Тэк сегодня пятница, 3 апреля 2009 г. Содержание
| Вид материала | Документы |
- Тэк сегодня пятница, 10 апреля 2009 г. Содержание, 2038.54kb.
- Тэк сегодня пятница, 27 марта 2009 г. Содержание, 1186.85kb.
- Тэк сегодня пятница, 27 февраля 2009 г. Часть 1 содержание, 1965.66kb.
- Тэк сегодня пятница, 30 января 2009 г. Содержание, 2900kb.
- Тэк сегодня пятница, 6 февраля 2009 г. Содержание, 2460.67kb.
- Тэк сегодня среда, 1 апреля 2009 г. Содержание, 2715.43kb.
- Тэк сегодня вторник, 14 апреля 2009 г. Содержание, 2688.86kb.
- Тэк сегодня понедельник, 9 февраля 2009 г. Содержание, 2361.86kb.
- Тэк сегодня четверг, 12 февраля 2009 г. Содержание, 1624.68kb.
- Тэк сегодня среда, 25 февраля 2009 г. Часть 2 содержание, 828.56kb.
Ведомости (Москва), N059, 3.4.2009 Мазнева Елена, Белые ночи «Газпрома»
Газпром» воспользовался стабилизацией финансовых рынков и первым из российских компаний вышел на долговой рынок. Вчера он разместил двухлетние еврооблигации на 400 млн швейцарских франков ($350 млн) с купоном 9%, рассказали сотрудники нескольких инвестбанков. Кроме того, совет директоров 20 марта одобрил двухлетние займы на $1,5 млрд у SРV-компании ВТБ, White Nights Finance B.V., сообщили два источника, близких к «Газпрому». Ставка - 10,5% годовых с поквартальной выплатой процентов, комиссия - 1%, рассказывают собеседники «Ведомостей». То есть эффективная ставка - 11%.
Средства пойдут на «корпоративные нужды» « Газпрома», добавляют они, но деталей не раскрывают. Представители «Газпрома» и ВТБ от комментариев отказались.
«Газпрому» нужны деньги для поддержания ликвидности, уверен аналитик «КИТ финанс» Константин Черепанов. Экспорт в Европу оказался в I квартале почти на треть меньше плана, из-за чего концерн недополучил $5,8 млрд.
До кризиса «Газпром» занимал намного дешевле. Последние пятилетние евробонды на $500 млн в июле - под 7,5%, а крупные кредиты (без учета рефинансирования в ВЭБе) - под LIBOR + 1,5-1,75% ($1 млрд в мае - июле от West LB, погашение в 2011-2013 гг.).
Выгодны ли новые займы, оценить сложно, отмечает аналитик МДМ-банка Михаил Галкин: не с кем сравнивать. Чистый долг « Газпрома» на 1 октября - 868,4 млрд руб. Новые займы увеличивают его на 7%, но впереди другие кредиты. В частности, $4,2 млрд на выкуп 20% «Газпром нефти». Оплатить их предполагается до начала мая, напоминает сотрудник концерна.
Тогда долг «Газпрома» подрастет примерно до 1 трлн руб., но все равно будет меньше EBITDA, уверен Черепанов. Сколько концерн займет до конца года, не ясно, отмечает он: в конце первого полугодия он собирается пересмотреть бюджет.
Ведомости (Москва), N059, 3.4.2009 Мазнева Елена, Добавить $2 млрд - Олег Дерипаска не собирается расставаться с «Русснефтью» без прибыли: при долге в $5,6 млрд он оценил ее почти в $8 млрд. Это остановило переговоры с «Газпром нефтью»
Вмарте структуры «Базового элемента» наняли двух консультантов - «Тройку диалог» и Газпромбанк для переговоров со Сбербанком о реструктуризации долга «Базэла» или продаже «Русснефти». Смены владельца требовал Сбербанк, которому «Русснефть» должна около $4,3 млрд из общих $5,6 млрд долга (см. врез). В залоге у госбанка находятся все акции компании. Главным кандидатом на покупку была «Газпром нефть». Но переговоры застопорились, говорят два источника, близких к Сбербанку и «Русснефти».
Камень преткновения - оценка стоимости нефтяной компании. «Базэл» считает, что без учета долга она стоит $7,5-8 млрд, говорят собеседники «Ведомостей». Но «Газпром нефть» была уверена, что живых денег на сделку ей не потребуется - нужно лишь взять на себя все обязательства «Русснефти» и предоставить новое обеспечение, говорит близкий к Сбербанку источник. Даже с такими условиями менеджмент «Газпром нефти» не слишком стремился к покупке, добавляет он, этого больше хотели Сбербанк и чиновники.
«Русснефть» добывает около 14 млн т нефти в год (8-е место), при этом у нее 33 производственные «дочки» и «внучки» с добычей от 2,3 млн до 680 т нефти, что сильно отличает ее от остальных нефтяных компаний. Если брать мультипликаторы «Газпром нефти», то компания Дерипаски может стоить максимум $6,1 млрд (без долга), отмечает аналитик «КИТ финанс» Константин Черепанов, а если сравнивать с «Татнефтью», получается $3-3,5 млрд.
Похожая оценка у аналитика Unicredit Securities Павла Сорокина - $5-6 млрд. Но почти два года «Русснефть» была в подвешенном состоянии: официального владельца не было, руководство менялось, не было четкого контроля над активами, инвестициями, денежными потоками. «А это, естественно, снижает текущую стоимость компании», - отмечает Сорокин.
Формально «Русснефть» до сих пор не принадлежит «Базэлу». Летом 2007 г. его структуры заплатили за нее около $3 млрд Михаилу Гуцериеву, рассказывали источники, близкие к бывшему владельцу компании. Но сделка до сих пор не закрыта - нет одобрения Федеральной антимонопольной службы.
Проблемы в переговорах с « Газпром нефтью» начались около двух недель назад, делится близкий к Сбербанку источник. Как раз тогда банк согласился реструктурировать один из кредитов «Базэла», взятых на покупку «Русснефти», - $2,8 млрд (привлечен в 2007 г. «Русскими машинами» под залог 61% акций ГАЗа). Кредит был переоформлен на саму «Русснефть», и Дерипаска, похоже, почувствовал себя спокойнее. Акции ГАЗа все еще в залоге, но «Русснефть» будет расплачиваться по кредиту около семи лет, причем до 2012 г. будет платить только проценты, говорит источник, близкий к компании. Кредит «удлинился», подтверждают менеджер Сбербанка и источник, близкий к одному из участников переговоров, но детали не раскрывают.
« Газпром нефть» официально еще не вышла из переговоров с Дерипаской, но что будет дальше, не ясно, говорят все собеседники «Ведомостей». Источник, близкий к «Русснефти», уверен, что Сбербанк в итоге согласится на реструктуризацию всех долгов Дерипаски (около 180 млрд руб.) и бизнесмен сохранит нефтяную компанию. «Для нас все равно, кто будет владелец [«Русснефти»], - утверждает менеджер Сбербанка. - Важно, чтобы долги обслуживались».
Представители Сбербанка, «Газпром нефти» и En+ (структура «Базэла», которая оформляет покупку «Русснефти») от комментариев отказались. Так же поступил и представитель Glencore, второго по величине кредитора «Русснефти», у которого к тому же есть опцион на блокпакет ее акций.