Утверждено «21» июля 2006 г. Зарегистрировано 2006 г
| Вид материала | Документы |
- С. В. Ильичев >29. 05. 2006 г. Положение, 446.88kb.
- 1. Утвердить прилагаемые лицензирования кредитных бюро, 40.57kb.
- Ольной службы (фас россии) выпустили Аналитическую записку, разъясняющую вступающий, 248.83kb.
- Об утверждении Инструкции о порядке совершения нотариальных действий, 1602.68kb.
- Федеральная целевая программа «Электронная Россия (2002-2010годы)» Федеральный закон, 84.21kb.
- Утверждено "12" октября 2006 г. Зарегистрировано " " 200, 3880.74kb.
- 1. Утвердить прилагаемую Инструкцию о порядке совершения нотариальных действий, 1267.76kb.
- Российская федерация федеральный закон о государственной регистрации прав на недвижимое, 771.16kb.
- Гражданский кодекс российской федерации, 2718.53kb.
- Должна храниться в чистоте, 118.44kb.
5.2. Ликвидность Эмитента
Динамика показателей, характеризующих ликвидность эмитента:
| ^ Наименование показателя | На 31.12.05 | На 31.03.06 |
| Собственные оборотные средства, руб. | - 1 747 000 | 1 206 322 000 |
| Индекс постоянного актива | 1,12 | 0,05 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,00 | 1,18 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,71 | 0,93 |
| Коэффициент автономии собственных средств | 0,005 | 0,16 |
Примечание: для расчета показателей использовалась методика, рекомендованная Положением о раскрытии информации Эмитентами эмиссионных ценных бумаг, утвержденного Приказом от 16 марта 2005 г. № 05-5/пз-н «О раскрытии информации Эмитентами эмиссионных ценных бумаг».
Экономический анализ ликвидности и платежеспособности эмитента, достаточности собственного капитала эмитента для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов эмитента на основе экономического анализа приведенных показателей.
Краткосрочное прогнозирование финансовой устойчивости и платежеспособности по состоянию на 31.12.2005 г:
1. Коэффициент текущей ликвидности равен 1 и соответствует минимальному нормативному значению.
2. Коэффициент автономии собственных средств равен 0,005, меньше минимального нормативного значения (0,1).
Коэффициент автономии собственных средств показывает, какая часть текущих активов сформирована за счет собственных источников (собственные оборотные средства/оборотные активы).
Собственные оборотные средства равны (-1 747 000) руб., т.е. у компании в 2005 г. собственных оборотных средств не было, на 99 % оборотные средства финансируются за счет заемных источников. Это связано с тем, что эмитент арендовал фонды у региональных генерирующих компаний. Ситуация изменится кардинальным образом в результате присоединения к эмитенту региональных генерирующих компаний.
Поэтому, несмотря на то, что у эмитента на момент оценки коэффициент автономии собственных средств не соответствует нормативному значению нельзя сказать, что эмитент считается имеющим неудовлетворительную структуру баланса и неплатежеспособным.
2005 год не является показательным для эмитента.
Краткосрочное прогнозирование финансовой устойчивости и платежеспособности по состоянию на 31.03.2006 г:
1. Коэффициент текущей ликвидности равен 1,18 и больше минимального нормативного значения (1).
2. Коэффициент автономии собственных средств равен 0,16 и больше минимального нормативного значения (0,1).
Следовательно, у компании на момент оценки оба коэффициента соответствуют их нормативным значениям, и компания считается имеющей удовлетворительную структуру баланса и платежеспособной.
Со второго квартала 2006 года ожидается существенное улучшение ликвидности эмитента, которое произойдет вследствие присоединения к эмитенту региональных генерирующих компаний, т.к. эмитент арендовал фонды у региональных генерирующих компаний.
^
5.3. Размер, структура и достаточность капитала и оборотных средств Эмитента
5.3.1. Размер и структура капитала и оборотных средств Эмитента
Размер и структура капитала:
| Наименование показателя | На 31.12.05 | На 31.03.06 |
| Уставный капитал (соответствует Уставу), руб. | 4 200 000 | 4 200 000 |
| Резервный капитал, руб. | - | - |
| Добавочный капитал, руб. | - | - |
| Нераспределенная чистая прибыль, руб. | 27 990 000 | 1 258 825 000 |
| Общая сумма капитала, руб. | 32 190 000 | 1 263 025 000 |
^ Структура и размер оборотных средств эмитента в соответствии с бухгалтерской отчетностью эмитента:
| Наименование показателя | На 31.12.05 | На 31.03.06 |
| Запасы, руб. | 1 460 532 000 | 1 442 542 000 |
| НДС по приобретенным ценностям, руб. | 587 031 000 | 235 339 000 |
| Дебиторская задолженность, руб. | 4 125 984 000 | 4 750 735 000 |
| Краткосрочные фин.вложения, руб. | 9 100 000 | 10 000 000 |
| Денежные средства, руб. | 789 925 000 | 631 223 000 |
| Прочие оборотные активы, руб. | - | 916 163 000 |
| Общая сумма оборотных активов, руб. | 6 972 572 000 | 7 986 002 000 |
^ Источники финансирования оборотных средств: заемные средства.
В настоящий момент единственным источником финансирования оборотных средств эмитента являются заемные средства (краткосрочные кредиты банков).
^ В дальнейшем политика эмитента по финансированию оборотных средств будет строиться на использовании в оптимальном сочетании заемных средств и собственных источников.
^ Факторы, которые могут повлечь изменение в политике финансирования оборотных средств, отсутствуют.