А. О. Артемьев подпись И. О. Фамилия Дата "14" ноября 2006 г
| Вид материала | Отчет |
- А. О. Артемьев подпись И. О. Фамилия Дата «12» августа 2008, 4063.84kb.
- А. О. Артемьев подпись И. О. Фамилия Дата «15» мая 2007, 5864.34kb.
- С. Ю. Сидоренко подпись инициалы, фамилия подпись инициалы, фамилия, 1219.33kb.
- Министерство образования Российской Федерации воронежский государственный технический, 1499.43kb.
- Л. В. Алексеева Подпись дата инициалы, фамилия, 282.02kb.
- Л. В. Шамрай (подпись) (Инициалы и фамилия), 22.53kb.
- Курс 5 группа 502 мбф Подпись Дата сдачи работы Ф. И. О. руководителя Мордавченков, 1251.59kb.
- С. Н. Гуров подпись, фамилия, 371.26kb.
- В. В. Слабко подпись инициалы, фамилия 2011, 328.93kb.
- Патрин Геннадий Семенович (фамилия, и о., подпись) 201 г рабочая программа, 538.4kb.
3.6. Состав, структура и стоимость основных средств эмитента, информация о планах по приобретению, замене, выбытию основных средств, а также обо всех фактах обременения основных средств эмитента.
3.6.1. Основные средства.
1- Первоначальная (восстановительная) стоимость, руб.
2- Сумма начисленной амортизации, руб.
| Наименование группы объектов основных средств | 2005 г. | 2006г. | |
| 1 | 2 | 1 | 2 |
| | На 31 декабря 2005 г. | На 30 сентября 2006г. |
| Земля | 139 076 772 | - | 139 076 772 | - |
| Здания и сооружения | 5 975 014 348 | 655 665 635 | 6 080 435 768 | 820 989 781 |
| Передаточные устройства | 369 154 735 | 98 879 015 | 379 382 431 | 121 324 421 |
| Машины и оборудование | 14 124 346 826 | 5 988 040 213 | 14 684 218 367 | 7 075 396 868 |
| Транспортные средства | 1 763 998 183 | 453 353 682 | 1 960 756 895 | 576 057 404 |
| Инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь | 78 407 439 | 54 317 374 | 83 384 307 | 60 831 342 |
| ОС по лизингу | 344 353 851 | 83 412 241 | 0 | 0 |
| Прочие ОС | 3 544 095 827 | 1 046 973 670 | 4 436 539 996 | 1 509 152 656 |
| Итого: | 26 338 447 981 | 8 380 641 830 | 27 763 794 536 | 10 163 752 471 |
Способ начисления амортизационных отчислений по группам объектов основных средств: линейный.
Результаты последней переоценки основных средств и долгосрочно арендуемых основных средств, осуществленной в течение 5 последних завершенных финансовых лет: в течение 5 последних завершенных финансовых лет переоценки основных средств и долгосрочно арендуемых основных средств не производилось.
Планов по приобретению, замене, выбытию основных средств, стоимость которых составляет 10 и более процентов стоимости основных средств эмитента не имеется.
Факты обременения основных средств эмитента отсутствуют.
IV. Сведения о финансово-хозяйственной
деятельности эмитента
4.1. Результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента.
4.1.1. Прибыль и убытки.
| Наименование показателя | 3 квартал 2005 г. | 3 квартал 2006 г. |
| Выручка, руб. | 26 947 943 000 | 31 484 329 000 |
| Валовая прибыль, руб. | 15 134 929 000 | 18 874 235 000 |
| Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), руб. | 5 974 656 000 | 6 999 992 000 |
| Рентабельность собственного капитала, % | 24 | 10 |
| Рентабельность активов, % | 20 | 23 |
| Коэффициент чистой прибыльности, % | 22 | 22 |
| Рентабельность продукции (продаж), % | 29 | 30 |
| Оборачиваемость капитала, раз | 1,00 | 0,44 |
| Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, руб. | 0 | 0 |
| Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса, % | 0 | 0 |
| Наименование показателя | Методика расчета показателя |
| Выручка, руб. | Общая сумма выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг |
| Валовая прибыль, руб. | Выручка - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (кроме коммерческих и управленческих расходов) |
| Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)), руб. | Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
| Рентабельность собственного капитала, % | (Чистая прибыль) / (Капитал и резервы - целевые финансирования и поступления + доходы будущих периодов - собственные акции, выкупленные у акционеров) х 100 |
| Рентабельность активов, % | (Чистая прибыль) / (Балансовая стоимость активов) х 100 |
| Коэффициент чистой прибыльности, % | (Чистая прибыль) / (Выручка) х 100 |
| Рентабельность продукции (продаж), % | (Прибыль от продаж) / (Выручка) х 100 |
| Оборачиваемость капитала, раз | (Выручка) / (Балансовая стоимость активов - краткосрочные обязательства) |
| Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, руб. | Непокрытый убыток прошлых лет + непокрытый убыток отчетного года |
| Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса, % | (Сумма непокрытого убытка на отчетную дату) / (Балансовая стоимость активов) х 100 |
Экономический анализ прибыльности/убыточности эмитента, исходя из динамики приведенных показателей.
Увеличение выручки от продаж на 21 % за 3-й квартал 2006 года по сравнению с соответствующим периодом 2005 года связано с ростом реализации продукции за счет маркетинговой политики эмитента.
Увеличение валовой прибыли на 25 % за 3-й квартал 2006 года по сравнению с соответствующим периодом 2005 года связано в основном с ростом выручки и снижением удельных затрат на производство продукции, осуществленным за счет повышения эффективности закупок и использования сырья и материалов.
Информация о причинах, которые, по мнению органов управления эмитента, привели к убыткам/прибыли эмитента, отраженным в бухгалтерской отчетности по состоянию на момент окончания отчетного квартала.
Основными причинами получения значительной прибыли за отчетный квартал были усиление маркетинговой активности эмитента, а также эффективное управление производственной себестоимостью и непроизводственными затратами.
Мнение органов управления эмитента относительно упомянутых причин и/или степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента совпадают.
Ни один из членов совета директоров эмитента не имеет особого мнения относительно упомянутых причин и/или степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента.
4.1.2. Факторы, оказавшие влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг и прибыли (убытков) эмитента от основной деятельности.
За период 2001 г. - 2005 г. эмитент существенно увеличил выручку от реализации продукции (более чем в 2,6 раза), которая по итогам 2005 г. достигла 34,3 млрд. рублей. Рост выручки эмитента в значительной степени определился ростом объемов потребления пивоваренной продукции в России, успешной маркетинговой политикой. Значительный рост выручки в 2002 г. (более чем на 64 %) вызван присоединением к эмитенту пивоваренных компаний - ОАО "Донское пиво" и ОАО "Пивоваренный завод "Тульское пиво". На рост реализации в 2004 г. (на
27 %) существенное влияние оказало завершение строительства заводов в Самаре и Хабаровске в 2003 г. Помимо указанных факторов увеличению выручки эмитента в 2004 г. и 2005 г. способствовала реструктуризация системы диструбьюции.
Значительный рост чистой прибыли за период 2001 г. - 2005 г. (более чем в 2,3 раза) обусловлен главным образом ростом выручки эмитента от реализации пивоваренной продукции при сохранении высокой прибыльности основной деятельности, которая превышает среднеотраслевой российский показатель и соответствует лучшим европейским аналогам.
Эмитент не проводит факторный анализ изменения выручки и прибыли, поскольку выделить влияние каждого из рассматриваемых факторов (в процентах) не представляется возможным. Тем не менее, все внутренние (реструктуризация системы дистрибьюции, оптимизация бизнес-процессов, инвестиции в производство, продажи и маркетинг и т.д.) и внешние (экономические, финансовые, усиление конкуренции, законодательные изменения и т.д.) факторы в той или иной степени оказывали влияние, как положительное, так и отрицательное, на изменение выручки от продаж и прибыли от основной деятельности эмитента.
Мнение органов управления эмитента относительно упомянутых факторов и/или степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента совпадают.
Ни один из членов совета директоров эмитента не имеет особого мнения относительно упомянутых факторов и/или степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента.
4.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств.
| Наименование показателя | 3 квартал 2005 г. | 3 квартал 2006 г. |
| Собственные оборотные средства, руб. | 4 940 366 00 | 9 037 592 000 |
| Индекс постоянного актива | 0,80 | 0,87 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 3,46 | 2,97 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 2,46 | 2,42 |
| Коэффициент автономии собственных средств | 0,82 | 0,89 |
| Наименование показателя | Методика расчета показателя |
| Собственные оборотные средства, руб. | Капитал и резервы (за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров) - целевые финансирование и поступления + доходы будущих периодов – внеоборотные |
| Индекс Постоянного актива | (Внеоборотные активы + долгосрочная дебиторская задолженность) / (Капитал и резервы (за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров) - целевые финансирование и поступления + доходы будущих периодов) |
| Коэффициент текущей ликвидности | (Оборотные активы - долгосрочная дебиторская задолженность) / (Краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов)) |
| Коэффициент быстрой ликвидности | (Оборотные активы - запасы - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям - долгосрочная дебиторская задолженность) / (Краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов)) |
| Коэффициент автономии собственных средств | (Капитал и резервы (за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров) - целевые финансирование и поступления + доходы будущих периодов) / (Внеоборотные активы + оборотные активы) |
Экономический анализ ликвидности и платежеспособности эмитент на основе динамики приведенных показателей.
На протяжении рассматриваемых периодов сумма собственных оборотных средств эмитента была положительной, то есть все инвестиции во внеоборотные активы покрывались за счет собственных средств компании. По состоянию на конец 3 квартала 2006 г. ликвидность компании существенно превышает имеющиеся потребности.
В 3-м квартале 2006 г. продолжился рост собственных оборотных средств эмитента за счет растущей прибыли, значительно превышающей инвестиции во внеоборотные активы. Коэффициенты ликвидности за 3-й квартал 2006 года по сравнению с аналогичным периодом 2005 года существенно выросли, и по-прежнему существенно превосходят безопасный уровень.
Экономический анализ достаточности собственного капитала эмитента для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов эмитента на основе динамики приведенных показателей.
Значения коэффициентов подтверждают, что эмитент имеет достаточно собственных средств для исполнения своих краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов.
Коэффициент автономии - доля собственных средств, направленных на формирование имущества эмитента, имеет достаточно высокий уровень. Это свидетельствует о том, что большая часть имущества эмитента сформирована за счет собственных средств.
В случае если значения какого-либо из приведенных показателей изменились по сравнению с предыдущим отчетным периодом на 10 или более процентов, приводится описание факторов, которые, по мнению органов управления эмитента, привели к такому изменению.
Изменение показателей более чем на 10 % по итогам 3 квартала 2006 года по сравнению с 3 кварталом 2005 года связано с увеличением объема продаж и прибыльности, что способствовало увеличению собственных средств.
Мнение органов управления эмитента относительно упомянутых факторов и/или степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента совпадают.
Ни один из членов совета директоров эмитента не имеет особого мнения относительно упомянутых факторов и/или степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента.
4.3. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента.
4.3.1. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента.
а) Размер уставного капитала эмитента – 172 710 782 рублей.
Размер уставного капитала эмитента соответствует учредительным документам эмитента.
б) Общая стоимость акций эмитента, выкупленных эмитентом для последующей перепродажи (передачи), с указанием процента таких акций от размещенных акций (уставного капитала) эмитента – 79 087 304,4 рублей.
в) Размер резервного капитала эмитента, формируемого за счет отчислений из прибыли эмитента -
30 738 000 рублей.
г) Размер добавочного капитала эмитента, отражающий прирост стоимости активов, выявляемый по результатам переоценки, а также сумму разницы между продажной ценой (ценой размещения) и номинальной стоимостью акций общества за счет продажи акций по цене, превышающей номинальную стоимость –
44 110 933 000 рублей.
д) Размер нераспределенной чистой прибыли эмитента. – 24 151 645 000 рублей.
е) Общая сумма капитала эмитента – 68 386 940 000 рублей.
Структура и размер оборотных средств эмитента в соответствии с бухгалтерской отчетностью эмитента (тыс. руб).
| Наименование показателя | на 30.09.2006 г. |
| Запасы: | 3 120 831 |
| - сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 2 050 496 |
| - животные на выращивании и откорме | - |
| - затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) | 398 127 |
| - готовая продукция и товары для перепродажи | 638 620 |
| - расходы будущих периодов | 33 588 |
| - прочие запасы и затраты | - |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 151 260 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты): | 4 722 235 |
| - покупатели и заказчики | 3 519 532 |
| - задолженность дочерних и зависимых обществ | - |
| - авансы выданные | 1 063 959 |
| - прочие дебиторы | 138 744 |
| Краткосрочные финансовые вложения: | 8 418 764 |
| - займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев | 140 607 |
| - прочие краткосрочные финансовые вложения | 8 278 157 |
| Денежные средства: | 1 177 984 |
| - касса | 1 468 |
| - расчетные счета | 866 709 |
| - валютные счета | 306 263 |
| - прочие денежные средства | 3 544 |
| Прочие оборотные активы | - |
| ИТОГО | 17 591 074 |
Источники финансирования оборотных средств эмитента (собственные источники, займы, кредиты):
- собственные источники финансирования;
- краткосрочные и долгосрочные кредиты банков;
- выпуск облигационного займа.
Политика эмитента по финансированию оборотных средств.
Собственный капитал эмитента является достаточным для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов эмитента, в случае возникновения временных денежных разрывов эмитент привлекает краткосрочные заемные средства. При привлечении заемного финансирования эмитент:
- диверсифицирует свои кредитные риски, предусматривая гибкие условия такого финансирования, используя кредитные линии, предоставляющие возможность ему выбирать валюту и сроки каждого отдельного заимствования;
- сочетает в своем кредитном портфеле источники с фиксированной и "плавающей" процентной ставкой;
- оценивает оперативность получения денежных средств;
- рассматривает условия к обеспечению;
- договорные ограничения;
- возможность досрочного погашения.
Положительная кредитная история эмитента и долгосрочное сотрудничество с рядом крупных зарубежных и российских банков позволяют эмитенту успешно реализовывать свою политику по финансированию оборотных средств с возможностью дальнейшего рефинансирования и удешевления заимствований.
Факторы, которые могут повлечь изменение в политике финансирования оборотных средств и оценка вероятности их появления.
Данными факторами являются:
- изменения конъюнктуры на рынке капиталов;
- изменение внутренней и внешней экономической политики Правительства Российской Федерации;
Вероятность появления и оказания воздействия данных факторов эмитент оценивает как незначительную.
По мнению эмитента, скорость появления указанных факторов позволит эмитенту своевременно подготовиться к изменившимся условиям.
4.3.2. Финансовые вложения эмитента.
Общий объем долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений эмитента на 30 сентября 2006г.: 48 198 003 тысяч рублей.
Финансовые вложения эмитента, которые составляют 10 и более процентов всех его финансовых вложений на 30 сентября 2006 г.
Основную часть финансовых вложений эмитента 39 671 463 тысяч рублей (82 %) составляют инвестиции в дочерние общества.
| Объект финансового вложения | банковский депозит |
| Полное фирменное наименование коммерческой организации, в которой эмитент имеет депозитный вклад | Акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации (открытое акционерное общество) |
| Сокращенное фирменное наименование коммерческой организации, в которой эмитент имеет депозитный вклад | Сбербанк России ОАО |
| Место нахождения | Москва, улица Вавилова, дом 19 |
| Идентификационный номер налогоплательщика коммерческой организации, в которой эмитент имеет депозитный вклад | 7707083893 |
| Размер вложения в денежном выражении (руб.) | 835 000 000 |
| Размер дохода от объекта финансового вложения или порядок его определения | 6,6 % годовых |
| срок выплаты | декабрь 2006 г. |
| Информация о величине потенциальных убытков, связанных с банкротством организации, в которую были произведены инвестиции | Потенциальные убытки ограничены балансовой стоимостью вложений |
| В случае если средства эмитента размещены на депозитных или иных счетах в банках и иных кредитных организациях, лицензии которых были приостановлены либо отозваны, а также в случае если было принято решение о реорганизации, ликвидации таких кредитных организаций, о начале процедуры банкротства либо о признании таких организаций несостоятельными (банкротами), приводятся сведения о величине убытков (потенциальных убытков) в связи с наступлением таких событий. | За период с 2001 г. по 30 сентября 2006 г. в отношении указанного банка: - лицензия не была приостановлена либо отозвана; - не было принято решение о реорганизации, ликвидации, о начале процедуры банкротства либо о признании его несостоятельными (банкротами) |
| Объект финансового вложения | банковский депозит |
| Полное фирменное наименование коммерческой организации, в которой эмитент имеет депозитный вклад | Банк внешней торговли (открытое акционерное общество) |
| Сокращенное фирменное наименование коммерческой организации, в которой эмитент имеет депозитный вклад | ОАО «Внешторгбанк» |
| Место нахождения | Санкт-Петербург, Ул.Б.Морская, д.29. |
| Идентификационный номер налогоплательщика коммерческой организации, в которой эмитент имеет депозитный вклад | 7702070139/783501001 |
| Размер вложения в денежном выражении (руб.) | 1 500 000 000 |
| Размер дохода от объекта финансового вложения или порядок его определения | 7,15 % годовых |
| срок выплаты | ноябрь 2006 г. |
| Информация о величине потенциальных убытков, связанных с банкротством организации, в которую были произведены инвестиции | Потенциальные убытки ограничены балансовой стоимостью вложений |
| В случае если средства эмитента размещены на депозитных или иных счетах в банках и иных кредитных организациях, лицензии которых были приостановлены либо отозваны, а также в случае если было принято решение о реорганизации, ликвидации таких кредитных организаций, о начале процедуры банкротства либо о признании таких организаций несостоятельными (банкротами), приводятся сведения о величине убытков (потенциальных убытков) в связи с наступлением таких событий. | За период с 2001 г. по 30 сентября 2006 г. в отношении указанного банка: - лицензия не была приостановлена либо отозвана; - не было принято решение о реорганизации, ликвидации, о начале процедуры банкротства либо о признании его несостоятельными (банкротами) |
Стандарты (правила) бухгалтерской отчетности, в соответствии с которыми эмитент произвел расчеты, отраженные в настоящем ежеквартальном отчете: расчеты, отраженные в данном пункте произведены в соответствии со стандартами, установленными Положением по бухгалтерскому учету "Учет финансовых вложений" ПБУ 19/02, утвержденным приказом Минфина РФ № 126н от 10 декабря 2002 г.
4.3.3. Нематериальные активы эмитента.
Информация о составе, о первоначальной (восстановительной) стоимости нематериальных активов и величине начисленной амортизации была отражена в бухгалтерской отчетности эмитента за соответствующий период.
Взнос нематериальных активов в уставный капитал (складочный) капитал (паевой фонд) и поступление в безвозмездном порядке нематериальных активов не осуществлялись.
Стандарты (правила) бухгалтерского учета, в соответствии с которыми эмитент представляет информацию о своих нематериальных активах: бухгалтерский учет нематериальных активов ведется в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету "Учет нематериальных активов" ПБУ14/200, утвержденным приказом Минфина РФ № 91н от 16 октября 2000 г.