Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «комстар объединенные ТелеСистемы» Код эмитента

Вид материала

Отчет

Содержание Интелект телеком Интелект телеком Интелект телеком Интелект телеком Интелект телеком Интелект телеком Интелект телеком Интелект телеком Интелект телеком Интелект телеком Интелект телеком Интелект телеком Интелект телеком Интелект телеком Интелект телеком

Подобный материал:

• Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «комстар-объединенные ТелеСистемы», 3714.96kb.
• Ежеквартальный отчет открытое Акционерное Общество «Смоленскмебель» Код эмитента, 1671.91kb.
• Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «ВолгаТелеком» Код эмитента: 00137, 11228.92kb.
• Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «Воронежская энергосбытовая компания», 3258.09kb.
• Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «ВолгаТелеком» Код эмитента, 8530.52kb.
• Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «ВолгаТелеком» Код эмитента, 9764.1kb.
• Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество "Уралсвязьинформ" Код эмитента, 19863.2kb.
• Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «редуктор» Код эмитента, 1300.97kb.
• Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «редуктор» Код эмитента, 3502.23kb.
• Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «ртм» Код эмитента, 2348.55kb.

* По данному товарному знаку получен сертификат о международной регистрации от 9.08.2005. Данный сертификат может быть оспорен другими странами. Срок окончания вынесения протестов заканчивается 26.06.2007 г. В настоящее время получены отказы в регистрации от 15-ти стран, в т.ч. Австралия, США, Эстония, Финляндия, Великобритания, Ирландия, Япония, Корея, Китай, Греция , Румыния, Сербия , Португалия, Турция, Швеция.


Также эмитент получил уведомления от ФГУ ФИПС о принятии к рассмотрению заявок (№№ 2006736612, 2006736613. 2007712717, 2007712718) на регистрацию товарных знаков (приоритетные справки).

Заключен Лицензионный Договор №05-06-439 от 26.12.2006 г. на использование товарного знака (свидетельство №315986) между ОАО «КОМСТАР – ОТС» и ЗАО «Система телекоммуникаций, информатики и связи».

В настоящее время Лицензионный Договор находится на регистрации федеральном органе исполнительной власти по интеллектуальной собственности. До момента его регистрации действует Авторский договор№05-06-571 между ОАО «КОМСТАР – ОТС» и ЗАО «Система телекоммуникаций, информатики и связи» на использование товарного знака по указанному свидетельству.

Также эмитентом создано и сертифицировано программное обеспечение “Система Выставления Счетов Comstar Billing” (СВС), используемая для установки у клиентов эмитента в качестве средства сбора и тарификации телефонных вызовов, осуществляемых с помощью УАТС и включающая в себя подсистему сбора данных о вызовах с УАТС для выставления счетов клиентам эмитента (свидетельство об официальной регистрации программы для ЭВМ № 990862 от 2 декабря 1999г., срок действия – не предусмотрен).


Исследования, проводимые эмитентом самостоятельно и по заказу у специализированных организаций

№ п/п	Название исследования	Год выпуска	Автор
1	ОПРЕАТОРЫ СВЯЗИ и СЕТИ КВТ в г. МОСКВЕ и МОСКОВСКОЙ ОБЛАСТИ	2001	Московская Информационная Сеть
2	Сводная информация о телекоммуникационных компаниях, работающих на московском рынке.	1998	Отдел маркетинга
3	Рынок предоплаченных телефонных карт	2002	Центр социальных технологий "Сайк-Статус"
5	"Оценка экономического эффекта интегрированного предоставления услуг на мультисервисных сетях и NGN"	2004	ИНТЕЛЕКТ ТЕЛЕКОМ
6	Рынок телекоммуникационных услуг объектов расположенных в районе Рублево- Успенского шоссе	1999	ИКТОР
7	Обзор рынка дебетовых телефонных карт г. Москвы.	2000	ММТС-10
8	Обзор рынка услуг сотовой связи г. Москвы	2000	ММТС-10
9	Обзор рынка IP-телефонии г. Москвы	2000	ММТС-10
10	"Определение потребностей клиентов в услугах, оказываемых телекоммуникационным оператором"	2004	ИНТЕЛЕКТ ТЕЛЕКОМ
11	"Исследование отношения потребителей инфотелекоммуникационных услуг г. Москвы к брендам телекоммуникационных компаний-операторов"	2003	ИНТЕЛЕКТ ТЕЛЕКОМ
12	Московский рынок услуг международной и междугородней связи. Общее потребление услуг, Рынок предоплаченных телефонных карт	2000	Конкон- вектор
13	М-Н/М-Г связь, Телефонные карты	1999	Конкон- вектор
15	Анализ динамики междугородного и международного трафика и числа неоплаченных разговоров в 3 квартале 1999 года	1999	Коминфо Консалтинг
16	"Определение потенциала рынка услуг телефонии и Интернет на основе технологии радиодоступа в г. Москве и ближайшем Подмосковье"	2002	ИНТЕЛЕКТ ТЕЛЕКОМ
17	"Определение потенциала рынка услуг телефонии и Интернет на основе технологии радиодоступа в г. Москве и Московской области. Оценка конкурентной среды"	2002	ИНТЕЛЕКТ ТЕЛЕКОМ
19	Исследование Московского рынка услуг междугородной и международной телефонной связи	2000	Отдел маркетинга
20	Определение потенциала рынка услуг широкополосного вещания и передачи данных г.Москвы и Московской области на период 2002-2006 годы. Оценка конкурентной среды.	2002	ИНТЕЛЕКТ ТЕЛЕКОМ
21	Отчет о состоянии офисных помещений в 2003 году.	2004	GVA SAWYER
23	Обзорное исследование CRM-решений в России	2001	Коминфо Консалтинг
24	Определение потенциала рынка услуг телефонии и Интернет на основе технологии радиодоступа в г. Москве и ближайшем Подмосковье. Оценка конкурентной среды	2001	ИНТЕЛЕКТ ТЕЛЕКОМ
25	Рынок предоплаченных телефонных карт	2002	Центр социальных технологий "Сайк-Статус"
26	Отношение Москвичей к услугам телевидения и связи	2000	Конкон- вектор
27	Исследование рынка коттеджных поселков Подмосковья.	2004	Индикаторы рынка недвижимости
28	Обзор рынка недвижимости	2003	Colliers international
29	Отчет о состоянии офисных помещений в 2003 году	2003	GVA Sawyer
30	Разработка технического проекта цифровой транзитной телефонной сети и международного мультисервисного шлюза мегаполиса	2000	ИНТЕЛЕКТ ТЕЛЕКОМ
33	Обзор рынка телекоммуникационных услуг, предоставляемых крупными операторами г. Москвы.	2000	ММТС-10
37	Концепция развития рынка телекоммуникационных услуг Российской Федерации	2000
38	Определение потребностей клиентов в услугах, оказываемых телекоммуникационным оператором	2004	ИНТЕЛЕКТ ТЕЛЕКОМ
39	Ежеквартальное исследование российской Интернет аудитории	2001	COMCON
40	Отчет по качественному и количественному исследованию платежеспособного спроса на услугу ADSL, предлагаемую компанией КОМСТАР	2002	CONNECSIONS
41	Исследование возможности организации на сети ОАО "КОМСТАР - Объединенные ТелеСистемы" видео услуг на базе сети передачи данных общего пользования ОАО МГТС или сети передачи данных КОМСТАР	2003	ИНТЕЛЕКТ ТЕЛЕКОМ
42	Определение потенциала рынка услуг телефонии и Интернета на основе технологии радиодоступа	2002	ИНТЕЛЕКТ ТЕЛЕКОМ
43	Разработка технологии перевода пользователей традиционных услуг связи ОАО "КОМСТАР - Объединенные ТелеСистемы" на услуги IP-телефонии. 2 этап	2003	ИНТЕЛЕКТ ТЕЛЕКОМ
44	Разработка технологии перевода пользователей традиционных услуг связи ОАО "КОМСТАР - Объединенные ТелеСистемы" на услуги IP-телефонии. 1 этап	2003	ИНТЕЛЕКТ ТЕЛЕКОМ
45	Разработка технологии перевода пользователей традиционных услуг связи ОАО "КОМСТАР - Объединенные ТелеСистемы" на услуги IP-телефонии. 3 этап	2003	ИНТЕЛЕКТ ТЕЛЕКОМ
46	Проведение исследований возможностей оборудования компании по предоставлению дополнительных видов услуг на базе динамики клиентской базы ОАО "КОМСТАР - Объединенные ТелеСистемы" как традиционного оператора	2003	ИНТЕЛЕКТ ТЕЛЕКОМ
47	Анализ рынка услуг IP-телефонии	2003	Formen Consalting
48	Обзор рынка недвижимости: офисные здания класса "А" и "В"	2001	PMC
49	Обзор рынка офисной недвижимости	2003	РМС
50	Российский рынок IP-телефонии. Аналитический обзор.	2004	РБК
51	Тенденции рынка сотовых телефонов	2004	CMR
52	Рынок центров обработки вызовов (Call-центров)	2004	РБК
53	Дополнительные услуги связи нового поколения в России	2004	iKS-Consulting
54	"Рынок Wi-Fi в России"	2005	ООО "Джейсон энд Партнерс" (J'son&Partners)
55	"Московский рынок коммутируемого доступа 2005 г"	2005	ООО "Джейсон энд Партнерс" (J'son&Partners)
56	Телекоммуникации в Европе к 2015 г."	2005	ООО "Джейсон энд Партнерс" (J'son&Partners)
57	"Рынок центров обработки вызовов (call-центров)"	2005	ЗАО "РосБизнесКонсалтинг"
58	Исследование и база операторов связи 89 регионов РФ за 2003 г. и первое полугодие 2004 г.	2005	ООО "Директ Инфо"
59	Исследование и отчет по доходам операторов связи в г.Москве и регионах	2005	ООО "Директ Инфо"
60	Исследование и отчет по рынку услуг IP VPN	2005	ООО "Директ Инфо"
61	Исследование и отчет по рынку фиксированной связи, передачи данных и интернета г.Москвы	2005	ООО "Директ Инфо"
62	"Российский рынок дополнительных услуг связи нового поколения на базе фиксированных сетей"	2005	ЗАО "ИКС-холдинг"
63	"Мониторинг телекоммуникационного рынка Украины"	2005	ООО "Эдванст Бизнес Солюшн"
64	"Портфолио телекоммуникационных продуктов после 2010 года"	2005	ООО "Эдванст Бизнес Солюшн"
65	"ASP:возможности для операторов фиксированной связи"	2005	ООО "Эдванст Бизнес Солюшн"
66	"Мультимедиа и контент: роль фиксированных операторов"	2005	ООО "Эдванст Бизнес Солюшн"
67	"UWB (технологии сверхширокополосного доступа): беспроводная связь для интеллектуального (цифрового) дома"	2005	ООО "Эдванст Бизнес Солюшн"
68	"Модель VNO-для всех или нишевый продукт?"	2005	ООО "Эдванст Бизнес Солюшн"
69	Исследование и отчет по рынку фиксированной связи, передачи данных и интернета г. Москвы за 2005 г.	2006	ООО "Директ Инфо"
70	Отчет по рынку фиксированной связи, передачи данных и интернета г. Москвы за 1 -ый квартал 2006 г.	2006	ООО "Директ Инфо"
71	Отчет по рынку фиксированной связи,передачи данных и интернета г. Москвы за 2 -ой квартал 2006 г.	2006	ООО "Директ Инфо"
72	Ежемесячный отчет по рынку фиксированной связи г. Москвы за июнь, июль 2006 г.	2006	ООО "Директ Инфо"
73	Отчет по рынку фиксированной связи,передачи данных и интернета г. Москвы за 3 -ий квартал 2006 г.	2006	ООО "Директ Инфо"
74	«Рынок широкополосного беспроводного доступа в России: нишевое решение или угроза проводным операторам?»	2006	ЗАО "ИКС-холдинг"
75	«Восприятие сквозного бренда Комстар-Объединеннные ТелеСистемы различными целевыми аудиториями и оценка рекламных концепций»	2006	ЗАО "Мониторинг.ру"
76	"Интерактивный консалтинг" (подписка на 1-ый квартал 2007 г.).	2007	ООО "Джейсон энд Партнерс" (J'son&Partners)
77	Отчет по рынку фиксированной связи,передачи данных и интернета г. Москвы за 2006 г.	2007	ООО "Директ Инфо"
78	Исследование по рынку фиксированной связи, передачи данных и Интернет по территориям присутствия ОАО «КОМСТАР - Объединенные ТелеСистемы» (без г. Москва) за 2005 - 2007 гг.	2007	ООО "Директ Инфо"
79	Обзор рынка строительства офисной недвижимости в г. Москва, 2007	2007	ЗАО "Сойер и КО"
80	Российский рынок аутсорсинговых call-центров (центров обработки вызовов)	2007	РБК
81	Изучение потребительского поведения nекущих и потенциальных пользователей Интернет г. Москвы	2007	ООО «Исследовательский центр Фокус Плюс»
82	Отчет по московскому рынку фиксированной связи, передачи данных и Интернет за 1 квартал 2007	2007	ООО "Директ Инфо"

Затраты на осуществление научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР):

	2 кв. 2007	2006	2005	2004	2003	2002	2001
Тыс. рублей	0	573	1 600	0	4 645,5	84,2	0

Риски, связанные с возможностью истечения срока действия свидетельств на использование товарных знаков

В связи с истечением срока действия свидетельств на использование товарных знаков могут возникнуть риски, связанные с невозможностью продления таких свидетельств, вследствие существенного изменения нормативно-правовых актов, регулирующих охрану прав на товарные знаки и их регистрацию, что, как следствие, может привести к возможности появления наименований юридических лиц и товаров другого товарного класса, созвучных с наименованием эмитента и его товаров, а также к отказу в международной регистрации товарного знака.


4.5. Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности эмитента


Телекоммуникационная отрасль в России является одной из самых динамично развивающихся. Доля отрасли Связь в ВВП РФ (без учета ИКТ) в сопоставимых ценах составила 3,12 % в 2006 г. против 2% в 2004 г. Аналогичный показатель в странах Европы (в среднем по 25 странам) составил 4,7% в 2006 году.

Доля отрасли Связь в ВВП РФ продолжит рост до 3,5-4%, приближаясь к среднеевропейскому уровню.

Общий доход отрасли Связи РФ в 2006 г. составил $29,6 млрд., прирост составил 28,6% в годовом выражении. Несмотря на прогнозируемое замедление темпов роста экономики РФ, развитие отрасли «Связь» будет опережать по темпам развитие экономики (CAGR 06-11 на уровне 11,5%).

Основное развитие отрасли «Связь» РФ происходит в 2-х сегментах: Мобильная связь, Новые услуги (Интернет, передача данных, ИСС):

• В перспективе до 2011 года основным драйвером роста будут являться услуги Интернет, ПД, ИСС (CAGR 06-11 составляет 23,7%).
  
• Половина всех доходов отрасли приходится на сегмент мобильной связи, который также является вторым по скорости роста сегментом (CAGR 06-11: 13,5%).
  

Доля доходов от фиксированной связи снижается вследствие интенсивного развития рынка мобильной связи, в том числе за счет замещения. Незначительное развитие прогнозируется в сегментах присоединения и пропуска трафика, МГ/МН связи, местной телефонии.

Уровень проникновения Интернет, ШПД, платного ТВ остается достаточно низким на региональных рынках РФ. В перспективе до 2011 года существует значительный потенциал роста этих рынков.

Согласно оценкам Direct INFO в 2007 году общий размер рынка фиксированной связи, передачи данных и Интернет Москвы составит $4,8 млрд., а в 2011 году достигнет $6,7 млрд.

В тоже время, темпы роста рынка в сравнении с 2005-2006 годами несколько замедляться, составив 13% в 2007, 10-8% в 2008-2011 годах.

Самым быстрорастущим сегментом будет сегмент услуг для населения (рост в 2007-2008 гг. на уровне 20%). Однако и другие сегменты продемонстрируют неплохие показатели роста: доходы в операторском сегменте будут расти в этот период на 4-6%, в корпоративном – на 9-15%.

Доля частного сегмента в общей структуре рынка к 2011 году увеличится до 28%. Самым крупным сегментом останется корпоративный (50% доходов рынка). Операторский сегмент – снижение доли до 22% из-за незначительного роста сегмента.

До 2011 года главным локомотивом роста рынка будут услуги связи для населения, в первую очередь рынок передачи данных и услуги на основе ШПД (Интернет, телефонная связь, услуги платного телевидения).

Услуги ШПД также будут являться драйвером роста в корпоративном сегменте.

Основные факторы роста рынка:

• Благоприятная макроэкономическая конъюнктура в г. Москве, высокая покупательная способность основных групп потребителей (предприятия, частные лица).
  
• Рост строительного рынка в сегменте частных лиц и организаций (бизнес-центры). При этом основные точки роста этого сектора продолжат перемещаться в Подмосковье.
  
• Высокий уровень инвестиций московских и иностранных предприятий в столичный рынок и появление новых крупных транснациональных компаний.
  
• Внедрение технологий электронной торговли и электронных расчетов, что будет стимулировать развитие услуг ШПД (уровень проникновения ШПД, остается пока достаточно низким).
  
• Общий рост проникновения компьютеров среди населения Москвы и рост числа пользователей Интернетом.
  
• Общая миграция абонентов с Dial-up на ШПД.
  
• Постепенная миграция сетей крупных корпоративных клиентов на новые технологии NGN.
  

Прогнозируется существенный рост абонентской базы услуг широкополосного доступа Стрим Интернет, Стрим ТВ.

Основным фактором, определяющим рост в сегменте телефонной связи может стать законодательный. Это связано со вступлением в силу новых регулирующие документов (в частности внедрение во взаиморасчетах операторов принципов CPP).


Приоритетные направления развития рынка фиксированной связи

• Строительство и развитие существующих сетей передачи данных и мультисервисных сетей;
  
• Использование радиодоступа в качестве «последней мили»;
  
• Расширение спектра высокотехнологичных услуг на основе интеллектуальных платформ;
  
• Интегрированные решения для многофилиальных структур;
  
• Цифровое телевидение
  

Общая оценка результатов деятельности эмитента:

По данным Direct INFO доля ОАО «КОМСТАР – ОТС» на рынке фиксированной связи г. Москвы по итогам 2006 г., в денежном выражении, составила 28% (включая долю ОАО МГТС - 19%). Общий объем рынка оценивается в 4 209 млн. долларов США. По итогам первого квартала 2007 года доля ОАО «КОМСТАР – ОТС» составила 28,1%.

Эмитент отвечает самым последним требованиям телекоммуникационного рынка. Являясь крупнейшим оператором фиксированной связи на территории Московского региона, эмитент предлагает высококачественные инновационные сервисы новым и существующим клиентам.

Темп прироста дохода соответствует общей динамике роста рынка Московского региона. Факторами, существенно повлиявшими на рост дохода, явились увеличение продаж услуг корпоративному сектору, сектору элитного жилья и получение доходов от принципа CPP (платит звонящий), введенного в середине 2006. Эмитент значительно усилил свои позиции на сегментах бизнес-центров офисных зданий, а также крупных корпораций. Эмитент активно работал с компаниями - представителями рынка недвижимости – инвесторами, девелоперами и застройщиками. В результате работы значительно расширились связи компании, увеличилось количество заключенных договоров как по новым зданиям, так и по существующим, где ранее действовали эксклюзивные договорные отношения с конкурентами.

Соответствуя тенденциям развития отрасли, Эмитент продолжает развивать сеть NGN, услуги беспроводной связи в диапазонах 2,4 и 5 Ггц, а также услуги публичного беспроводного доступа в Интернет с использованием технологии Wi-Fi.


4.5.1. Анализ факторов и условий, влияющих на деятельность эмитента


Основные факторы успешной деятельности эмитента:

• Мощные технические ресурсы.
  
• Общая волоконно-оптическая сеть ОАО «КОМСТАР-ОТС» и ОАО МГТС является крупнейшей и обладает протяженностью более 11 тыс. км., охватывая всю территорию г. Москвы и частично Московскую область.
  
• Сотрудничество с ОАО МГТС (более 81 тыс. точек входа).
  
• Мультипротокольная сеть нового поколения (NGN), позволяющая передать любые виды данных на скорости до 1 Гбит/с.
  
• Возможность предоставления всех видов каналов (CE, FR, ATM).
  
• Собственные финансовые возможности, позволяющие реализовывать имеющийся технический и маркетинговый потенциал, для получения конкурентного преимущества.
  
• Известный и надежный бренд, пользующийся доверием среди потребителей.
  
• Высококвалифицированный персонал.
  
• Предоставление широкого спектра современных услуг всем сегментам пользователей от частных лиц до многофилиальных структур.
  
• Ориентация на потребителя, т.е. предоставление услуг основанных на потребностях пользователей (работа маркетинга и продаж).
  

В ближайшие 5 лет Эмитент не прогнозирует завершение действия указанных факторов по следующим причинам:

• значительный срок службы (более 15 лет) волоконно-оптического кабеля;
  
• стратегическое долгосрочное партнерство с ОАО МГТС;
  
• постоянное техническое совершенствование мультипротокольной сети нового поколения с предоставлением всех видов каналов, в том числе (CE, FR, ATM);
  
• проведение маркетинговых мероприятий, направленных на продвижение бренда на рынке связи;
  
• проведение программ по повышению квалификации персонала;
  
• постоянное совершенствование пакета услуг, ориентированных на различные сегменты пользователей;
  
• совершенствование управления издержками на предоставляемые продукты и услуги.
  

Эмитент проводит и планирует проводить комплекс программ направленных на развитие существующего бизнеса, территориальную диверсификацию и приобретение предприятий.

В настоящее время эмитентом проводятся следующие мероприятия по выполнению программ развития:


Развитие существующего бизнеса

• Активный рост в корпоративном сегменте
  
• Увеличение доли высокодоходных клиентов
  
• Развитие сети в Москве
  
• Технологическое лидерство
  
• Опережающий ввод новых услуг
  

Однако существуют и ограничения по проведению мероприятий. Такими ограничениями являются:

• Территориальное ограничение (Московский регион)
  
• Рынок московского региона характеризуется:
  

• Невысоким темпом роста
  
• Высокой конкуренцией
  
• Насыщенностью услугами
  

Территориальная диверсификация

• Развитие существующей сети филиалов
  
• Развитие филиала в МО
  
• Строительство точек присутствия в наиболее привлекательных регионах
  

Ограничения

• Высокий барьер входа на рынок
  
• Долгий организационный период
  
• Набор клиентской базы возможен только за счет отбора у конкурентов
  
• Высокие коммерческие расходы
  

Приобретения

• Местные и зоновые операторы со значительной клиентской базой в регионах
  
• Операторы СНГ
  
• Операторы в Восточной Европе
  

Ограничения

• Возможность реализации в кратчайший период
  
• Ограниченное количество возможных целей
  
• Необходим значительный объем средств на покупку и интеграцию
  

При приобретении компаний Эмитент может сталкиваться с рисками, такими как недостижение положительных показателей синергии, влияющих на деятельность компании.

Основные причины возможного возникновения рисков:

• отсутствие у приобретаемой компании централизованной системы управления бизнесом;
  
• принятие долговых обязательств приобретаемой компании;
  
• различные бизнес-процессы предоставления услуг;
  
• различный пакет предлагаемых услуг;
  
• необходимость модернизации устаревшего оборудования сети;
  
• концепция развития сети не соответствует общей технической политике управляющей компании;
  
• возможная потеря информации баз данных при объединении.
  
• возможная несовместимость биллинговых систем;
  
• избыточность персонала в виду дублирования функциональных обязанностей.
  

С целью предупреждения рисков, возникающих при приобретении компании, эмитент использует комплекс мер, учитывающих следующие особенности:

• разработка стратегии бизнеса новой компании в соответствии с общей стратегией Эмитента;
  
• построение единой технологической сети;
  
• создание единых бизнес-процессов, биллинга;
  
• создание единой централизованной системы управления;
  
• предложение единого высокотехнологичного пакета услуг;
  
• предоставление услуг под единым брендом;
  
• увеличение доходов за счет улучшения каналов сбыта и специализации, усиления позиции и получения стратегических преимуществ на рынке;
  
• оптимизация организационной структуры и штатного расписания;
  
• снижение затрат за счет экономии на масштабах, вертикальной интеграции, взаимодополняющих ресурсах;
  
• повышение качества и надежности работы сети.
  

4.5.2. Конкуренты эмитента


Московский рынок характеризуется высокой степенью конкуренции, что обусловлено значительным спросом на услуги связи, как в деловом секторе, так и среди населения. На данном рынке работает более 400 операторов связи. Рынок также сильно фрагментирован.

Конкурентная среда телекоммуникационного рынка Москвы характеризуется следующими тенденциями:

• Внедрение и общий рост продаж операторами дополнительных голосовых (например, базирующихся на основе Call-центров или услуг виртуальных телефонных номеров) и неголосовых (например, услуг на сетях передачи данных, таких как IP VPN или доступ в сеть по технологии Wi- Fi) услуг.
  
• Инвестиции предприятий в переход на новые технологии NGN, требующие увеличения скорости внешних каналов ПД.
  
• Внедрение на сетях ШПД операторов и вывод на массовый рынок услуг на основе Triple Play (Интернет, платное телевидение и телефонная связь).
  
• Растущая конкуренция на рынке, изменения в регулировании приводят небольших операторов к необходимости продажи, объединения или прекращения деятельности. Компании, основная выручка которых ранее приходилась на IP-телефонию, вынуждены менять стратегии развития.
  

На рынке Москвы работает четыре крупных холдинга: Система Телеком, Связьинвест, Голден Телеком и Промсвязьбанк. Они контролируют около 70 % всех доходов, полученных на рынке. Остальные 30% поделены между большим числом мелких операторов связи и ведомственных операторов. Крупнейшим холдингом на столичном рынке является Система Телеком.

• Крупнейшей по полученным доходам, а также по задействованным техническим средствам (например, номерной емкости, имеющейся в его распоряжении) является группа компаний, управляемая холдингом «Система Телеком» (дочерняя компания холдинга «АФК Система») – Комстар-ОТС. В сфере влияния этой группы находятся компании МГТС, Комстар, Телмос, МТУ-Информ и МТУ-ИНТЕЛ, а также Голден Лайн. В дополнение к этому, группа контролирует 50% МТТ, второго по величине оператора, предоставляющего услуги дальней связи в России. В других городах России холдинг входит в состав акционеров ряда региональных компаний (в частности, Тюменьнефтегазсвязь в Ханты-Мансийском АО, Конверсия-Связь и Оверта в Саратове и ряд других компаний). Большая часть выручки холдинга приходится на Москву. Общая доля холдинга на московском рынке фиксированной связи, Интернет и ПД составила по итогам 2006 года 28 % (без учета МТТ, и ряда др. операторов которых холдинг не имеет контрольного пакета). За год доля холдинга увеличилась на 0,3%.
  
• Группа компаний «Голден Телеком», контролируемая компаниями «Теленор» и «Альфа Групп». В настоящее время эта группа представлена одним юридическим лицом – компанией «Совинтел». На его базе объединены все операторы - как московские, так и региональные, - которые были куплены этой группой компаний в последнее время (такие, например, как Коминком, Комбеллга и Сибчелендж Телеком). Большая часть бизнеса компании (около 69 % всей выручки без учета стран СНГ) сосредоточена в Москве. Доля холдинга на московском рынке фиксированной связи составляет около 12,6%. Во втором квартале 2007 года компания завершила сделку по приобретению 51% акций компании «Корбина Телеком» и приобрела компанию "Колангон-оптим", имеющую лицензию на услуги связи для целей эфирного вещания в Москве и Санкт-Петербурге.
  
• Группа компаний, объединенных под единым брэндом «Synterra». С ноября 2006 года группой владеет Промсвязьбанк. В данную группу входят операторы ЗАО «Синтерра» (бывший «Комет»), Телеком Центр (объединен с осени 2005 года с Кометом), РТКОММ.РУ, оператор спутниковой связи Саткомлайн (работает на базе оператора Телепорт ТП) и ряд других. В дополнение к этому, холдинг частично контролирует такие компании как МТР-СВЯЗЬ, Центел и владеет 50 % акций МТТ. В Санкт-Петербурге партнером группы является крупнейший на северо-западе альтернативный оператор услуг связи «Петерстар». По предварительным данным, доля холдинга на рынке фиксированной связи, Интернет и ПД г. Москвы составляет, без учета МТТ и мелких региональных операторов, около 4%.
  
• Операторы, контролируемые Связьинвестом. Основным акционером холдинга является государство (75% акций). C декабря 2006 года 25% акций были приобретены Комстар-ОТС. В настоящее время этот холдинг является частично акционером МГТС, а также владеет бывшим монополистом «МГ и МН» связи «Ростелекомом» (московский филиал ММТ), Кроме того, Связьинвест контролирует одного из крупнейших операторов фиксированной связи столицы – «Центральный Телеграф». Холдинг через свою дочернюю компанию «МРК Центртелеком» является владельцем Московской группы компаний «Роснет-Аэроком». «Ростелеком» является владельцем компании «Глобус Телеком» и карточного оператора «Зебра Телеком». Холдинг имеет самую значительную долю на рынке фиксированной связи России. Она составляет, по предварительным оценкам в 2006 году, 62% рынка фиксированной связи, Интернет и ПД (без учета альтернативных операторов, которыми владеет данный холдинг). В г. Москве доля «Ростелекома» (Московский филиал) составила 18,9%.
  
• Ведомственные операторы. В этот тип компаний входят операторы, организованные для создания и эксплуатации телекоммуникационных сетей крупнейших российских компаний. Самым большим из этой группы операторов является компания «Транстелеком», акционером которой выступает РЖД. Кроме этого, на рынке Москвы работают такие компании, как «Связьтранснефть» (дочерняя компания «Транснефти»), Московский Узел Связи Энергетики «ЕЭСТЕЛЕКОМ» (дочерняя компания РАО ЕЭС), дочерние компании «Газпрома» – «Газсвязь» и «Газтелеком», а также ряд других операторов. Частично к ведомственным операторам можно отнести и Сумму Телеком – нового оператора, занимающегося обслуживанием предприятий нефтяной отрасли.
  
• Телекоммуникационные компании группы «Ренова»: один из самых молодых холдингов на телекоммуникационном рынке Москвы. В его состав входят «Корбина» (Инвестэлектросвязь и Кортек, по данным на конец декабря 51% акций оператора был передан ГТ), а также «Комкор», “Институт Автоматизированных Систем”, и операторы домашних сетей Синс Телеком и Миг Телеком. Дополнительно холдинг контролирует московских операторов КТВ и доступа в Интернет «Акадо» («Комкор ТВ») и сеть кабельного телевидения «Телеинформ».
  

На рынке фиксированной связи, передачи данных и Интернет столицы функционирует также большое число операторов, не принадлежащих вышеперечисленным холдингам. Крупнейшими из них являются «Оранж» (акционер компании «Франс Телеком»), «Арктел», «АСВТ», «Вест Колл», «МКС» и другие.

В конце 2006 года на рынок связи столицы вышла также компания British Telecom – одна из крупнейших международных телекоммуникационных компаний. На первом этапе компания собирается сосредоточиться на предоставлении услуг своим международным клиентам, находившимся до выхода BT на Российский рынок на обслуживании у российских операторов связи (в частности, «Экванта» и «Голден Телеком»).


Факторы конкурентоспособности эмитента и их влияние на конкурентоспособность:

• Самая мощная инфраструктура и самая объемная клиентская база в Москве
  
• Доступ к «последней миле» в Москве
  
• Сильный, узнаваемый бренд, положительная репутация
  
• Сильная конкурентная позиция в традиционном
  
• и альтернативном сегментах рынка, лидерство на рынке доступа в Интернет в московском регионе
  
• Стратегический акционер с широким присутствием в мобильной связи, медиа, транзите
  
• Высококвалифицированный персонал
  
• Наличие широкого современного спектра услуг (позволяет работать с разными сегментами рынка, включая крупных корпоративных пользователей и население)
  

Существенные события/факторы, которые могут улучшить результаты деятельности эмитента, и вероятность их наступления, а также продолжительность их действия:

• Наличие собственных финансовых средств, позволяющих реализовывать имеющийся технический и маркетинговый потенциал, для получения конкурентного преимущества.
  

Основным акционером Эмитента является Акционерная Финансовая Корпорация «Система». В случаях реализации проектов национального уровня для получения конкурентного преимущества АФК «Система» может также выступать в качестве источника финансирования эмитента.

Наличие свободных (собственных и заемных) денежных средств у ОАО «КОМСТАР – ОТС» позволяет осуществлять долгосрочные инвестиции.