Geum.ru

Ежеквартальныйотче т открытое акционерное общество Объединенные машиностроительные заводы (Группа Уралмаш-Ижора)

Вид материалаДокументы

Содержание


4.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств
Подобный материал:
1   ...   10   11   12   13   14   15   16   17   ...   43

4.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств


Показатели, характеризующие ликвидность эмитента за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год.

Наименование

показателя
Период



2003
2004
2005
2006
2007
1 кв. 2008

Собственные оборотные средства (тыс. руб.)
– 2 310 017
-518 041
-639 402
-90 947
-54 286
4645

Индекс постоянного актива
3,00
1,43
1,53
1,08
1,04
1,00

Коэффициент текущей ликвидности
1,16
1,99
2,59
1,55
2,89
2,93

Коэффициент быстрой ликвидности
1,16
1,99
2,58
1,54
2,81
2,86

Коэффициент автономии собственных средств
0,22
0,23
0,30
0,22
0,24
0,25


Для расчета показателей использовалась методика, рекомендованная «Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг», утвержденного Приказом ФСФР России от 10 октября 2006 г. № 06-117/пз-н.


Экономический анализ ликвидности и платежеспособности эмитента, достаточности собственного капитала эмитента для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов эмитента на основе экономического анализа динамики приведенных показателей:

Собственные оборотные средства - доля собственного капитала, направленная на финансирование оборотных средств. Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является важным показателем финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного капитала в обороте организации означает, что все ее оборотные активы, или их часть, сформированы за счет заемных источников. В 2003 – 2007 гг. Эмитент имел отрицательную величину собственных оборотных средств, что обусловлено значительным значением величины долгосрочных финансовых вложений Эмитента. Динамика собственных оборотных средств определяется соотношением объемов увеличения внеоборотных и оборотных активов ОАО ОМЗ по сравнению с ростом капитала и резервов. Дефицит собственных оборотных средств, начиная с 2002 года, был вызван увеличением долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений. Эмитент направляет как собственные средства, так и заемные на приобретение пакетов акций поглощаемых предприятий и увеличение своей доли в капитале зависимых компаний. При этом заемные средства, направляемые на формирование внеоборотных активов эмитента, представляли собой долгосрочные кредиты и займы, таким образом, отрицательное значение собственных средств не вело к несбалансированности пассивов и активов и, следовательно, не являлось отрицательным фактором. В 2004, 2005 и в 2006 г. дефицит собственных оборотных средств снизился за счет уменьшения внеоборотных активов (долгосрочных инвестиций в дочерние общества).

Индекс постоянного актива характеризует долю внеоборотных активов в источниках собственных средств Увеличение данного показателя связано значительной величиной долгосрочных финансовых вложений Эмитента, сокращение в 2006 г. по сравнению с 2005 г. произошло за счет сокращения внеоборотных активов.

Показатели ликвидности призваны демонстрировать степень платежеспособности компании по краткосрочным долгам.

Коэффициент текущей ликвидности используется для общей оценки текущей ликвидности организации и показывает достаточность оборотных активов, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности 1,5-2,0. В 2002-2006 гг. данный показатель имел значения, близкие к нормативному – от 1,16 в 2003 г. до 2,89 в 2007 г.

Коэффициент быстрой ликвидности - отношение наиболее ликвидных активов компании и краткосрочной дебиторской задолженности к текущим обязательствам. Данный коэффициент отражает платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения своей задолженности. Значение данного показателя за рассматриваемый период очень близко к значению коэффициента текущей ликвидности. Высокий уровень коэффициента быстрой ликвидности, а также его сопоставимость с коэффициентом текущей ликвидности свидетельствует о том, что у Эмитента в структуре текущих активов преобладают высоко ликвидные активы.


Мнение каждого из органов управления эмитента относительно упомянутых факторов и/или степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента и аргументация, объясняющая их позицию.

Мнения органов управления Эмитента относительно упомянутых факторов и/или степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности Эмитента совпадают.

Особое мнение члена совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или члена коллегиального исполнительного органа эмитента относительно упомянутых факторов и/или степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента, отраженное в протоколе собрания (заседания) совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или коллегиального исполнительного органа, на котором рассматривались соответствующие вопросы, и аргументация, объясняющая его позицию.

Члены Совета директоров и коллегиального исполнительного органа Эмитента имеют одинаковое мнение относительно упомянутых факторов и/или степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности Эмитента.