Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «Мечел» Код эмитента
| Вид материала | Отчет |
- Ежеквартальный отчет открытое Акционерное Общество «Смоленскмебель» Код эмитента, 1671.91kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «ВолгаТелеком» Код эмитента: 00137, 11228.92kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «Воронежская энергосбытовая компания», 3258.09kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «ВолгаТелеком» Код эмитента, 9764.1kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «ВолгаТелеком» Код эмитента, 8530.52kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество "Уралсвязьинформ" Код эмитента, 19863.2kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «ртм» Код эмитента, 2348.55kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «ртм» Код эмитента, 2708.68kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «редуктор» Код эмитента, 3502.23kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество "Уфаоргсинтез" Код эмитента, 1624.81kb.
Главный бухгалтер Эмитента:
ФИО: Калядина Татьяна Анатольевна
Год рождения: 1974
Сведения об основном месте работы: общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания Мечел»
Должность: Главный бухгалтер
II. Основная информация
о финансово-экономическом состоянии эмитента
2.1. Показатели финансово-экономической деятельности эмитента
| Наименование показателя | 3 квартал 2007 года |
| Стоимость чистых активов эмитента, тыс. руб. | 37 292 133 |
| Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, % | 54,86 |
| Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам, % | 18,83 |
| Покрытие платежей по обслуживанию долгов, % | 7 |
| Уровень просроченной задолженности, % | - |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз | 0,8 |
| Доля дивидендов в прибыли, % | - |
| Производительность труда, тыс. руб./чел. | 1 032 |
| Амортизация к объему выручки, % | 1,43 |
Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная «Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг», утвержденным приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 10 октября 2006 года № 06-117/пз-н.
Чистые активы рассчитаны в соответствии с порядком оценки стоимости чистых активов акционерного общества, утвержденным Приказами Минфина России № 10н и ФКЦБ России № 03-6/пз от 29 января 2003 г.
Анализ платежеспособности и уровня кредитного риска эмитента, а также финансового положения эмитента на основе экономического анализа динамики приведенных показателей в сравнении с аналогичным периодом предшествующего года:
Анализ платежеспособности и уровня кредитного риска эмитента, а также финансового положения эмитента на основе экономического анализа динамики приведенных показателей в сравнении с аналогичным периодом предшествующего года:
Стоимость чистых активов в 3 квартале 2007 года увеличилась по сравнению с 3 кварталом 2006 года на 23 370 775 тыс. руб. Это связано со значительным по сравнению с 3 кварталом 2006 года изменением рыночной стоимости финансовых вложений Эмитента на конец 2006 года.
У Эмитента снижается отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам со 101,72% в 3 квартале 2006 года до 54,86% в 3 квартале 2007 года, что вызвано значительным ростом капитала и резервов на 23 370 775 тыс. руб. (167,88%) при уменьшении долгосрочных обязательств на 536 957 тыс. руб. (3,8%). Краткосрочные обязательства Эмитента выросли на 6 833 823 тыс. руб. (в 36 раз) за счет перевода в 3 квартале 2007 года долгосрочной кредиторской задолженности в краткосрочную в сумме 1 525 820 тыс. руб., получения займа в размере 4 755 506 тыс. руб., а также за счет задолженности перед учредителями по выплате дивидендов 16 458 тыс. руб. в 3 квартале 2007 года.
Показатель «Покрытие платежей по обслуживанию долгов» в 3 квартале 2007 года составляет 7%, по сравнению с 3 кварталом 2006 года изменение составило 145% (- 15 % в 3 квартале 2006 года).
Просроченная задолженность у Эмитента отсутствует.
Показатель оборачиваемости Эмитента в 3 квартале 2007 года по сравнению с 3 кварталом 2006 года увеличился с 0,22 раз до 0,8 раз. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности рассматривается как положительная тенденция, что объясняется сокращением дебиторской задолженности в 3 квартале 2007 на 55% (- 176 552 тыс. руб.).
Производительность труда выросла на 52% по сравнению с 3 кварталом 2006 года, что связано с увеличением выручки Эмитента в 3 квартале 2007 года по сравнению с 3 кварталом 2006 года на 64% (в 3 квартале 2006 года выручка составляла 69 888 тыс. руб., в 3 квартале 2007 года – 114 518 тыс. руб.).
Доля амортизации по отношению к выручке составляет незначительную часть в связи с отсутствием дорогостоящих основных средств у Эмитента. В 3 квартале 2007 года по сравнению с 3 кварталом 2006 года произошло снижение на 58,4% с 8,05% в 3 квартале 2006 года, это связано с уменьшением основных средств у Эмитента.
2.2. Рыночная капитализация эмитента
Информация о рыночной капитализации эмитента, являющегося открытым акционерным обществом, обыкновенные именные акции которого допущены к обращению организатором торговли на рынке ценных бумаг за соответствующий отчетный период, с указанием сведений о рыночной капитализации на дату завершения каждого финансового года и на дату окончания последнего завершенного отчетного периода:
Акции ОАО «Мечел» допущены к обращению на НП «Фондовая биржа РТС» с 30 декабря 2003 года.
С 29 июня 2004г. обыкновенные именные акции ОАО «Мечел» номинальной стоимостью 10,0 руб. в соответствии с Правилами допуска к обращению ценных бумаг НП «Фондовая биржа РТС» включены в Котировальный лист «Б» Торговой системы РТС.
С 01 января 2007 года ценные бумаги ОАО «Мечел» обращаются исключительно на ОАО «РТС». Данные изменения произошли в связи с переводом торгов из НП «РТС» в ОАО «РТС».
Сведения о рыночной капитализации по состоянию на 30.09.2007 года: значение капитализации ОАО «Мечел», рассчитанное по данным Открытым акционерным обществом «Фондовая биржа «Российская Торговая Система», - 180 122 582 572 рубля 69 копеек.
Рыночная цена акции по состоянию на 30.09.2007 года (28.09.2007 – последний торговый день): 432,70536 руб.
Методика расчета рыночной капитализации: Рыночная капитализация рассчитывается как произведение количества акций соответствующей категории (типа) на рыночную цену одной акции, раскрываемую организатором торговли на рынке ценных бумаг и определяемую в соответствии с Порядком расчета рыночной цены эмиссионных ценных бумаг и инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, допущенных к обращению через организаторов торговли, утвержденным Постановлением ФКЦБ России от 24.12.2003 № 03-52/пс (зарегистрировано в Министерстве юстиции Российской Федерации 23.01.2004, регистрационный №5480).
Сведения о рыночной капитализации на дату завершения каждого финансового года:
Сведений о рыночной капитализации по состоянию на 31.12.2004 года: значение капитализации ОАО «Мечел», рассчитанное Некоммерческим партнерством «Фондовая биржа «Российская Торговая Система», - 3 522 520 509 долларов США (рассчитано в соответствии с Приказом ФСФР России от 16 марта 2005 г. № 05-5/пз-н «Об утверждении положения о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг»).
Средневзвешенная цена акции, рассчитанная по данным декабря 2004 год: 8,46209 доллара США.
Сведений о рыночной капитализации по состоянию на 31.12.2005 года: значение капитализации ОАО «Мечел», рассчитанное Открытым акционерным обществом «Фондовая биржа «Российская Торговая Система» на 30.12.2005, - 96 080 033 432 рубля 49 копеек.
Рыночная цена акции по состоянию на 30 декабря 2005 года (последняя за 90 торговых дней): 230,8114 руб.
Сведений о рыночной капитализации по состоянию на 29.12.2006 года: значение капитализации ОАО «Мечел», рассчитанное по данным Открытым акционерным обществом «Фондовая биржа «Российская Торговая Система», - 90 497 568 003 рубля 35 копеек.
Рыночная цена акции по состоянию на 29 декабря 2006 года (последняя за 90 торговых дней): 217,40074 руб.
Рыночная капитализация за 2005 и 2006 годы рассчитывается как произведение количества акций соответствующей категории (типа) на рыночную цену одной акции, раскрываемую организатором торговли на рынке ценных бумаг и определяемую в соответствии с Порядком расчета рыночной цены эмиссионных ценных бумаг и инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, допущенных к обращению через организаторов торговли, утвержденным Постановлением ФКЦБ России от 24.12.2003 № 03-52/пс (зарегистрировано в Министерстве юстиции Российской Федерации 23.01.2004, регистрационный №5480).
2.3. Обязательства эмитента
2.3.1. Кредиторская задолженность
Структура кредиторской задолженности эмитента с указанием срока исполнения обязательств за соответствующий отчетный период:
| Наименование кредиторской задолженности | на 30.09.2007 | |
| Срок наступления платежа | ||
| До одного года | Свыше одного года | |
| Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, руб. | 26 677 637 | - |
| в том числе просроченная, руб. | - | X |
| Кредиторская задолженность перед персоналом организации, руб. | 7 399 094 | - |
| в том числе просроченная, руб. | - | X |
| Кредиторская задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами, руб. | 4 580 234 | - |
| в том числе просроченная, руб. | - | X |
| Кредиты, руб. | - | - |
| в том числе просроченные, руб. | - | X |
| Займы, всего, руб. | 6 963 998 457 | 13 434 412 210 |
| в том числе просроченные, руб. | - | X |
| в том числе облигационные займы, руб. | 201 148 000 | 5 000 000 000 |
| в том числе просроченные облигационные займы, руб. | - | - |
| Прочая кредиторская задолженность, руб. | 19 115 308 | 1 143 518 |
| в том числе просроченная, руб. | - | X |
| Итого, руб. | 7 021 770 730 | 13 435 555 728 |
| в том числе итого просроченная, руб. | - | X |
Кредиторы, на долю каждого из которых приходится не менее 10 процентов от общей суммы кредиторской задолженности по состоянию на 30.09.2007г.:
| Наименование предприятия-кредитора | Сумма кредиторской задолженности, руб. |
| Полное фирменное наименование: Mechel International Holdings AG Joint Stock Company Сокращенное фирменное наименование: Mechel International Holdings AG Место нахождения: Швейцария, Цуг, 6300, Гринбахштрассе 11 Просроченной кредиторской задолженности нет Предприятие является аффилированным лицом Эмитента Доля участия эмитента в уставном капитале аффилированного лица: 100% Доля обыкновенных акций аффилированного лица, принадлежащих эмитенту: 100% Доля участия аффилированного лица в уставном капитале эмитента: 0% Доля обыкновенных акций эмитента, принадлежащих аффилированному лицу: 0% | 5 625 991 959 |
2.3.2. Кредитная история эмитента
Исполнение эмитентом обязательств по действовавшим в течение 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет, и действующим на дату окончания отчетного квартала кредитным договорам и/или договорам займа, сумма основного долга по которым составляет 5 и более процентов балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания последнего завершенного отчетного квартала, предшествующего заключению соответствующего договора, а также иным кредитным договорам и/или договорам займа, которые эмитент считает для себя существенными:
| Наименование обязательства | Наименование кредитора (заимодавца) | Сумма основного долга, руб./ иностр. валюта | Срок кредита (займа)/срок погашения | Наличие просрочки исполнения обязательства в части выплаты суммы основного долга и/или установленных процентов, срок просрочки, дней |
| За 2003 год | ||||
| Займ | ООО «ТД Мечел» | 15 000 000 рублей | 12.2003-12.2004 (погашен 01.2004) | Погашен, просрочка отсутствует |
| За 2004 год | ||||
| В 2004 году Эмитентом не привлекались долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, сумма основного долга по которым бы составляла 5 и более процентов от балансовой стоимости активов Эмитента на дату последнего завершенного отчетного периода, предшествующего заключению договора займа. | ||||
| За 2005 год | ||||
| Займ | ООО «ТД Мечел» | 359 272 000 рублей | 05.2005-05.2007 (погашен 06.2006) | Погашен, просрочка отсутствует |
| Займ | ООО «ТД Мечел» | 2 200 000 000 рублей | 05.2003-12.2004 | Погашен, просрочка отсутствует |
| Займ | ООО «Форт Нокс» | 15 000 000 рублей | 06.2005-06.2006 (погашен 09.2005) | Погашен, просрочка отсутствует |
| Займ | Mechel Trading AG | 30 200 000 долларов США | 02.2004-02.2005 (погашен 12.2004) | Погашен, просрочка отсутствует |
| Займ | Little Echo Invest Corp. | 15 700 000 долларов США | 04.2005-07.2008 | нет |
| Займ | Mechel International Holdings AG | 199 000 000 долларов США | 07.2005-10.2008 | нет |
| За 2006 год | ||||
| Кредит | Газпромбанк | 5 000 000 000 рублей | 05.2006-12.2006 (погашен 06.2006) | Погашен, просрочка отсутствует |
| Займ | Little Echo Invest Corp. | 77 000 000 ЕВРО | 24.07.2006-24.07.2009 | нет |
| За 9 мес. 2007 года | ||||
| В течении 9 мес. 2007года Эмитентом не привлекались долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, сумма основного долга по которым бы составляла 5 и более процентов от балансовой стоимости активов на дату последнего завершенного отчетного периода, предшествующего заключению договора займа. |
Информация за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет, а также за период с даты начала текущего финансового года и до даты окончания отчетного квартала об исполнении эмитентом обязательств по каждому выпуску облигаций, совокупная номинальная стоимость которых составляет 5 и более процентов балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания последнего завершенного квартала, предшествующего государственной регистрации отчета об итогах выпуска облигаций, а в случае, если размещение облигаций не завершено или по иным причинам не осуществлена государственная регистрация отчета об итогах их выпуска, - на дату окончания последнего завершенного квартала, предшествующего государственной регистрации выпуска облигаций:
| Наименование обязательства | Наименование кредитора (заимодавца) | Сумма основного долга, руб. | Срок кредита (займа)/срок погашения | Наличие просрочки исполнения обязательства в части выплаты суммы основного долга и/или установленных процентов, срок просрочки, дней |
| Облигационный займ серии 01 | Неограниченный круг лиц (открытая подписка) | 2 000 000 000 | 1092-й календарный день с даты начала размещения Облигаций (дата размещения: 25.11.2004)/22.11.2007 1 купон - 26.05.2005 2 купон - 24.11.2005 3 купон - 25.05.2006 4 купон - 23.11.2006 5 купон - 24.05.2007 6 купон - 22.11.2007 | нет |
| Облигационный займ серии 02 | Неограниченный круг лиц (открытая подписка) | 5 000 000 000 | 2 548-й календарный день с даты начала размещения Облигаций (дата размещения 21.06.2006)/12.06.2013 1 купон – 20.12.2006 2 купон – 20.06.2007 3 купон – 19.12.2007 4 купон – 18.06.2008 5 купон – 17.12.2008 6 купон – 17.06.2009 7 купон – 16.12.2009 8 купон – 16.06.2010 9 купон – 15.12.2010 10 купон – 15.06.2011 11 купон – 14.12.2011 12 купон – 13.06.2012 13 купон – 12.12.2012 14 купон – 12.06.2013 | нет |
2.3.3. Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного третьим лицам
Информация об общей сумме обязательств эмитента из предоставленного им обеспечения и общей сумме обязательств третьих лиц, по которым эмитент предоставил третьим лицам обеспечение, в том числе в форме залога или поручительства:
| Наименование показателя | По состоянию на 30.09.2007 |
| Общая сумма обязательств эмитента из предоставленного им обеспечения, руб. | 1 767 550 369,18 |
| Общая сумма обязательств третьих лиц, по которым эмитент предоставил третьим лицам обеспечение, руб. | 1 767 550 369,18 |
Информация о каждом из обязательств эмитента из обеспечения, предоставленного за период с даты начала текущего финансового года и до даты окончания отчетного квартала третьим лицам, в том числе в форме залога или поручительства, составляющем не менее 5 процентов от балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания последнего завершенного квартала, предшествующего предоставлению обеспечения: такие обязательства отсутствуют.
2.3.4. Прочие обязательства эмитента
Любые соглашения эмитента, включая срочные сделки, не отраженные в его бухгалтерском балансе, которые могут существенным образом отразиться на финансовом состоянии эмитента, его ликвидности, источниках финансирования и условиях их использования, результатах деятельности и расходах: не имеется.
2.4. Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения эмиссионных ценных бумаг
В отчетном квартале Эмитентом не осуществлялось размещение ценных бумаг путем подписки.
В отчетном квартале Эмитентом не осуществлялось размещения ценных бумаг с целью финансирования определенной сделки (взаимосвязанных сделок) или иной операции (приобретение активов, необходимых для производства определенной продукции (товаров, работ, услуг); приобретение долей участия в уставном (складочном) капитале (акций) иной организации; уменьшение или погашение кредиторской задолженности или иных обязательств Эмитента).
2.5. Риски, связанные с приобретением размещаемых (размещенных) эмиссионных ценных бумаг
Подробный анализ факторов риска, связанных с приобретением размещенных эмиссионных ценных бумаг, в частности:
отраслевые риски,
страховые и региональные риски,
финансовые риски,
правовые риски,
риски, связанные с деятельностью эмитента.
2.5.1. Отраслевые риски
Влияние возможного ухудшения ситуации в отрасли эмитента на его деятельность и исполнение обязательств по ценным бумагам. Наиболее значимые, по мнению эмитента, возможные изменения в отрасли (отдельно на внутреннем и внешнем рынках), а также предполагаемые действия эмитента в этом случае:
Основной вид деятельности Эмитента – капиталовложения в ценные бумаги, предоставление в пользование товарных знаков, комплексное оказание услуг в области управления, оказание информационно-консультационных услуг.
В настоящий момент Эмитент не видит возможных изменений в законодательстве и конъюнктуре рынка, которые способны оказать существенное влияние на деятельность Эмитента.
Риски, связанные с возможным изменением цен на сырье, услуги, используемые эмитентом в своей деятельности (отдельно на внутреннем и внешнем рынках), и их влияние на деятельность эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам:
Основной вид деятельность Эмитента не связан с производством и закупками сырья. В связи с этим изменение цен на сырье, на осуществляемую Эмитентом деятельность влияния не окажет. Изменение цен на сырье может оказать влияние на компании, входящие в группу лиц Эмитента. В частности, снижение цен на сырье может позволить Эмитенту более эффективно распределять потоки (как денежные, так и товарные).
Риски, связанные с возможным изменением цен на продукцию и/или услуги эмитента (отдельно на внутреннем и внешнем рынках), и их влияние на деятельность эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам:
Снижение цен на услуги управления и консалтинга в результате роста конкуренции и/или экономического спада может при прочих равных условиях привести к снижению объема реализации, доли на рынке и прибыли.
2.5.2. Страновые и региональные риски
Риски, связанные с политической и экономической ситуацией в стране (странах) и регионе, в которых эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность при условии, что основная деятельность эмитента в такой стране (регионе) приносит 10 и более процентов доходов за последний завершенный отчетный период, предшествующий дате окончания последнего отчетного квартала:
Эмитент ведет деятельность на территории Российской Федерации, а также в ряде зарубежных стран, и подвержен всем рискам, связанным с политической и экономической ситуацией в этих странах.
Предполагаемые действия эмитента на случай отрицательного влияния изменения ситуации в стране (странах) и регионе на его деятельность:
В случае отрицательного влияния изменения ситуации в стране на основную деятельность Эмитент предполагает скорректировать свои планы для обеспечения финансовой дисциплины и поддержания стоимости своих акций.
Риски, связанные с возможными военными конфликтами, введением чрезвычайного положения и забастовками в стране (странах) и регионе, в которых эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность:
Вероятность военных конфликтов, введения чрезвычайного положения и забастовок в регионах деятельности Эмитента крайне мала.
Риски, связанные с географическими особенностями страны (стран) и региона, в которых эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность, в том числе повышенная опасность стихийных бедствий, возможное прекращение транспортного сообщения в связи с удаленностью и/или труднодоступностью и т.п.:
Географические особенности регионов, в которых осуществляет деятельность Эмитент, не оказывают существенного влияния на деятельность Эмитента. Риски, связанные с опасностью возникновения стихийных бедствий и возможностью прекращения транспортного сообщения, незначительны.
2.5.3. Финансовые риски
Подверженность эмитента рискам, связанным с изменением процентных ставок, курса обмена иностранных валют, в связи с деятельностью эмитента либо в связи с хеджированием, осуществляемым эмитентом в целях снижения неблагоприятных последствий влияния вышеуказанных рисков:
Учитывая виды основной деятельности Эмитента, можно сказать, что Эмитент подвержен рискам, связанным с изменением ставки рефинансирования и курсов иностранных валют, установленных Центральным Банком Российской Федерации.
Повышение общего уровня процентных ставок на российском рынке при прочих равных условиях может отрицательно повлиять на финансовое состояние Эмитента. В частности, в случае заимствования средств в виде кредитов с плавающей процентной ставкой увеличится сумма средств, подлежащих уплате в виде процентных расходов. В случае долговых обязательств с фиксированным доходом может относительно уменьшиться выручка Эмитента от продажи таких инструментов на рынке.
Снижение уровня процентных ставок на российском рынке при прочих равных условиях может понизить эффективность существующих заимствований Эмитента по фиксированной процентной ставке.
Подверженность финансового состояния эмитента, его ликвидности, источников финансирования, результатов деятельности и т.п. изменению валютного курса (валютные риски):
Эмитент в ходе осуществления своей деятельности производит расчеты в валюте, а также имеет вложения, номинированные в иностранной валюте. В результате этого можно сделать вывод о том, что Эмитент подвержен колебаниям валютного курса (валютному риску). В частности, понижение курса рубля к иностранной валюте может привести к относительному обесценению рублевых активов Эмитента, а его укрепление - к относительному увеличению затрат и обязательств Эмитента.
Предполагаемые действия эмитента на случай отрицательного влияния изменения валютного курса и процентных ставок на деятельность эмитента:
В случае неблагоприятных изменений валютного курса Эмитент предполагает повысить степень соответствия структуры активов и обязательств, доходов и затрат по валютам и срокам. В случае неблагоприятного изменения процентных ставок Эмитент предполагает использовать возможности рефинансирования и досрочного погашения задолженности.
Информация о том, каким образом инфляция может сказаться на выплатах по ценным бумагам, критические, по мнению эмитента, значения инфляции, а также предполагаемые действия эмитента по уменьшению указанного риска:
Влияние инфляции может негативно сказаться на выплатах по ценным бумагам Эмитента (например, вызвать обесценение сумм указанных выплат с момента объявления о выплате до момента фактической выплаты).
По мнению Эмитента, критическим значением являются совокупные темпы инфляции за три года подряд, составляющие 100% и более (гиперинфляция).
Эмитент намерен минимизировать риск инфляции для владельцев его ценных бумаг за счет максимального приближения даты объявления выплат и собственно выплат по его ценным бумагам.
Информация о том, какие из показателей финансовой отчетности эмитента наиболее подвержены изменению в результате влияния указанных финансовых рисков. Риски, вероятность их возникновения и характер изменений в отчетности:
Вышеперечисленные финансовые риски в наибольшей степени могут влиять на доходы от реализации, затраты, финансовые (монетарные) статьи баланса, в частности банковскую и ссудную задолженность и средства на счетах Эмитента.
Вероятность негативного влияния указанных рисков на результаты деятельности Эмитента незначительна.
Характер изменений: уменьшение прибыли, увеличение затрат, связанных с обслуживанием банковской и ссудной задолженности.
2.5.4. Правовые риски
Правовые риски, связанные с изменением законодательства, влияющего на деятельность эмитента на внутреннем рынке, в сфере:
- валютного законодательства, ввиду отсутствия изменений за отчетный период существенного влияния на деятельность эмитента не оказали. По мнению Эмитента, изменение валютного законодательства не окажет существенного влияния на деятельность Эмитента;
- налогового законодательства. Деятельность эмитента подвержена правовым рискам, связанным с изменением налогового законодательства. За текущий период были приняты изменения, которые не оказали неблагоприятного влияния на деятельность эмитента;
В связи с принятием Федерального закона от 24.07.2007 № 216-ФЗ «О внесении изменений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации и некоторые другие законодательные акты Российской Федерации» который вступает в силу с 01.01.08 внесены изменения в порядок исчисления таких налогов, как НДФЛ, ЕСН, налог на прибыль, земельный налог, налог на имущество.
Налог на прибыль. Претерпел изменения пп. 21 п. 1 ст. 251 НК РФ. Согласно новой редакции этого подпункта организации при определении налоговой базы по налогу на прибыль вправе не учитывать суммы кредиторской задолженности по уплате налогов и сборов, пеней и штрафов, списанных и (или) уменьшенных иным образом, не только перед бюджетами разных уровней, но и перед бюджетами государственных внебюджетных фондов. Действие внесенных изменений в данный подпункт распространяется на правоотношения, возникшие с 01.01.2005.
Федеральным законом № 216-ФЗ внесены изменения в определение амортизируемого имущества, которым, с момента ввода в действие этого Закона, признается имущество со сроком полезного использования более 12 месяцев и первоначальной стоимостью более 20 000 руб. Вдвое увеличилась первоначальная стоимость легковых и пассажирских микроавтобусов, для которых применяется основная норма амортизации со специальным коэффициентом 0,5. Теперь она составляет 600 000 и 800 000 руб. соответственно.
Утратил силу п. 36 ст. 270 НК РФ, согласно которому в целях налогообложения не учитываются расходы на научные исследования и (или) опытно-конструкторские разработки, не давшие положительного результата, - сверх размера расходов, предусмотренных ст. 262 НК РФ. Следовательно, теперь данные расходы в пределах норм можно включать в состав расходов при исчислении налоговой базы.
На основании п. 3 ст. 272 НК РФ расходы на капитальные вложения в размере не более 10% первоначальной стоимости основных средств (за исключением основных средств, полученных безвозмездно) и (или) расходов, понесенных в случаях достройки, дооборудования, реконструкции, модернизации, технического перевооружения, частичной ликвидации основных средств, суммы которых определяются в соответствии со ст. 257 НК РФ, признаются в качестве косвенных расходов того отчетного (налогового) периода, на который приходится дата начала начисления амортизации (дата изменения первоначальной стоимости) основных средств, в отношении которых были осуществлены капитальные вложения. Ранее существовала неопределенность с отнесением указанных расходов к прямым или косвенным.
Утверждена дата, по истечении которой налогоплательщики, имеющие несколько обособленных подразделений на территории одного субъекта Российской Федерации, должны уведомить налоговые органы о принятом ими решении в отношении выбора того обособленного подразделения, через которое будет уплачиваться налог в бюджет этого субъекта Российской Федерации, в которых он состоит на налоговом учете по месту нахождения его обособленных подразделений. Сделать это они должны до 31 декабря года, предшествующего налоговому периоду (п. 2 ст. 288 НК РФ).
Куда относить суммы рассчитанного резерва по предстоящим расходам на оплату отпусков в случае его недоиспользования или перерасхода, выявленных при инвентаризации резерва, уточняет новый абзац, введенный в п. 4 ст. 324.1 НК РФ.
Глава 25 НК РФ дополнена новой ст. 268.1, в которой определены особенности признания в целях налогообложения доходов и расходов при приобретении предприятия как имущественного комплекса.
По операциям с закладными налоговая база при совершении операций с закладными должна определяться в соответствии с п. п. 1 и 3 ст. 279 «Особенности определения налоговой базы при уступке (переуступке) права требования» НК РФ.
Земельный налог. Одним из нововведений по земельному налогу является то, что п. 1 ст. 391 НК РФ дополнен новым абзацем, устанавливающим порядок определения и исчисления налоговой базы в отношении земельного участка, находящегося на территориях нескольких муниципальных образований (на территориях муниципального образования и городов федерального значения Москвы или Санкт-Петербурга). По таким участкам она определяется по каждому муниципальному образованию. При этом налоговая база в отношении доли земельного участка, расположенного в границах соответствующего муниципального образования (городов федерального значения Москвы и Санкт-Петербурга), устанавливается как доля кадастровой стоимости всего земельного участка, пропорциональная указанной доле данного участка.
Согласно п. 2 ст. 393 НК РФ отчетным периодом по земельному налогу теперь признаются первый, второй и третий кварталы вместо ранее названных первого квартала, полугодия и девяти месяцев.
Федеральным законом от 19.07.2007 № 195-ФЗ вносятся поправки в иные законодательные акты, в том числе - и в Налоговый кодекс Российской Федерации. В п. 3 ст. 262 НК РФ установлен новый норматив отчислений в отношении расходов на НИОКР.
Так, расходы налогоплательщика на научные исследования и (или) опытно-конструкторские разработки, осуществленные в форме отчислений на формирование Российского фонда технологического развития, а также иных отраслевых и межотраслевых фондов финансирования научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР), зарегистрированных в порядке, предусмотренном Законом № 127-ФЗ, с 1 января 2008 г. будут признаваться для целей налогообложения в пределах 1,5% доходов (валовой выручки) налогоплательщика.
В результате указанных изменений в Налоговом Кодексе Российской Федерации планируется снижение налоговой нагрузки на эмитента с 01.01.2008 года, дополнительного увеличения налоговых рисков для эмитента нет.
- таможенного контроля и пошлин существенного влияния на деятельность эмитента не оказывают;
- лицензирования основной деятельности эмитента, либо лицензированию прав пользования объектами, нахождение которых в обороте ограничено отсутствуют, так как управленческая консультационная деятельность не подлежит лицензированию на территории Российской Федерации и Эмитент не использует в совей деятельности объекты, нахождение которых в обороте ограничено;
- изменения в судебной практике по вопросам, связанным с деятельностью эмитента (в том числе по вопросам лицензирования), которые могут негативно сказаться на результатах его деятельности, а также на результатах текущих судебных процессов, в которых участвует эмитент, существенного влияния не оказывают. Число судебных процессов, в которых участвует эмитент незначительно, серьезного ущерба деятельности эмитента они не наносят.
Правовые риски, связанные с изменением законодательства, влияющего на деятельность эмитента на внешнем рынке:
- валютного законодательства. В течение отчетного периода не было принято существенных изменений в валютном законодательстве Российской Федерации. На международном уровне и в законодательстве других стран за текущий период существенных изменений, способных негативно сказаться на деятельности эмитента, принято не было.
- налогового законодательства. Деятельность эмитента подвержена правовым рискам, связанным с изменением налогового законодательства.
Необходимо отметить, что в связи с принятием Федерального закона от 16.05.2007 № 76-ФЗ «О внесении изменений в статьи 224, 275 и 284 части второй Налогового кодекса Российской Федерации» с 2008 года в ряде случаев по доходам в виде дивидендов будет применяться нулевая ставка налога на прибыль.
По доходам в виде дивидендов, получаемых российскими организациями от иных организаций (российских или иностранных), может применяться налоговая ставка 0 процентов (пп. 1 п. 3 ст. 284 НК РФ). Однако для ее применения необходимо соблюдение нескольких условий:
1) получающая дивиденды организация должна непрерывно, в течение 365-дневного срока (или более) до принятия решения о выплате дивидендов владеть не менее чем 50-процентным вкладом (долей) в уставном (складочном) капитале (фонде) организации, выплачивающей дивиденды. Также для применения нулевой ставки организация может владеть депозитарными расписками, которые дают право на получение в качестве дивидендов суммы, соответствующей не менее 50 процентам от общей суммы выплачиваемых дивидендов;
2) стоимость вклада (доли) или депозитарных расписок превышает 500 млн. рублей;
3) если дивиденды выплачивает иностранная организация, то нулевая ставка применяется, если государство постоянного местонахождения иностранной организации не включено в перечень оффшорных зон, утверждаемый Минфином России.
В иных случаях полученные российской организацией доходы в виде дивидендов облагаются по ставке 9 процентов (пп. 2 п. 3 ст. 284 НК РФ) - как в случае, если дивиденды выплачиваются российской организацией, так и при получении дивидендов от иностранной организации.
В связи с принятием Федерального закона от 24.07.2007 № 216-ФЗ «О внесении изменений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации и некоторые другие законодательные акты Российской Федерации» который вступает в силу с 01.01.08 внесены изменения в порядок исчисления таких налогов, как НДФЛ, ЕСН, налог на прибыль, земельный налог, налог на имущество.
Налог на прибыль.
Статья 311 «Об устранении двойного налогообложения» НК РФ дополнена п. 4, согласно которому уплата налога (авансового платежа по нему), а также представление расчетов по налогу и налоговых деклараций организацией, имеющей в своем составе обособленное подразделение за пределами Российской Федерации, производятся ею по месту ее нахождения.
Единый социальный налог. Пункт 1 ст. 236 НК РФ дополнен новым абзацем, согласно которому объектом обложения ЕСН не признаются выплаты, начисленные в пользу физических лиц, являющихся иностранными гражданами и лицами без гражданства, по трудовым договорам, заключенным с российской организацией через ее обособленные подразделения, расположенные за пределами территории Российской Федерации, и вознаграждения, начисленные в пользу физических лиц, являющихся иностранными гражданами и лицами без гражданства, в связи с осуществлением ими деятельности за пределами территории Российской Федерации в рамках заключенных договоров гражданско-правового характера, предметом которых является выполнение работ, оказание услуг.
Новый абзац введен и в пп. 2 п. 1 ст. 238 НК РФ, разрешивший не облагать ЕСН расходы физического лица в связи с выполнением работ, оказанием услуг по договорам гражданско-правового характера.
Налог на имущество. Глава 30 НК РФ дополнена новой статьей, которая устраняет двойное налогообложение имущества, принадлежащего российской организации, находящейся на территории другого государства и фактически уплачивающей налог за пределами территории РФ. Данные суммы засчитываются при уплате налога в РФ в отношении указанного имущества. При этом размер засчитываемых сумм налога, выплаченных за пределами территории Российской Федерации, не может превышать размер суммы налога, подлежащего уплате этой организацией в Российской Федерации в отношении данного имущества.
Для устранения двойного обложения по налогу на имущество гл. 30 НК РФ дополнена новой ст. 386.1, действие которой распространяется на правоотношения, возникшие с 01.01.2007. Согласно данной статье суммы налога на имущество, фактически уплаченные российской организацией за пределами Российской Федерации в соответствии с законодательством другого государства, в отношении имущества, принадлежащего ей и расположенного на территории этого государства, засчитываются при уплате налога в Российской Федерации в отношении такого имущества. При этом размер засчитываемых сумм налога, выплаченных за пределами Российской Федерации, не может превышать размер суммы налога, подлежащего уплате этой организацией в Российской Федерации в отношении имущества, указанного в настоящей статье.
В результате указанных изменений в Налоговом Кодексе Российской Федерации планируется снижение налоговой нагрузки на эмитента с 01.01.2008 года, дополнительного увеличения налоговых рисков для эмитента нет.
- таможенного контроля и пошлин существенного влияния на деятельность эмитента на внешнем рынке не оказывают.
- лицензирования основной деятельности эмитента, отсутствуют, так как управленческая консультационная деятельность не подлежит лицензированию на территории Российской Федерации; за пределами Российской Федерации такие услуги тоже не подлежат лицензированию.
- правоприменения в судебной практике по вопросам, связанным с деятельностью эмитента (в том числе по вопросам лицензирования) на внешнем рынке, которые могут негативно сказаться на результатах его деятельности, а также на результатах текущих судебных процессов, в которых участвует эмитент, существенного влияния не оказывают.
2.5.5. Риски, связанные с деятельностью эмитента
Риски, свойственные исключительно эмитенту, в том числе риски, связанные с:
текущими судебными процессами, в которых участвует эмитент: рисков, связанных с текущими судебными процессами и свойственных исключительно Эмитенту, нет.
отсутствием возможности продлить действие лицензии эмитента на ведение определенного вида деятельности либо на использование объектов, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы): Эмитент не имеет лицензий, в том числе на право пользования объектами, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы).
возможной ответственностью эмитента по долгам третьих лиц, в том числе дочерних обществ эмитента: существенно не влияет на деятельность Эмитента. У Эмитента имеются поручительства, выданные в обеспечение обязательств третьих лиц, выполнение которых находится под контролем Эмитента и риск их невыполнения минимален.
В соответствии со статьей 105 Гражданского кодекса Российской Федерации, а также статьями 3 и 6 Федерального закона «Об акционерных обществах», Эмитент может нести солидарную ответственность со своим дочерним обществом по сделкам, заключенным последним во исполнение указаний Эмитента. В случае несостоятельности (банкротства) дочернего общества по вине Эмитента, последний несет субсидиарную ответственность по долгам дочернего общества.
возможностью потери потребителей, на оборот с которыми приходится не менее чем 10 процентов общей выручки от продажи продукции (работ, услуг) эмитента: существенно не влияет на деятельность Эмитента.
2.5.6. Банковские риски
Эмитент не является кредитной организацией.
III. Подробная информация об эмитенте
3.1. История создания и развитие эмитента
3.1.1. Данные о фирменном наименовании (наименовании) эмитента
Полное фирменное наименование эмитента: Открытое акционерное общество «Мечел»
Сокращенное фирменное наименование эмитента: ОАО «Мечел»
Сокращенное фирменное наименование эмитента на английском языке: Mechel ОАО.
Наименование юридического лица, полное или сокращенное наименование которого схоже с полным или сокращенным фирменным наименованием (наименованием) эмитента и пояснения, необходимые для избежания смешения указанных наименований: нет.
Сведения о регистрации фирменного наименования эмитента как товарного знака или знака обслуживания:
Как таковое фирменное наименование Эмитента – ОАО «Мечел» или Открытое акционерное общество «Мечел», не зарегистрированы как товарный знак или знак обслуживания.
Вместе с тем, как товарный знак зарегистрировано оригинальное наименование (произвольная часть фирменного наименования) Эмитента – МЕЧЕЛ, свидетельство № 285627, приоритет товарного знака с 25.10.2004г. до 25.10.2014г.
Информация об изменении в фирменном наименовании и в организационно-правовой форме эмитента в течение времени существования эмитента:
Текущее наименование Эмитента введено 19.07.2005:
Предшествующее полное фирменное наименование эмитента и организационно-правовая форма: Открытое акционерное общество «Стальная группа Мечел»
Предшествующее сокращенное фирменное наименование эмитента и организационно-правовая форма: ОАО «Мечел»
Предшествующее полное фирменное наименование на английском языке: Mechel Steel Group Open Joint Stock Company
Предшествующее сокращенное фирменное наименование на английском языке: Mechel Steel Group ОАО
Дата изменения: 19.07.2005
Основание изменения: Решение годового общего собрания акционеров ОАО «Мечел» (протокол №1 от 28.06.2005)
3.1.2. Сведения о государственной регистрации эмитента
Сведения о юридическом лице, зарегистрированном после 1 июля 2002 года, в соответствии с данными, указанными в свидетельстве о внесении записи в Единый государственный реестр юридических лиц:
Основной государственный регистрационный номер эмитента: 1037703012896
Дата государственной регистрации эмитента: 19.03.2003 г.
Орган, осуществивший государственную регистрацию: ИМНС РФ №3 по Центральному административному округу г. Москвы
3.1.3. Сведения о создании и развитии эмитента
Срок существования эмитента с даты его государственной регистрации на дату завершения отчетного квартала: 4 года 6 месяца.
Срок, до которого эмитент будет существовать: Эмитент создан на неопределенный срок.
Краткое описание истории создания и развития эмитента: ОАО «Мечел», основанное в 2003 году, является одной из ведущих российских компаний в горнодобывающей и металлургической отраслях. Бизнес «Мечела» представлен промышленными предприятиями в России, Румынии и Литве. Также, в состав «Мечела» входят два торговых порта, транспортная и энергетическая компании.
«Мечел» сегодня это: