Geum.ru

Новости связи

Вид материалаДокументы

Содержание


Рынок покупает Golden
Кластер Изосимова. «ВымпелКом» может инвестировать 4,5 млрд. долларов в Азии
Антон Бурсак, Газета РБК daily, № от 29.10.07
Подобный материал:
1   ...   4   5   6   7   8   9   10   11   ...   48

Рынок покупает Golden



Известие о том, что «Вымпелком» готов занять до 4,5 млрд. долл., вызвало 15,6%-ный рост котировок Golden Telecom и 7,5%-ный – самого сотового оператора.


«Вымпелком» уведомил ряд банков, что готов занять у них до 4,5 млрд. долл., разослав соответствующие заявки (request for proposals, RFP), сообщил «Интерфакс» со ссылкой на «несколько источников в финансовых кругах». По информации источника Reuters, «Вымпелком» планирует занять 4,5 млрд. долл. до конца года: заем будет разделен на два или три транша. «Большая часть из них будет синдицирована», – ожидает собеседник «Интерфакса».


Источник, близкий к одному из акционеров «Вымпелкома», подтвердил «Ведомостям»: сотовая компания выясняет, на каких условиях банки готовы ссудить ей такую сумму. О письмах «Вымпелкома» также слышал менеджер западного инвестбанка. Пресс-секретарь «Вымпелкома» Екатерина Осадчая не комментирует эту информацию.


Собеседник «Интерфакса» предположил, что деньги нужны «Вымпелкому» для покупки Golden Telecom (GT) – ее рыночная стоимость почти совпадает с лимитом кредита, который готов взять «Вымпелком». Это мнение разделяют топ-менеджер российской инвесткомпании и менеджер телекоммуникационного оператора, работающего в России. Другой источник «Ведомостей», близкий к компании – акционеру «Вымпелкома» и ранее подтверждавший факт переговоров о покупке GT, говорит: 4,5 млрд. долл. потребовались сотовой компании для «серии сделок».


Фондовый рынок посчитал версию о подготовке сделки по слиянию «Вымпелкома» и GT убедительной. По итогам торгов в четверг на бирже NASDAQ котировки акций GT подскочили на 11,45% до 104,89 долл. за бумагу, а в пятницу, 26 октября 2007 г. утром достигли исторического максимума в 114,85 долл. За сутки бумаги прибавили в цене 22,03%, правда, к вечеру пятницы вернулись на отметку 108,85 долл. за акцию. «При среднем объеме торгов (около 400 000 бумаг) спрос значительно превышал предложение», – констатировал директор по связям с инвесторами GT Алексей Субботин, отказавшись от дальнейших комментариев.


«Вымпелком» за четверг – пятницу подорожал почти на 2,5 млрд. долл. (+7,5%).


Представители Telenor и Altimo не стали комментировать происходящее. «Я вхожу в советы директоров и «Вымпелкома», и GT, поэтому должен держаться от темы [переговоров о покупке «Вымпелкомом» GT] на расстоянии вытянутой руки», – объяснил президент Telenor Russia Шелль Мортен Йонсен. «Ростелекому», третьему крупнейшему акционеру GT, «Вымпелком» не предлагал продать долю в компании, говорит советник его гендиректора Иван Ким.


Аналитик МДМ-банка Михаил Галкин называет 4,5 млрд. долл. большим объемом привлечения, особенно учитывая неблагоприятную конъюнктуру долговых рынков. Но для заемщиков первого эшелона, таких как «Вымпелком», даже такие деньги доступны – это вопрос цены. «Безусловно, компании придется заплатить щедрую ставку и комиссионные, но полагаю, что ставка будет в пределах 8%, – говорит Галкин. – Если «Вымпелком» привлечет 4,5 млрд. долл., соотношение долг/EBITDA увеличится с нынешних 0,8 примерно до 2, но за счет очень высокой финансовой гибкости компания при желании сможет быстро снизить долговую нагрузку».


Аналитик Standard & Poor's Майкл О'Брайен отметил лишь, что у оператора сейчас лучший кредитный рейтинг в отрасли – BB+ (у Мегафона – BB, у МТС – BB- с прогнозом «позитивный»).

Тимофей Дзядко, «Ведомости», № 204 от 29.10.07


Кластер Изосимова. «ВымпелКом» может инвестировать 4,5 млрд. долларов в Азии



«ВымпелКом» разослал ведущим мировым банкам письмо, в котором предлагал организовать заем на 4,5 млрд. долл. Скорее всего средства будут потрачены на приобретения, однако цель оператора неизвестна. По одним данным, это будет покупка Golden Telecom, по другим «ВымпелКом» собирается выкупить у конфликтующих Altimo и Telenor их доли в украинском операторе «Киевстар». Не исключено и создание сотового «кластера» в Азии.


Оператор «ВымпелКом» намерен организовать заем на 4,5 млрд. долл., сообщило агентство Reuters со ссылкой на источник в банковских кругах. По версии Reuters, «ВымпелКом» намерен потратить полученные средства на приобретение Golden Telecom. По данным источника РБК daily, «ВымпелКом» действительно разослал ведущим мировым банкам такое письмо. В лондонских офисах крупных международных банковских групп в пятницу не смогли подтвердить или опровергнуть данную информацию. Цель «ВымпелКома» пока неизвестна. Как стало известно РБК daily, средства могут пойти на приобретение пакетов в операторах Азиатско-Тихоокеанского региона, в частности на выкуп доли в одном из сотовых операторов в Макао.


В сентябре этого года «ВымпелКом» объявил о создании совместного предприятия в сфере мобильной связи GTel Mobile во Вьетнаме. Участниками СП станут компания, контролируемая Министерством безопасности Вьетнама, и американская Millennium Global Solutions Group. Соглашение предусматривает 1 млрд. долл. инвестиций со стороны «ВымпелКома». Ранее гендиректор оператора Александр Изосимов отмечал, что считает логичным не точечные инвестиции в страны Азии, а создание сотового «кластера», который объединит несколько операторов в соседних странах со схожей структурой рынка. В августе этого года совладелец «ВымпелКома» группа Altimo объявила о покупке 90% акций камбоджийского оператора Sotelco. Участники рынка предполагают, что Altimo приобрела Sotelco для последующей перепродажи «ВымпелКому». Сумма сделки не разглашается.


В сентябре этого года занимавший в тот момент пост главы МЭРТ Герман Греф обратился к правительству Китая с просьбой содействовать доступу российских операторов на рынок страны. По мнению участников рынка, основным инициатором этого выступления был «ВымпелКом», но его покупки на территории материкового Китая крайне маловероятны. «В Китае официально работают два мобильных оператора – China Mobile и China Unicom, причем капитализация первого составляет около 400 млрд. долл., а второго – около 60 млрд. долл. Если «ВымпелКом» действительно занимает 4,5 млрд. долл., на приобретение контрольного пакета этого явно не хватит, при этом в отличие от Altimo «ВымпелКому» нет особого смысла приобретать активы, которые он не сможет контролировать», – говорит аналитик ИК «Атон» Надежда Голубева.


Зато «ВымпелКом» может купить операторов в специальных административных округах Китая, в том числе Макао и Гонконге. Источник РБК daily подтвердил интерес оператора к Макао. В Макао работают четыре оператора сотовой связи: CTM, Hutchison Telephone, SmarTone и местное подразделение China Unicom. Hutchison Telephone является дочерней компанией гонконгского консорциума Hutchison Whampoa, предоставляющего услуги сотовой связи третьего поколения под маркой «3» в Индонезии, Австралии, Дании, Великобритании и Италии. 72% акций SmarTone Macao принадлежит холдингу SmarTone Telecommunications, который, в свою очередь, на 52% принадлежит компании Sun Hung Kai Properties. В 2004 году SmarTone Macao заключила ко-брендинговое соглашение с Vodafone. Оператор CTM принадлежит американской Cable and Wireless (владеет 51% акций компании), Portugal Telecom International (28% акций), CITIC Pacific (20% акций) и правительству Макао (1% акций).


Руководитель направления телекоммуникаций Ernst & Young Вадим Балашов считает, что российским операторам, купившим активы за пределами СНГ, будет непросто разобраться с полученным имуществом. «Остается открытым вопрос о том, что более выгодно с точки зрения оперативного управления: владеть компаниями на развивающихся рынках самим или включать их в состав своих операторов – «ВымпелКома» и МТС», – говорит он.


«Как один из вариантов, «ВымпелКом» мог бы выкупить доли Altimo (43,5%) и Telenor (56,5%) в «Киевстаре», – высказывает версию Надежда Голубева. – «ВымпелКом» вышел на Украину через покупку УРС, но его попытка перераспределить доли рынка привела к ценовой войне и ухудшению финансовых результатов и МТС, и «ВымпелКома». Покупка «Киевстара» позволила бы оператору «без рисков занять одну из лидирующих позиций на Украине и заодно решила бы давний акционерный конфликт Altimo и Telenor, мешающий работе украинского оператора». По оценке г-жи Голубевой, капитализация «Киевстара» составляет 6,2–6,5 млрд. долл. Представитель Altimo Кирилл Бабаев отказался комментировать информацию о возможном займе «ВымпелКома», а также сказал, что холдинг не может подтвердить проведение переговоров о продаже каких-либо активов.

Антон Бурсак, Газета РБК daily, № от 29.10.07