Стабильность финансового положения предприятия в услови­ях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью

Вид материала

Документы

Содержание Организационно-экономические характеристики организации. 2. Сущность и значение бухгалтерской отчетности в оценке деловой активности организации. I. Внеоборотные активы II. Оборотные активы I. Собственный капитал II. Привлеченный капитал I. Внеоборотные активы II. Оборотные активы I. Собственный капитал II. Привлеченный капитал 3-4. Виды отчетов, отражающие деловую активность организации. Порядок отражения деловой активности в бухгалтерской отчетности ор Анализ эффективности использования ресурсов R – среднесписочная численность работников, чел.; F Анализ устойчивости экономического роста предприятия Анализ состава и размещения активов. Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов. Анализ формирования балансовой прибыли ОАО «Статус» Сводная оценка финансового состояния ОАО «Статус». 5. Отражение деловой активности в бухгалтерской отчетности организаций с несколькими видами деятельности

Подобный материал:

• Управления деловой активностью предприятия в условиях рыночной экономики введение управления, 5.21kb.
• Аналитическая записка о деловой активности организаций Смоленской области, 56.88kb.
• 2 методология выборочного статистического наблюдения за деловой активностью малых предприятий, 134.71kb.
• Повышение финансовой устойчивости предприятия, 50.82kb.
• Анализ финансового состояния предприятия 10 Сущность, значение и задачи анализа финансового, 289.44kb.
• Ожнение ее содержания усиливают значение единообразных норм, регулирующих один из наиболее, 306.8kb.
• Выработка рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия Введение, 1368.24kb.
• Аннотация дисциплины «Экономика предприятия», 39.4kb.
• Методика анализа финансового положения 16 анализ финансового положения ОАО «щучанское, 612.04kb.
• Методика анализа ликвидности предприятия 12 Глава Ликвидность предприятия в составе, 477.33kb.

Введение

Стабильность финансового положения предприятия в услови­ях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью.

Главными качественными и количественными критериями деловой активности предприятия являются: широта рынков сбы­та продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация предприятия, степень плана основным показателям хозяйствен­ной деятельности, обеспечение заданных темпов их роста, уро­вень эффективности использования ресурсов (капитала), устой­чивость экономического роста.

Хозяйственная деятельность предприятия может быть охарак­теризована различными показателями, основными из которых являются объем реализации продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов предприятия (авансированного капитала).

Прежде чем начать обсуждение взаимосвязи показателей бухгалтерской отчетности и деловой активности предприятия, мне бы хотелось отметить возрастающую роль использования новых технологий для проведения анализа хозяйственной деятельности предприятия. Экономический анализ сопровождается выполнением большого объема разнообразных вычислений: абсолютных и относительных отклонений, средних величин, дисперсий, процентных величин и др. Кроме того, в процессе анализа выполняются различные виды оценок, группировок, сравнений и сортировок исходных данных; нахождение минимального или максимального значения и ряд других операций. Результаты анализа требуют графического или табличного представления. Все это многообразие видов аналитической обработки экономической информации является объектом автоматизации с применением современных средств связи и вычислительной техники, а также новейших программных продуктов предназначенных для проведения экономического анализа.

Все это позволяет производить более точные и сложные вычисления, которые невозможно выполнить вручную; представлять информацию более наглядно (в виде таблиц и графиков) и самое главное делать это чаще с минимальными затратами времени, что в настоящее время очень важно для многих предприятий, которым необходимо быстро реагировать на изменения внешней среды.

В настоящее время в России существует достаточно большое количество программных продуктов, которые позволяют автоматизировать процесс экономического анализа, в том числе анализа деловой активности.

Естественно использование компьютеров полностью не позволяет заменить человека, так как только он способен делать выводы, основываясь на представленной информации и принимать соответствующие решения, используя свои теоретические знания.

1. Организационно-экономические характеристики организации.
   

В 1992 году предприятие "Статус" в результате приватизации и акционирования было преобразовано в акционерное общество и стало носить название оао «Статус» .

Уставный капитал оао «Статус» составляет 1044400 тыс. рублей – один миллиард сорок четыре миллиона четыреста тысяч рублей. Обществом размещено 20888 обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 50000 рублей каждая. Акции физических лиц – 16469, что составляет 69,5,акции юридических лиц составляют 2702 шт, что соответственно 30,5 всех акций ,из них акционерами являются 

схп путь ленина-1000 акций,

зао надежденский-600 акций,

схп заря-60 акций,

схпмосковское-420 акций,

чиф-45 акций,

городской комитет муниципального имущества-577акций.

Акции ебрр составили 2805 шт.

На балансе предприятия находится 1717 акций.

Преимущества такой формы хозяйствования состоит в том, что привлечение акционерного капитала позволяет предприятию создавать более конкурентоспособную продукцию на относительно высокой технической базе, поскольку осуществляется централизация капитала акционеров, а непосредственное заинтересованное участие акционеров стимулирует экономное использование ресурсов, повышение эффективности производства. Кроме того, в условиях акционерного предприятия происходит слияние интересов трудящихся личных и коллективных. Акционерная форма хозяйствования раскрывает возможности участия каждого работника в управлении делами предприятия.

Выпуск акций позволяет привлечь свободные денежные средства для ускорения экономического развития предприятия. Появляется реальная возможность развития и модернизации производства, внедрения новой техники. В условиях акционерной формой хозяйствования должна быть решена проблема заинтересованности предприятия в освобождении и выпуске новой продукции.

Особенностью открытого акционерного общества от других ао является то, что участники оао могут отчуждать свои акции без согласия других акционеров. Такое ао может проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и их свободную продажу. При этом оно обязуется ежегодно публиковать для всеобщего сведения годовой отчет, бухгалтерский баланс, счет прибылей и убытков,

При всех преимуществах и положительных чертах переход на акционерную форму хозяйствования порождает ряд проблем, выдвигает ряд условий успешной их деятельности. Главное –это квалифицированно, компетентно подготовить и вести дела. Необходимо грамотно, заинтересованно провести широкую разъяснительную работу в коллективе с тем, чтобы вовлечь в общество как можно больше работников предприятия.

Юридический адрес оао «Статус» 

Ул. Доваторцев, 36. Общая площадь, занимаемая им составляет 3,8га, из неё на долю производственных площадей приходится 1,52га, а непроизводственных-2,28га.

оао «Статус» имеет линейную структуру управления, которая образуется в результате построения аппарата управления только из взаимно подчиненных органов в виде иерархической лестницы. Каждый работник предприятия подчинен только одному руководителю и, следовательно, связан с вышестоящим органом через него. В данной структуре разделения системы управления на составные части осуществляются по производственному признаку с учетом степени концентрации и специализации производства, а также технологических особенностей. Система звеньев управления отражает производственную структуру.

Органы линейного управления – главный инженер, главный технолог, заместитель генерального директора по финансово-экономическим вопросам, заместитель генерального директора по кадрам и социально бытовым вопросам, на высшем уровне осуществляют координацию деятельности составных частей всей системы производства .

Производственная структура предприятия - это форма организации производственного процесса, в котором взаимосвязаны размеры предприятия, состав, количество и удельный вес производственных подразделений, а также их участки и рабочие места.

Первичным звеном производственной структуры является рабочее место, где рабочие выполняют отдельные операции по изготовлению продукции или обслуживанию процесса производств, используя соответствующее оборудование.

Количество и взаимосвязь рабочих мест в производственном процессе определяют основную производственную структуру, единицу молочного комбината - производственный участок. Он представляет собой совокупность территориально обособленных рабочих мест, предназначенных для выполнения технологически однородной работы или различных операций по изготовлению одноименной продукции. На производственном участке осуществляется часть технологического процесса первичная обработка молока, расфасовка продукции .

Более крупная производственная структурная единица – цех. Это производственное, административно обособленное подразделение, в котором изготовляется продукция  или часть ее,выполняется определенная стадия производства или определенный вид работ. Цехи подразделяются на основные, вспомогательные, побочные и обслуживающие.

К основным цехам относятся такие, в которых осуществляются операции по превращению основного сырья, полуфабрикатов и материалов в готовую продукцию цехи изготовления творога, сметаны, сгущенного и сухого цельного молока и т.д., либо протекают стадии производства приемно-аппаратный цех , участки разлива молока и т.д..

Вспомогательные цехи или участки трансформаторные подстанции водо-насосные станции, котельные и др..В побочных цехах цехи по производству сгущенного и сухого обезжиренного молока, молочного сахара перерабатывают отходы основного производства. В обслуживающих цехах и хозяйствах транспортные, гаражи, производственные холодильники, складское хозяйство выполняются работы по обслуживанию основных и вспомогательных цехов, транспортировки и хранению сырья, материалов и готовой продукции. оао «Статус» имеет производственно – заготовительное звено по приемке, первичной обработке молока приемно – перевалочные, пастеризационно – охладительные, сепараторные отделения.

Функции управления в цехе выполняет начальник цеха в подчинении которого находятся рабочиемастера, аппаратчики, грузчики, наладчики, операторы и другие.


2. Сущность и значение бухгалтерской отчетности в оценке деловой активности организации.


Отчетность представляет собой систему показателей, отражаю­щих результаты хозяйственной деятельности организации за отчет­ный период. Отчетность включает таблицы, которые составляют по данным бухгалтерского, статистического и оперативного учета. Она является завершающим этапом учетной работы.

Данные отчетности используются внешними пользователями для оценки эффективности деятельности организации, а также для экономического анализа в самой организации. Вместе с тем отчетность необходима для оперативного руководства хозяйственной деятельно­стью и служит исходной базой для последующего планирования. От­четность должна быть достоверной, своевременной. В ней должна обес­печиваться сопоставимость отчетных показателей с данными за про­шлые периоды.

Бухгалтерская отчетность представляет собой единую систему данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности. Составляют ее по данным бухгалтерского учета.

Годовая бухгалтерская отчетность включает:

бухгалтерский баланс — форма № 1;

отчет о прибылях и убытках - форма № 2;

отчет об изменениях капитала — форма № 3;

отчет о движении денежных средств — форма № 4;

приложение к бухгалтерскому балансу — форма № 5;

специализированные формы, устанавливаемые министерствами и ведомствами Российской Федерации, для организаций системы по согласованию соответственно с министерствами финансов Российской Федерации и республик;

итоговую часть аудиторского заключения;

пояснительную записку.

Значение бухгалтерской отчетности в оценке деловой активности предприятия трудно переоценить, поскольку все показатели рассчитываются на основе данных бухгалтерского баланса и приложений к нему. Например, оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах (Од), которая характеризует скорость погашения дебиторской задолженности организации, рассчитывается с использованием данных формы №1 и формы №2 следующим образом: Од = стр. 10 (ф.№2) / стр. 240 (ф.№1). Кроме этого для облегчения анализа показателей деловой активности используют, так называемый, нетто-баланс:

вертикальный

Статья	Начало года	Конец года	Изменение
Актив
I. Внеоборотные активы
Основные средства	48,1582184	33,8364851	-14,3217333
Долгосрочные финансовые вложения	0,1064591	0,3181064	0,2116473
Прочие внеоборотные активы	2,6999387	2,1265723	-0,5733664
Итого по разделу I	50,9646162	36,2811638	-14,6834524
II. Оборотные активы
Запасы и затраты	31,075466	36,970846	5,895380
Дебиторская задолженность	10,649238	15,727713	5,078475
Денежные средства и их эквиваленты	0,035221	1,782335	1,747114
Прочие оборотные активы	7,275458	9,237942	1,962484
Итого по разделу II	49,035384	63,718836	14,683452
Всего активов	100	100
Пассив
I. Собственный капитал
Уставный капитал	0,03003026	0,03468690	0,00465663
Фонды и резервы (нетто)	56,20739327	47,38721420	-8,82017907
Итого по разделу I	56,23742354	47,42190110	-8,81552244
II. Привлеченный капитал
Долгосрочные пассивы	0,03520797	0,00036701	-0,03484096
Краткосрочные пассивы	43,72736849	52,57773189	8,85036340
Итого по разделу II	43,76257646	52,57809890	8,81552244
Всего пассивов	100	100

и горизонтальный

Статья	Начало года		Конец года
Актив	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
I. Внеоборотные активы
Основные средства	400280596	100	243485481	60,83
Долгосрочные финансовые вложения	884865	100	2289076	258,69
Прочие внеоборотные активы	22441301	100	15302697	68,19
Итого по разделу I	423606762	100	261077254	61,63
II. Оборотные активы
Запасы и затраты	258292491	100	266040170	103,00
Дебиторская задолженность	88514144	100	113175755	127,86
Денежные средства и их эквиваленты	292749	100	12825587	4381,09
Прочие оборотные активы	60472019	100	66475719	109,93
Итого по разделу II	407571403	100	458517231	112,50
Всего активов	831178165	100	719594485	86,58
Пассив
I. Собственный капитал
Уставный капитал	249605	100	249605	100,00
Фонды и резервы (нетто)	467183580	100	340995780	72,99
Итого по разделу I	467433185	100	341245385	73,00
II. Привлеченный капитал
Долгосрочные пассивы	292641	100	2641	0,90
Краткосрочные пассивы	363452339	100	378346459	104,10
Итого по разделу II	363744980	100	378349100	104,01
Всего пассивов	831178165	100	719594485	86,58

Другим показателем, характеризующим деловую активность, является фондоотдача /Ф/, показывающая эффективность использования основных средств предприятия. Этот показатель рассчитывается на основе данных баланса (стр.120) и отчета о прибылях и убытках (стр. 010) по формуле:

Ф= стр. 010 (ф. №2) / стр. 120 (ф. №1).


Как видно из указанных примеров, чтобы вычислить параметры оценки деловой активности организации необходимо воспользоваться бухгалтерским балансом или приложениями к нему. И это не удивительно, принимая во внимание, что в бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс и приложения к нему) сконцентрированы все экономические показатели деятельности предприятия в целом.

В пояснительной записке может быть приведена оценка деловой активности организации, критериями которой являются, широта рын­ков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репу­тация организации, выражающаяся, в частности, в известности у клиентов, пользующихся услугами организации, и др.; степень выпол­нения плана, обеспечение заданных темпов роста; уровень эффектив­ности использования ресурсов организации и др.


3-4. Виды отчетов, отражающие деловую активность организации. Порядок отражения деловой активности в бухгалтерской отчетности организации.


Хозяйственная деятельность предприятия может быть охарак­теризована различными показателями, основными из которых являются объем реализации продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов предприятия (авансированного капитала).

Оценивая динамику основных показателей, необходимо сопо­ставить темпы их изменения. Оптимальным является следующее соотношение, базирующееся на их взаимосвязи:

Т^РБ > Т^QР > T^B > 100%,

где Т^РБ > Т^QР > T^B - соответственно темпы изменения балансо­вой прибыли, объема реализации, суммы акти­вов (капитала).

Данное соотношение означает: во-первых, прибыль увеличивается более высокими темпами, чем объем продаж продукции, что свидетельствует об относи­тельном снижении издержек производства и обращения; во-вторых, объем продаж возрастает более высокими темпа­ми, чем активы (капитал) предприятия, то есть ресурсы предпри­ятия используются более эффективно; и наконец, в-третьих, экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

Рассмотренное соотношение в мировой практике получило на­звание "золотое правило экономики предприятия". Однако если деятельность предприятия требует значительного вложения средств (капитала), которые могут окупиться, и принести выгоду лишь в более или менее длительной перспективе, то вероятны отклонения от этого "золотого правила". Тогда эти отклонения не следует рас­сматривать как негативные. К причинам возникновения таких от­клонений относятся: приложение капитала в сферу освоения новых технологий производства, переработки, хранения продукции, мо­дернизации и реконструкции действующих предприятий. При этом следует учитывать наличие искажающего влияния инфляции.


Анализ эффективности использования ресурсов

Для оценки эффективности использования ресурсов предпри­ятия применяются различные показатели, характеризующие ин­тенсивность использования всех ресурсов (ресурсоотдачу) и их видов: основных, нематериальных и оборотных активов.

Ресурсоотдача показывает объем выручки от реализации про­дукции (работ, услуг), приходящийся на рубль средств, вложен­ных в деятельность предприятия. В мировой практике этот пока­затель получил название коэффициента оборачиваемости вложен­ного капитала. Его формула такова:


f = Q^P/B (берется среднегодовая сумма всех вложенных средств).


При анализе динамики этого показателя выявляется тенденция его изменения. Тенденция в сторону роста ресурсоотдачи свиде­тельствует о повышении эффективности использования экономи­ческого потенциала.


Эффективность использования основных фондов измеряется показателями фондоотдачи и фондоемкости. Фондоотдача основ­ных фондов устанавливается отношением объема выручки от ре­ализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости основных фондов. Фондоемкость продукции есть величина, об­ратная фондоотдаче. Она характеризует стоимость основных средств (в копейках), приходящаяся на один рубль выручки от реализации продукции (работ, услуг);

Показатель фондоотдачи тесно связан с производительностью и фондовооруженностью труда. Взаимосвязь между этими пока­зателями можно выразить следующими формулами:


W_R = Q^P/R,

Ф = F/R,

f = Q^P/F = (Q^P/R) : (F/R) = W_R/Ф


где W_R – средняя выработка продукции на 1 работника, руб.;

Q^P – объем реализации продукции, тыс.руб.;

R – среднесписочная численность работников, чел.;

F – среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.руб.;

f – фондоотдача основных фондов, руб.


Таким образом, основным условием роста фондоотдачи явля­ется превышение роста производительности труда над темпами роста его фондовооруженности. Следовательно, необ­ходим детальный анализ причин и размеров упущенных возмож­ностей повышения производительности труда.

Приобретение нематериальных активов имеет своей целью получение экономического эффекта от их использования при производстве продукции, выполнении работ, оказании услуг. Конечный эффект от использования лицензий, "ноу-хау" и дру­гих нематериальных активов выражается в общих результатах ос­новной и коммерческой деятельности предприятия: росте объема продаж продукции на основе повышения ее качества и соответствующей надбавки в цене товара, конкурентоспособности продук­ции и расширения рынка сбыта; экономии текущих затрат путем сокращения длительности производственного (жизненного) цикла, снижения норм расхода материальных и трудовых на производство и сбыт продукции; в конечном итоге, увеличении прибыли. Исходя из этого, при оценке эффективности использования материальных активов также следует исходить из "золотого правила экономики предприятия": темпы роста выручки от реализации продукции или прибыли должны опережать темпы роста нематериальных активов.

Более подробно рассмотрим методику анализа эффективнос­ти использования оборотных средств.

В хозяйственной практике при анализе состояния предпри­ятия большое внимание уделяется анализу интенсивности исполь­зования оборотных средств (текущих активов), так как именно от скорости превращения их в денежную наличность зависит лик­видность предприятия и его шансы на успех. В этой связи возни­кает необходимость в установлении и обосновании критерия эф­фективности оборотных средств и методики их определения.

Критерием эффективности использования оборотных средств (деловой активности) может быть относительная минимизация авансируемых оборотных средств, обеспечивающая получение максимально высоких производственных (объем производства, ассортимент, качество продукции) и финансовых (прибыль, до­ход) результатов деятельности предприятия.

Исходя из указанного критерия, эффективность использования оборотных средств может характеризоваться системой показателей: коэффициентом опережения темпов роста объема продукции (ра­бот, услуг) над темпами роста остатков оборотных средств; увеличением реализацией продукции (работ, услуг) на один рубль оборот­ных средств; относительной экономией (дополнительным увеличе­нием) оборотных средств; ускорением оборачиваемости оборотных средств. Расчеты этих показателей производятся на основании дан­ных финансового плана предприятия, формы № 1 и формы № 2.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств означает эко­номию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет предприятию обходиться мень­шей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и реа­лизации продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.

Факторами ускорения оборачиваемости оборотных средств являются оптимизация производственных запасов, эффективное использование материальных, трудовых и денежных ресурсов, сокращение длительности производственного цикла, сокращение сроков пребывания оборотных средств в остатках готовой про­дукции и в расчетах.

Для измерения оборачиваемости оборотных средств использу­ются следующие показатели:

1) Продолжительность одного оборота в днях. Она вычисляет­ся по формуле


О_Б = ( СО * Д ) / Q^P,

где О_Б – продолжительность одного оборота в днях;

СО – средний остаток оборотных средств;

Q^P – оборот по реализации продукции (работ, услуг);

Д – количество дней в периоде.


2) Коэффициент оборачиваемости. Он характеризует число оборотов, совершенных оборотными средствами за изучаемый период. Этот показатель вычисляется по формуле:


К_ОБ = Q^P / СО;


3) Сумма оборотных средств, приходящаяся на один рубль реализованной продукции. Этот показатель принято называть коэффициентом закрепления (загрузки) оборотных средств. Он определяется по формуле:


К_ОБ = СО / Q^P ;


Показатели оборачиваемости могут исчисляться по всем обо­ротным средствам в целом и отдельно по материальным оборот­ным средствам и дебиторской задолженности.

Фактический оборот по реализации рассчитывается на осно­вании данных формы №2, исходя из стоимости реализованных товаров, продукции, работ, услуг в оптовых ценах предприятия (без налога на добавленную стоимость и акцизов). Средние остатки оборотных средств определяются исходя из остатков на начало года (квартала), на квартальные даты и на конец года (квартала) как средняя хронологическая величина.

Плановые показатели оборачиваемости средств предприятия могут определяться лишь по материальным оборотным средствам. Плановый оборот по реализации исчисляется, исходя из тех же показателей, которые были учтены при определении факти­ческого оборота. При этом оборот по реализации промышленной продукции (работ, услуг) учитывается в сумме выручки, приня­той при расчете плановой прибыли. Число дней (Д) в анализируемом периоде принято считать в квартале —.90, в полугодии — 180. в году — 360.

Показатели оборачиваемости оборотных средств сравниваются с аналогичными показателям. Оборачиваемость материальных обо­ротные средств сравнивается так же с плановой оборачиваемостью.

Если оборачиваемость оборотных средств в днях в отчетном году меньше прошлогодней, это свидетельствует об ускорении обо­рачиваемости оборотных средств, а следовательно, о более эффек­тивном их использовании. Замедление оборачиваемости оборот­ных средств говорит об их неэффективном использовании. При анализе важно установить не только направление и вели­чину отклонений оборачиваемости оборотных средств в отчет­ном году по сравнению с прошлым годом, но и как эти отклоне­ния повлияли на размер оборотных средств.

Размер высвобождения (или дополнительной загрузки) обо­ротных средств в результате ускорения (или замедления) обора­чиваемости оборотных средств по сравнению с прошлым годом на однодневную сумму оборота по реализации в отчетном году и на количество оборотов.

В качестве основных источников информации для определе­ния и оценки оборачиваемости оборотных средств используются данные формы № 1, формы № 2.

В условиях рыночной экономики усиливается возможность и значение исчисления и анализа частных показателей оборачива­емости. то есть оборачиваемости по отдельным элементам обо­ротных средств. Это связано с тем. что скорость оборота всех оборотных средств зависит от того, с какой скоростью каждый их элемент переходит из одной функциональной формы в другую. Наиболее важными частными показателями представляются та­кие. как оборачиваемость средств, вложенных в производствен­ные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, товары. Чем выше скорость реализации запасов, тем более ликвидной становится структура баланса. Положительно влияет на деловую активность предприятия сокращение среднего срока погашения дебиторской задолженности за товары, работы, услу­ги, по торговым (векселя полученные).

В результате такого анализа выявляется, какое количество обо­ротов совершил в течение аналогичного периода капитал, вло­женный в ту или иную материально-вещественную форму, то есть сколько раз он возмещался предприятию при реализации това­ров, продукции, работ и услуг.


Анализ устойчивости экономического роста предприятия

Деловая активность акционерных предприятий характеризу­ется в мировой практике степенью устойчивости экономическо­го развития или роста.

Устойчивость экономического роста позволяет предположить, что предприятию не грозит банкротство. Вполне очевидно, что неустойчивое развитие предполагает вероятность банкротства. Поэтому перед руководством предприятия и менеджерами стоит очень серьезная задача — обеспечить устойчивые темпы его эко­номического развития.

Каковы же методы поддержания устойчивых темпов роста?

Как известно, увеличение объемов деятельности предприятия (выпуска и продаж продукции) зависит от роста его имущества, т.е. активов. Для этого требуются дополнительные финансовые ре­сурсы. Приток этих ресурсов может быть обеспечен за счет внут­ренних и внешних источников финансирования. К внут­ренним источникам относится прежде всего прибыль, направляе­мая на развитие производства (реинвестированная прибыль) и на­численная амортизация. Они пополняют собственный капитал предприятия. Но он может быть увеличен и извне, путем эмиссии акций. Однако их выпуск и реализация угрожают самостоятель­ности руководства предприятия в принятии управленческих реше­ний (дивидендной политики, финансовой стратегии и др.). Кроме того, дополнительный приток финансовых ресурсов можно обес­печить благодаря привлечению таких источников, как банковские кредиты, займы, средства кредиторов. В то же время рост заемных средств должен быть ограничен разумным (оптимальным) преде­лом, так как с увеличением доли заемного капитала ужесточаются условия кредитования, предприятие несет дополнительные расхо­ды. следовательно, увеличивается вероятность банкротства.

В связи с этим темпы экономического развития предприятия в первую очередь определяются темпами увеличения реинвести­рованных собственных средств. Они зависят от многих факторов, отражающих эффективность текущей (рентабельность реализо­ванной продукции, оборачиваемость собственных средств) и фи­нансовой (дивидендная политика, финансовая стратегия, выбор структуры капитала) деятельности.

В учетно-аналитической практике возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирова­ния собственных средств определяется с помощью коэффициен­та устойчивости роста (Кур), который выражается в процентах и исчисляется по формуле:


К_УР = ( P^R – Д ) / И^С * 100% = Р^ПР / И^С * 100%,

где P^R – чистая прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия;

Д – дивиденды, выплачиваемые акционерам;

Р^ПР – прибыль, направленная на развитие производства (реинвестированная

прибыль);

И^С – собственный капитал (капитал и резерв).


Коэффициент устойчивости экономического роста показыва­ет, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия.

Для оценки влияния факторов, отражающих эффективность финансово-хозяйственной деятельности, на степень устойчивого развития предприятия обычно используют следующую модель:


Р^РП P^R Q^P В

К_УР = ------ * ----- * ----- * ----- * 100%

P^R Q^P B И^С


или


К_УР = К^ПР * К^Q * f * К^ФЗ


где К^ПР – характеризует дивидендную политику на предприятии, выражающуюся в выборе экономически целесообразного соотношения между выплачиваемыми дивидендами и прибылью, реинвестированной в развитие производства;

К^Q – характеризует рентабельность реализованной продукции (работ, услуг);

f – характеризует ресурсоотдачу или фондоотдачу;

К^ФЗ – коэффициент финансовой зависимости, характеризующий соотношение между заемными и собственными источниками средств.

Модель отражает воздействие как производственной (второй и третий факторы), так и финансовой (первый и четвертый фак­торы) деятельности предприятия на коэффициент устойчивости экономического роста. При этом, как следует из модели, предприятие имеет возможность использовать определенные эконо­мические рычаги воздействия на рост этого коэффициента: сни­жение доли выплачиваемых дивидендов, повышение ресурсоотдачи, повышение рентабельности продукции, изыскание возмож­ности получения оправданных кредитов и займов.

Приведенная факторная модель может быть расширена за счет вклю­чения в нее таких важных показателей финансового состояния пред­приятия, как: обеспеченность собственными оборотными средствами, ликвидность текущих активов, оборачиваемость оборотных средств, соотношение краткосрочных обязательств и собственного капитала пред­приятия. Расширенная факторная модель для расчета коэффициента устойчивости экономического роста выглядит следующим образом:


Р^РП P^R Q^P Е^С R^a R^P В

К_УР = ------ * ----- * ----- * ----- * ----- * ----- * ------

P^R Q^P B R^a R^P B И^С


или


К_УР = К^ПР * К^Q * К_ОБ * К_С * К_П * К_К * К^ФЗ

• К^РП = Р^РП / Р^R – доля прибыли реинвестированная в производство, определяемая отношением прибыли, направленной на развитие предприятия, к сумме чистой прибыли;
  
• К^Q = Р^R / Q^P – рентабельность реализованной продукции (работ, услуг), определяемая отношением чистой прибыли к выручке от реализации продукции (работ, услуг);
  
• К_ОБ = Q^P / Е^С – оборачиваемость собственных оборотных средств, определяемая отношением выручки от реализации продукции (работ, услуг) к сумме собственных оборотных средств;
  
• К_С = Е^С / R^a – обеспеченность собственными оборотными средствами, определяемая отношением собственных оборотных средств к сумме текущих активов (оборотных средств);
  
• К_П = R^a / R^P – коэффициент текущей ликвидности (покрытия), определяемый отношением текущих активов (оборотных средств) к сумме пассивов (краткосрочных обязательств);
  
• К_К = R^P / В – доля краткосрочных обязательств в капитале предприятия, определяемая отношением текущих пассивов (краткосрочных обязательств) к валюте (итогу) баланса;
  
• К^ФЗ = В / И^С – коэффициент финансовой зависимости, определяемый отношением валюты (итога) баланса к собственным средствам предприятия.
  

Факторный анализ динамики коэффициента устойчивости экономического роста производится на основании данных форм № 1 и № 2 бухгалтерской отчетности. Использование многофакторной модели коэффициента устой­чивости экономического роста в учебно-аналитической практике состоит в прогнозировании темпов развития предприятия с уче­том риска банкротства.


Анализ состава и размещения активов.

Наиболее общее представление о имеющих место качественных изменениях можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности. На начало года структура активов баланса следующая: 50,965% составляли внеоборотные активы, 49,035% составляли оборотные активы предприятия. Причем, наиболее ликвидные активы (денежные средства) составляли всего 0,035% от валюты баланса, а основные средства предприятия составляли большую часть внеобортных активов – 48,158% от валюты баланса. Материальные оборотные средства составляли 29,863% баланса. Положительным показателем, характеризующим баланс ОАО «Статус», является отсутствие убытков и дебиторской задолженности более 12 месяцев.

На конец года структура активов баланса существенно изменилась. Внеоборотные активы на конец года составляют 36,281% валюты баланса, тогда как оборотные активы возросли до 63,719%. Это говорит о том, что предприятие стало лучше управлять своими активами. Снижение основных средств предприятия почти на 40% совсем не говорит о негативной тенденции, скорее наоборот, ОАО «Статус» удалось существенно удалось улучшить оставшееся производство, что нашло свое отражение в балансе предприятия. Так высоколиквидные активы (денежные средства) выросли более чем в 43 раза, и на конец периода они составили 1,782% валюты баланса. При незначительном увеличении материальных оборотных средств (запасов) предприятию удалось улучшить реализацию продукции. Об этом говорит снижение готовой продукции и товаров для перепродажи в балансе предприятия почти на 60% и увеличение отгруженных товаров более чем на 25%.

Положительная тенденция прослеживается в уменьшении дебиторской задолженности по векселям к получению почти на 60% и значительном снижении дебиторской задолженности по выданным авансам.

В целом можно сказать, что не смотря на снижение валюты баланса, структура активов баланса значительно улучшилась, возросла ликвидность баланса.


Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов.

На начало года капитал и резервы составляли 56,237% от валюты баланса, а краткосрочные пассивы – 43,727%. Уставный капитал составлял 0,03% от баланса, в то время как добавочный капитал составлял 37,2%. Предприятием были сформированы фонды, в том числе фонд социальной сферы – 18,896% валюты баланса. Краткосрочные заемные средства составили 3,534%. Настораживает большая кредиторская задолженность – 40,188% валюты баланса. Основная задолженность – это задолженность перед поставщиками и подрядчиками – 10,897% баланса и задолженность по полученным авансам – 13,653% баланса. Задолженности по оплате труда нет, но существует задолженность перед бюджетом.

На конец года структура пассивов ухудшилась. Практически полностью (на 96%) был использован фонд социальной сферы. За счет этого доля капитала и резервов уменьшилась до 47,422% валюты баланса. Удалось полностью рассчитаться с долгосрочными заемными средствами, но увеличились краткосрочные заемные средства. Краткосрочные пассивы составили 52,578% баланса. Валюта баланса уменьшилась за счет уменьшения капитала и резервов. Несмотря на то, что предприятию удалось сократить по полученным авансам и полученным кредитам, задолженность перед бюджетом и дочерними и зависимыми обществами значительно увеличилась.

В целом по пассиву баланса наметилась негативная тенденция увеличения доли краткосрочных пассивов.


Анализ формирования балансовой прибыли ОАО «Статус»

Из данных видно, что балансовая прибыль существенно увеличилась по сравнению с прошлым годом – почти в 6 раз. Увеличению балансовой прибыли способствовало резкое увеличение прибыли от реализации продукции и снижение коммерческих расходов. Предприятию удалось снизить себестоимость продукции – об этом говорит снижение удельного веса себестоимости продукции с 93,792% в прошлом отчетном периоде до 84,914% в отчетном периоде от выручки. Основу прибыли составляет реализация продукции, а не участие в другой деятельности, это говорит о том, что ОАО «Статус» работает в реальном секторе производства, выпуская необходимую продукцию.


Сводная оценка финансового состояния ОАО «Статус».

Снижение долгосрочных активов в структуре валюты баланса предприятия на 14,683% говорит о том, что предприятие стало лучше использовать свои активы. За счет того, что краткосрочные активы увеличились, можно сказать, что финансовое положение предприятия стало более устойчивым. Текущие активы составляют 100% к валюте баланса – это значит, что предприятие работает без убытков. Снижение активов производственного назначения, говорит о сокращении производства, но с другой стороны, предприятие улучшило свои финансовые показатели.

Коэффициент независимости показывает долю собственных средств в общей сумме средств предприятия при норме  0,5. Не смотря на то, что на ОАО «Статус» коэффициент независимости претерпел небольшие изменения – снизился на 0,088, но стал меньше нормы. Это говорит о том, что предприятие становится более зависимым от привлеченных средств и доля собственных средств предприятия снижается.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств при норме  1. Этот коэффициент характеризует финансовую устойчивость предприятия и является одним из основных. На нашем предприятии на начало года он составлял 0,778, а к концу года увеличился до 1,109, что выше нормы. Это негативный показатель и говорит о том, что предприятие все больше и больше использует заемные средства.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может реально погасить в ближайшее время за счет денежных средств, при норме 0,2 – 0,7. На нашем предприятии, хоть и произошло значительное увеличение этого показателя, он остался достаточно низким, всего 0,073 на конец года. Однако, значительный прогресс очевиден.

Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент срочной ликвидности) отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, при норме  0,7. Несмотря на то, что коэффициент срочной ликвидности еще далек от нормы, ОАО «Статус» удалось увеличит коэффициент до 0,509 на конец года. Следовательно, при условии погашения дебиторской задолженности, предприятие может покрыть 50,9% своих обязательств.

Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) показывает платежные возможности предприятия не только при условии своевременных расчетов с дебиторами, но и продажей, в случае необходимости, прочих элементов материальных оборотных средств, при норме  2. Или показывает, какую часть краткосрочных обязательств можно погасить мобилизовав все оборотные средства. Показатель нашего предприятия незначительно увеличился к концу года до 1,212, но до нормы еще далек. Можно сказать, что на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится  1,2 рубля текущих активов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости, при норме  0,1. На нашем предприятии этот коэффициент составляет 0,175 на конец года, что говорит о степени их достаточности для покрытия текущих активов.

Коэффициент восстановления платежеспособности необходимо рассчитывать по причине не соответствия норме коэффициента текущей ликвидности.


К^{тек.лик.}к.г. + 6/12 * (К^{тек.лик.}к.г. - К^{тек.лик.}н.г. )

Кв.п. = ------------------------------------------------------------- = ( 1,212 + ½ * 0,091 ) / 2 = 0,629

норматив К^{тек.лик.}

Коэффициент меньше 1 и это означает, что ОАО «Статус» при сохранении данной динамики не сможет восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев.

Далее следуют относительные показатели, которые рассчитываются только на конец года. Абсолютные значения этих показателей сами по себе несут не много информации, лишь зная динамику их изменения можно более достоверно судить о работе предприятия.

Коэффициент деловой активности (оборачиваемости всех активов) равен 1,166 – это означает, что в течение года активы предприятия делают чуть больше одного оборота.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств равен 2,088 – это говорит о том, что реально работающие активы делают чуть более 2 оборотов за год.

Рентабельность реализованной продукции составляет 14,166% – это означает, что на 1 рубль выручки, наше предприятие к концу года стало получать более 14 копеек прибыли, тогда как на начало года предприятие получало лишь 4,6 копейки прибыли. Следовательно управление производством улучшилось. Рентабельность собственного капитала показывает, что на 1 рубль собственного капитала предприятию удалось получить 28 копеек прибыли. Рентабельность совокупных активов составила 14,679%, значит, на каждый рубль активов предприятие получило 14,7 копеек прибыли.

Вместе все коэффициенты показывают, что ОАО «Статус» не до конца выправило свое финансовое положение и во многом зависит от заемных средств. Но не смотря на это, предприятие идет по пути улучшения своего финансового состояния. Об этом говорит изменение в лучшую сторону структуры активов предприятия, увеличение показателей ликвидности, рентабельности и увеличение прибыли предприятия. Но предприятию еще предстоит большая работа по восстановлению своей платежеспособности и уменьшению заемных средств в структуре пассивов.


5. Отражение деловой активности в бухгалтерской отчетности организаций с несколькими видами деятельности


Для целей экономического анализа представляет несомненный интерес сравнение значения коэффициентов рентабельности прочей деятельности и рентабельности основной деятельности и определить, какие направления деятельности более прибыльны для предприятия.

При нескольких видах деятельности организации можно не только выявить показатели деловой активности в общем по всем видам деятельности, но также определяя составляющие индекса деловой активности коэффициенты (рентабельности, рентабельность к затратам и т.д.) установить на основании данных бухгалтерского учета индексы каждого из видов деятельности организации.

Коэффициент рентабельности всех операций по балансовой прибыли показывает, насколько эффективно и прибыльно предприятие ведет свою деятельность по всем направлениям и какова доля балансовой прибыли в доходах. Расчет коэффициента производится по формуле, где числитель - объем балансовой прибыли, знаменатель - чистая выручка от реализации плюс доходы от прочей реализации и от внереализационных операций.

Рентабельность всех операций по балансовой прибыли	=	балансовая прибыль
		чистая выручка от реализации + доходы от прочей реализации + доходы от внереализационных операций

Аналогично рентабельность конкретных видов деятельности.

2. Коэффициент рентабельности всех операций по чистой прибыли в сравнении с коэффициентом рентабельности всех операций по балансовой прибыли показывает "давление налогового пресса" на доходы предприятия от всех направлений деятельности, а также уровень чистой прибыли в доходах. Расчет производится по формуле, где числитель - объем чистой прибыли, знаменатель - чистая выручка от реализации плюс доходы от прочей реализации и от внереализационных операций.

Для конкретного вида деятельности данная формула будет выглядеть: числитель – объем чистой прибыли от конкретного вида деятельности, знаменатель - чистая выручка от реализации по конкретному виду деятельности плюс доходы от прочей реализации и от внереализационных операций в части, соответствующей объему чистой прибыли конкретного вида деятельности от общего объема чистой прибыли предприятия.

Рентабельность всех операций по чистой прибыли	=	чистая прибыль
		чистая выручка от реализации + доходы от прочей реализации + доходы от внереализационных операций

Заключение

По результатам анализа предприятия можно сделать вывод об очень низкой рентабельности и необходимости пересмотра многих аспектов его деловой активности, в частности уменьшение издержек и пересмотр ценовой политики. Т.к. данные годовой отчетности были абстрагированы от реальной действительности, мы в точности не знаем чем занимается предприятие, поэтому тяжело сказать какие факторы внешней и внутренней среды влияют на результаты его деятельности.

Возвращаясь к вступлению можно также добавить, что применение персональных компьютеров поднимает экономический анализ на более высокую ступень. Новые возможности, открывшиеся для анализа, обусловлены исключительными особенностями ПК: низкая стоимость, высокая производительность и автономность использования, наличие развитого программного обеспечения, диалоговый режим работы и др. Применение компьютеров позволяет реально повысить производительность труда экономиста, бухгалтера, плановика и других специалистов за счет децентрализации процесса автоматизированной обработки экономической информации, совмещая непосредственно на рабочем месте их профессиональных знаний с преимуществами электронной обработки информации.

Тенденция интеграции программных продуктов между собой, начиная с самых простых и широко используемых средств обработки информации (электронные таблицы, системы управления базами данных) и заканчивая сугубо специализированными программами для проведения экономического анализа, позволяет связать процесс анализа поступающих данных в один поток, избегая при этом отчуждения информации от непосредственного пользователя, и предоставляя ему возможность самому влиять на этот процесс и принимать соответствующие решения.