Программа учебной дисциплины " Стратегическое планирование инвестиционной деятельности" (для специальностей «Национальная экономика» и«Экономическая теория»)

Вид материала

Содержание

Цели, задачи и структура дисциплины
Наименование тем
Стратегическое планирование инвестиций
Методология оценки инвестиций
Раздел 1. Сущность инвестиций и их экономическое значение
Раздел II. Стратегическое планирование инвестиций
Основные этапы выполнения проекта
Раздел III. Методология оценки инвестиций
IV. Семинарские и практические занятия
V. Практические занятия
VI. Содержание внеаудиторной работы студентов

Подобный материал:

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

"САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ"

Кафедра Прогнозирования и планирования экономических и социальных

систем

«УТВЕРДЖАЮ»

Зав.кафедрой,

д-р экон.наук, профессор

____________А.Н.Петров

РАБОЧАЯ ПРОГРАММА

УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ

“ Стратегическое планирование инвестиционной деятельности”

(для специальностей «Национальная экономика» и «Экономическая теория»)

Рассмотрена на заседании кафедры,

протокол № 11

от 5 февраля 2007г.

Санкт-Петербург

2007

Утверждена Методическим советом университета

Рабочая программа учебной дисциплины " Стратегическое планирование инвестиционной деятельности ” для студентов специальностей «Национальная экономика» и «Экономическая теория». - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2007. - 22 с.

Программа составлена в соответствии с учебным планом, разработанным на основании Государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования для специальностей «Национальная экономика» и «Экономическая теория».

Настоящая программа содержит тематику лекций, вопросы для самоконтроля, список литературы.

Автор: канд. экон. наук, доцент Ю.П.Тютиков

Рецензент: д-р экон. наук, проф. В.А. Грошев

Цели, задачи и структура дисциплины

«Стратегическое планирование инвестиционной деятельности»

Цели и задачи изучения дисциплины

В настоящее время в нашем обществе огромная масса людей занялась или пытается заняться «бизнесом», реализуя самые разнообразные замыслы и цели.

Суть этих замыслов и их масштабность могут быть разными. Однако такие процессы имеют много общего:

они реализуются в рамках внешнего окружения (законы, нормы, налоги и

т.д.);

они реализуются по определенной методике, требуют для своей

разработки специальных знаний;

в основе их лежит стратегическое планирование инвестиционной

деятельности.

Целью курса является изучение методологических и методических вопросов планирования инвестиционной деятельности, а также приобретение практических навыков разработки инвестиционных проектов (стратегических бизнес-планов).

Стратегическое планирование инвестиционной деятельности является синтетической учебной дисциплиной, объединяющей как общетеоретические, так и присущие только ей, знания.

Данная дисциплина позволяет: осуществлять обоснование инвестиционных проектов; выявлять источники финансирования; осуществлять финансовое обоснование; учитывать риски и обосновывать финансовую устойчивость проекта; обеспечивать «прохождение» проекта, начиная от бизнес-идеи и заканчивая мониторингом эксплуатационной деятельности предприятия, построенного по проекту.

Особенностью данной дисциплины является то, что в ней требуются знания в области маркетинга, финансового анализа, строительного проектирования, организации и планирования производственной стратегии, инвестиционные, экологические, юридические, консалтинговые.

В условиях центрального управления и планирования дисциплина «Стратегическое планирование инвестиционной деятельности» не воспринималась как самостоятельная. Ответственности за разработку инвестиционного проекта и его реализации в должной мере не было. Осуществляемые в стране реформы выдвинули на повестку дня вопросы, решаемые данной учебной дисциплиной – стратегическое планирование инвестиционной деятельности.

Для лучшего усвоения теоретического материала и получения конкретных профессиональных навыков в курсе предусматривается проведение семинарских и практических занятий с применением активных средств обучения – вычислительной техники, написанием рефератов по отдельным проблемам курса, выполнением самостоятельных работ расчетно-аналитического характера.

Структура учебной дисциплины.

Распределение часов по учебному плану для специальностей

«Экономическая теория» и «Национальная экономика».

№	Наименование тем курса	Количество часов
		Всего	в том числе
		Всего	лекции	семин. и практ. занятия	инд. работа
I 1.1 1.2 1.3 1.4 II 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 III 3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 3.6 3.7	Сущность инвестиций и их экономическое значение Сущность инвестиций Инвестиционная ситуация в России Управление инвестиционной деятельностью Государственная политика в области поддержки инвестиций Стратегическое планирование инвестиций Принципы формирования и предварительной подготовки инвестиционных проектов Система управления проектом Основные функции и этапы выполнения проекта Маркетинговая стратегия при разработке инвестиционных проектов Производственная стратегия Методология оценки инвестиций Роль экономической оценки Основные методы оценки инвестиций Финансирование инвестиционных проектов Динамические модели в инвестиционном проектировании Риски проекта Документальное оформление инвестиционного проекта Экспертиза и основные требования, предъявляемые инвестиционными институтами к проектам	13 2 1 1 1 13 2 4 2 2 1 15 2 6 2 2 2 2 2	2 1 1 1 - 2 4 2 2 1 - 2 6 2 2 2 2 2	4 4 6	9 9 9
	ИТОГО:	75	34	14	27

Раздел 1. Сущность инвестиций и их экономическое значение

Сущность инвестиций

Понятие об инвестициях. Инвестиции в физические активы, инвестиции в нематериальные активы. Классификация инвестиций в реальные активы. Связь между типом инвестиций и уровнем риска. Пассивные и активные инвестиции.

Начальные инвестиции (инвестиции при строительстве или покупке предприятия), инвестиции на расширение, реинвестицию, инвестиции на замену, на диверсификацию, на организацию новых рынков сбыта.

Роль инвестиций в увеличении ценности фирмы (англ. Value of the firm).

Рыночная стоимость собственного капитала фирмы и рыночная стоимость обязательств фирмы. Понятие о денежных поступлениях (потоках денежных средств – cash flow). Схема притоков и оттоков денежных средств.

Виды инвестиций: по объектам вложения средств, по характеру участия в инвестировании, по формам собственности инвестиционных ресурсов; по периоду инвестирования; по региональным признакам.

Инвестиционная ситуация в России

Макроэкономические предпосылки инвестиций. Структурная перестройка экономики страны. Инвестиционный климат. Состояние экономики и инвестиции.

Приоритетные направления инвестиций: расширение экспортного потенциала, создание импортозамещающих производств, обеспечение продовольственной независимости, освоение научно-технического потенциала, инфраструктурное развитие (транспорт, связь), освоение природных ресурсов.

Опыт привлечения иностранных инвестиций в экономику различных стран мира. Иностранные инвестиции в экономику России.

Управление инвестиционной деятельностью

Задачи управления инвестиционной деятельностью на макро- и микро-уровнях. Обеспечение темпов развития за счет инвестиционной деятельности, максимума дохода, минимума риска, финансовой устойчивости, быстрых сроков реализации проектов.

Функции инвестиционного управления:

исследование внешней среды и прогнозирование конъюнктуры

инвестиционного рынка;

разработка стратегии развития;
разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов;
разработка и оценка конкретных инвестиционных проектов и их отбор;
формирование инвестиционного портфеля, критерии его доходности и

риска;

текущее планирование и оперативное управление инвестиционными программами и проектами;
экономический мониторинг реализации программ и проектов.

Государственная политика в области поддержки инвестиций

Создание нормативно-законодательной базы для развития инвестиционного рынка.

Новый подход к инвестиционной политике.

Активизация внебюджетных источников финансирования.

Амортизационная политика. Систематическая переоценка основных фондов и применение механизма ускоренной амортизации. Амортизация – основной источник финансирования инвестиционных проектов.

Сбережения населения как источник инвестирования.

Жилищные сертификаты. Индивидуальное жилищное строительство.

Вторичный рынок ценных бумаг как источник формирования акционерного капитала.

Основные формы государственного регулирования: выбор приоритетных направлений; налоговое регулирование; кредитная политика и государственные инвестиции; амортизационная политика; приватизация; регулирование финансовых инвестиций; экспертиза в части соблюдения экологических и санитарных требований; обеспечение правовой защиты инвестиций; регулирование осуществления инвестиций за пределами государства.

Факторы, влияющие на объем инвестиций: регулирование дохода на потребление и накопление; ожидаемая норма чистой прибыли; ставка ссудного процента; темпы инфляции.

Раздел II. Стратегическое планирование инвестиций

2.1. Принципы формирования и предварительной подготовки

инвестиционных проектов

Принятие решения об инвестициях – важнейшая задача стратегического управления и планирования.

Этапы и стадии инвестиционного процесса. Прединвестиционный этап, этап инвестирования, этап эксплуатации объекта. Стадии: поиск инвестиционных концепций. Предварительная подготовка проекта, окончательная формулировка и оценка технико-экономической и финансовой приемлемости; рассмотрение проекта и принятие по нему решения.

Поиск инвестиционных возможностей. Основные посылки и факторы поиска. Бизнес-идея и ее оценка. Подготовка и проведение детального технико-экономического и финансового обоснования проекта.

2.2. Система управления проектом

Общее представление о системе.

Этапы развития методов руководства проектами. Сетевое планирование, календарное, логистика, стандартное планирование, структурное. Ресурсное, имитационное, стратегическое.

Проект и его структура.

Основные элементы проекта. Участники. Связь с внешней средой.

Процесс выполнения проекта.

Жизненный цикл проекта. Анализ проблем и формирование целей проекта.

Разработка основных положений. Проектирование. Выполнение строительно-монтажных работ. Сдача проекта. Эксплуатация объекта. Организационное, правовое, кадровое, финансовое, материально-техническое, маркетинговое, информационное обслуживание проекта. Фазы реализации проекта: замысел, концепция, проект, эксплуатационная деятельность, ликвидация. Содержание основных фаз проекта.

Управление процессом выполнения проекта.

Сроки, затраты, качество, изменения, ревизия проекта.

Участники проекта.

Заказчик, проектировщик, подрядчик, поставщик, консультант, менеджер проекта. Основные функции участников проекта.

Типы проектов.

Малые проекты, средние, крупные, региональные, федеральные, международные, совместные и другие.

2.3. Основные функции управления проектом

Стратегическое планирование.

Исходные предпосылки. Основные цели проекта. Финансовый план, план выполнения субконтрактов, функциональный план. Календарное планирование.

Классификация оценок проекта.

Организация работ по проекту.

Организационные формы реализации проекта. Организационная структура.

Формирование групп управления проектом. Рабочая группа. Матричная структура организации управления проектом.

Контроль.

Общие принципы контроля. Наблюдение за ходом работ по проекту.

Отклонение от графика выполнения работ, отклонение от сметы затрат, индекс выполнения календарного графика, индекс интенсивности затрат. Методы PERT, критического пути. Система ARTEMIS.

Основные этапы выполнения проекта

Разработка концепции.

Разработка альтернативных вариантов. Критерии оценки вариантов и выбор наилучшего. Место, точка. Площадка строительства. Требования к площадке.

Заключение контрактов.

Выбор потенциальных партнеров. Подготовка контрактной документации.

Проведение переговоров, подписание контрактов. Внесение изменений.

Рассмотрение исков. Завершение работ по контракту и его закрытие.

Типы контрактов. Преимущества и недостатки.

Состав проектной документации. Описание работы, коммерческие условия, условия платежей, изменения, субподряды, гарантии, страхование, налоги.

Подготовка контракта. Последовательность работ. Планирование подготовки контракта. Предложения по выполнению контракта. Обзор предложений и оценка. Выбор претендентов. Заключение контракта.

Проектирование.

Организационные вопросы проектирования. Инженерно-консультационные фирмы. Разработка и согласование проектных документов. Стадии проектирования. Предпроектное обоснование. Инвестиционный проект (ТЭО), технический проект (рабочие чертежи).

Автоматизация проектных работ. Примеры систем автоматизации проектирования.

Материально-техническое обеспечение.

Прямые закупки. Субподряд. Определение технических условий, выбор поставщиков, формирование заказов, контроль.

Компьютеризация материально-технического обеспечения.

Строительство.

Краткая характеристика строительных организаций.

Управление строительством. Функциональная, групповая, линейно-штабная, матричная структура управления строительством. Определение объема работ. Планирование. Рабочая сила. Оборудование. Подрядчики. Инфраструктура. Материально-техническое обслуживание. Управление контрактом. Стоимость работ. Страхование. Качество работ. Завершение работ. Гарантийные обязательства. Итоговый отчет.

2.4. Маркетинговая стратегия при разработке инвестиционных

проектов

Выбор товара в конкурентной стратегии. Факторы конкурентоспособности на товарных рынках. Взаимодействие с фирмами-поставщиками и покупателями. Рыночные барьеры. Основные подходы к обеспечению конкурентоспособности. Характеристика конкурентных стратегий. Виды преимуществ и учет их в инвестиционной деятельности.

Раздел «Маркетинг» в инвестиционном проекте. Оценка потенциальной емкости рынка. Оценка потенциальной суммы продаж. Прогноз объемов продаж.

Оценка конкурентов.

Жизненный цикл продукта. Фазы жизненного цикла продукта. Фазы жизненного цикла и учет их в инвестиционном проектировании.

Обоснование стратегии маркетинга. Политика ценообразования. Обеспечение стабильности. Получение наибольшей прибыли. Завоевание рынка.

2.5. Производственная стратегия

Выбор местоположения, обоснование точки и места размещения производства. Обоснование плана производства. Производственные мощности, условия кооперации, поставка сырья и комплектующих, выбор оборудования и условия его приобретения.

Расчет объема производства продукции (услуг).

Расчет производственных затрат. Классификация производственных издержек. Переменные (прямые) и общие (постоянные) затраты. Материальные издержки. Издержки на персонал, калькуляционные, внепроизводственные. Расчет прямых производственных затрат.

Обоснование схем специализации и кооперирования. Подготовка плана строительства и разработка графика строительно-монтажных и пуско-наладочных работ.

Организационный план. Кадровое обеспечение проекта.

Раздел III. Методология оценки инвестиций

3.1. Роль экономической оценки

Основные условия оценки инвестиционных проектов. Особенности, учитываемые при проведении оценки. Специальные методы оценки инвестиционных проектов. Методики оценки.

Эффективность инвестиционных проектов. Общие положения. Коммерческая, бюджетная и экономическая эффективность. Базисные, мировые, прогнозные и расчетные цены, используемые при оценках. Соизмерение разновременных показателей путем приведения (дисконтирования) к начальному периоду. Основные показатели эффективности.

Коммерческая эффективность. Инвестиционная, операционная и финансовая деятельность. Поток реальных денег.

Бюджетная эффективность. Бюджетный эффект. Показатели бюджетной эффективности.

Экономическая эффективность. Учет социального, экологического эффектов. Особенности оценки эффективности проектов с учетом фактора риска и неопределенности. Особенности оценки проектов с иностранным участием. Понятие о дисконтировании. Модель умножения сбережений (модель сложных проектов). Расчет ценности денег.

Теоретическая основа модели расчета текущей (современной) стоимости. Будущая стоимость аннуитета.

Расчет будущей стоимости инвестиций. Сопоставление затрат, которые необходимо осуществить сегодня, и тех денежных поступлений (денежных потоков), которые можно получить в будущем. Схема формирования текущей стоимости аннуитета. Общее уравнение приведенной стоимости аннуитета. Расчет текущей стоимости денежных потоков.

3.2. Основные методы оценки инвестиций

Классификация методов. Методы, основанные на применении концепции дисконтирования. Методы, не предполагающие использование концепции дисконтирования. Метод определения чистой текущей стоимости. Формула расчета чистой текущей стоимости (NPV). Оценка результатов расчетов по этой формуле. Метод расчета рентабельности инвестиций (R1). Формула расчета показателя рентабельности инвестиций. Коэффициент «доход-издержки». Использование показателя R1 как «меры устойчивости» проекта и инструмента ранжирования «привлекательности» инвестиций.

Метод расчета внутренней нормы прибыли (IRR). Два способа расчета IRR: с помощью коэффициентов приведения и с помощью уравнений дисконтированной стоимости. Взаимосвязь IRR и NPV.

Установление экономической границы приемлемости инвестиционных проектов с помощью IRR. Использование IRR в качестве индикатора уровня риска проекта. Метод расчета периода окупаемости инвестиций (PP). Расчет периода окупаемости при равном и неравном денежном поступлении по годам. Условия использования этого метода. Недостатки показателя.

Метод определения рентабельности инвестиций (или средней нормы прибыли на инвестиции - ARR).

Способы оценки конкурирующих инвестиций. Понятие о конкурирующих инвестициях. Причины возникновения конкуренции. Взаимоисключающие инвестиции. Учет различий в сроках жизни инвестиционных проектов. Метод затратной эффективности.

Методы определения денежных поступлений. Сопряженные и несопряженные денежные поступления и расходы. Сопряженный денежный отток. Несопряженный денежный приток. Несопряженные денежные поступления. Невозвратные издержки. Косвенные затраты. Косвенные выгоды. Расчеты с владельцами капитала.

Проблемы соотношения денежных поступлений и доходов. Влияние основных средств, оборотного капитала, система налогообложения. Чистые денежные поступления. Денежные поступления и жизненный цикл инвестиционного проекта.

Денежные потоки инвестиционного характера (капитализируемые, некапитализируемые, оборотный капитал).

Денежные потоки операционного характера (выручка от продаж, эксплуатационные расходы, налоговые платежи, изменения текущих активов).

Денежные потоки при ликвидации объектов инвестирования.

Прогнозирование затрат и выгод. Прогнозирование продаж. Прогнозирование затрат.

Влияние инфляционных процессов на оценку инвестиционных объектов.

Сущность и измерители инфляции. Индекс потребительских цен, индекс отпускных цен потребителей, дефлятор ВНП. Базисные индексы, цепные индексы. Текущие и неизменные цены. Номинальные и реальные процентные ставки в условиях инфляции. Влияние инфляции на доходы. Прогнозы инфляции и методы учета инфляции в показателях оценки инвестиционного проекта.

3.3 Финансирование инвестиционных проектов.

Реальная стоимость капитала (инвестиций). Источники долгосрочных инвестиций: собственные и заемные.

Понятие стоимости капитала. Средневзвешенная стоимость капитала. Стоимость отдельных элементов капитала. Стоимость заемных средств. Модель расчета дивидендов. Модель доходности по чистой прибыли. Стоимость существующего капитала. Стоимость вновь привлекаемого капитала. Влияние маржинальной стоимости капитала на инвестиционную деятельность фирмы.

Методы оценки инвестиций при дефиците финансовых ресурсов.

Организация финансирования проекта.

Оценка потребности в финансировании. Календарный график финансирования на этапе инвестиционных затрат.

Собственный и заемный капитал. Способы наращивания собственного капитала. Заемный капитал.

Кредит. Условия получения кредита. Возвратность кредитных средств.

3.4. Динамические методы в инвестиционном проектировании

Корпоративная инвестиционная модель. Последовательность этапов разработки проекта с использованием имитационных моделей (система Альт-инвест и Project Expert).

Этапы:

I. Ввод данных, характеризующих окружающую среду. Выбор валют, показатели инфляции, условия переоценки основных фондов, налоговое окружение.

II. Ввод данных инвестиционного плана. Выбор временного периода, срок действия проекта, затраты на приобретение (аренду) земли, затраты на строительство зданий и сооружений, затраты на оборудование, условия амортизации.

III. Ввод данных о сбыте продукции. Перечень товаров (услуг), цена на внутреннем и внешнем рынках; условия продаж, физические объемы продаж, план маркетинга.

IV. Ввод данных о производственных издержках. Прямые и постоянные издержки.

V. Проведение расчетов при выбранной ставке дисконтирования. Расчет инвестиционного плана, плана сбыта, производственных издержек, амортизации, отчет о прибыли и убытках, баланс, план денежных потоков.

VI. Формирование капитала. Формирование собственного капитала; формирование заемного капитала.

VII. Расчет показателей эффективности проекта. Расчет показателей рентабельности, показателей платежеспособности и ликвидности, показателей эффективности инвестиций.

VIII. Анализ чувствительности и устойчивости проекта.

3.5. Риск проекта

Понятие рисков инвестирования. Постадийная оценка рисков: на подготовительной, строительной и эксплуатационной стадиях. Методический подход к расчетам рисков.

Экспертная оценка рисков. Пофакторная оценка.

Анализ чувствительности и устойчивости проекта. Имитационное моделирование – основной метод проведения анализа чувствительности. Интегральные показатели, характеризующие финансовый результат проекта. Факторы, варьируемые в процессе проведения анализа чувствительности: влияющие на объем поступлений, влияющие на объем затрат. Учет инфляции, рыночного спроса, торговой цены, переменных и постоянных издержек, объема инвестиций, стоимости капитала и источников его формирования. Последовательность проведения анализа чувствительности и финансовой устойчивости проекта.

3.6. Документальное оформление инвестиционных проектов

Юридическое сопровождение проекта. Форма собственности и правовой статус.

Сопроводительные документы при получении заемных средств. Основные сведения по кредитной заявке, сведения о заемщике, сведения о предмете кредитуемой коммерческой деятельности, сведения о рынке сбыта и об организации сбыта, сведения об организации деятельности и кадрах, о риске и страховании, о предполагаемой прибыльности, обоснование возврата кредита.

3.7. Экспертиза инвестиционных проектов и основные

требования инвестиционных институтов, предъявленные к проектам

Отбор проектов для инвестирования. Этапы проведения экспертизы. Предварительная экспертиза. Имитационный анализ – основной этап экспертизы. Принятие решения о финансировании – заключительный этап экспертизы.

Карта проведения экспертизы и организация работ. Отбор экспертов. Оценка результатов экспертизы.

Основные требования, предъявляемые к инвестиционным проектам:

а) Российскими государственными инвестиционными институтами:

Министерством экономики;
Министерством внешних экономических связей;
Центральным банком России;
Промстройбанком;
Российской инвестиционно-тендерной компанией;
Государственной инвестиционной корпорацией;
Российской финансовой корпорацией.

б) Зарубежными инвестиционными институтами:

Всемирным банком;
Международным банком реконструкции и развития;
Международной финансовой корпорацией;
Европейским банком реконструкции и развития.

Требования метода анализа проектов, финансируемых международными организациями. Схема заявки получения кредита.

IV. Семинарские и практические занятия

На семинарах предлагается обсудить следующие вопросы:

I. Семинар-конференция на тему «Сущность инвестиций и их

экономическое значение» - 4 часа.

В процессе данного семинара предполагается обсудить следующие вопросы:

Виды инвестиций.
Роль инвестиций в экономическом развитии.
Макроэкономические предпосылки инвестиций.
Инвестиционный климат.
Состояние экономики и инвестиции.
Привлечение иностранных инвестиций в экономику страны.
Функции инвестиционного управления.
Государственная политика в области инвестиций.
Источники инвестиций.
Основные формы государственного регулирования инвестиций.

II. Семинар-конференция на тему «Стратегическое планирование инвестиций».

В процессе данного семинара-конференции предполагается обсудить следующие вопросы:

Этапы и стадии инвестиционного процесса.
Бизнес-идея и ее оценка.
Система управления проектом.
Проект и его структура.
Стратегическое планирование инвестиций (обоснование целей проекта).
Роль маркетинговых исследований при разработке инвестиционного проекта.
Производственная стратегия в инвестиционных проектах.
Методология оценки инвестиций (коммерческая, бюджетная, экономическая эффективность).
Основные методы оценки инвестиций.

В процессе семинарского занятия студентам предоставляется возможность равноправного и активного участия в обсуждении теоретических положений, предполагаемых решений, в оценке их правильности и обоснованности.

При подготовке к семинару-конференции необходимо добиваться максимально возможного использования различных методов информации.

В целях более углубленного изучения наиболее сложных и наименее разработанных проблем изучаемого курса студентам предлагается самостоятельно выбирать тему реферата (доклада) с учетом научных интересов.

V. Практические занятия

На практических занятиях студенты должны приобрести конкретные навыки инвестиционного проектирования (бизнес-планирования).

Для разработки бизнес-плана и проведения технико-экономического обоснования проектов используются методики или пособия, которые рекомендуются в списке используемой литературы.

Студент самостоятельно выбирает тему инвестиционного проекта и согласовывает ее с преподавателем. Это может быть как коммерческий, так и социальный (экологический) проект.

На индивидуальной консультации разбираются основные особенности данного проекта, и утверждается график его выполнения.

Разработанные бизнес-планы защищаются студентами на практических занятиях. В ходе их подготовки студентами осуществляется экспертиза разработанных бизнес-планов. Методика проведения экспертизы излагается на лекциях. Она изложена в журнале «Инвестиции в России» №2, 1995 года.

Результаты защиты инвестиционного проекта и навыков проведения экспертизы являются обязательными условиями допуска к экзамену по данной учебной дисциплине.

VI. Содержание внеаудиторной работы студентов

Внеаудиторная самостоятельная работа проводится с целью углубления и систематизации знаний, полученных в процессе лекций, семинарских и практических занятий.

В качестве контроля за самостоятельной работой используются:

написание рефератов по проблемам и дискуссионным вопросам изучаемого курса;
индивидуальные собеседования;
выполнение самостоятельных расчетных работ по индивидуальным заданиям с использованием ПЭВМ.

Написание рефератов

Требования к реферату. Он должен:

демонстрировать умение студента самостоятельно проводить анализ научных источников (монографий, статей);
показывать умение собирать, обрабатывать и анализировать статистическую информацию по исследуемой проблеме;
проводить оценку накопленного отечественного и зарубежного опыта решения исследуемой проблемы;

предусматривать взаимосвязь теоретических и практических аспектов рассматриваемой проблемы;
содержать определение и уточнение основных понятий и положений рассматриваемой проблемы;
содержать выводы и рекомендации, полученные на основе проведенного в реферате анализа исследуемой проблемы.

При выборе темы реферата студент должен исходить как из собственных научных интересов, так и из актуальности и практической значимости рассматриваемой проблемы.

Примерная структура реферата:

Введение. Здесь обосновывается выбор темы, формулируются цели и задачи.
Теоретическая часть. В ней содержится: анализ основных отечественных и зарубежных источников, использованных при работе над рефератом; раскрытие или уточнение содержания основных понятий и положений, исследуемой проблемы; оценка степени теоретической и методической разработки отдельных аспектов рассматриваемой проблемы.
Практическая часть. В этом разделе должна отражаться последовательность (алгоритм) расчетов, иллюстрация их соответствующим статистическим материалом.
Заключение должно содержать выводы, полученные автором в процессе работы над рефератом.
Оформляется реферат приложением списка использованной литературы.

Перечень тем рефератов (докладов)

Инвестиционная стратегия и национальные интересы.
Иностранные инвестиции в России: проблема и возможности.
Роль национального капитала в реструктуризации экономики России.
Структурные характеристики экономики России.
Источники финансирования инвестиционной деятельности.
Россия как реципиент иностранного капитала.
Российская приватизация и инвестиции.
Оценка рискованности инвестиций на территории России.
Инвестиционная привлекательность российского ТЭК.
Инвестиционный климат и региональные проблемы развития.
Иностранные кредиты.
Роль институциональных инвесторов и инвестиционных фондов.
Система управления проектом.
Маркетинговая стратегия при разработке инвестиционного проекта.
Основные методы оценки инвестиций.
Динамические модели в инвестиционном проектировании.
Экспертиза инвестиционных проектов.
Структура собственности и возможности привлечения «внешнего» инвестора.
Особенности приватизационной модели и интересы государства.
Специфические проблемы инвестиционного законодательства.
Отраслевые аспекты инвестиций.
Инвестиции в аграрный сектор.
Инвестиции в нефтегазовую промышленность.
Инвестиции в строительный комплекс.
Жилищное строительство.
Экономический мониторинг инвестиционной деятельности.
Стратегия отечественных банков и инвестиций.
Финансовая стратегия.

Библиографический список

Об инвестиционной деятельности в РФ. Закон №1488-1 от 26.06.91.
Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений. Закон РФ №39 от 25.02.99.
О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики Российской Федерации. Указ Президента РФ №765 от 26.07.95.
О Комплексной программе стимулирования отечественных и иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации. Постановление Правительства РФ №1016 от 13.10.95.
Бакиджанов А. С. Филин. Инвестиционная привлекательность региона: методические подходы и оценка. //Инвестиции в России, 2001, №5
Балабанов И.Т. Инновационный менеджмент. – СПб.: Питер, 2001.
Бард B.C. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика. - М.: Финансы и статистика, 1998.
Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. - М.: Экзамен, 2000.
Беренс В., Ховранек П. Руководство по оценке эффективности инвестиций. М.: Изд. АОЗТ “Интерэксперт “Инфра-М”, 1995.
Бизнес-план инвестиционного проекта: отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация: Учебное пособие/ Под ред. В.М. Попова.- 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1997.
Бизнес-план инвестиционного проекта: Практическое пособие/Под ред. И.А.Иванниковой. - М.: Эксперт-бюро, 1997.
Бирман Г. Экономический анализ инвестиционных проектов/ Пер. с англ. - М.: ЮНИТИ, 1997.
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х т. - Киев, 1999. Т.2. Организация инвестиций.
Богуславский М.М. Иностранные инвестиции: правовое регулирование: Практическое пособие. - М.: Изд-во БЕК, 1996.
Большой экономический словарь. Под ред. А. Азрилияна. – М.: Институт новой экономики, 1997.
Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. - М.: Финансы и статистика, 1998.
Бродский М.Н., Бродский Г.М. Право и экономика: инвестиционное консультирование. - М.: Финансы и статистика, 1999.
Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений/ Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 1999.
Виленский П.Л., Лившиц В.Н. и др. Оценка эффективности инвестиционных проектов. - М., 1998.
Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования/ Пер. с англ., М.: Дело, 1997.
Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценки риска реальных инвестиций. - М.: Финстатинформ, 1997.
Голубков Е. Современные тенденции развития маркетинга // Маркетинг в России и за рубежом. - 2000. № 4.
Горохов М.Ю., Малев В. Бизнес-планирование и инвестиционный анализ. - М.: «Филинъ», 1998.
Государственные приоритеты НТП и механизм их реализации. М.: РАГС, 1995.
Гранберг А.Г. Основы региональной экономики: Учебник для вузов. - 3-е изд. – М.: ГУ-ВШЭ, 2003.
Гришина И. Применение интегрального показателя инвестиционной привлекательности региона для среднесрочного прогнозирования инвестиционной активности в субъектах РФ. // Инвестиции в России. - 2002. № 3.
Гришина И. Шахназаров А., Ройзман И. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности российских регионов: методика определения и анализ результатов.// Инвестиции в России. -2001. №4.
Гутман Г.В. и др. Управление региональной экономикой / Под ред. Г.В. Гутмана. - М.: Финансы и статистика, 2001.
Дегтяренко В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов. - М.: Эксперт, бюро, 1997.
Дементьев В. Теория национальной экономики и межэкономическая теория // Российский экономический журнал. - 2002. №10.
Друкер П. Рынок: как выйти в лидеры. М.: Бук Чембэр Интернешнл», 1992.
Друкер П. Эффективное управление. Экономические задачи и оптимальные решения. - М.: ФАИР-ПРЕСС, 1998.
Жданов В.П. Инвестиционные механизмы регионального развития / Научно-практическое пособие / «Янтарный сказ», 2001.
Жуков Е.В. Инвестиционные институты: Учебное пособие для вузов. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.
Завлин П.Н., Васильев А.В., Кноль А.И. Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов (современные подходы). - СПб.: Наука, 1995.
Золотогоров В.Г. Инвестиционное проектирование: Учебное пособие. - Минск: Высшая школа, 1998.
Иванов А.Н. Управление капиталом и дивидендная политика. -М.: ИНФРА-М, 1996.
Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник. - М.: Финансы, 2005.
Идрисов А.Б., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. - 2-е изд. - М.: «Филинь», 1997.
Ильинская Е.М., Денисова Т.П. Инвестиционная деятельность: Реальные и финансовые вложения: Монография. - СПб., 1997.
Инвестиционная стратегия фирмы: Сборник статей /Под ред. С.Э. Пивоварова. - СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1996.
Инвестиционный потенциал Ленинградской области (общий обзор) // Ленинградская область – Путеводитель инвестора 2000 / Под ред. Комитета по экономике и инвестициям Правительства Ленинградской области: А.С. Мещеряков.
Инвестиционный рейтинг российских регионов. 1998 - 1999 годы. // Эксперт. - 1999. № 39 (203).
Иншаков О. Структурное уточнение содержания экономической теории: потенции: многоуровневого мезоподхода // Российский экономический журнал. - 2003. №4.
Как обеспечить рост капитала: воспроизводственные основы экономики фирмы: Учебное пособие/ Под ред. проф. А.Г. Грязновой. - М.:Финансы и статистика, 1998.
Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности: Учебное пособие. — СПб.: Любавичи, 1999.
Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. - М.: Финансы и статистика, 1998.
Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000.
Коротков Э.М. Концепция менеджмента: Учеб. пособие. - М.: ДсКА. 1997.
Котова Н.Н. Инвестиционная деятельность фирмы (условия, особенности, перспективы). - Челябинск, 1998.
Кравченко Н.А. Балдина Н.П. Инвестиции и экономия. // Экономика и жизнь. – 1998. №4.
Креймер Г. Государственное регулирование инвестиционного климата в условиях рыночных преобразований. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. М.: РАГС, 1997.
Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учеб. пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2003.
Курц Х.Д. Капитал, распределение, эффективный спрос/ Пер. с англ. - М.: АУДИТ, ЮНИТИ, 1998.
Ланцов В.А., Бабкина Л.Н., Песоцкая Е.В. Потенциал территории: экономический, социальный, экологический аспекты. Л.: Изд. СПбУЭиФ, 1994.
Липсиц И.В., Косов В.В. Инвестиционные проекты: методы подготовки и анализа: Учебно-справочное пособие. - М.: Изд-во БЕК, 1996.
Львов Д.С. Системные проблемы России. Путь в ХХI век. М.: Экономика, 1999.
Макаревич Л.М. Бизнес-план для иностранного инвестора: Методическое пособие для практического применения. - М.: Финпресс, 1998.
Марченко Г., Мачульская О. Исследование инвестиционного климата регионов России: проблемы и результаты // Вопросы экономики. - 1999. № 9.
Мезоэкономика переходного периода: рынки, отрасли, предприятия / Под ред. Г.Б. Клейнера. - М.: Наука. 2001.
Мелкумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование инвестиционных проектов. - М.: ИКЦ «Дис», 1997.
Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (2-я ред.). Официальное издание. - М.: Экономика, 2000.
Методические рекомендации по разработке и реализации региональных программ в Российской Федерации. Институт Микроэкономики при Минэкономики России. - М. 1997.
Механизмы привлечения инвестиций в условиях России. Практика, правовые основы. - М.: Институт риска и безопасности, 1997.
Михайлов Е.Д. Экономика крупного города в условиях рынка // США — экономика, политика, идеология. – 1996. №2.
Молодцова Р.Г. Инвестиции и инновации в концепции экономического роста. - М.: Изд-во РЭА, 1997.
Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений/ Пер. с англ. под ред. А.Н.Шохина. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999.
Погосов И.А. Перспективы экономики России: предпосылки социально-инвестиционного развития // Проблемы прогнозирования - 2004. № 3.
Портер М. Международная конкуренция: Пер. с англ. / Под ред. и с предисл В.Д. Щетинина М.: Международные отношения, 1993.
Прусак М. Реформы в провинции. М.: Вече, 1999.
Прянков Б.В. Оптимизация структуры капитала и инвестиционная политика компании. СПб.: Изд-во МиФ, 2000.
Пурлик В.М. Рынок инвестиционных товаров и логистика: Монография. - М.: Международный университет бизнеса, 1997.
Путь в XXI век: стратегические проблемы и перспективы российской экономики / Рук. авт. колл. Д.С. Львов. - М.: Экономика, 1999.
Ройзман И.И. Комплексная оценка и анализ инвестиционной активности в субъектах Российской Федерации: межрегиональная дифференциация // Экономика строительства. - 2000. № 10.
Российский статистический ежегодник, 2002. М.: Госкомстат России, 2002.
Савчук В.П., Прилипко С.И., Величко Е.Г. Анализ и разработка инвестиционных проектов. – Учебное пособие. – Киев: Абсолют-В, Эльга, 1999.
Свинаренко А.Г. Федеральные целевые программы – инструмент активизации инновационной деятельности и повышения конкурентоспособности товаропроизводителей // Инновации. - 2001. №4-5.
Семенов И. Взаимосвязь менеджмента и маркетинга в современной организации // Маркетинг. - 2003. № 6.
Сергеев И.В. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 1999.
Сироткин В.Б. Финансирование и кредитование инвестиций: Монография. - СПб., 1997.
Соколов Д.В., Титов А.Б., Шабанова М.М. Предпосылки анализа и формирования инновационной политики. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1997.
Социально-экономическое положение России. М.: Госкомстат России, 2002.
Тимусов Ф.С. Инвестиционный потенциал региона: Теория. Проблемы. Практика. - М.: Финансы и статистика, 1999.
Тихомирова И. Инвестиционный климат в России: региональные риски. М.: Издатцентр, 1997.
Управление инвестиционным проектом. Опыт IBM/ Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 1995.
Управление инвестициями. Т. 1. М.: Высшая школа, 1998.
Фальцман В.К. Оценка инвестиционных проектов и предприятий. - М.: ТЕИС, 1999.
Федотов Н.Г. и др. Формирование региональной инновационной политики // Инновации №4-5, 2001.
Фишер П. Как превратить Россию в привлекательный рынок для иностранных инвесторов. // Вопросы экономики. - 2002. №2.
Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения промышленности. - М., 1999.
Фоломьев А., Ревазов В. Инвестиционный климат регионов России и пути его улучшения // Вопросы экономики. - 1999. № 9.
Хасаров А., Филин С. Методика оценки инвестиционного климата. Инвестиции в России, 2001, №5
Ходачек А. О совершенствовании региональной политики в Российской Федерации // Экономика. Политика. Инвестиции. №1(7), 2001.
Хэй Д., Моррис Д. Теория организации промышленности. В 2-х т. /Пер. с англ. - СПб., 1999.
Цакунов С. Инвестиции в России: ожидание оттепели // Рынок ценных бумаг. - 1998. № 6.
Шарп У.Ф., Александер Г. Дж., Бэйли Дж.В. Инвестиции: Учебник/ Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 1997.
Юбилейный статистический сборник «Ленинградской области – 75». Официальное издание. СПб. 2002.
Ясин Е. Новая эпоха, старые тревоги (взгляд либерала на развитие России). // Вопросы экономики. - 2001. №1.

Blog

Программа учебной дисциплины " Стратегическое планирование инвестиционной деятельности" (для специальностей «Национальная экономика» и«Экономическая теория»)

Содержание