«Обоснование объема и сроков осуществления капитальных вложений, а также описание практических действий по осуществлению внебюджетных инвестиций в строительство аэропорта «Омск-Федоровка»
| Вид материала | Техническое задание |
- К конкурсной документации, 79.95kb.
- План капитальных вложений, основные показатели плана. Показатели эффективности капитальных, 19.12kb.
- В договоре подряда на заказчика возлагаются следующие обязанности, 134.74kb.
- Лимит капитальных вложений, тыс, 55.83kb.
- "Финансирование и кредитование капитальных вложений", 310.26kb.
- Приказ Министра Обороны Российской Федерации №250дсп от 7 мая 2008 г. «О финансовом, 700.64kb.
- 14. Риск и планирование капитальных вложений, 308.8kb.
- Берлин Юлия Ильинична, старший преподаватель кафедры статистики Архангельского филиала, 399.96kb.
- Методические рекомендации по разработке проектной документации "Обоснования инвестиций", 871.09kb.
- Здесь будет представлено только краткое описание широкого круга аспектов любой системы, 904.98kb.
Приложение № 4
к конкурсной документации
Приложение №1
к государственному контракту
от «___» _________ 2010г.
"УТВЕРЖДАЮ"
И.о. директора
Бюджетного учреждения Омской области «Дирекция по строительству аэропорта
«Омск-Федоровка»
______________________ И.А. Игнатенков
«___» ________ 2010 г.
Техническое задание
на выполнение проектных работ по теме: «Обоснование объема и сроков осуществления капитальных вложений, а также описание практических действий по осуществлению внебюджетных инвестиций в строительство аэропорта «Омск-Федоровка»
I. Наименование работы:
Выполнение проектных работ по теме: «Обоснование объема и сроков осуществления капитальных вложений, а также описание практических действий по осуществлению внебюджетных инвестиций в строительство аэропорта «Омск-Федоровка».
II. Общие требования (сведения):
Заказчик: Бюджетное учреждение Омской области «Дирекция по строительству аэропорта «Омск-Фёдоровка».
Исполнитель: организация, победившая по результатам открытого конкурса.
Источник финансирования: бюджет Омской области.
III. Цель
Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта строительства аэропорта «Омск-Федоровка».
IV. Содержание отчета
Отчет должен состоять из трех самостоятельных разделов:
I. Бизнес-план инвестиционного проекта «Строительство и развитие аэропорта «Омск-Фёдоровка», содержащий технические условия для разработки проектно-сметной документации для строительства аэропорта «Омск-Фёдоровка»;
II. Бизнес-план инвестиционного проекта «Развитие территории аэропорта «Омск-Центральный» как источник привлечения внебюджетных инвестиций для строительства аэропорта «Омск-Фёдоровка»;
III. Юридическая, финансовая и организационная структура проекта строительства аэропорта «Омск-Фёдоровка».
Объем работ по каждому разделу должен включать, но не ограничиваться приведенными ниже положениями.
Раздел I.
Бизнес-план инвестиционного проекта «Строительство и эксплуатация аэропорта «Омск-Фёдоровка»
Часть 1. Стратегия развития авиатранспортной инфраструктуры Омской области до 2035 года.
1. Маркетинговые исследования перспектив развития авиатранспортных перевозок (международных, межрегиональных, местных) с отражением динамики, прогнозов и уровня экономического развития региона до 2035 года:
1.1. сравнительный анализ состояния аэропортов в Омской области и других регионах РФ;
1.2. авиационное сообщение Омской области с другими регионами;
1.3. объём и динамика грузооборота и пассажирооборота Омской области с другими регионами РФ, близлежащими государствами;
1.4. объём и динамика транзитных перевозок через г. Омск;
1.5. планируемое развитие аэропортов-конкурентов;
1.6. потенциал развития авиационного транспорта в Омской области;
1.7.основные сферы региональной экономики – клиенты авиатранспорта;
1.8. состояние инфраструктуры аэропортового хозяйства в Омской области (склады, ремонтное производство, узлы погрузки-разгрузки, аэропорт, взаимодействие с другими отраслями транспорта, диспетчерские и управляющие структуры).
2. Системообразующие факторы роста конкурентоспособности аэропорта «Омск-Фёдоровка»:
2.1 предложения по конкурентоспособной технической оснащенности аэропортового комплекса;
2.2. формирование транспортно-логистического центра на территории, прилегающей к аэропорту, как составного элемента ММТУ Омской области;
2.3. определение дополнительных функций для аэропортового комплекса (офисы, гостиницы, торговля и др.);
2.4. рекомендуемое предложение ценовой стратегии авиационных и неавиационных услуг аэропорта;
2.5. иные системообразующие факторы.
3. Прогноз объемов авиаперевозок аэропортового комплекса «Омск-Фёдоровка»:
3.1 исходные данные;
3.2. методика прогноза объемов авиаперевозок;
3.3. прогноз объемов авиаперевозок аэропортового комплекса «Омск-Фёдоровка» до 2035 года;
3.4. прогноз доходов от авиационной деятельности;
3.5. прогноз доходов от неавиационной деятельности.
4. Возможные варианты развития Омского авиаузла:
4.1. основные направления развития Омского авиационного узла;
4.2. целевая структура Омского авиационного узла;
4.3. порядок и условия привлечения инвестиционных ресурсов, перечень потенциальных инвесторов проекта;
4.4. комплексный план мероприятий по развитию Омского авиаузла.
Часть 2. Техническая концепция аэропорта «Омск-Фёдоровка»
1. Основные параметры аэропорта.
2. Анализ технического состояния объектов инфраструктуры аэропорта «Омск-Фёдоровка».
3. Анализ ограничений окружающей среды:
3.1. определение земельного участка;
3.2. возможности существующей транспортной системы;
3.3. оценка воздействия на окружающую среду (ОВОС) по требованиям международных финансовых институтов.
4. Разработка высокотехнологичных бизнес-, рабочих и технологических процессов в аэропорту в соответствии со стандартами качества.
5. Определение параметров и планировочных элементов аэродрома, обоснование планирования зданий и сооружений.
Часть 3. Производственно-финансовый план
1. Финансово-экономическая оценка проекта:
1.1. методика финансово-экономической оценки проекта;
1.2. основные допущения;
1.3. сценарный анализ;
1.4. выбор горизонта расчета;
1.5. используемые критерии оценки.
2. Инвестиционная фаза проекта:
2.1. капитальные затраты на строительство аэропортового комплекса:
2.1.1. сметная стоимость строительства в текущих ценах;
2.1.2. сметная стоимость строительства в ценах соответствующих лет.
2.2. Укрупненный план строительства аэропорта «Омск-Федоровка»:
2.2.1. генеральный план строительства;
2.2.2. предварительный финансовый план строительства.
3. Операционная фаза проекта.
4. Сводный финансовый план и оценка эффективности проекта.
5. Оценка влияния проекта на внешнюю среду:
5.1. оценка социально-экономической эффективности проекта;
5.2. оценка бюджетной эффективности проекта;
5.3. налоговое окружение проекта.
6. Предложения контрактной структуры осуществления и финансирования проекта:
6.1. Основные юридические условия каждой контрактной структуры;
6.2. Основные финансовые условия каждой контрактной структуры:
6.2.1. основные условия и схема формирования собственного капитала;
6.2.2. основные условия и схема привлечения капитала;
6.2.3. выбор базового сценария о контрактной структуре осуществления и финансирования проекта.
7. Объем предоставляемой государственной поддержки в рамках базового сценария.
8. Анализ сценарных вариантов и учет факторов неопределенности и оценка рисков проекта.
Выводы и рекомендации
Раздел II.
Бизнес-план инвестиционного проекта «Развитие территории аэропорта «Омск-Центральный»
Часть 1. Маркетинговые исследования перспектив строительства
1. Детальный анализ территории:
1.1. Анализ социально-экономического состояния города Омска и Омской области:
1.1.1. показатели социально-демографического развития;
1.1.2. показатели экономического развития: ключевые отрасли, крупнейшие предприятия, перспективы развития.
1.2. Описание территории, основные факторы местоположения;
1.3. Анализ транспортных потоков;
1.4.Описание физических, юридических, административных и технико-технологических ограничений территории;
1.5. Анализ прилегающих к территории районов.
2. Анализ локального рынка:
2.1. Определение границ локального рынка:
2.1.1. жилая недвижимость всех классов;
2.1.2. офисная недвижимость;
2.1.3. индустриальная, складская и логистическая недвижимость;
2.1.4. гостиничная недвижимость;
2.1.5. торгово-развлекательная недвижимость;
2.1.6.другие типы (выставочные, спортивные центры и т.п.).
2.2. Анализ структуры предложения и спроса локального рынка:
2.2.1. обзор существующего и будущего предложения, сегментированного по типам, классам и районам Омска;
2.2.2. оценка существующего и будущего спроса, сегментированного по классам, типам пользователей и районам города;
2.2.3. характеристика типов арендаторов /покупателей / пользователей;
2.2.4. анализ уровня арендных ставок / стоимости продаж по географическим сегментам рынка, районам;
2.2.5. анализ существующей и будущей конкуренции в рассматриваемых сегментах рынка недвижимости.
3. Потенциал рынка, расхождение структуры спроса и предложения.
4. Основная конкурентная группа:
4.1. описание проектов, сильные и слабые стороны;
4.2. особенности маркетинговой политики и основная потребительская группа;
4.3. компании девелоперы.
5. Маркетинговая концепция:
5.1. Оценка ограничений и возможностей застраиваемой территории;
5.2. Основная маркетинговая стратегия проекта:
5.2.1. бизнес-идея застройки участков с точки зрения функционального наполнения и объемов (определение рекомендуемых типов недвижимости, общей площади застройки, класса, функционала);
5.2.2. разбивка перспективных участков для девелопмента на группы/зоны с точки зрения времени реализации проектов - участки для реализации в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе; выводы по фазированию с указанием временных рамок по реализации каждого кластера развития территории;
5.2.3.оценка влияния предлагаемой бизнес-идеи развития территории на транспортную инфраструктуру; предоставление рекомендаций по улучшению и оптимизации транспортного сообщения.
5.3. Целевые группы потребителей.
5.4. SWOT анализ проекта, сильные и слабые стороны концепции.
Часть 2. Архитектурно-строительная концепция
1. Количество, площади объектов недвижимости и площади участков:
1.1. обоснование площади застраиваемой территории с учетом маркетинговой концепции;
1.2. оптимальное соотношение площади пятен застройки к общей площади территории. Обоснование площади объектов недвижимости.
2. Рекомендации по инфраструктуре, благоустройству:
2.1. определение предварительных требований по инфраструктуре для комплексного развития территории (например социальные объекты - на основе анализа местного федерального и законодательства);
2.2. определение предварительной потребности в тепло-, газо-, электроснабжении по типам коммерческой недвижимости (в расчете на кв.м);
2.3. рекомендации по возведению объектов инфраструктуры, расчет затрат;
2.2. планирование благоустройства территории по объемам и срокам.
3. Предварительный вариант генерального плана застройки территории:
3.1. зонирование участка в соответствии с развитием участков и с типами застройки;
3.2. генеральный план застройки территории с технико-экономическими показателями;
3.2. дорожно-транспортная схема;
3.3. схема объектов инфраструктуры и общественных зон.
Часть 3. Экономика
1. Оценка инвестиционных расходов проекта.
2. Определение источников финансирования проекта:
2.1. частный сектор;
2.2. государственный сектор.
3. Расчет денежного потока проекта:
3.1. описание рабочих гипотез требуемых рентабельностей частного сектора по видам недвижимости;
3.2. расчет приемлемых цен на земельные участки;
оценка чистой выручки государственного сектора, доступной для финансирования проекта «Строительство аэропорта «Омск-Федоровка»;
3.3. разработка финансовой модели оптимизации чистой выручки проекта;
анализ рисков проекта, планируемые меры по их предупреждению и устранению - фундаментальный анализ;
3.4. анализ чувствительности финансового результата проекта к основным расчетным параметрам (цена реализации, ставка дисконтирования, арендная ставка и т.д.) – технический анализ.
Выводы и рекомендации.
Раздел III.
Юридическая, финансовая и организационная структура проекта строительства аэропорта «Омск-Фёдоровка»
Часть 1. Общие принципы реализации проекта
1. Характеристика российского и зарубежного опыта осуществления инвестиционных проектов заявленных типов.
2. Оценка возможных форм реализации проекта с применением механизмов государственно-частного партнерства (преимущества, недостатки, примеры).
3. Краткое описание предлагаемого варианта реализации проекта.
Часть 2. Юридическая схема реализации
1. Этапы юридических взаимоотношений участников.
2. Формы и основные условия базовых договоров.
3. Целевая конфигурация структуры собственности и юридических отношений участников.
Часть 3. Финансовая схема реализации
1. Схема финансирования комплексного проекта.
2. Варианты привлечения дополнительного финансирования.
3. Общий календарный финансовый план.
Часть 4. Организационная схема реализации
1. Календарный план реализации проекта (конкурс и осуществление).
2. Бюджет организационных затрат на реализацию проекта.
3. Предложения по документации на проведение конкурсов на разработку проектно-сметной документации.
4. Предложение механизма управления процессом реализации проекта.
Часть 5. Анализ рисков проекта, управление рисками проекта
1. Идентификация и количественное описание рисков - определение всех значительных рисков, имеющих влияние на реализацию данного проекта, а именно:
1.1 технические: включая риски, связанные с проектированием, строительством, эксплуатацией, а также материально-техническим обслуживанием инфраструктур данного проекта, доступом к площадке проекта ;
1.2. экономические: включая риски, относящиеся к движению доходов и расходов на строительство, эксплуатацию и материально-техническое обеспечение, эволюции макроэкономических факторов, эволюции цен на землю в центральной части г. Омска;
1.3 юридические и политические: включая риски, относящиеся к приобретению земельной собственности, передаче прав на землю, изменению в законодательстве, репатриации прибылей, регулированию тарифов.
1.4. финансовые: включая риски рефинансирования, валютные риски, риски процентной ставки;
1.5. внешние риски: обстоятельства непреодолимой силы (форс-мажор), непредвиденные риски;
1.6. другие категории.
Оценить с финансовой точки зрения количественные параметры определенных рисков (где это возможно).
2. Распределение рисков.
Оптимальное распределение рисков между заинтересованными сторонами данного проекта, где региональные и федеральные власти должны быть разделены. Эти распределения должны учитывать рамки российского законодательства. Каждая сторона должна иметь возможность наилучшим образом способна управлять рисками с наименьшими затратами.
Количественная оценка воздействия на соотношение цены и качества различных вариантов переноса рисков или сценариев, которые могут существовать.
3. Предупреждение (смягчение) последствий рисков.
Определение мер, которые должны быть реализованы частным сектором для смягчения последствий перенесенных рисков: перенести риск на другую сторону (проект «под ключ», аутсорсинг эксплуатации и/или материально-техническое обеспечения и т.п.), гарантировать некоторые риски (гражданская ответственность, угроза терроризма и т.п.), а также хеджирование рисков на финансовых рынках.
Оценка доступности и эффективности предложенных инструментов на российском рынке.
Анализ объема и полезности поэтапности любых из переносимых рисков.
4. Модель (матрица) рисков.
Подготовка детальной модели (матрицы) рисков для проектов в индивидуальном порядке (строительство нового аэропорта, реконструкция и перепланировка земельного участка, занятого существующим аэропортом), и в порядке их объединения, описывая все определенные риски данного проекта и то, какая сторона понесет каждый идентифицированный риск, покрывающий фазы строительства, финансирования, материально-технического обеспечения и эксплуатации данного проекта. Цель состоит в том, чтобы поместить каждый отдельно взятый риск на сторону, наилучшим образом способную иметь дело с таким риском и для структурирования переноса рисков проекта от государственного сектора к частному сектору, которое достигает максимального соотношения цена –качество для государственного сектора.
При подготовке модели(матрицы) рисков, необходимо оценивать количественным образом влияние соотношения цены –качества различных вариантов переноса рисков или сценариев, которые могут существовать. На этой основе необходимо оценивать количество рисков, перенесенных государственным сектором для каждого доступного способа реализации.
Выводы и рекомендации.
V. Условия дополнения и изменения работ
Объем информации при необходимости может быть дополнен исполнителем по согласованию с заказчиком в ходе работ. Если при подготовке документа появятся данные, существенно меняющие его содержание, объем информации может быть скорректирован исполнителем по согласованию с заказчиком.
VI. Обязательные этапы
Отчет представляется в виде бизнес-плана проекта, должен готовиться поэтапно с промежуточным утверждением заказчиком итогов каждого этапа. При этом работы по всем разделам в рамках проекта ведутся параллельно.
Первый этап: Описание идеи проекта, предварительная проработка проекта, анализ осуществимости, рассмотрение альтернативных вариантов. Проведение технико-экономических исследований. Результаты маркетинговых исследований, с учетом которых осуществляется примерный расчет масштабов деятельности, объема необходимых инвестиций. Определение базовых параметров нового аэропорта, разработка схемы генерального планирования. Определение основных экономических показателей проекта, общих принципов реализации проекта.
Срок: 3 месяца
Итоговые документы:
Раздел 1. Бизнес-план инвестиционного проекта «Строительство и развитие аэропорта «Омск-Фёдоровка»:
- предварительные результаты исследования трафика и маркетинговые исследования;
- базовые параметры нового аэропорта, схема генерального планирования нового аэропорта;
- предварительные оценки инвестиционных расходов инвестиционного проекта «Строительство и развитие аэропорта «Омск-Фёдоровка»;
- резюме проекта, инвестиционное предложение.
Раздел 2. Бизнес-план инвестиционного проекта «Развитие территории аэропорта «Омск-Центральный», как источник привлечения внебюджетных инвестиций для строительства аэропорта «Омск-Фёдоровка»:
- предварительные результаты маркетингового исследования;
- детальные результаты анализа территории;
- базовые параметры архитектурно-градостроительного проекта, схема генерального планирования архитектурно-строительного проекта;
- предварительное представление архитектурно-градостроительной концепции проекта;
- резюме проекта, инвестиционное предложение, предварительные оценки инвестиционных расходов инвестиционного проекта;
- предложение разделения инвестиционных расходов проекта между частным и государственным секторами.
Раздел 3. Юридическая, финансовая и организационная структура проекта строительства аэропорта «Омск-Фёдоровка»:
- предварительный отчет об общих принципах реализации проекта;
- предварительный отчет о правовой схеме реализации проекта:
- базовые параметры нового аэропорта;
- схема генерального планирования нового аэропорта;
- резюме проекта, инвестиционное предложение.
Второй этап: Изучение технических, экономических, институциональных, финансовых аспектов комплексного проекта с точки зрения его осуществимости. Проработка возможных вариантов реализации комплексного проекта с потенциальными участниками. Выбор варианта реализации проекта. Подготовка архитектурно-планировочного решения застройки территории аэропорта "Омск-Центральный".
Срок: 3 месяца
Итоговые документы:
Раздел 1. Бизнес-план инвестиционного проекта «Строительство и развитие аэропорта «Омск-Фёдоровка»:
- детальные результаты исследования трафика и маркетинговые исследования;
- детальные оценки инвестиционных расходов инвестиционного проекта «Строительство и развитие аэропорта «Омск-Фёдоровка»;
- подготовка предварительной версии финансовой модели проекта;
- представление предварительного производственно-финансового плана.
- резюме проекта, инвестиционное предложение.
Раздел 2. Бизнес-план инвестиционного проекта «Развитие территории аэропорта «Омск-Центральный» как источник привлечения внебюджетных инвестиций для строительства аэропорта «Омск-Фёдоровка»:
- детальные результаты маркетингового исследования;
- детальное представление архитектурно-строительной концепции проекта;
-детальные оценки инвестиционных расходов проекта;
- архитектурно-планировочное решение застройки территории аэропорта «Омск-Центральный», внесенное для рассмотрения соответствующими государственными и муниципальными органами;
- обеспечение первой версии финансовой модели проекта, включая оценку чистой выручки государственного сектора, доступной для финансирования проекта «Строительство аэропорта «Омск-Фёдоровка».
Раздел 3. Юридическая, финансовая и организационная структура проекта строительства аэропорта «Омск-Фёдоровка»:
- детальный отчет об общих принципах реализации проекта;
- детальный отчет о правовой схеме реализации проекта:
- предварительный отчет о финансовой схеме проекта;
- предварительный отчет об организационной схеме проекта;
- описание предлагаемого варианта реализации проекта, внесенного на рассмотрение соответствующими органами государственной и муниципальной власти.
Третий этап: Окончательное изучение и согласование всех аспектов проекта и разработка организационных, финансовых и иных планов.
Срок: 6 месяцев
Итоговые документы:
Раздел 1. Бизнес-план инвестиционного проекта «Строительство и развитие аэропорта «Омск-Фёдоровка»:
-подготовка экономической модели проекта с учетом замечаний и предложений;
- подготовка финансовой модели проекта с учетом замечаний и предложений;
- детальный бизнес-план.
Раздел 2. Бизнес-план инвестиционного проекта «Развитие территории аэропорта «Омск-Центральный» как источник привлечения внебюджетных инвестиций для строительства аэропорта «Омск-Фёдоровка»:
- подготовка финансовой модели проекта с учетом замечаний и предложений;
- детальный бизнес-план.
Раздел 3. Юридическая, финансовая и организационная структура проекта строительства аэропорта «Омск-Фёдоровка»:
- окончательный отчет о финансовой схеме проекта;
- окончательный отчет об организационной схеме проекта;
- окончательный бизнес-план проекта.
VII. Срок выполнения работ
Срок выполнения работ составляет 12 месяцев с момента заключения государственного контракта. Сроки подготовки промежуточных документов могут быть изменены по согласованию с заказчиком.
VIII. Требования к выполняемым работам
Бизнес-план комплексного проекта должен быть подготовлен в соответствии с требованиями нормативно-правовых актов Российской Федерации, субъекта Российской Федерации - Омской области, актов органов местного самоуправления, а также соответствовать положениям норм международного права.
Бизнес-план должен соответствовать следующим требованиям:
1. Общие положения.
Бизнес-план должен содержать:
- название инвестиционного проекта, его суть и целесообразность реализации;
- обоснование общегосударственной значимости проекта;
- обоснование положительного эффекта для экономики Омской области и Российской Федерации в целом;
- информацию о предполагаемых конкурсных процедурах для отбора ключевых частных партнеров по проекту;
- обоснование привлекательности проекта для Омской области, частных партнеров и других участников проекта, подкреплённое результатами финансовых прогнозов, анализом потенциала воздушного рынка;
- обоснование реализуемости проекта, подкреплённое наличием чёткой стратегии реализации проекта и планами по его реализации, возможностью привлечения необходимых ресурсов для реализации;
- анализ возможных рисков, связанных с реализацией проекта, и способов их минимизации.
Информация в бизнес-плане должна быть объективной, основываться на обоснованных данных и не противоречащих им разумных предположениях. Все числовые данные и ключевые предположения должны сопровождаться ссылками на источники информации с указанием даты, по состоянию на которую приведена информация.
Изложение информации в бизнес-плане должно быть понятным, логичным и структурированным.
2. Структура бизнес-плана
- Резюме проекта;
- Описание проекта;
- Информация об Основных участниках проекта;
- Анализ рынка;
- Организационный план;
- План строительства;
- План эксплуатации;
- Финансовый план;
- План финансирования;
- Анализ проектных рисков;
Требуется тоже включить в бизнес-план справочный материал, в том числе:
- словарь ключевых технических и иных узкоспециализированных терминов, используемых в бизнес-плане;
- список определений и расчетных формул для финансовых показателей (коэффициентов), которые упоминаются в бизнес-плане и рассчитываются в финансовой модели;
- информацию о нормативно-методической базе, использованной при составлении бизнес плана и проведения анализа;
- краткую информацию о технико-экономических, маркетинговых и иных исследованиях, использованных при составлении бизнес-плана.
3. Содержание основных разделов бизнес-плана.
3.1. Резюме проекта.
В данном разделе требуется раскрыть в сжатой форме:
- суть проекта и целесообразность его реализации;
- результаты анализа потенциала воздушного рынка и прогнозы трафика;
- стратегию реализации проекта (общий график реализации);
- ключевые прогнозные финансовые показатели (коэффициенты);
- общую стоимость проекта, общую потребность в финансировании и предполагаемые источники финансирования;
- целесообразность и предполагаемые условия участия инвесторов и банков в проекте;
- ключевые факторы успеха и основные риски проекта (рекомендуется представить в виде SWOT- анализа);
- иную ключевую информацию по проекту.
3.2. Описание проекта.
В данном разделе необходимо:
- изложить суть проекта, в том числе указать технические экономические и финансовые показатели проекта;
- указать стадию реализации проекта и фазу (конкретный этап внутри стадии), на которой находится проект в настоящее время;
- описывать самые важные условия, чтобы предпринять/реализировать проект на принципах государственно-частного партнерства;
3.3. Информация об основных участниках проекта.
В разделе должны быть указаны:
- основные участники проекта;
- роли и порядок их взаимодействия в ходе реализации проекта;
- причины заинтересованности в проекте; наличие опыта работы в отрасли;
- иная существенная информация об основных участниках проекта.
3.4. Анализ рынка.
В данном разделе необходимо дать описание воздушного рынка аэропорта, и прогнозы развития рынка на ближайшую и далёкую (до 2035г.) перспективу на основе исследования по трафику.
В разделе должен быть представлен анализ текущего и прогнозированного состояния рынка, включая:
- текущий и потенциальный (прогнозный) объем рынка;
- динамику развития;
- описание структуры (основных сегментов) рынка;
- описание основных прямых аэропортных конкурентов;
- принципы ценообразования, историческую динамику трафика и прогнозы её изменения;
- степень государственного регулирования рынка (отрасли);
- иную существенную информацию.
3.5. Организационный план.
В данном разделе необходимо дать описание общей стратегии реализации проекта, привести временной график реализации проекта с указанием предполагаемого начала реализации проекта и продолжительности основных стадий (прединвестиционная, инвестиционная/стадия ввода мощностей, операционная), а также промежуточных этапов (фаз).
Также в разделе может содержаться план проектно-изыскательских, геологоразведочных, строительных, монтажных, пуско-наладочных и иных работ по проекту с указанием их продолжительности и /или календарный план выполнения работ по проекту (в виде графика или блок-схемы), иные организационные планы и схемы.
Организационные графики и схемы и планы работ по проекту могут быть вынесены в приложения к бизнес-плану.
3.6. План строительства.
Необходимо изложить в бизнес-плане:
- подробный график строительство включая расходы по каждому периоду (кварталу, семестру или году);
- анализ погашения инвестиций;
- анализ инфляции материалов и расходы проекта на период строительства.
3.7. План эксплуатации.
Необходимо изложить в бизнес-плане:
- удельные затраты сырья и материалов, энергии, времени работы оборудования и персонала для осуществления ключевых бизнес-процессов или для выпуска единицы продукта;
- удельные затраты для налогов;
- удельные затраты для текущего ремонтного обслуживания;
- анализ инфляции материалов и расходы проекта на период эксплуатации;
- удельные затраты для капитальных ремонтов до 2035 г.;
- информацию по системе обеспечения качества услуг.
3.8. Финансовый план.
В разделе должна быть представлена следующая информация:
- основные исходные данные, допущения и предпосылки, использованные для построения финансовых прогнозов;
- ключевые финансовые показатели (коэффициенты) по годам реализации проекта (см. ниже);
- прогнозная финансовая отчетность (см. ниже);
- результаты оценки воздействия изменений ключевых факторов риска на финансовые прогнозы;
- иная информация, в том числе графический материал, иллюстрирующий и детализирующий результаты финансовых прогнозов.
Кроме того, раздел должен содержать следующую информацию:
- общая потребность в финансировании (в разбивке по основным категориям инвестиционных затрат);
- предполагаемая структура источников финансирования;
- размер собственных средств (которые будут вложены в проект получателем средств и его акционерами/участниками);
- возможность внесения дополнительного (резервного) финансирования получателем средств или иными участниками проекта;
- предполагаемый размер и форма участия банка;
- предполагаемый график предоставления, обслуживания и возврата долга банку и возможные варианты выхода банков из уставного капитала (если предполагается соответствующее финансирование).
3.9. Анализ проектных рисков.
Раздел должен содержать типы и описание основных рисков по проекту, их оценку (качественную оценку величины риска и/или количественную оценку вероятности реализации риска и степени потенциального ущерба), способы управления рисками (их снижения, распределения между участниками в проекте) и предлагаемые гарантии инвесторам.
Необходимо привести матрицу рисков и предложения по распределению рисков между частным и государственным сектором с целью их минимизации.
3.10. Предложенная финансовая модель должна соответствовать следующим требованиям:
3.10.1. Требования к функциональным возможностям финансовой модели.
Финансовая модель должна быть создана в формате Microsoft Excel (версия 97 или более поздняя). Имя файла финансовой модели должно ясно указывать на версию финансовой модели и дату подготовки.
Никакая часть финансовой модели не должна быть скрыта, защищена, заблокирована или иным образом недоступна для просмотра и внесения изменений.
Финансовая модель должна обладать понятной и логичной структурой. Последовательно должны быть представлены исходные данные (допущения), финансовые прогнозы и промежуточные расчеты, результаты финансовых прогнозов; указанные элементы должны быть визуально отделены друг от друга, но связаны между собой расчетными формулами.
Все элементы, использующиеся при расчетах в составе формул, должны являться действующими ссылками на ячейки, в которых содержатся допущения (исходные данные), или ячейки, содержащие формулы. Недопустимы ссылки на внешние файлы (не предоставленные в составе бизнес-плана) и циклические ссылки. В исключительных случаях, факт и причина отступления от данных правил должны быть изложены в описании к финансовой модели.
Финансовая модель должна допускать внесение изменений в первоначально заложенные допущения и автоматически корректировать финансовые прогнозы в случае внесения таких изменений. Финансовая модель должна быть построена так, чтобы позволить проведение анализа чувствительности результатов финансовых прогнозов к изменению всех допущений (исходных данных) модели.
Если финансовые показатели, полученные в финансовой модели, основаны на одной или более базовых моделях, необходимо обеспечить динамические связи между этими базовыми моделями и финансовой моделью так, чтобы при внесении изменений в любую базовую модель происходило обновление финансовой модели.
Финансовая модель должна обладать достаточной степенью детализации, то есть содержать разбивки по основным видам продукции/услуг, периодам, статьям доходов и затрат и т.п. (если применимо). В то же время, финансовая модель должна предоставлять информацию в интегрированном виде, а именно, в её составе должны присутствовать взаимосвязанные друг с другом прогнозный отчет о прибылях и убытках, прогнозный баланс, прогнозный отчет о движении денежных средств.
Формы прогнозной финансовой отчетности и промежуточные отчеты не должны противоречить друг другу.
Финансовая модель должна отвечать принципу единообразия и последовательности в расчетах и форматировании. Формулы расчета финансовых показателей (коэффициентов), которые присутствуют в финансовой модели, должны быть неизменными для всех частей и периодов финансовой модели.
Необходимо минимизировать число внешних файлов (допустимо не более 5 (пяти)). Все внешние файлы, связанные формулами с финансовой моделью, а также внешние файлы, в которых были построены графики, таблицы и диаграммы, присутствующие в бизнес-плане, должны быть предоставлены в составе Проектного предложения в виде приложения к финансовой модели. Связь между внешними файлами и финансовой моделью и предназначение внешних файлов должны быть раскрыты в описании к финансовой модели.
3.10.2. Требования к составу исходных данных (допущений) финансовой модели.
Исходные данные (допущения), на которых построены финансовые прогнозы, должны быть представлены в описании к финансовой модели или в бизнес-плане.
В числе исходных данных (допущений) финансовой модели должны быть указаны следующие (в случае их применимости к проекту):
3.10.2.1. основные методические предположения, использованные при построении финансовых прогнозов, в том числе:
- срок жизни проекта;
- длительность прогнозного периода (не должен быть менее дисконтированного периода окупаемости проекта и срока возврата кредита);
- длительность постпрогнозного периода (если применимо);
- начальный момент прогнозного периода;
- шаг прогноза (минимально: для инвестиционной стадии – один квартал; для операционной стадии - один год);
- тип денежных потоков (номинальные и реальные) и итоговая валюта денежных потоков (в рублях и, если применимо, в долларах или в евро, зависимая от валюта займа);
- вид ставки, допущения его уровня в течение прогнозного периода и метод её расчета;
- вид и уровень маржи займов в течение прогнозного периода;
- иные ключевые методические предположения.
3.10.2.2. Макроэкономические данные (прогнозы инфляции, обменных курсов, роста реальной заработной платы и т.п.);
3.10.2.3. Прогноз капитальных вложений;
3.10.2.4. Прогноз объема авиационных и неавиационных доходов (иных количественных факторов, определяющих выручку);
3.10.2.5. Прогноз цен/тарифов на готовую продукцию/услуги;
3.10.2.6. Прогноз цен на основное сырье и других затрат, составляющих значительную долю в себестоимости с учётом планируемых индексаций, прогноз иных переменных затрат;
3.10.2.7. Прогноз затрат на персонал (штатное расписание или бюджет затрат на персонал с учётом планируемых индексаций оплаты труда и увеличения штата);
3.10.2.8. Прогноз условно постоянных затрат;
3.10.2.9. Условия расчетов с контрагентами (отсрочки и предоплаты по расчетам с поставщиками и подрядчиками, покупателями, бюджетом, персоналом) и/или нормативы оборачиваемости;
3.10.2.10. Налоговые предпосылки: информация о налогах и иных обязательных платежах (пошлинах, взносах по обязательному страхованию и т.п.), которые подлежат уплате в соответствии с действующим законодательством (налог, база, ставка, порядок уплаты), с учётом ожидаемых изменений в налоговом законодательстве;
3.10.2.11. Предпосылки по учетной политике (политика по амортизации, капитализации затрат, созданию резервов, признанию выручки);
3.10.2.12. Прогнозная структура финансирования, условия по заёмному финансированию (процентные ставки, график получения и обслуживания долга);
3.10.2.13. Данные фондового рынка для расчета ставки дисконтирования;
3.10.2.14. Иные исходные данные и предпосылки, важные для проекта.
3.10.3. Требования к составу результатов финансовых прогнозов.
3.10.3.1. Формы прогнозной финансовой отчетности.
Прогнозная финансовая отчётность составляется для получателя средств и носит характер управленческой отчётности, в частности, амортизация должна быть выделена отдельной строкой и не должна вычитаться из выручки при расчёте валовой прибыли.
В обязательном порядке должны быть представлены следующие формы прогнозной финансовой отчётности: прогнозный отчет о движении денежных средств, прогнозный отчет о прибылях и убытках, прогнозный баланс.
Прогнозный отчет о прибылях и убытках должен быть составлен по методу начисления (accrual base) и содержать, в том числе, следующие финансовые показатели: выручка, валовая прибыль, валовая рентабельность, EBITDA (операционная прибыль до вычета амортизации, процентов и налогов), EBIT (операционная прибыль до вычета процентов и налогов), чистая прибыль, чистая рентабельность.
Прогнозный отчет о движении денежных средств должен включать денежные потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Денежные потоки, связанные с выплатой и получением процентов и дивидендов, должны быть раскрыты в отдельных строках.
В случае предполагаемого долгового финансирования, справочно должны быть приведены свободные денежные потоки до обслуживания долга (Cash-Flow After Debt Service - CFADS).
Также требуется тоже включить эти дополнительные отчеты:
3.10.3.2 Финансовые показатели (коэффициенты).
Формулы расчета всех финансовых показателей (коэффициентов), которые рассчитываются в финансовой модели, должны быть приведены в описании к финансовой модели и/или в бизнес-плане:
3.10.3.2.1. Показатели инвестиционной привлекательности.
Финансовые показатели (коэффициенты), указанные ниже, должны быть приведены в финансовой модели в обязательном порядке:
- показатели инвестиционной привлекательности по проекту в целом: чистая приведенная стоимость проекта (NPVproject) и дисконтированный период окупаемости проекта (DPBPproject);
- показатели инвестиционной привлекательности для отдельных участников проекта: внутренняя норма доходности для собственников (IRRequity).
3.10.3.2.2. Показатели финансовой устойчивости.
Финансовые показатели (коэффициенты), указанные ниже, рассчитываются для Получателя средств (на основе прогнозной финансовой отчётности):
- показатели обслуживания (покрытия) долга: коэффициент покрытия процентных выплат (Interest coverage ratio, EBIT/проценты), коэффициент покрытия выплат по обслуживанию долга операционными денежными потоками (Debt Service Coverage Ratio, DSCR), коэффициент покрытия долга денежными потоками, доступными для обслуживания долга, в период до погашения долга (Loan Life Coverage Ratio, LLCR);
- показатели долговой нагрузки: Долг/Собственный капитал, Долг/EBITDA, Долг/CFADS;
- показатели покрытия долга также могут быть отнесены: PLCR (Project Life Coverage Ratio), RLCR (Reserve Life Coverage Ratio).
3.10.3.2.3. Иные финансовые показатели (коэффициенты).
Финансовые показатели (коэффициенты), указанные ниже, приводятся по усмотрению составителей финансовой модели: показатели рентабельности (рентабельность активов (ROA); рентабельность собственного капитала (ROE); рентабельность инвестиций (капитала) (ROCE).
3.10.4. Методические указания по составлению финансовых прогнозов.
Общие требования:
- прогнозируются только денежные потоки, которые будут поступать в распоряжение (расходоваться) получателя(ем) средств;
- затраты, связанные с проектом, осуществлённые до начального момента прогнозного периода, не должны учитываться в прогнозных финансовых потоках, но могут быть учтены в виде активов на балансе получателя средств;
- график привлечения финансирования должен быть привязан к графику инвестиций, денежные потоки по финансовой деятельности должны прогнозироваться на основе денежных потоков от операционной и инвестиционной деятельности;
- по окончании каждого прогнозного шага сумма остатка денежных средств на расчётных и резервных счетах не могут принимать отрицательные значения (при возникновении в каком-либо периоде недостатка денежных средств должно прогнозироваться привлечение дополнительных источников финансирования);
- при привлечении заёмного финансирования должны прогнозироваться платежи по обслуживанию долга (с учётом возможной отсрочки выплаты начисленных процентов); Рекомендуется прогнозировать денежные потоки в тех валютах, в которых они реализуются (производятся поступления и платежи), и вслед за этим приводить их к единой, итоговой валюте. В качестве итоговой валюты рекомендуется выбирать валюту, в которой поступает большая часть денежных потоков;
- информацию о движении денежных средств, обусловленном получением и выплатой процентов и дивидендов, следует раскрывать отдельными строками;
- продолжительность прогнозного периода устанавливается по усмотрению Инициатора проекта, но не может быть менее дисконтированного срока окупаемости проекта и срока возврата финансирования (срока возврата кредита Банка или срока выхода Банка из проекта в случае долевого финансирования);
- ставка дисконтирования и дисконтируемые денежные потоки должны относиться к одному и тому же типу (рассчитаны для проекта целиком или только для собственников) и виду (с учётом инфляции или без учёта). Ставка дисконтирования должна отражать требуемую доходность для инвестиций, выраженных в той же валюте, что и валюта денежных потоков;
- при расчёте NPVproject все денежные потоки, включая заключительную стоимость (заключительный денежный поток) должны приводиться к начальному моменту прогнозного периода путем дисконтирования.
3.10.5. Оценка устойчивости финансовых показателей (коэффициентов).
Для оценки устойчивости финансовых показателей (коэффициентов) применяется метод анализа чувствительности – оценки степени воздействия изменения ключевых факторов чувствительности на результаты финансовых прогнозов. Если анализ чувствительности не позволяет измерить/проиллюстрировать отдельные риски, применяются иные методы, в том числе, расчет точки безубыточности, метод Монте-Карло, сценарный анализ, факторный анализ и т.п.
К ключевым факторам чувствительности относятся допущения (исходные данные) финансовой модели, фактические значения которых в ходе реализации проекта (ввиду невозможности их точной оценки или присущей им волатильности) могут значительно отклониться от значений, заложенных в финансовую модель. В частности, к типичным факторам чувствительности можно отнести: тарифы на услуги; объем потока пассажиров и груза в аэропорте; объем капитальных затрат; задержки ввода инвестиционного объекта в эксплуатацию; цены на основное сырьё и материалы, топливо, трудовые ресурсы; величину постоянных операционных затрат; уровень ставки займов; прогнозные темпы инфляции; обменные курсы валют, и т.п.
В обязательном порядке необходимо провести анализ чувствительности к изменению ставки займов, цены капитальных затрат, цены ключевого ресурса и объёма потока пассажиров и груза.
К результатам финансовых прогнозов, волатильность которых должна быть измерена в ходе анализа чувствительности, относятся: показатели инвестиционной привлекательности; показатели финансовой устойчивости; срок возврата кредита; иные показатели.
3.10.6. Требования к описанию финансовой модели.
Описание финансовой модели оформляется в виде приложения к финансовой модели. В описание должны быть включены:
- описание структуры финансовой модели;
- описание механизма работы макросов, использованных в финансовой модели (если применимо);
- основные допущения (предположения) и исходные данные для финансовых прогнозов, с указанием источников информации, если они не приведены в бизнес-плане;
- формулы расчета финансовых показателей (коэффициентов), если они не приведены в бизнес-плане;
- контактные данные лиц, ответственных за предоставление разъяснений по финансовой модели;
- иная информация, необходимая для понимания структуры, принципов построения, механизма работы, и иных особенностей финансовой модели.
По результатам проведения работы на каждом этапе, а также по результатам согласования с государственными и муниципальными органами власти и потенциальными инвесторами, по согласованию Заказчика и Исполнителя содержание Отчета по каждому этапу может корректироваться.
Бизнес-план должен быть подготовлен на русском и английском языках, представлен соответственно в пяти печатных экземплярах, а также в электронном виде.
