Курсовая работа по дисциплине " Финансы организации "
| Вид материала | Курсовая |
Содержание2.3.2. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами 2.3.3. Анализ состава заемных средств и краткосрочных обязательств предприятия |
- Специальность «Финансы и кредит» №0010418 Аудит как независимая форма контроля Курсовая, 510.67kb.
- Курсовая работа по дисциплине "Финансы", 963.5kb.
- Курсовая работа по дисциплине «Финансы», 458.3kb.
- Курсовая работа по дисциплине "Теория организации" на тему: управление современной, 400.53kb.
- Курсовая работа по дисциплине «финансы организаций» на тему «Финансирование воспроизводства, 731.72kb.
- Курсовая работа по дисциплине «финансы», 511.83kb.
- Курс 4 Специальность Фик группа, 928.23kb.
- Курсовая работа по дисциплине "Финансы организаций (предприятий)", 26.91kb.
- Курсовая работа по дисциплине: Финансы на тему № : «Единый социальный налог в системе, 439.48kb.
- Курсовая работа по дисциплине «Финансы» на тему: «прямое налогооблажение и формирование, 841.67kb.
2.3.2. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами
Таблица 16.
Динамика структуры собственного капитала
| Источники собственного капитала | Сумма, тыс. р. | Структура, % | ||||
| 2004 к.г. | 2005 к.г. | Абс. откл. | 2004 к.г. | 2005 к.г. | Абс. откл. | |
| 1. Уставный капитал | 21 | 21 | 0 | -1,46 | -0,39 | 1,07 |
| 2. Добавочный капитал | 5759 | 5234 | -525 | -399,38 | -96,28 | 303,09 |
| 3. Непокрытый убыток | -7225 | -10694 | -3469 | 501,04 | 196,73 | -304,31 |
| 4. Резервный капитал | 3 | 3 | 0 | -0,21 | -0,06 | 0,15 |
| Итого | -1442 | -5436 | -3994 | 100 | 100 | 0 |
2.3.3. Анализ состава заемных средств и краткосрочных обязательств предприятия
Заемный капитал характеризует величину обязательств организации перед третьими лицами: банками, поставщиками, подрядчиками, бюджетом, своими работниками, другими контрагентами.
Таблица 17
Динамика структуры заемного капитала
| Источник собственного капитала | Сумма, тыс.р. | Структура, % | ||||
| 2004 | 2005 | Изменение | 2004 | 2005 | Изменение | |
| 1. Долгосрочные займы и кредиты | 3006 | 0 | -3006 | 16,9 | 0,0 | -16,9 |
| 2. Краткосрочные займы и кредиты | 5152 | 17439 | 12287 | 29,0 | 70,9 | 41,9 |
| 3.Кредиторская задолженность | 11070 | 12597 | 1527 | 62,2 | 51,2 | -11,0 |
| в том числе: 3.1. поставщики и подрядчики | 10232 | 9401 | -831 | 57,5 | 38,2 | -19,3 |
| 3.2. векселя к уплате | - | - | - | - | - | - |
| 3.3.перед дочерними и зависимыми обществам | - | - | - | - | - | - |
| 3.4.перед персоналом организации | 287 | 419 | 132 | 1,6 | 1,7 | 0,1 |
| 3.5.перед государственными внебюджетным фондам | 67 | 84 | 17 | 0,4 | 0,3 | 0,1 |
| 3.6. перед бюджетом | 213 | 631 | 418 | 1,2 | 2,6 | 1,4 |
| 3.7.авансы полученные | - | - | - | - | - | - |
| 3.8.прочие кредиторы | 271 | 2062 | 1791 | 1,5 | 8,4 | 6,9 |
| 4.Задолженность участникам по выплате доходов | - | - | - | - | - | - |
| ИТОГО | 17786 | 24601 | 6815 | 100 | 100 | 0 |
Данные, приведенные в таблице 17, свидетельствуют о том, что на анализируемом предприятии за рассматриваемый период изменилась структура заемного капитала. В основном это изменение произошло за счет:
- кредиторской задолженности перед прочими кредиторами. Данный показатель увеличился на 1527 тыс. р., а его доля составила 51,2%, что на 11,0 % ниже показателя прошлого года;
- краткосрочных займов и кредитов. Этот показатель увеличился на 12287 тыс. р., а его доля увеличилась на 41,9% и составила 70,9 %.
- кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Произошло снижение на 831 тыс.р., доля данного показателя в структуре заемного капитала уменьшилась на 19,3%.
В связи с этим показатель кредиторской задолженности, хоть в абсолютном выражении вырос на 1527 тыс. р., но его доля в структуре заемного капитала уменьшилась на 11,0 % и составила на конец 2005 года 51,2%.
Можно отметить еще несколько отрицательных изменений: произошло увеличение задолженности перед персоналом организации – на 132 тыс. р., перед государственными внебюджетными фондами на 17 тыс.р.
Как было рассмотрено выше, произошло изменение всего заемного капитала предприятия. На конец 2004, большую часть заемного капитала составляет кредиторская задолженность – 62,2 %, тогда как на конец 2005 года краткосрочные займы и кредиты и 70,9 %.
Привлечение заемных средств в оборот предприятия – явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность. Поэтому в процессе анализа необходимо произвести расчет показателей оборачиваемости кредиторской задолженности.
Таблица 18
Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности
| Показатели | 2004 | 2005 | Абсолютное отклонение |
| 1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. р. | 82502 | 91126 | 8624 |
| 2. Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности, тыс. р. | 11833 | 13130 | 1297 |
| 3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 7,0 | 6,9 | 0,1 |
| 4. Период погашения кредиторской задолженности, дни | 51,6 | 51,9 | 0,3 |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2005 г. понизился на 0,1, что свидетельствует об замедлении погашения текущих обязательств предприятия перед кредиторами. Период погашения кредиторской задолженности возрос на 0,3 дней, это свидетельствует об ухутшении платежеспособности.
2.4. Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость - это способность предприятия развиваться (наращивать капитал, выручку, прибыль), поддерживая баланс активов и пассивов таким образом, чтобы это обеспечивало финансовую независимость предприятия, его платежеспособность, обеспеченность запасов собственными источниками.
Финансовая устойчивость – это способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойности процесса производства.
Финансовая устойчивость – это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.
Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.
Необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. Для этого рассчитаем показатели:
1.коэффициент капитализации
=(590+690-640) / (490+640)2.коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования
= (640+490+590-190) / 2903.коэффициент финансовой независимости
= (490+640) / 700- коэффициент финансирования
= (490+640) / (590+690-640)- коэффициент финансовой устойчивости
=(490+640+590)/300Таблица 4
Показатели финансовой устойчивости
| Показатели | Нормальное ограничение | 2004 | 2005 | Отклонение |
| 1. Коэффициент капитализации | не > 1,5 | -13,33 | -5,53 | 7,81 |
| 2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | Не < 0,1; оптимально:>=0,5 | -0,14 | -0,31 | -0,17 |
| 3. Коэффициент финансовой независимости | >=0,4-0,6 | -0,08 | -0,22 | -0,14 |
| 4. Коэффициент финансирования | >=0,7; оптимально: примерно 1,5 | -0,07 | -0,18 | -0,11 |
| 5. Коэффициент финансовой устойчивости | >=0,6 | 0,09 | -0,22 | -0,31 |
Данные таблицы 4 свидетельствуют о том, что на анализируемом предприятии в 2005 году все показатели финансовой устойчивости не соответствуют нормативным значениям, что говорит о нестабильном финансовом состоянии предприятия и составляют отрицательную величину. В рассматриваемом периоде происходит увеличение только одного показателя – это коэффициент капитализации. Он не соответствует нормативному значению, хотя в 2005 году он вырос на 7,81. Значения остальных показателей снизились в 2005 году, и находятся ниже допустимого нормативами уровне. Таким образом, делая вывод о финансовом состоянии анализируемого предприятия на основе проведенных выше расчетов, можно сказать, что оно в целом имеет неудовлетворительное финансовое состояние.
Изменение или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия. Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:
- Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и представляющая собой крайний тип финансовой устойчивости;
- Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность предприятия;
- Неустойчивое финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств;
- Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
Таблица 20.
Анализ финансовой устойчивости предприятия (тыс. руб.)
| Показатели | 2004 год | 2005 год | ||||
| н.г. | к.г. | абс.откл. | н.г. | к.г. | абс.откл. | |
| 1. Источники собственных средств | 205 | -1848 | -2053 | -1848 | -5436 | -3588 |
| 2. Внеоборотные активы | 4306 | 3868 | -438 | 3868 | 3504 | -364 |
| 3. Собств. оборотные средства | -4094 | -2742 | 1352 | -2742 | -8940 | -6198 |
| 4. Долгосрочные кредиты и займы | 7 | 3000 | 2993 | 3000 | 0 | -3000 |
| 5. Наличие собст.и д/сроч.заем.ист-в формирования запасов и затрат | -11163 | -8883 | 2280 | -8883 | -21363 | -12480 |
| 6. Кр/срочные кредиты и заемные средства | 6603 | 5158 | -1445 | 5158 | 17439 | 12281 |
| 7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат | -11170 | -11883 | -713 | -11883 | -21363 | -9480 |
| 8. Общая величина запасов и затрат | 10630 | 7345 | -3285 | 7345 | 8674 | 1329 |
| 9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств | -540 | -4538 | -3998 | -4538 | -12689 | -8151 |
| 10. Излишек (+) или недостаток (-) собст.и д/сроч.заем.ист-в формирования запасов и затрат | -533 | -1538 | -1005 | -1538 | -12689 | -11151 |
| 11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат | -533 | -1538 | -1005 | -1538 | -12689 | -11151 |
| Тип ситуации | Кризисное финансовое состояние |
Анализируя данные, полученные в таблице 20, благодаря расчету трехкомпонентного показателя, можно увидеть, что по состоянию на конец 2005 года на предприятии наблюдается кризисное финансовое состояние, что говорит о финансовых трудностях предприятия.