоставляющие временно свободные средства банку;
руководство и персонал банка, несущие ответственность перед своими кредиторами и вкладчиками за сохранность их средств;
потенциальные партнеры (в том числе иностранные), перед которыми стоит проблема оценки целесообразности сотрудничества с банком.

Информационная база для определения ликвидности банка у всех перечисленных групп заинтересованных лиц различна. Если руководство и персонал банка, а также центральный банк имеют практически неограниченные возможности в этом вопросе, то для всех остальных членов общества единственным источником информации является публикуемая отчетность. Поэтому необходимо знать не только круг показателей, который может использоваться работниками банка и надзорными органами для оценки банковской ликвидности, но и представлять систему коэффициентов, с помощью которых на основании публикуемой отчетности широкие круги кредиторов, клиентов, потенциальных партнеров и других заинтересованных лиц могли бы самостоятельно осуществить оценку ликвидности интересующего их банка.

Система показателей, необходимых для оценки ликвидности коммерческого банка, должна включать следующие группы показателей:

показатели достаточности собственных средств;
показатели соотношения активных и пассивных операций по срокам их осуществления и содержанию;
показатели качества активов, уровня рискованности отдельных активных операций;
показатели, характеризующие привлеченные средства: степень диверсификации депозитных операций, объем и качество привлеченных ресурсов;
показатели прибыльности, рентабельности.

Каждый из показателей имеет свой определенный смысл и свое значение для органов управления, анализа и контроля за деятельностью коммерческого банка. С помощью отдельных показателей возможно оценить только отдельные аспекты ликвидности. Только при условии комплексного, системного использования всей совокупности показателей можно с определенной степенью уверенности охарактеризовать ликвидность банка в целом.

Анализ ликвидности банка и оценка системы управления ликвидностью были проведены на материалах ОАО АКБ РОСБАНК.

Акционерный коммерческий банк «РОСБАНК» - многопрофильный частный финансовый институт, один из лидеров российской банковской системы. По состоянию на 1 декабря 2007 г. собственный капитал РОСБАНКа составил 32 258,21 млн. рублей, а суммарные активы – 440 341,21 млн. рублей.

Управлением ликвидностью в банке занимается отдел контроля рисков - внутреннее структурное подразделение банка, отвечающее за управление банковскими рисками. Одной из основных функций отдела является управление риском ликвидности банка.

Управление ликвидностью в банке включает:

сбор и введение в информационную банковскую систему «Мониторинг банковских рисков» информации о состоянии ликвидности в банке;
расчет и анализ состояния мгновенной, текущей и долгосрочной ликвидности;
составление текущего и краткосрочного прогноза ликвидности;
анализ состояния ликвидности с использованием сценариев негативного для банка развития событий;
контроль за соблюдением установленных предельных значений коэффициентов избытка (дефицита) ликвидности;
инициация внесения изменений в показатели, используемые для оценки уровня ликвидности;
выработка рекомендаций по восстановлению ликвидности.

Целью управления ликвидностью является обеспечение способности банка своевременно и полно выполнять свои денежные и иные обязательства, вытекающие из сделок с использованием финансовых инструментов.

Сотрудник отдела контроля рисков ежедневно получает из структурных подразделений банка данные (расшифровки), необходимые для расчета фактических значений нормативов ликвидности в соответствии с требованиям Инструкции Банка России от 16.01.2004 г. № 110-И. Расчет нормативов ликвидности производится с использованием программы Excel.

В случае несоблюдения нормативами ликвидности, установленных Банком России значений, сотрудник отдела контроля рисков незамедлительно информирует об этом Правление и Совет директоров банка для осуществления мероприятий по восстановлению ликвидности.

Анализ показателей ликвидности банка показал, что в целом в 2007г. стабильно поддерживался достаточный размер высоколиквидных и ликвидных активов, вследствие чего обязательные нормативы ликвидности выполнялись ежедневно. Основной объем в структуре ликвидных активов приходится на кредиты банкам и клиентам, в обязательствах преобладают средства на текущих и депозитных счетах клиентов.

В целях повышения ликвидности банка было предложено:

1. Автором разработана и предлагается к использованию методика управления мгновенной ликвидностью коммерческого банка. Данная методика содержит порядок управления мгновенной ликвидностью корреспондентских счетов коммерческого банка. Основная цель методики - предложение подхода к оптимизации величины остатков средств на корреспондентских счетах и проведение клиентских платежей по схеме «день в день». В основе предлагаемой методики лежит метод исторического моделирования Value-at-Risk.

2. Совершенствование внутреннего финансового контроля в банке. Необходимость наличия эффективной системы внутреннего контроля обусловлена потребностью в повышении эффективности и результативности финансово-хозяйственной деятельности, управления рисками, управления активами и пассивами, обеспечение достоверности, полноты и прозрачности финансовой, бухгалтерской, статистической отчетности, соблюдении требований федерального законодательства и нормативных актов, стандартов банковской деятельности и норм профессиональной этики, внутренних нормативных документов банка, определяющих его политику и регулирующих его деятельность.

Список литературы

Федеральный закон РФ от 02.12.90 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности».
Положение ЦБ РФ 26 марта 2004 г. № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности».
Положение Банка России от 04.08.2003 № 236-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг»
Положение Банка России от 10 февраля 2003 года № 215-П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций»
Инструкция Банка России от 16 января 2004 г. № 110-И «Об обязательных нормативах банков»
Балабанова И. Т. Банки и банковская деятельность. – СПб.: Питер, 2003. – 345с.
Банки и банковские операции / Под ред. проф. Е.Ф.Жукова. – М.: Банки и биржи, 2004. - 399 с.
Банковское дело / Под ред. О.И.Лаврушина. – М.: ФиС, 2002. -344 с.
Банковское дело / Под ред. проф. В.И.Колесникова, проф. Л.Л. Кроливецкой. – М.: Финансы и статистика, 2003. - 312 с.
Банковское дело / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. – М.: Финансы и статистика, 2004. - 458 с.
Банковское дело: стратегическое руководство / Под ред. В. Платонова, М. Хаггинса. – М.: Консалтбанкир, 2003. – 341 с.
Батракова Л. Г. Анализ процентной политики коммерческого банка: Учебное пособие. – М.: Логос, 2002. - 152с.
Белоглазова Б. Н., Толоконцева Г. В. Денежное обращение и банки. – М.: Финансы и статистика, 2003. - 355с.
Бородина Н. Оценка и управление банковской ликвидностью // Банки и деловой мир. -2007. - №1. – с.25-30.
Грабовой П. Г., Петрова С. Н., Полтавцев С. И. и др. Риски в современном бизнесе. М.: Аланс, 2005. - 200 с.
Екушов А.И. Анализ ликвидности и его применение при управлении активами и пассивами банка // Управление в кредитной организации. – 2007. - №3. – с.23.
Жарковская Е.П. Банковское дело. – М.: Омега-Л, 2007. – с.345.
Коробова Г.Г. Банковское дело. – М.: Экономистъ, 2005. – 751с.
Костерина Т.М. Банковское дело. Учебник для ВУЗов. – М.: Маркет ДС, 2003. – 240 с.
Лаврушин О. И. Деньги, кредит, банки. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 590с.
Лаврушин О. И. Банковское дело: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 672с.
Основы банковского дела в РФ. - Ростов н/Д.: Феникс, 2005. – 512с.
Печникова А.В., Маркова О.М., Стародубцева Е.Д. Банковские операции. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 368с.
Самойлов Е.В. Методика управления мгновенной ликвидностью коммерческого банка // Управление в кредитной организации. – 2007. - №2. – с.35 – 38.
Товасиева А. М. Банковское дело - М.: ЮНИТИ, 2005. - 671с.
Севрук В.Т. Банковские риски. - М.: Дело, 2005. – 245с.
Фролов Н. Комплексный риск-менеджмент в банке // Банковское обозрение, № 3 (57), 2004. – c.15.
Черкасов В. Е. Банковские операции: финансовый анализ. – М.: Консалтбанкир, 2004. – 288с.
ссылка скрыта
ссылка скрыта

1 Печникова А.В., Маркова О.М., Стародубцева Е.Д. Банковские операции. – М.: ИНФРА-М, 2005. – с.343.

2 Коробова Г.Г. Банковское дело. – М.: Экономистъ, 2005. – с.148.

3 Бородина Н. Оценка и управление банковской ликвидностью // Банки и деловой мир. -2007. - №1.

4 Печникова А.В., Маркова О.М., Стародубцева Е.Д. Банковские операции. – М.: ИНФРА-М, 2005. – с.346.

Blog