Geum.ru

Анализ и оценка инвестиционной составляющей развития инновационных процессов в реальном секторе экономики

Вид материалаАвтореферат диссертации

Содержание


3. Основные результаты и выводы
4. Основные публикации по теме исследований
Б) Другие публикации
Подобный материал:
1   2

5. Эмпирически доказано, что основными направлениями повышения инвестиционной привлекательности нефтегазовой отрасли и, как следствие, интенсификации инновационной деятельности, является гибкая налоговая политика, предусматривающая снижение налоговой нагрузки на ведущие нефтегазодобывающие компании, а также учет территориального фактора рентабельности активов организаций и продукции при размещении новых мощностей по добыче нефти и газа и производству нефтепродуктов.

Для успешного развития нефтегазовой отрасли нужны огромные капитальные вложения, и система налогообложения нефтедобычи должна быть ориентирована на обеспечение наиболее рационального, максимально полного при современных технологиях, извлечения нефти. При этом она должна создавать для добывающих компаний приемлемые условия хозяйствования на долгосрочную перспективу и обеспечить инвестиционную привлекательность нефтегазодобычи. Сегодня становится важным не столько изъять больше налогов в бюджет у сырьевого сектора, сколько оставить достаточно прибыли у недропользователей для развития отрасли, в том числе в инновационном ключе.

В связи со спецификой отрасли, доходы нефтегазового комплекса имеют в основном характер природной ренты, возни­кающей из-за разницы в природно-климатических и горно-геологических условиях деятельности субъектов хозяйствования. Добавочный доход можно получить не на всех месторождениях, а лишь там, где издержки освоения не превышают некоторый предель­ный уровень, который складывается под влиянием соотношения спро­са и предложения на углеводородное сырье и ха­рактеризуется уровнем мировых и внутренних цен на нефть. Нефтегазовые объекты, издержки на освоение которых выше уровня цен, не могут рассматриваться как инвестиционно привлека­тельные, и простимулировать нефтегазовую отрасль на разработку новых месторождений можно лишь путем введения налоговых льгот.

Еще одна проблема в отрасли связана с колебаниями мирового спроса на отдельные виды топлива, в сочетании с налоговым режимом и мировыми ценами на нефть определяющего объемы и структуру российского экспорта и цены на внутреннем рынке. Бытует предположение, что нефть относится к так называемым товарам Гиффина, спрос на которые растет при увеличении цены предложения, а не снижается, как следовало бы ожидать. На нефтяном рынке возникла положительная обратная связь: чем больше денег тратилось на нефтяные фьючерсы, тем быстрее они дорожали, тем устойчивее становились ожидания дальнейшего удорожания, и тем больше оставшихся свободными денежных средств устремлялось на этот рынок.

Смягчить разрушительные проявления эффекта положительной обратной связи между ценами и спросом на углеводороды может продуманная налоговая политика. Здесь, однако, сталкиваются интересы крупнейших нефтегазодобывающих компаний и бюджетной политики государства, обусловленной необходимостью выполнения социальных обязательств.

В диссертации выполнено сравнение налоговой нагрузки на ведущие отрасли. Согласно данным, рассчитанным для первой десятки ведущих компаний четырех отраслей, средняя ставка налога на прибыль в 2008 г. составила максимальное значение в банковской сфере – 30,8%, на втором месте – черная металлургия (29,5%), на третьем – нефтегазовая промышленность (27,0%) и на четвертом – машиностроение (25,4%). Анализ динамики средней ставки налога на прибыль первого десятка крупнейших российских компаний нефтегазовой отрасли показал, что в кризисный 2009 г. ставка была снижена до 21,7%, а в 2010 году вновь повысилась – до 23,6%. Отсюда можно заключить, что хотя налоговая политика, проводимая в нашей стране в отношении нефтегазодобывающей отрасли, характеризуется гибкостью, претензии ряда ведущих компаний этой отрасли в определенной степени не лишены оснований – налоговая нагрузка на некоторые нефтегазодобывающие компании значительно выше нормативного уровня.

В настоящее время Минэнерго разработало концепцию законопроекта о внесении изменений в Налоговый кодекс и другие законодательные акты, связанные с нефтяной отраслью. С 1 января 2012 г. начался первый этап реформы. В его рамках будет снижена ставка экспортной пошлины на нефть с 65 до 60%, а пошлина на нефтепродукты будет унифицирована на уровне 66% от нефтяной. Вместе с тем, будет введен новый налог на прибыль от реализации нефти и газового конденсата, взимаемый только на новых месторождениях – взамен существовавшего налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ), на старых же налогообложение останется без изменений. В дополнение к этому будут отменены все льготы по экспортным пошлинам для новых месторождений и введен налог на сверхприбыль (налог на дополнительный доход – НДД). Налоговой базой для него будет стоимость добытых и реализованных углеводородов, уменьшенная на величину затрат за вычетом амортизации, капитальных вложений и невозмещенных затрат предыдущего налогового периода. Ставка НДД будет зависеть от отношения накопленного дохода от реализации добытых углеводородов к накопленным капитальным и эксплуатационным затратам на их добычу, и варьироваться от 15% до 60%. Данный налог не будет взиматься до полной окупаемости капвложений в освоение новых месторождений.

Второй этап начнется в 2014 году. В этот период предлагается снизить пошлину по нефти с 60 до 55% и по нефтепродуктам с 66 до 60%.

В повышении инвестиционной привлекательности нефтегазовой отрасли важным является учет территориального фактора. Так, из пространственных профилей на рис. 5 следует, что в 2009 г. рентабельность активов организаций в секторе добычи полезных ископаемых, как и рентабельность продукции, в ПФО существенно превышала среднероссийский уровень, тогда как рентабельность активов и продукции в секторе обрабатывающих производств в этом округе была ниже среднероссийского уровня.

В Сибирском федеральном округе ситуация противоположная – рентабельность активов и продукции в обрабатывающих производствах в этом округе была выше среднероссийского уровня, в добыче полезных ископаемых – ниже. Отсюда следует, что новые мощности по добыче полезных ископаемых целесообразнее размещать в ПФО, а мощности по обрабатывающим производствам – в СФО.


а
б





Рис. 5. Распределение федеральных округов по рентабельности активов и продукции в секторах экономической деятельности: а – добыча полезных ископаемых; б – обрабатывающие производства. Пунктирная и штрихпунктирная линии – уровень РФ рентабельности активов и продукции


Поскольку между рентабельностью продукции в секторах добычи полезных ископаемых и добычи топливно-энергетических полезных ископаемых, с одной стороны, и в секторах обрабатывающих производств и производства нефтепродуктов, с другой стороны, имеется корреляционная связь, эти рекомендации распространяются и на размещение новых мощностей по добыче топливно-энергетических полезных ископаемых и производству нефтепродуктов.


3. ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ И ВЫВОДЫ


1. Современная отечественная методология статистического анализа не вполне пригодна для оценки инновационных процессов и, как следствие, для принятия обоснованных управленческих решений, что вынуждает использовать общие критерии для различных субъектов и стадий инновационной деятельности. Применительно к нефтегазовому сектору это прибыль по EBITDA (Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) – аналитический показатель, равный объему прибыли до вычета расходов по процентам, уплаты налогов и амортизационных отчислений, а также рентабельность по EBITDA (EBITDA margin), определяемая как отношение прибыли до вычета расходов по процентам, уплаты налогов и амортизационных отчислений к выручке от продаж компании (обороту компании).

2. В число главных ограничителей инновационного процесса в нефтегазовой отрасли входит налоговое бремя. Система налогообложения нефтедобычи должна быть ориентирована на обеспечение наиболее рационального, максимально полного при современных технологиях, извлечения нефти. При этом она должна создавать для добывающих компаний приемлемые условия хозяйствования на долгосрочную перспективу и обеспечить инвестиционную привлекательность нефтегазодобычи. Нефтегазовые объекты, издержки на освоение которых выше уровня цен, не могут рассматриваться как инвестиционно привлека­тельные, и простимулировать нефтегазовую отрасль на разработку новых месторождений необходимо путем введения налоговых льгот.

3. Результаты анализа стратегических задач развития инновационной деятельности в национальной экономике свидетельствуют о необходимости формирования инновационной среды, как ключевого фактора обеспечения эффективности инновационных процессов. Структурные трансформации экономики в инновационном направлении невозможны без соответствующей политики в отношении инвестиций в основной капитал, однако в такой большой стране, как Российская Федерация, структура капиталовложений в ее экономических подсистемах во многом определяется сложившейся в них структурой экономики. Для осуществления целенаправленных изменений структуры экономики в инновационном направлении необходимо сопоставлять две важнейшие ее стороны – структуру инвестиций в основной капитал, с одной стороны, и структуру валовой добавленной стоимости, с другой.

4. В методологическом и методическом плане перспективными являются графические методы анализа структуры валовой добавленной стоимости и инвестиций в основной капитал. Это составные диаграммы, с помощью которых можно отслеживать динамику структуры по ряду видов экономической деятельности, пространственные профили, представление динамики показателей структуры годографами, используемыми в практике анализа структурных преобразований. Наряду с графическими методами, предложено количественные оценки структуры валовой добавленной стоимости и инвестиций в основной капитал проводить путем расчета коэффициента структурных отличий (КСО) или изменений (КСИ) по матрице евклидовых расстояний в процедуре иерархического кластерного анализа пакета статистических программ SPSS Base. Предложен аналитический показатель – отношение валовой добавленной стоимости к капиталовложениям, смысл которого – эффективность инвестиций в основной капитал. Расчет этого показателя позволяет оценить эффективность капиталовложений как в разрезе видов экономической деятельности, так и в разрезе экономических подсистем РФ. Эти методы анализа инвестиционных аспектов развития инновационных процессов позволяют получить информацию, дополняющую характеристику инновационной среды в экономических системах.

5. Хотя в последние годы крупнейшие нефтегазовые компании России существенно увеличили финансирование НИОКР, в инновации в лучшем до мирового кризиса 2008 году было инвестировано всего лишь 0,33% от объема реализации продукции. Это меньше, чем уровень интенсивности НИОКР в производстве кокса, продуктов нефтепереработки и ядерного топлива, составляющий 0,4% к объемам производства. Как следствие, из наиболее значимых технологических инноваций в четырех основных сегментах нефтегазового комплекса (разведка, бурение и закачивание скважин, добыча, организация ремонта скважин), в настоящее время используются далеко не все и лишь немногими компаниями. В то же время, ориентация на применение высокоэффективных технологий (горизонтальное бурение, методы повышения нефтеотдачи, трехмерная сейсмика и др.) в условиях освоения нефтегазовых месторождений позволяет в 2-3 раза снизить издержки, связанные с их разведкой и добычей.

6. В последние годы на нефтяном рынке возникла положительная обратная связь: чем больше денег тратилось на нефтяные фьючерсы, тем быстрее они дорожали, тем устойчивее становились ожидания дальнейшего удорожания, и тем больше оставшихся свободными денежных средств устремлялось на этот рынок. Смягчить разрушительные проявления эффекта положительной обратной связи между ценами и спросом на углеводороды может продуманная налоговая политика, но здесь сталкиваются интересы крупнейших нефтегазодобывающих компаний и бюджетной политики государства, обусловленной необходимостью выполнения социальных обязательств. И хотя налоговая политика, проводимая в нашей стране в отношении нефтегазодобывающей отрасли, характеризуется гибкостью, претензии ряда ведущих компаний этой отрасли в определенной степени не лишены оснований – налоговая нагрузка на некоторые нефтегазодобывающие компании значительно выше нормативного уровня.

7. В повышении инвестиционной привлекательности нефтегазовой отрасли важен учет территориального фактора. В частности, из сравнения пространственных профилей рентабельности активов организаций и продукции в секторе добычи полезных ископаемых и обрабатывающих производствах в Приволжском и Сибирском федеральных округах следует, что новые мощности по добыче полезных ископаемых целесообразнее размещать в ПФО, а мощности по обрабатывающим производствам – в СФО. Поскольку между рентабельностью продукции в секторах добычи полезных ископаемых и добычи топливно-энергетических полезных ископаемых, с одной стороны, и в секторах обрабатывающих производств и производства нефтепродуктов, с другой стороны, имеется корреляционная связь, эти рекомендации распространяются и на размещение новых мощностей по добыче топливно-энергетических полезных ископаемых и производству нефтепродуктов.


4. ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ИССЛЕДОВАНИЙ

А) Публикации в ведущих рецензируемых научных журналах и изданиях, определенных ВАК Минобрнауки России

1. Кичкин, А.М. Состояние и тенденции развития технологических инноваций в нефтегазодобывающей отрасли. [Текст] / А.М. Кичкин // Транспортное дело России. 2010. № 12 (0,38 п.л.)

2. Кичкин, А.М. Анализ эффективности хозяйственной деятельности крупнейших компаний нефтегазодобывающей отрасли. [Текст] / А.М. Кичкин, А.Ю.Егоров // Транспортное дело России. 2011. №8 (0,43 п.л.)

3. Кичкин, А.М. Концентрация производства нефтегазовой продукции как фактор низкой инновационной активности крупнейших компаний отрасли. [Текст] / А.М. Кичкин, А.Ю.Егоров // Транспортное дело России. 2012. №1 (0,56 п.л.)

Б) Другие публикации

4. Кичкин, А.М. К вопросу об оценке конкуренции в ведущих отраслях российской экономики. [Текст] / А.М. Кичкин // Моделирование и прогнозирование в управлении: методы и технологии. М-лы III междунар. н.-практ. конф. Орел: ОРАГС, 2011, (0,3 п.л.)

5. Кичкин, А.М. Динамика и территориальные особенности развития нефтегазодобывающей отрасли. [Текст] / А.М. Кичкин // Вестник Московского экономического института. Вып.1. М.: Изд-во МЭИ, 2010, (0,55 п.л.)

6. Кичкин, А.М. Проблемы развития инновационных процессов в нефтегазодобывающей сфере. [Текст] / А.М. Кичкин // Вестник Московского экономического института. Вып.2. М.: Изд-во МЭИ, 2010, (0,55 п.л.)


Подписано в печать 27.02.2012. Сдано в производство 28.02.2012.

Формат бумаги 60х90/16. Усл. печ. л. 1,0.

Тираж 100 экз. Заказ № ДС-5/12


Издательство ФАОУ ДПО ГАСИС, Москва, ул. Трифоновская, 57.