Совершенствование механизма финансового оздоровления предприятий
| Вид материала | Автореферат диссертации |
- Разработка стратегии финансового оздоровления. Методика составления плана финансового, 69.33kb.
- Информация об участниках программы финансового оздоровления сельскохозяйственных товаропроизводителей, 177.85kb.
- Конкурсное производство, 50.29kb.
- Коломенский филиал, 21.38kb.
- Ю. С. Молодченко, 40.65kb.
- Темы на курсовую работу по дисциплине «Теория и практика финансового оздоровления», 27.34kb.
- Темы для выполнения курсовой работы по дисциплине «Теория и практика финансового оздоровления», 25.26kb.
- Совершенствование механизма диагностики финансовой несостоятельности предприятий, 264.35kb.
- Реферат, 5.27kb.
- Антикризисного управления хорошо знакома мне, как юристу, занимающемуся ей уже на протяжении, 40.35kb.
Российская академия государственной службы при Президенте
Российской Федерации
Кафедра финансов и отраслевой экономики
На правах рукописи
Салпагаров Мурадин Абдуллахович
совершенствование механизма финансового
оздоровления предприятий
Специальность: 08.00.10 – финансы,
денежное обращение и кредит
Автореферат диссертации на соискание ученой степени
кандидата экономических наук
Москва 2010
Работа выполнена на кафедре финансов и отраслевой экономики Федерального государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Российская академия государственной службы при Президенте Российской Федерации»
^
Научный руководитель: кандидат технических наук, доцент,
заслуженный экономист РФ
Рыбакова Ольга Викторовна
Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор
^ Живалов Владимир Николаевич
кандидат экономических наук
Мехряков Евгений Владимирович
Ведущая организация: Российский университет
дружбы народов
Защита диссертации состоится 11 мая 2010 года в 16 часов на заседании диссертационного совета по экономическим наукам Д 502.006.05 в Федеральном государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Российская академия государственной службы при Президенте Российской Федерации» по адресу: 119606, Москва, пр-т Вернадского, 84, 1-й учебный корпус, ауд. 2228 .
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке РАГС (1-й уч. корп., каб. 914) и на сайте вуза ru
Автореферат разослан 9 апреля 2010 г.
Ученый секретарь
диссертационного совета В.М. Яковлев
^ 1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Устойчивость любой хозяйственной системы, ее конкурентоспособность и финансовая система определяется эффективностью хозяйствования предприятий, которая предопределяет наполняемость бюджетов различных уровней. В этом плане финансовое оздоровление предприятий является решающим шагом для долгосрочной и устойчивой стратегии развития экономики регионов и России. Особую значимость эта проблема приобретает в период кризиса, когда стремительно растет число неплатежеспособных предприятий.
Актуальность темы исследования определяется также необходимостью определить ориентиры в сфере оздоровления экономики предприятий различных форм собственности, функционирующих в реальном секторе и обеспечивающих формирование всех уровней бюджета, на ближайший период, что должно способствовать стабилизации и прогнозируемости условий ведения экономической деятельности в посткризисных условиях. Результатом отсутствия действенной региональной антикризисной политики является снижение эффективности деятельности, рентабельности и значительный удельный вес убыточных предприятий во многих регионах страны. Он колеблется в настоящее время от 30 до 50%, например в Карачаево - Черкессии их около 37%.1 Для повышения конкурентоспособности российских предприятий необходимо создание «умной экономики», профиль которой достаточно хорошо разработан в Ирландии и включает рамочную программу устойчивого экономического обновления.2
Современный период развития экономики страны предопределяет принципиально новые направления развития, позволяющие участвовать в международных экономических процессах и обеспечивать выполнение преобразований, намеченных концепцией стратегии развития России до 2020 года3.
Являясь важной составной частью системы управления, оптимизация механизма финансового оздоровления содействует инновационному преобразованию всей отечественной экономики, а система мер по оздоровлению финансов организационных структур является главным условием быстрейшего выхода из кризиса. Практика показывает, что от выбора оптимальных направлений и механизмов финансового оздоровления хозяйствующих субъектов зависит финансовое положение, повышение эффективности их деятельности, а также и наполняемость, и состояние регионального бюджета, и достижение главной социально-экономической цели развития любого региона - повышение благосостояния населения. Именно поэтому указанные вопросы выбраны в качестве темы исследования.
Степень научной разработанности проблемы. В основу исследования положены отечественные работы по финансовому оздоровлению, антикризисному управлению и банкротству, посвященные экономической и институциональной сущности указанных явлений, таких авторов, как А.Н. Асаул, Г.А. Александров, К.В. Балдин, В.А. Баринов, В.Я.Захаров, А.Т.Зуб, Э.М. Коротков, В.В. Ковалев, Вик. В. Ковалев, Н.Н. Кожевников, Н.В. Родионова, Г.К. Таль, Г.Б. Юн и др. Кроме того, использованы труды, раскрывающие общие сведения по финансам, финансам предприятий, финансовому анализу и финансовому менеджменту таких ученых, как И.А. Бланк, А.З. Бобылева, Ю.И. Любимцев, И.Д. Мацкуляк, В.И. Кушлин, Б.Е. Пеньков, А.А. Синягов, А.Д. Шеремет и др.
В контексте рассмотрения и решения поставленных задач следует отметить работы ряда зарубежных ученых: И. Ансоффа, Ю. Бригхема, С.Л.Брю, Д. Ванхорна, Дж. М. Вайховича, Р. Дорнбуша, М. Портера, С. Фишера, У. Шарпа, Р. Шмалензи и др., которые акцентируют внимание на изучении финансового положения предприятий. В связи с этим нужно отметить, что эти за рубежом авторы не применяют категорию «финансовое оздоровление», а оперируют понятиями «управление финансами предприятий» или «антикризисное управление», что очевидно логически более приемлемо для современного состояния финансово-хозяйственной деятельности большинства европейских и американских предприятий. Поэтому в указанных исследованиях речь идет не о финансовом состоянии, а о финансовом положении предприятий.
Степень научной и практической разработанности избранной темы в настоящее время явно недостаточна, хотя вопросы оперативной диагностики платежеспособности хозяйствующих субъектов, санации их финансов, обновления фондов и реструктуризации капитала вызывают оживленные дискуссии. Весьма поверхностно эта проблема представлена в региональной экономике. Между тем ее значимость для науки и практики несомненна: финансовое состояние предприятий проблемных регионов является кризисным и требует разработки специальных мер их оздоровления с учетом специфики того или иного региона. В аспекте современной экономики речь идет о выработке путей повышения их эффективности через механизмы оздоровления, что особенно актуально для большинства российских регионов – реципиентов. Сложность исследуемой проблемы, недостаточная теоретическая и практическая проработанность вопросов адаптации механизма финансового оздоровления предприятий к российским условиям, поиск пути преодоления кризисного состояния, обосновывает научную необходимость и актуальность темы исследования и определяет его основное содержание.
Целью диссертационного исследования является разработка теоретико-методических и практических подходов и направлений решения проблем финансового оздоровления региональных экономически и социально значимых предприятий как эффективного инструмента региональной антикризисной политики.
Для реализации поставленной цели поставлены следующие задачи:
- уточнить финансово-экономическое содержание категории «финансовое оздоровление» предприятия;
- доказать необходимость введения экономического регионального мониторинга для целей финансового оздоровления предприятий;
- провести оценку необходимости форм и методов диагностики финансового оздоровления и кризисной устойчивости предприятий;
- изучить инструменты и показатели финансового оздоровления предприятий при проведении антикризисной региональной политики;
- определить принципы и условия финансового оздоровления и кризисной устойчивости региональных предприятий;
- обосновать и предложить механизмы финансового оздоровления региональных предприятий.
Объектом исследования являются финансы и процесс финансового оздоровления предприятий российских регионов. Особое внимание уделено исследованию бюджетообразующих предприятий Карачаево-Черкесского региона.
^ Предмет исследования – совокупность финансово-экономических отношений, связанных с необходимостью финансового оздоровления и достижения финансового равновесия предприятий в конкретном регионе, а также выбором конкретных путей и методов и механизмов финансового оздоровления как инструментов антикризисного управления.
Теоретико-методологической основой исследования являются труды классиков-экономистов, а также монографии, научные исследования отечественных и зарубежных ученых, материалы научных конференций и симпозиумов, статьи в научных изданиях и периодической печати, раскрывающие проблемы финансового менеджмента и финансового оздоровления предприятий.
В ходе исследования применялись общенаучные принципы и методы, в т. ч. сравнительный, экономический и статистический анализ, аналитические обобщения и др. Поставленные задачи решались в теоретико – прикладном аспекте в соответствии с методологическими принципами и экономической логикой, применяемыми при рассмотрении экономических явлений и процессов.
В качестве эмпирического материала для исследования использованы законодательные и правовые акты Российской Федерации, материалы Росстата РФ, региональных бюджетов, отчетные данные по ряду региональных предприятий собранные автором, а также сведения, содержащиеся в научных публикациях.
Исследование проводилось в рамках специальности 08.00.10. «Финансы, денежное обращение и кредит» п.п. 3.2 – критерии и методы оценки финансовой устойчивости предприятий; п.п. 3.13 – формы и методы финансового оздоровления предприятий.
Основные научные результаты, полученные лично автором, и их научная новизна заключается в следующем.
1. Уточнено финансово-экономическое содержание категории «финансовое оздоровление» предприятий, в отношении которой преобладает ограниченный нормативно-правовой подход, трактующий ее как процедуру арбитражного управления. Рассмотрены несколько методологических подходов в отношении категории «финансовое оздоровление»: финансово-экономический, социально-психологический, структурно-технологический, политический, а также различия в понятиях «несостоятельность», «неплатежеспособность», «банкротство», которые целесообразно внести в проект закона о финансовом оздоровлении, рассматриваемом с точки зрения выполнения комплексной санации предприятий с целью снижения убыточности и достижении финансового равновесия.
2. Выявлено, что комплексная диагностика как процесс наиболее достоверного, в том числе раннего распознавания кризисного состояния организации наиболее приемлема для целей финансового оздоровления. Она позволяет повысить кризисную устойчивость предприятия, выработать своеобразный «иммунитет» к кризису, в т.ч. за счет фиксации и предупреждения предкризисных сигналов.
3. Систематизированы основы проведения антикризисной политики, для которой важное значение имеет комплексная оценка глубины отдельных видов технологического и финансового кризиса, которые наиболее значимы для предприятий реального сектора экономики, определяемая с помощью разработанной методики диагностики распознавания ранних стадий кризиса по предложенным группам показателей, в т.ч. и скрытой стадии кризиса.
4. Предложена система индексов, позволяющая оценивать показатели деятельности организации в динамике. На этой основе формируется достоверная, объективная и релевантная информация о возникновении предкризисных явлений. Уточнен метод оценки масштабности и интенсивности сигналов скрытого наступления кризиса, на основании которых разрабатываются программы и применяются меры финансового оздоровления организации.
5. Обоснованы основные механизмы финансового оздоровления бюджетообразующих предприятий: организационный механизм, включающий прежде всего реструктуризацию и конструкторско-технологическое обновление предприятий (обновление производственного оснащения и проведение научно – технической политики); управление запасами и затратами организаций; инвестиционно – инновационный механизм.
6. Доказана необходимость введения экономического мониторинга как основы разработки информационной базы диагностики наиболее значимых для региона предприятий, включающего следующие блоки: организационно-технический, статистический, консалтинговый, инвестиционный, имущественный, финансово-аналитический, кадровый, методический и информационный, и предусматривающего разработку информационных карт обследования предприятий.
Основные положения и результаты исследования, выносимые на защиту:
1. Систематизация основных теоретических подходов к категории «финансовое оздоровление» предприятий. Уточнение и корректировка категорий, связанных с финансовым оздоровлением: платежеспособность несостоятельность, банкротство, санация, кризисная устойчивость.
2. Аргументация необходимости введения системы регионального экономического мониторинга как информационной базы диагностики необходимости финансового оздоровления предприятий.
3. Обоснование форм и методов диагностики финансового оздоровления и определения кризисной устойчивости предприятий.
4. Формулировка основных условий, методов, этапов и принципов финансового оздоровления и кризисной устойчивости предприятий.
5. Разработка механизма финансового оздоровления предприятий реального сектора экономики и систематизация потенциала производственных возможностей.
Практическая значимость исследования состоит в том, что реализация положений и выводов, изложенных в диссертации, в т.ч. за счет введения системы экономического мониторинга, выбора соответствующей методики диагностики финансового состояния, определения алгоритма финансового оздоровления для каждого проблемного предприятия, позволит осуществить финансовое оздоровление хозяйствующих субъектов и обеспечит рост эффективности их деятельности.
^ Апробация проведенного исследования. Материалы диссертации обсуждены на проблемной группе, на заседании кафедры финансов и отраслевой экономики, доложены на научных конференциях «Инвестиционно-инновационный механизм финансового оздоровления и развития предприятий» (2009), «Инновационная стратегия развития экономики России: финансовое обеспечение, проблемы и перспективы» (2009) и круглых столах. Результаты работы могут быть использованы в практике работы регионов, а также при чтении лекций по тематике «финансовый менеджмент», «антикризисное управление», «региональная экономика», а также в системе переподготовки и повышения квалификации при подготовке специалистов в данной области. Основные теоретические, методические положения и практические выводы диссертации опубликованы в четырех научных работах автора общим объемом 2,2 п.л., в том числе в журнале из перечня ВАК Минобрнауки России: Экономический анализ: теория и практика.- 2009, № 31.
^ Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемых источников и литературы и приложения. Содержание работы раскрывается в следующей последовательности.
Введение
Глава 1. Теоретические аспекты финансового оздоровления предприятий
1.1. Экономико-нормативные основы финансового оздоровления предприятий
1.2. Формирование системы экономического мониторинга как платформы финансового оздоровления несостоятельных предприятий
Глава 2. Методические и аналитические основы финансового оздоровления предприятий
2.1. Оценка методов и форм диагностики необходимости финансового оздоровления и определения кризисной устойчивости предприятий
2.2. Инструменты финансового оздоровления предприятий при проведении антикризисной политики
^ Глава 3. Приоритеты и стратегии направлений финансового оздоровления хозяйствующих субъектов
3.1. Выбор оптимальных направлений преодоления кризисного состояния организации
3.2. Создание механизмов финансового оздоровления предприятий
Заключение
Список используемых источников
Приложения
^ II. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ,
ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ
1. Систематизация основных методологических подходов к категории «финансовое оздоровление» предприятий. Уточнение и корректировка категорий, связанных с финансовым оздоровлением: платежеспособность несостоятельность, банкротство, санация, кризисная устойчивость. В настоящее время в российской экономике применяется нормативно – правовой подход к финансовому оздоровлению, являющийся достаточно узким и ограниченным. Однако ни в одном нормативном документе не раскрыто полностью содержания данного понятия. Финансовое оздоровление определяется как арбитражная процедура банкротства.
В российской нормативной практике не разграничены такие понятия как «банкротство», «несостоятельность», «неплатежеспособность». Банкротство, как показывает опыт зарубежных стран, не тождественно несостоятельности, а неплатежеспособность является количественным выражением несостоятельности. Финансовое оздоровление применяется по-разному в зависимости от стадии неплатежеспособности: скрытой, финансовой неустойчивости, явного банкротства. В отечественной экономике отсутствует целостная система антикризисного управления и институт банкротства, использующий опыт развитых стран.
Автор выделяет несколько методологических подходов в отношении категории «финансовое оздоровление»: финансово-экономический, социально-психологический, структурно-технологический, политический.
С позиции теории финансов финансовое оздоровление можно рассматривать как процесс восстановления платежеспособности организации, стабилизацию движения финансовых потоков с целью достижения финансового равновесия. Этот подход используется достаточно часто во внутренней деятельности предприятий при финансовом оздоровлении как методе антикризисного управления, направленном на предотвращение неплатежеспособности предприятия посредством составления планов и программ финансового оздоровления.
С социально-психологической точки зрения финансовое оздоровление представляет собой меры по предотвращению нерационального поведения, стремления к быстрому обогащению, результатом которого являются финансово-экономические кризисы. Значение данного подхода состоит в том, что он является превентивным, кризисы можно предотвращать, устранив неэффективное для предприятий поведение людей (и соответственно управление). Однако реализация его маловероятна при рыночной экономике, имеющей основную цель деятельности - максимизацию прибыли.
Структурно-технологический подход акцентирует внимание на финансовом оздоровлении как инновационном обновлении предприятий. Применяя теорию Й. Шумпетера, можно заранее предвидеть и предотвратить любые кризисы, используя инновации в качестве антикризисного превентивного инструмента и фактора экономического роста.
С политической точки зрения можно рассматривать различные способы финансового оздоровления в зависимости от причин, вызывающих неплатежеспособность предприятия: нерезультативного управления из-за неэффективного собственника, формирования неоптимальной структуры затрат на производство и реализацию, неэффективность налоговой системы. Это требует изменения финансово-экономической политики на макроуровне для ликвидации указанных недостатков, т.е. определения иных концептуальных основ методического содержания финансового оздоровления.
Автор рассматривает широкий подход к финансовому оздоровлению, при котором оно выступает в качестве комплексной санацией предприятия. При этом трансформируются принципы и программы действия организации в сторону оптимизации управления, повышения эффективности производства и конкурентоспособности, снижения издержек производства, роста качества работы персонала, создания механизма привлечения инвестиционных ресурсов для внедрения новых технологий и продуктов.
Такой подход к финансовому оздоровлению позволяет предприятию постоянно находиться в зоне прибыли, что резко снижает возможности его банкротства, и именно его следует заложить в целостную концепцию финансового оздоровления и закон о банкротстве, который требует трансформации в закон о санации и финансовом равновесии предприятий.
2. Аргументация необходимости введения системы экономического мониторинга как информационной базы диагностики финансового оздоровления предприятий. В настоящее время отменена ранее существовавшая система мониторинга финансового состояния организаций и учета их платежеспособности, объектами которой являлись только наиболее крупные, экономически или социально значимые, градообразующие предприятия и естественные монополии. При всех недостатках данной системы, она играла существенную роль в предотвращении банкротства предприятий и их финансовом оздоровлении.
Обобщение автором опыта проведения мониторинга финансового состояния в регионах России выявило необходимость его совершенствования, в том числе способов и методов финансового анализа, внедрение компьютерной диагностики на основе мониторинга организаций-должников, имеющих важное значение для экономики региона и страны.
^ Под системой экономического мониторинга в данной работе понимается процесс наблюдения и оценки экономического состояния хозяйствующего субъекта на основе как финансового, так и многофакторного анализа, а также выявление проблем на ранних стадиях кризиса путем комплексной диагностики финансово-хозяйственной деятельности.
Таблица 1
Система экономического мониторинга региональных предприятий
| Блоки системы мониторинга региональных предприятий | ||||||
| Контроль за ходом процедур финансового оздоровления | Разработка процедур финансового оздоровления в судебном и во внесудебном порядке | Поиск инвесторов для предприятий и подбор предприятий для потенциальных инвесторов | Консультирование предприятий при ухудшении их состояния | Создание информационных банков данных | Обработка первичной информации и подготовка оперативных данных для подразделений службы | Введение диагностики предприятий по специально разработанным методикам для конкретного региона |
Система экономического мониторинга, по мнению автора должна представлять комплексный подход к оздоровлению региональных предприятий, и включать следующие блоки: организационно-технический, статистический, консалтинговый, финансово-аналитический, кадровый, инвестиционный, имущественный, методический и информационный.
Первоочередной задачей достижение взаимосвязи положений Закона о несостоятельности (банкротстве) с порядком проведения экономического мониторинга с устранением прежних недостатков (разработкой нового положения о проведении мониторинга финансового состояния предприятий).
При проведении мониторинга целесообразно разработать карты обследования региональных предприятий, формирование показателей которых должны основываться на экспертных и расчетных оценках, служащих базой при изучении значимости факторов состоятельности или несостоятельности. В противном случае можно применять принцип заполнения карты обследования предприятия по наличию или отсутствию исследуемых факторов.
3. Обоснование форм и методов необходимости диагностики финансового оздоровления и определения кризисной устойчивости предприятий. Установлено, что для предприятия диагностика его состояния является важной оценкой достоверности текущего финансового учета и отчетности, инструментом для обоснования гипотезы о возможности наступления неустойчивого финансово-экономического состояния. Как полагает автор, комплексная диагностика как процесс и метод достоверного распознавания кризисного состояния организации наиболее приемлема для целей финансового оздоровления, нежели проведение текущего финансового анализа.
Под комплексной диагностикой понимается всесторонний анализ деятельности, направленный на выявление проблем предприятия, сильных и слабых сторон, определения изменения занимаемого сегмента бизнеса хозяйствующего субъекта на рынке, количественная и качественная оценка состояния организации как целостной системы. Она включает: ситуационный анализ, организационно-управленческий анализ, финансово-экономический анализ, производственно-хозяйственный анализ, анализ кадрового потенциала, оценку бизнеса и компании. Под диагностикой докризисного состояния рассматривается совокупность методов оценки деятельности организации для формирования информативного поля, позволяющего выявить отклонение параметров исследуемой системы от заданных с целью предупреждения кризисов. В настоящее время комплексная диагностика применяется только на зарубежных предприятиях, а на российских – лишь отдельные ее элементы, в частности финансовый анализ. В работе проведена классификация различные методик диагностики (табл.2).
Таблица 2
Классификация методик диагностики
| Классификационный признак | Объекты исследования | Виды предлагаемых методик |
| Развитие организации | Докризисное состояние Кризисная ситуация предприятия Кризисное состояние (банкротство) | Методики диагностики и распознавания кризиса на ранних стадиях Методики диагностики финансового состояния Методики диагностики несостоятельности (банкротства) |
| Период кризиса | Прогнозное состояние Реальное состояние | Предикативные Нормативные |
| Критерии прогнозной диагностики | Один критерий Система критериев | Количественные Качественные |
| Страна разработки | Зарубежный опыт Отечественный опыт | Модели и методы ученых США, Франции, Англии: Э.Альтмана, П. Пратта, У. Бивера, Лиса и Таффлера и др. Российские ученые: Ковалев В.В., Савицкая Г.В., и др. Учебные и научные заведения: Иркутская ГЭА, Казанский ГТУ и др. |
| Стадия кризиса | Ранние стадии Скрытые стадии Поздние стадии | Методика Г.М. Курошевой, цена предприятия и др. Методика С.В. Яковенко, методика распознавания скрытого кризиса. Методики диагностики банкротства и несостоятельности |
Таблица разработана автором
Выявлено, что рассмотренные методики имеют ряд недостатков и положительных моментов, в том числе субъективны, результаты диагностики даются рекомендательно; сложны для применения на практике. освоения и расчета. Преимущество методик заключается в том, что они позволяют разработать собственные ситуационные показатели и критерии оценки кризисного состояния, и, соответственно, программу финансового оздоровления.
В литературе нет четкого разделения между понятиями «диагностика докризисного состояния, диагностика кризисного состояния и диагностика банкротства». Поэтому нами предложена дефиниция «диагностика докризисного состояния»: совокупность ситуационных методов и методик распознавания на ранних стадиях возникновения нестабильной деятельности. Эффективным в данном случае является использование анализа методом составления SWOT-матрицы. Методика раннего диагностирования кризисов более эффективна с точки зрения затрат и полученного результата. При этом надо учитывать факторы неопределенности внешней среды и факторы зависимости внутренней среды.
Под кризисной устойчивостью предприятия понимается его «иммунитет» к кризису, который подтверждается удовлетворительной структурой баланса и значением коэффициента текущей ликвидности не менее 1,5- 2,а коэффициента автономии не менее 0,5.
4. Формулировка основных условий, методов, этапов и принципов финансового оздоровления и кризисной устойчивости предприятий.
Для проведения антикризисной политики выбираются наиболее значимые предприятия в политики занятости, создании рабочих мест и формировании бюджета в регионе. При этом оценивается степень технологического, социального и финансового кризиса и количество убыточных и низко рентабельных предприятий. В данном случае, во всех анализируемых организациях было выявлено наличие скрытого кризиса, однако для разных организаций характеристики масштабности и интенсивности развития кризисных явлений существенно отличаются (табл.3).
Таблица 3
Выявление степени кризисной ситуации исследуемых предприятий
| Организация | Степень поражения скрытым кризисом | Интенсивность (глубина) и масштабность (широта) кризиса | Развитие кризисных процессов |
| ДРСУ | средняя | глубина 15 широта 45 | Отсутствие скрытого кризиса в организации |
| ГУП Техническая инвентаризация | средняя | глубина20 широта 40 | Стадия скрытого зарождающегося кризиса |
| ГУП Карачаевский Водоканал | высокая | глубина 10% широта 70 | Стадия скрытого развивающегося кризиса |
Анализ показал, что предварительная экспресс – диагностика исследуемых предприятий оценивается по показателям финансовой устойчивости и ликвидности, что позволяет установить отдельные причины возникновения неплатежеспособности.
Выявлено, что использованная схема оздоровления региональных предприятий направлена на устранении внешних признаков неплатежеспособности, восстановление их финансовой устойчивости и обеспечение финансового равновесия в долгосрочном периоде, что является стратегическим условием оздоровления предприятий. Разработку программы финансового оздоровления предприятия в долгосрочном периоде выстраивают по алгоритму, представленному на рис. 1. Процесс обследования предприятия имеет замкнутый цикл и перманентную корректировку программ и планов с учетом изменения воздействия факторов внешней и внутренней среды.
| ^ Цели / результаты | | Разработка Программы |
| | П   лан финансового оздоровления Программы | | |||
|---|---|---|---|---|---|
| | О  пределение мероприятий по финансовому оздоровлению предприятий и сроков их выполнения.О   пределение исполнителей мероприятий.О  пределение материальных финансовых ресурсов | ||||
| | | ||||
| | | ||||
| | | ||||
| | | ||||
| | | ||||
| | | ||||
| Реализация Программы |
| Управляющие воздействия |
| Фактическое состояние. Перечень отклонений. Решения. |
| Мониторинг Программы |
| Заключение договоров и их реализация. Организация и координация работ по реализации мероприятий. Информационное обеспечение программы |
| Календарный план. Б  юджет |
Программы
Рис. 1. Разработка и реализация программы финансового оздоровления предприятия в долгосрочном периоде
В работе представлена методика финансового оздоровления организаций по четырем группам показателей: платежеспособность; структура капитала; эффективность использования оборотного капитала, доходность; эффективность использования внеоборотного капитала и инвестиционная активность. Это позволяет проводить распознавание наиболее ранних стадий финансового кризиса, в том числе и стадии скрытого кризиса.
При построении методики использована система индексов, позволяющая оценивать показатели деятельности организации в динамике, что дает более объективную оценку развития кризисных явлений в организации и позволяет учесть даже минимальные отклонения в ее работе. Лингвистическая шкала оценок сигналов об угрозе кризиса позволяет сделать не просто вывод о наличии или отсутствии скрытого кризиса, но и рассчитать масштабность и интенсивность развития кризиса.
На основе разработанной методики оценивается кризис как по широте, так и по глубине охвата, что позволяет в дальнейшем выработать комплекс соответствующих мер по его локализации и преодолению, а также соответствующих мер финансового оздоровления. Установлено, что предприятиям целесообразно ориентироваться на разработку и реализацию программы финансового оздоровления, частью которого является составление плана финансового оздоровления с использованием принципов управления отдельными проектами. В соответствии с принципами стратегического менеджмента выбор методов управления реализацией финансовой стратегии предприятий должен учитывать конкретные условия внешней финансовой среды, в этой связи наиболее эффективными являются методы, представленные в табл. 4
Таблица 4
Система методов управления реализацией стратегии финансового оздоровления в условиях реального времени
| Метод | Содержание |
| Метод управления стратегическими позициями | При возникновении нестабильности формируется реализация финансовой стратегии по тем из первых трех доминантных сфер, для которых по результатам ранней диагностики создаются лучшие условия развития |
| Метод управления по слабым сигналам | Использование мониторинга за состоянием внешней среды и ранжирование возможных стратегических решений по степени их срочности и важности, установление контроля за последствиями принимаемых решений. |
| Метод управления задачами | Использование чрезвычайных мер по обеспечению реализации стратегии финансового оздоровления: создание антикризисных управленческих групп с делегированием им расширенных полномочий по осуществлению финансового управления, привлечение необходимых консультантов и др. |
Таблица составлена автором.
На основании выявления признаков кризисного состояния предложен алгоритм выбора методов финансового оздоровления региональных предприятий с учетом степени неплатежеспособности, который включает в себя следующие этапы: устранение внешних факторов банкротства; проведение локальных мероприятий по улучшению финансового состояния; создание стабильной финансовой базы (долгосрочные методы финансового оздоровления).
С учетом результатов диагностики предложены конкретные методы управления реализацией стратегических решений по финансовому оздоровлению исследуемых предприятий. Для ГУП ДРСУ рекомендован метод управления стратегическими запасами; метод управления по слабым сигналам предложен для Карачаево-Черкесского ГУП «Техническая инвентаризация»; методы реструктуризации и оптимизации производственных процессов – для ГУП «Карачаевский водоканал».
При составлении и реализации программы финансового оздоровления предложено руководствоваться рядом принципов, которые представляют собой совокупность основных требований, предъявленных к разработке и реализации плана: принцип целесообразности; адекватности и максимального приближения планируемых мероприятий к реальности; системного подхода к разработке плана; структуризации планов и программ; принцип содержательности и логичности и др.
5. Разработка механизмов финансового оздоровления предприятий и систематизация потенциала производственных возможностей.
Диагностика выявила необходимость внедрения механизмов финансового оздоровления региональных бюджетообразующих предприятий, к которым следует отнести следующие: организационные механизмы; конструкторско-технологические механизмы обновления предприятий (включая новый амортизационный механизм); механизм управления запасами и затратами предприятий; инвестиционно – инновационный механизм.
Внедрение механизмов финансового оздоровления, саморазвитие региона основано на методологии использования финансового потенциала региона, суть концепции которого состоит в наличие у каждого региона потенциала воспроизводственных возможностей.
Основным организационным механизмом реформирования и оздоровления предприятий, в том числе неплатежеспособных, вне зависимости от их организационно-правовой формы является реструктуризация - процесс структурных изменений ресурсов предприятия для повышения эффективности и устойчивости в условиях рынка.
Направлениями преобразований являются оптимизация производственных процессов, структуры управления, организация маркетинговых исследований, обновление ассортимента, внедрение системы оперативного и стратегического планирования, системы продвижения, обучения и стимулирования кадров. Целесообразно ранжирование целей конкретного предприятия для финансового оздоровления.
В табл. 5 систематизирован потенциал воспроизводственных возможностей предлагаемых механизмов финансового оздоровления предприятий.
Таблица 5
Систематизация потенциала воспроизводственных возможностей
| Механизм оздоровления | Цель | Результат |
| Реструктуризация | Структурное изменений ресурсов предприятий и ранжирование целей оздоровления | Оптимизация производственных процессов, обновление ассортимента, внедрение системы оперативного и стратегического планирования, системы продвижения, обучения и стимулирования кадров |
| Конструкторско-технологический | Разработка новой научно-технической и технологической политики в процессе финансового оздоровления | Создание нового производственного аппарата предприятия |
| ^ Управление запасами и затратами | Снижение себестоимости продукции | Рост финансовых результатов |
| Инвестиционно-инновационный | Создание инновационных продуктов | Повышение конкурентоспособности предприятий |
Конструкторско–технологический механизм обновления предприятий зависит от организации и проведения научно-технических исследований и конструкторско-технологических работ в процессе финансового оздоровления производства, что предусматривает не только новый амортизационный и налоговый механизм, но и разработку новой научно-технической. С этой целью на предприятии требуется проведение инвентаризации и анализа имеющихся конструкторских и технологических разработок, а также выполнение оценки эффективности использования научной базы и управления процессами антикризисного научно-технического реинжиниринга.
Под инвестиционно – инновационным механизмом финансового оздоровления предприятий следует понимать совокупность различных методов, средств и мероприятий, направленных на привлечение инвестиций и вложение их в разработку инновационных продуктов.
Инвестиционно – инновационная деятельность предприятий для финансового оздоровления заключается в оценке потребности, возможности, целесообразности, эффективности и безопасности инвестиций, осуществляемых предприятием; определении направлений и приоритетных областей вложения инвестиций; создании благоприятных условий для направления инвестиций на инновационные цели.
Существенное значение для финансового оздоровления предприятий и систематизацию потенциала производственных возможностей способен оказывать действенный механизм управления затратами, который включает ряд аспектов. Во-первых, создание механизма по эффективному управлению и контролю затрат. Во-вторых, использование ряда методов регулирования расходов и видов стратегий сокращения издержек: финансовые стратегии, направленные на поддержание ликвидности; технологические и логистические стратегии снижения затрат в производственном и операционном циклах хозяйственной деятельности; стратегии создания прибыли за счет устранения потерь и сокращения непроизводительных расходов; разработку и использование стратегий сокращения расходов за счет внутренних резервов, основанных на нормировании и контроллинге материальных и трудовых издержек. В-третьих, управление финансовым оздоровлением путем использования новых низкозатратных организационно-финансовых технологий таких как аутсорсинг, инсорсинг, факторинг и т.п.
Для решения проблемы стабилизации деятельности предприятий разработана и предложена методика комплексной оценки эффективности инвестиционной программы финансового оздоровления и инновационного развития предприятия.
^ III. основные краткие выводы
В заключении кратко сформулированы основные выводы и предложения по проведенному исследованию.
1. Вопросы финансового оздоровления предприятий и их устойчивое развитие имеют первостепенное значение в общем финансовом менеджменте. Разработка в широком смысле целостной концепции финансового оздоровления включает методологически разнообразные подходы к данной категории: создание организационного механизма; использование конструкторско-технологических механизмов обновления предприятий; управление запасами, трудовыми ресурсами, издержками предприятий; инвестиционно – инновационный механизм.
2. Одним из наиболее эффективных инструментов для предупреждения банкротства для региональных предприятий экономический выступает мониторинг, который служит как информационная база и основа диагностики с последующим формированием карт обследования предприятий для предотвращения банкротства.
3. Ранняя диагностика предприятий является наиболее целесообразной и оптимальной для целей финансового оздоровления предприятий и повышения их антикризисной устойчивости.
4. Для определения финансового кризиса на предприятиях региона важное значение имеет разработка методики диагностики распознавания скрытой стадий кризиса с выделением соответствующих групп показателей, выбор и состав которых подбирается для конкретной организации с учетом специфики ее деятельности, организационной формы и накопленного опыта антикризисного управления.
5. Механизм выявления признаков предкризисного состояния и алгоритм финансового оздоровления разрабатывается для предприятий и организаций с учетом специфики их деятельности, но обязательно должен быть направлен на обеспечение финансового равновесия в долгосрочном периоде.
6. На основе раскрытия методов и форм диагностики финансового оздоровления предприятий и определения антикризисной предложены эффективные механизмы финансового оздоровления, среди которых: организационные механизмы; конструкторско-технологические механизмы обновления предприятий механизм управления запасами и затратами предприятий; инвестиционно – инновационный механизм.
Таким образом, в исследовании рассмотрены теоретические подходы и предложены практические рекомендации по финансовому оздоровлению предприятий в условиях нестабильной среды их функционирования.
^ По теме диссертации опубликованы следующие работы:
а) статья в журнале из перечня ВАК Минобрнауки РФ
1. Салпагаров М.А. Методологические подходы к категории «финансовое оздоровление» предприятий // Экономический анализ: теория и практика.- 2009, № 31 (0,8 п.л.)
б) другие научные издания
2. Салпагаров М.А. Амортизационный механизм финансового оздоровления и обновления предприятий. Сб. научн. статей РАГС. // Совершенствование финансового механизма инновационной экономики в России / Под общ. ред. А.Г.Куликова. - М.: Изд-во РАГС, 2009. (0,5 п.л.)
3. Салпагаров М.А. Инвестиционно-инновационный механизм финансового оздоровления и развития предприятий. Сб. научн. статей РАГС. // Инновационная стратегия развития экономики России: финансовое обеспечение, проблемы и перспективы: материалы научно-практической конференции РАГС; под общ. ред. А.Б. Ярлыкапова. – М.: Изд-во РАГС, 2009. (0,5 п.л.)
4. Салпагаров М.А. Финансовое оздоровление предприятий. Сб. научн. статей РАГС. // Инновационная стратегия развития экономики России: финансовое обеспечение, проблемы и перспективы: материалы научно-практической конференции РАГС; под общ. ред. А.Б. Ярлыкапова. – М.: Изд-во РАГС, 2009. (0,4 п.л.)
Автореферат
диссертации на соискание ученой степени
кандидата экономических наук
Салпагаров Мурадин Абдуллахович
Тема диссертационного исследования
совершенствование механизма финансового
оздоровления предприятий
Научный руководитель
Кандидат технических наук, доцент,
заслуженный экономист Российской Федерации
Рыбакова Ольга Викторовна
Изготовление оригинал-макета
Салпагаров Мурадин Абдуллахович
Подписано в печать 2010 г. Тираж 80 экз. Усл. 1,00 п.л.
ФГОУ ВПО «Российская академия государственной службы
при Президенте Российской Федерации
Отпечатано ОПМТ РАГС. Заказ №
119606 Москва, пр-т Вернадского, 84
1 Российский статистический ежегодник. – М.: Росстат, 2008. –С.683.
2 См.: Создание умной экономики в Ирландии. Рамочная программа экономического обновления// Экономическая политика. - 2009. - №2. – С.12-38.