«Корпоративные финансы»

Вид материала

Содержание

Место дисциплины в структуре ООП
Шкала оценок
Пояснение оценок
Требования к результатам освоения дисциплины
4. Объем дисциплины и виды учебной работы
Аудиторные занятия (всего)
Самостоятельная работа (всего)
5. Содержание дисциплины
Теоретические основы
Информационное поле для выработки финансовой политики корпорации
Финансовые результаты деятельности предприятий
Управление оборотным капиталом корпорации
Стоимость капитала и управление его структурой
Кругооборот основного капитала
Финансирование долгосрочных и краткосрочных инвестиций в основной капитал.
Корпоративные слияния и поглощения: проблемы и перспективы
Новые инвестиционные технологии и инструменты
Финансовая устойчивость корпорации
Инвестиционные проекты корпорации
Управление финансовыми рисками
...
Полное содержание

Подобный материал:

Российский университет дружбы народов

Экономический факультет

Кафедра «Финансы и кредит»

________________________________________________________

Учебно-методический комплекс

«Корпоративные финансы»

Автор – Рыбакова Ольга Викторовна,

д.э.н., профессор,

заслуженный экономист РФ

Москва, 2012г

1. Аннотация

Курс экономической науки «Корпоративные финансы» знакомит студента с формированием и целенаправленным использованием финансовых ресурсов корпорации. В процессе изучения дисциплины дается развернутое понятие роли и места корпоративных финансов в системе социально-экономических отношений и формировании социально ориентированной рыночной экономики. Рассматриваются издержки предприятия, собственный капитал, его состав и структура, особенности корпоративной финансовой политики. Изучаются основные средства, их кругооборот и участие в формировании стоимости товара и в процессе расширенного воспроизводства и оборотные активы. Студенты получают информацию об экономическом содержании стоимости капитала и управлении его структурой, финансовых результатов деятельности предприятий, обобщающих показателях и анализе финансовых результатов. Рассматриваются вопросы ценообразования на продукцию и услуги, выручки предприятия, сущности прибыли и финансового планирования. Также предусмотрены лекции по финансированию долгосрочных и краткосрочных инвестиций в основной капитал, организации риск-менеджмента, управлению денежными потоками, дивидендной политики корпораций.

Место дисциплины в структуре ООП

Дисциплина «Управление корпоративными финансами» является обязательной. Для успешного освоения данной дисциплины студент должен иметь представление о функционировании финансовой системы государства, знать особенности формирования и развития финансов организаций, иметь навыки использования различных методов экономического анализа.

Освоение данной дисциплины предшествует изучению таких курсов как «Инвестиционный менеджмент», «Риск-менеджмент», «Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия».

Описание дисциплины «Корпоративные финансы»

Код дисциплины - ОПД.Ф (общепрофессиональная дисциплина, федеральный компонент);
Тип дисциплины: теоретическая дисциплина;
Уровень курса - специальность;
Год изучения- 4 курс ;
Семестр -8 ;
Число кредитов - 4 кредита

Система оценок.

Для оценки успеваемости студентов используется балльно-рейтинговая система.

Итоговая оценка определяется суммой баллов, полученных студентами за различные виды работы в течение всего периода обучения предусмотренного учебной программой. Максимальная сумма баллов составляет 144 балла.

Описание балльной структуры оценки:

посещение занятий - 10 баллов (10 баллов при посещении 100% занятий, 9 баллов при посещении 90% занятий и т.д.);
активная работа на семинаре (решение задач, участие в дискуссии) – 30 баллов (максимум - 5 баллов за одно занятие);
творческая работа (сообщения, решение кейса, эссе) – 20 баллов (максимум – 10 баллов за каждый вид работы);
контрольная работа №1 – 20 баллов;
контрольная работа №2 - 20 баллов;
итоговое испытание – 44 балла;

Итого: 144 балла

Шкала оценок

Оценка	Неудовлетворит.		Удовлетворит.		Хорошо	Отлично
Оценка ECTS	F(2)	FX (2+)	Е(3)	D(3+)	С (4)	В (5)	А (5+)
Количество баллов	менее 49	49-72	73-84	85-96	97-120	121-132	133-144

Пояснение оценок

A	Выдающийся ответ
B	Очень хороший ответ
C	Хороший ответ
D	Достаточно удовлетворительный ответ
E	Отвечает минимальным требованиям удовлетворительного ответа
FX	Оценка 2+ (FX) означает, что студент может добрать баллы только до минимального удовлетворительного ответа
F	Неудовлетворительный ответ (либо повтор курса в установленном порядке, либо основание для отчисления)

Язык преподавания – русский.

Требования к результатам освоения дисциплины

способности к самостоятельному освоению новых методов исследования, к изменению научного и научно-производственного профиля своей профессиональной деятельности (ОК- 2);
способности самостоятельно приобретать (в том числе с помощью информационных технологий) и использовать в практической деятельности новые знания и умения, включая новые области знаний, непосредственно не связанных со сферой деятельности (ОК- 3)
способности свободно пользоваться иностранным языками, как средством профессионального общения (ОК -5)
способности обобщать и критически оценивать результаты, полученные отечественными и зарубежными исследователями, выявлять перспективные направления, составлять программу исследований (ПК-1);
способности проводить самостоятельные исследования в соответствии с разработанной программой (ПК-3);
способности оценивать эффективность проектов с учетом фактора неопределенности (ПК-6);
способности анализировать и использовать различные источники информации для проведения экономических расчетов (ПК-9).

Изучение дисциплины "Управление корпоративными финансами" способствует систематизации знаний в области управления, установлению междисциплинарных связей с экономической теорией, финансовой математикой, экономикой организаций, статистикой, бухгалтерским учетом и менеджментом.

В результате изучения дисциплины «Управление корпоративными финансами» студент должен:

получить представление о следующих аспектах:

современных тенденциях в развитии финансовых рынков и финансовых институтов;
влиянии налоговой и правовой среды на управленческие решения;
теоретических концепциях финансового менеджмента;
существующих подходах к формированию финансовых стратегий и их оценке;
основных сферах применения полученных знаний;

знать:

особенности функционирования корпораций;
критерии эффективности и результативности деятельности организации;
показатели финансового состояния организации;
основные модели управления структурой капитала;
влияние операционного и финансового рычага на развитие организации;
методы и инструменты привлечения источников финансирования;

уметь:

интерпретировать финансовую отчетность;
проводить диагностику финансового состояния;
применять на практике различные методы и инструменты финансового анализа;
учитывать особенности взаимодействия организации с партнерами и другими субъектами рынка;
применять методы прогнозирования финансовых результатов и основных финансовых показателей;
решать задачи, связанные с планированием и эффективным использованием человеческих, материальных, финансовых и маркетинговых ресурсов в организации;
обосновывать выбор инвестиционного проекта и формировать бюджет капвложений.

4. Объем дисциплины и виды учебной работы

Общая трудоемкость дисциплины составляет 4 зачетных единицы.

Вид учебной работы	Всего часов	Семестры
Вид учебной работы	Всего часов				8
Аудиторные занятия (всего)	72				72
В том числе:
Лекции	36				36
Практические занятия (ПЗ)	36				36
Самостоятельная работа (всего)	72				72
В том числе:	-		-	-	-
Изучение литературы	36				36
Решение кейсов и задач	36				36
Вид промежуточной аттестации	тест
Общая трудоемкость час зач. ед.	144				144
Общая трудоемкость час зач. ед.	4				4

5. Содержание дисциплины

5.1. Содержание разделов дисциплины

№ п/п	Наименование раздела дисциплины	Содержание раздела
1.	Теоретические основы корпоративных финансов	Функции корпоративных финансов и их комплексное использование. Содержание и особенности реализации контрольной функции. Стимулирующая функция финансов. Необходимость повышения воспроизводственной роли финансов корпорации и их регулирующего воздействия в переходной экономике: в стимулировании инновационной деятельности предприятий и корпораций, в реализации резервов роста производства и повышении его рентабельности, в обеспечении эффективного кругооборота ресурсов предприятий и корпораций. Финансовое стимулирование экономического роста. Финансы корпораций как основа финансовой системы и повышение ее эффективности. Перспективы развития финансовой системы в едином комплексе смешанной экономики.
2.	Информационное поле для выработки финансовой политики корпорации	Понятие о консолидированной бухгалтерской отчетности. Правовая среда формирования финансовой отчетности. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. Информация, формируемая в бухгалтерской отчетности. Структура и состав отчетности. Система показателей об имущественном и финансовом положении корпорации. Финансовые результаты деятельности предприятия. Бухгалтерский баланс. Отчет о прибылях и убытках. Отчет об изменениях капитала. Отчет о движении денежных средств. Расчет финансовых коэффициентов. Анализ ситуаций. Методы анализа в финансовом менеджменте на основе финансовой отчетности.
3.	Финансовые результаты деятельности предприятий	Понятие доходов. Классификация расходов. Экономическое содержание и оптимизация расходов. Финансовые результаты производства товаров и услуг. Экономическое содержание финансовых результатов деятельности предприятий, фирм и корпораций. Обобщающие показатели затрат и финансовых результатов. Цены на продукцию и услуги. Выручка предприятия. Факторы, определяющие величину выручки. Прибыль и ее сущность. Норма и масса прибыли. Прибыль как основной финансовый результат деятельности предприятия. Определение прибыли от реализации продукции и услуг, от прочей хозяйственной деятельности, внереализационных поступлений и потерь. Валовая, балансовая прибыль. Порядок формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли. Брутто и нетто-прибыль Распределение прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Рентабельность капитала, производства, продукции. Факторы роста прибыли и повышения рентабельности предприятий. Инвестиционные факторы роста прибыли. Зависимость структуры затрат, объема реализации и доходности предприятий.
4.	Управление оборотным капиталом корпорации.	Формирование и использование оборотных средств. Управление запасами. Кругооборот ресурсов предприятий и сущность оборотных средств. Показатели эффективности использования оборотных средств. Планирование (нормирование) оборотных средств. Прирост и высвобождение собственных оборотных средств. Абсолютное и относительное высвобождение. Источники финансирования прироста: собственные, заемные, привлеченные. Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами. Оборачиваемость оборотных средств, скорость их оборота. Политика привлечения заемных средств. Долгосрочная платежеспособность и риск дефолта. Денежные потоки корпорации. Классификация денежных потоков. Приток и отток денежных средств. Чистый приток денежных средств. Изменение остатков денежных средств. Расчет чистого денежного потока косвенным методом. Ликвидный денежный поток. Дисконтирование.
5.	Стоимость капитала и управление его структурой	Экономическая природа и классификация капитала. Основные принципы формирования капитала корпорации. Концепции стоимости капитала. Понятие финансовой структуры капитала. Модели оценки оптимальной структуры капитала корпорации. Собственный и заемный капитал. Источники финансирования. Оценка стоимости капитала акционерного общества. Оценка собственного капитала. Средневзвешенная стоимость капитала. Использование корпорацией комбинации обязательств и собственного капитала. Модель роста Гордона для оценки корпорации. Добавленная экономическая ценность
6.	Кругооборот основного капитала	Собственный капитал, его состав и структура, особенности функционирования в производстве. Основные средства, их кругооборот и участие в формировании стоимости товара и в процессе расширенного воспроизводства. Источники формирования внеоборотных активов корпорации. Физический и моральный износ основных производственных фондов. Амортизационные отчисления. Ускоренная амортизация, условия ее применения. Оценка стоимости основных фондов и методы ее определения. Переоценка основных фондов и методы ее осуществления.
7.	Финансирование долгосрочных и краткосрочных инвестиций в основной капитал.	Источники финансирования основных фондов: собственные, заемные, привлеченные. Инвестиции в основной капитал. Концентрация и централизация инвестиционных ресурсов развития производства. Формирование фонда накопления. Показатели эффективного использования основных фондов и их воздействие на финансовое положение предприятия (использование во времени, по мощности, динамика фондоотдачи, производительности труда, фондовооруженности и др.). Управление нематериальными активами и финансовыми вложениями предприятия
8.	Корпоративные слияния и поглощения: проблемы и перспективы	Исходные предпосылки для изучения приобретений. Эмпирические данные о влиянии поглощения. Понятие, виды и способы слияний и поглощений. Классификация слияний и поглощений. Причины слияний и поглощений. Специфика правового регулирования слияний и поглощений акционерных обществ. Недружественное поглощение: тактики и способы. Правовые способы защиты юридических лиц от недружественного поглощения. Активизация института медиации как альтернативного способа урегулирования корпоративных конфликтов в процессе слияния и поглощения
9.	Новые инвестиционные технологии и инструменты	Акционерный инвестиционный фонд. Состав и структура активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов. Категории инвестиционных фондов. Привлечение денежных средств и иного имущества путем размещения акций или заключения договоров доверительного управления в целях последующего инвестирования. Паевой инвестиционный фонд. Управляющая компания паевого инвестиционного фонда. Квалифицированные инвесторы. Инвестиционные паи и правила их приобретения, обмена и погашения. Оценка активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов. Деятельность управляющей компании. Специализированный депозитарий. Аудит акционерного инвестиционного фонда и управляющей компании.
10	Финансовая устойчивость корпорации	Система факторов, определяющих финансовое состояние предприятий и корпораций. Внутренние и внешние факторы. Типы и система показателей финансовой устойчивости. Анализ структуры капитала. Взаимосвязь финансовой устойчивости с инновационной деятельностью, состоянием и использованием производственного аппарата, с техническим уровнем производства. Обеспеченность финансовой устойчивости и повышения эффективности использования ресурсов предприятия. Значение финансового менеджмента в эффективном управлении денежными потоками.
11	Инвестиционные проекты корпорации	Цель и задачи управления инвестиционным портфелем. Правила инвестирования. Принципы оценки инвестиционных проектов. Стандартные критерии оценки инвестиционных проектов. Методы анализа и оценки эффективности инвестиционных проектов. Учет фактора инфляции в инвестиционных расчетах. Формирование бюджета капвложений. Чистая приведенная стоимость (NPV). Внутренняя норма рентабельности (IRR). Сравнение критериев NPV и IRR . Приведенная стоимость будущих затрат. Изменение цены капитала. Изменение чистого оборотного каптала. Влияние налогов. Ликвидационная стоимость.
12	Управление финансовыми рисками	Понятие риска. Классификация рисков. Риск дефолта и рыночный риск. Дифференцируемый и не дифференцируемый риск. Модели измерения рыночного риска. Управление совокупным риском. Управление рентабельностью собственного капитала. Шкала оценки инвестиционного и операционного риска. Управление ростом стоимости бизнеса. Финансовые и нефинансовые показатели оценки бизнес-процессов. Риски, связанные с портфельными инвестициями, и способы их снижения.
13	Технология управления портфелем корпоративных ценных бумаг	Формирование портфеля ценных бумаг. Сущность и понятие финансовых инвестиционных стратегий корпораций. Типы портфелей ценных бумаг. Основные принципы и последовательность формирования фондового портфеля. Цены облигаций и процентные ставки Концептуальный подход к управлению портфелем ценных бумаг акционерного общества. Диверсификация фондового портфеля. Оценка доходности и риски, характерные для портфельных инвестиций. Анализ ситуаций.

5.2. Разделы дисциплины и междисциплинарные связи с обеспечиваемыми (последующими) дисциплинами

№ п/п	Наименование обеспе-чиваемых (последую-щих) дисциплин	№ № разделов данной дисциплины, необходимых для изучения обеспечиваемых (последующих) дисциплин
№ п/п	Наименование обеспе-чиваемых (последую-щих) дисциплин	1	2	3	4	5	6
1.	Инвестиционный менеджмент	Х		Х	Х	Х	Х
2.	Риск-менеджмент	Х		Х	Х
3.	Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия	Х		Х	Х		Х

5.3. Разделы дисциплин и виды занятий

№ п/п	Наименование раздела дисциплины	Лекции	Практические занятия	Всего час.
1.	Теоретические основы корпоративных финансов	2	2	4
2.	Информационное поле для выработки финансовой политики корпорации	2	2	4
3.	Финансовые результаты деятельности предприятий	2	2	4
4.	Управление оборотным капиталом корпорации	2	2	4
5.	Стоимость капитала и управление его структурой	4	4	8
6.	Кругооборот основного капитала	2	2	4
7	Финансирование долгосрочных и краткосрочных инвестиций в основной капитал.	2	2	4
8	Корпоративные слияния и поглощения: проблемы и перспективы	4	4	8
9	Новые инвестиционные технологии и инструменты	4	4	8
10	Финансовая устойчивость корпорации	2	2	4
11	Инвестиционные проекты корпорации	4	4	8
12	Управление финансовыми рисками	4	4	8
13	Технология управления портфелем корпоративных ценных бумаг	2	2	4
		36	36	72

6. Практические занятия (семинары)

№ п/п	Название раздела дисциплины	Тематика практических занятий (семинаров)	Трудо-емкость (час.)
1.	Теоретические основы корпоративных финансов	Введение в корпоративные финансы: базовые концепции Перспективы развития финансовой системы в едином комплексе смешанной экономики.	2 2
2.	Информационное поле для выработки финансовой политики корпорации	Понятие о консолидированной бухгалтерской отчетности. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. Методы анализа в финансовом менеджменте на основе финансовой отчетности.	2 2
3.	Финансовые результаты деятельности предприятий	Экономическое содержание финансовых результатов деятельности предприятий, фирм и корпораций. Обобщающие показатели затрат и финансовых результатов. Факторы, определяющие величину выручки. Прибыль и ее сущность. Норма и масса прибыли.	2 2
4.	Управление оборотным капиталом корпорации.	Планирование оборотных средств. Прирост и высвобождение собственных оборотных средств. Абсолютное и относительное высвобождение. Источники финансирования прироста: собственные, заемные, привлеченные. Оборачиваемость оборотных средств, скорость их оборота. Политика привлечения заемных средств. Долгосрочная платежеспособность и риск дефолта.	2 2
5.	Стоимость капитала и управление его структурой	Концепции стоимости капитала. Понятие финансовой структуры капитала. Модели оценки оптимальной структуры капитала корпорации. Модель роста Гордона для оценки корпорации. Добавленная экономическая ценность	4 4
6.	Кругооборот основного капитала	Источники формирования внеоборотных активов корпорации. Оценка стоимости основных фондов и методы ее определения. Переоценка основных фондов и методы ее осуществления.	2 2
7	Финансирование долгосрочных и краткосрочных инвестиций в основной капитал.	Показатели эффективного использования основных фондов Управление нематериальными активами и финансовыми вложениями предприятия	2 2
8	Корпоративные слияния и поглощения: проблемы и перспективы	Эмпирические данные о влиянии поглощения. Понятие, виды и способы слияний и поглощений. Классификация слияний и поглощений. Причины слияний и поглощений. Специфика правового регулирования слияний и поглощений акционерных обществ. Недружественное поглощение: тактики и способы.	4 4
9	Новые инвестиционные технологии и инструменты	Состав и структура активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов. Управляющая компания паевого инвестиционного фонда. Квалифицированные инвесторы.	4 4
10	Финансовая устойчивость корпорации	Оценка финансовой устойчивости предприятия и корпорации. Ликвидность, обеспеченность собственными оборотными средствами, платежеспособность и другие показатели, характеризующие финансовую устойчивость. Анализ ситуаций.	2 2
11	Инвестиционные проекты корпорации	Стандартные критерии оценки инвестиционных проектовЧистая приведенная стоимость (NPV). Внутренняя норма рентабельности (IRR). Оценка фьючерсных, форвардных и опционных контрактов. Модель дисконтирования дивидендов.	4 4
12	Управление финансовыми рисками	Классификация рисков. Риск дефолта и рыночный риск. Дифференцируемый и не дифференцируемый риск. Модели измерения рыночного риска. Управление совокупным риском. Финансовые и нефинансовые показатели оценки бизнес-процессов. Риски, связанные с портфельными инвестициями, и способы их снижения. Анализ ситуаций.	4 4
13	Технология управления портфелем корпоративных ценных бумаг	Типы портфелей ценных бумаг. Основные принципы и последовательность формирования фондового портфеля. Цены облигаций и процентные ставки Диверсификация фондового портфеля. Оценка доходности и риски, характерные для портфельных инвестиций. Анализ ситуаций.	2 2

7. Список основной и дополнительной литературы

7.1. Список основной литературы

Бирман Л.А. Общий менеджмент - М.: Издательство «Дело» АНХ, 2008.- 236с.
Бланк И.А. Финансовый менеджмент. : Учебный курс. – 2-е изд., перераб. и доп. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2005. – 656с.
Бочаров В.В. Корпоративные финансы. – Спб.: Питер, 2008. – 272 с.
Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М.: Олимп- Бизнес, 2007. - 1008с.
Инвестиции: учебник для вузов / Т.В. Теплова. – М.: Издательство Юрайт, 2011. – 724 с.
Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках: учебно-практическое пособие / Лимитовский А.М. – М.: Издательство Юрайт, 2011. – 486 с.
Корпоративные финансы: учебное пособие / И. В. Никитушкина, С. Г. Макарова, С. С. Студников. – М.: Эксмо , 2009 – 574с.
Корпоративные финансы и учет: понятия, алгоритмы, показатели /Учебное пособие / В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев.- М.: Кнорус , 2010.- 767с.
Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятий): Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2008. - 575с.
Тарасевич Л.С., Гребенников П.И., Леусский А.И. Теория корпоративных финансов: Учебник. – М.: Высшее образование, 2008. – 237с.
Финансы. Конспект лекций: Учебное пособие / Галицкая С.В. М. ЭКСМО, 2007. – 336с.
Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. – М. ИНФРА-М, 2009. – ХП, 1028 с.
Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. Учебное пособие. -М.: Изд-во: ИНФР,: 2006.
Финансы, денежное обращение и кредит : учебник : рекомендовано М-вом образования РФ / С.-Петербург. гос. ун-т экономики и финансов; под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. - М.: Юрайт-Издат, 2005. - 544с.
Юджин Ф., Бридхем Ю., Майкл С., Эрхардт П. / Финансовый менеджмент. Спб.: Экономическая школа, 2007. – 960 с.
Экономика фирмы: Учебник. / Под общей ред. проф. Н.П. Иващенко. - М.: ИНФРА-М, 2008.-528 с.
Экономическая оценка инвестиционных проектов: Учебник для вузов/ А.М. Марголин.- М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2007. - 367 с.
Каплан Роберт С., Нортон Дейвид П. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию. – 2-е изд. испр. И доп. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2008. – 320 с.
Томас Л.Бартон, Уильям Г. Шенкир, Пол Л. Уокер. Риск-менеджмент. Практика ведущих компаний: Пер. с англ. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2008. – 208 с.
А.А Томпсон мл. и А. Дж. Стрикленд. Стратегический менеджмент. Концепции и ситуации для анализа. М.: Вильямс, 2007. - 928с.
Устюжанина Е.В., Петрова А.Г., Садовничая А.В., Евсюков С.Г. Корпоративные финансы: учеб. Пособие. – М.: Издательство «Дело» АНХ, 2008. - 672 с.
Фабоцци Ф. Дж. Управление инвестициями: Пер. с англ. — М.: Инфра-М, 2000.
Финансовые инструменты. / Под ред. Фабоцци Ф. – М.: Эксмо, 2010. – 864 с.
Шарп У.Ф., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции: Пер. с англ.- М.: Инфра-М, 2010. – 1028 с.

Журналы:

«Финансовый менеджмент»
«Финансовый директор»
«Эксперт»
«Коммерсант»
«Компания»
«Секрет фирмы»

8. Активные формы аудиторных занятий

8.1. Тема обсуждения: «Финансовая политика и финансовые ресурсы корпорации»

Обсуждаемые вопросы:

Источники финансовых ресурсов корпораций, их назначение, взаимосвязь и формы функционирования.
Оборот материальных и финансовых ресурсов, этапы и функциональные формы.
Экономическая сущность основного и оборотного капитала. Износ и амортизация. Оборачиваемость оборотных средств.
Источники прироста основного и оборотного капитала.
Выручка от производства и реализации продукции и услуг как основной источник финансовых ресурсов корпораций.
Заемные и привлеченные оборотные средства: сущность и политика
Дебиторская и кредиторская задолженность: их взаимосвязь и направления оптимизации. Неплатежи и методы их сокращения.
Финансовая политика предприятия.
Оценка потребности в оборотном капитале.
Политика комплексного оперативного управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами в корпорации
Современные методы определения плановой потребности в оборотных активах
Краткосрочная финансовая политика.
Долгосрочная инвестиционная политика корпорации.
Моделирование текущих финансовых потребностей корпорации
Риски, связанные с портфельными инвестициями, и способы их снижения
Роль финансовой политики в оптимизации налогообложения корпорации.
Влияние налогообложения на финансовые ресурсы корпорации.
Оптимизация структуры финансовых ресурсов предприятий и корпораций.
Критерии эффективной работы и рационального использования ресурсов в региональных условиях.
Взаимодействие (прямые и обратные связи) финансовых результатов деятельности и социально-экономических условий развития субъектов рыночной экономики.
Характеристика основных показателей финансового состояния корпорации.
Ликвидность материальных и финансовых ресурсов: различие и сходство.
Обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности корпорации.
Экономическая природа и классификация денежных потоков.
Прогнозирование совокупного денежного оборота корпорации.
Подходы к управлению портфелем ценных бумаг акционерного общества (корпорации)
Диверсификация фондового портфеля
Финансовые ресурсы корпораций и эффективность их использования.
Обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
Разработка дивидендной политики корпорации.
Финансовые инвестиции (вложения) предприятий и корпораций
Стандартные критерии оценки инвестиционных проектов
Современные методы и направления анализа и оценки эффективности инвестиционных проектов

8.2. Темы эссе

Финансовые ресурсы корпорации: формирование, структура, эффективность использования.
Стратегическая финансовая политика корпорации.
Инвестиционная политика корпорации.
Финансовые решения в текущей финансовой политике: структура, роль, методы, направления.
Влияние внешней среды на устойчивое финансовое развитие корпорации.
Финансовый менеджер как посредник между источниками денежных средств и издержками.
Издержки корпорации и финансовые результаты деятельности.
Распределение и использование прибыли корпорации.
Финансовая устойчивость корпорации: оценка, показатели, пути повышения.
Влияние налогообложения на издержки производства.
Финансовые факторы инновационной политики корпорации.
Финансовые аспекты кругооборота основных производственных фондов.
Оборотные средства: методы планирования и эффективность использования.
Финансовые резервы в деятельности корпораций и фирм: методы выявления и реализации.
Финансирование инвестиций в реализации приоритетных национальных проектов.
Содержание и источники финансирования социального развития предприятий.
Содержание и методы финансового планирования корпорации.
Финансовый механизм в сфере некоммерческой деятельности.
Основные показатели финансовой деятельности корпорации.
Финансовые риски предприятий и корпораций.
Соотношение между риском и доходностью.
Венчурное предпринимательство и его финансирование.
Информативное поле финансового менеджмента корпорации.
Основные формы и элементы финансового учета и отчетности предприятий.
Финансовый менеджмент предприятий и корпораций.
Ликвидность и платежеспособность корпорации.
Основные показатели финансовой деятельности корпорации.
Финансовый учет и консолидированная отчетность корпорации.
Финансовый раздел бизнес-плана корпорации.
Финансы корпорации и их роль в повышении эффективности производства.
Финансовая политика и маркетинговые стратегии корпорации.
Финансовые рычаги повышения рентабельности корпорации.
Финансовые проблемы реформирования корпорации.
Финансовые ресурсы корпоративных структур: формирование, оценка и эффективность использования.
Финансовый механизм некоммерческой деятельности.
Прогнозирование и предотвращение банкротства на предприятии и в корпорации.
Современная международная и отечественная финансово-экономическая политика.
Слияния и поглощения.
Новые инвестиционные технологии и инструменты.

8.3. Примерная тематика курсовых проектов (работ)

Перспективы развития финансовой системы в едином комплексе смешанной экономики.
Влияние структуры капитала на стоимость компании.
Анализ инвестиционной привлекательности организации.
Анализ финансовой устойчивости организации.
Дивидендная политика организации.
Стоимость капитала и принятие финансовых решений.
Собственный капитал организации: состав, источники и процедуры формирования.
Заемный капитал организации и механизмы его привлечения на финансовых рынках.
Механизмы привлечения заемного капитала организации на международных финансовых рынках.
Инструменты долгосрочного финансирования организации.
Инструменты краткосрочного финансирования организации.
Леверидж: виды, возможности, роль в финансовом менеджменте.
Финансовое планирование деятельности организации.
Прогнозирование финансовых потребностей организации.
Управление организацией на основе бюджетирования.
Разработка финансовой стратегии предприятия.
Оптимизация бюджета капитальных вложений.
Оценка бизнеса на основе дисконтированных денежных потоков.
Практическое применение теории портфеля Г. Марковица.
Прогноз прибыли и потока денежных средств как часть бизнес-плана.
Роль финансового анализа в процессе принятия управленческих решений.
Управление стоимостью организации.
Управление внеоборотными (долгосрочными) активами организации.
Управление дебиторской задолженностью.
Управление денежными потоками.
Управление денежными средствами.
Управление затратами организации.
Управление ликвидностью и платежеспособностью организации.
Управление оборотным капиталом как способ повышения эффективности деятельности организации.
Управление финансовыми активами организации
Управление финансовыми результатами организации.
Финансовые риски и способы их оценки.
Новые инвестиционные технологии и инструменты
Методы снижения финансовых рисков организации.
Особенности корпоративных слияний и поглощений на российском рынке.
Особенности инвестиционных технологий на российском рынке.

9. Методические рекомендации по организации изучения дисциплины:

Для успешного освоения дисциплины «Управление корпоративными финансами» необходимо лекционные материалы дополнять самостоятельным изучением специальной литературы. Решение задач и кейсов по курсу является неотъемлемым условием овладения навыками финансового анализа и принятия финансовых решений.

Текущий контроль успеваемости осуществляется путем оценки выполнения заданий по курсу. Промежуточная аттестация проводится в форме теста. Итоговое испытание проводится в устной форме (ответ на вопрос и решение задачи).

Blog