Ежеквартальный отчет закрытое акционерное общество "Дикая Орхидея" (указывается полное фирменное наименование (для некоммерческой организации наименование) эмитента)
| Вид материала | Отчет |
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «Торговый дом Казанский Центральный, 1457.94kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество по газификации и эксплуатации газового, 1313.36kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество "Онежский лесопильно-деревообрабатывающий, 1587.27kb.
- Ежеквартальный отчет закрытое акционерное общество «Холдинговая компания Гарант» (указывается, 791.02kb.
- Ежеквартальный отчет закрытое акционерное общество «миан-девелопмент» (указывается, 4165.03kb.
- Ежеквартальный отчет Закрытое акционерное общество «Сибирская Аграрная Группа» (указывается, 6683.32kb.
- Ежеквартальный отчет Закрытое акционерное общество «Сибирская Аграрная Группа» (указывается, 2900.41kb.
- Ежеквартальный отчет Открытое акционерное общество «Мосэнергосбыт» (указывается полное, 2362.33kb.
- Ежеквартальный отчет Открытое акционерное общество "Новгородский завод стекловолокна", 1287.33kb.
- Ежеквартальный отчет закрытое акционерное общество Сельскохозяйственное предприятие, 2617.63kb.
IV. Сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента
Информация, содержащаяся в настоящем разделе, приводится за 5 последних завершенных финансовых лет, предшествующих первому кварталу, а также за первый квартал текущего финансового года.
4.1. Результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента
4.1.1. Прибыль и убытки
Показатели, характеризующие прибыльность и убыточность эмитента за соответствующий отчетный период:
| Наименование показателя | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 1 квартал 2008 |
| Выручка, руб. | 580 117 | 887 353 | 1 206 992 | 1 797 416 | 3 054 520 | 804 223 |
| Валовая прибыль, руб. | 172 928 | 237 196 | 334 397 | 161 068 | 221 192 | 427 632 |
| Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), руб. | 889 | 3557 | 9107 | 10 827 | -49 980 | 4 316 |
| Рентабельность собственного капитала, % | 41,04 | 0,84 | 2,1 | 2,23 | - | 1,4 |
| Рентабельность активов, % | 0,29 | 0,36 | 0,88 | 0,48 | - | 0,96 |
| Коэффициент чистой прибыльности, % | 0,15 | 0,4 | 0,75 | 0,60 | - | 0,54 |
| Рентабельность продукции (продаж), % | 3,78 | 4,25 | 7,03 | 8,96 | - | 8,51 |
| Оборачиваемость капитала | 31,52 | 1,14 | 1,55 | 1,05 | 1,51 | 0,34 |
| Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, руб. | 19 582 | 0 | 0 | 0 | 49 980 | 0 |
| Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса | 6,34 | 0 | 0 | 0 | 1,2 | 0 |
В случае расчета какого-либо показателя по методике, отличной от рекомендуемой, включая использование данных отчетности, подготовленной в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности или Общепринятыми принципами бухгалтерского учета США, указывается такая методика:
Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 10.10.2006 г. № 06-117/пз-н «Об утверждении положения о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг»
Экономический анализ прибыльности/убыточности эмитента исходя из динамики приведенных показателей:
В первом квартале 2008 года эмитент получил высокую валовую прибыль. Однако имеет место и рост коммерческих и управленческих расходов. В целом, финансово-экономические показатели, характеризующие товарооборот и прибыль имеют положительные значения. Так, рентабельность продаж в первом квартале 2008 года превысила 8,5%, что является крайне положительным фактом, свидетельствующем о том, что каждый рубль выручки приносит эмитенту более 8,5 копеек валовой прибыли. Коэффициент чистой прибыльности показывает, что каждый рубль товарооборота приносит эмитенту 0,54 копейки чистой прибыли.
Непокрытый убыток в первом квартале 2008 года у эмитента отсутствует.
Информация о причинах, которые, по мнению органов управления эмитента, привели к убыткам/прибыли эмитента, отраженным в бухгалтерской отчетности по состоянию на момент окончания отчетного квартала в сравнении с аналогичным периодом предшествующего года (предшествующих лет):
На формирование финансового результата (прибыли) эмитента повлияли следующие факторы:
- Наличие большого количества праздничных дней характеризующихся высоким уровнем продаж.
- Вывод на ожидаемый уровень продаж значительного числа недавно открытых розничных магазинов.
- Сокращение ряда статей управленческих расходов.
4.1.2. Факторы, оказавшие влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг и прибыли (убытков) эмитента от основной деятельности
Факторы (влияние инфляции, изменение курсов иностранных валют, решения государственных органов, иные экономические, финансовые, политические и другие факторы), которые, по мнению органов управления эмитента, оказали влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг, затрат на их производство и продажу (себестоимости) и прибыли (убытков) от основной деятельности (валовой прибыли) за соответствующий отчетный период по сравнению с аналогичным периодом предшествующего года:
| Период | Факторы, оказавшие влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг, затрат на их производство и продажу (себестоимости) и прибыли (убытков) от основной деятельности (валовой прибыли) | Степень влияния фактора (малая, средняя, высокая) |
| 2003 | Рост операционных затрат на коммунальные и эксплуатационные услуги на фоне определенного снижения рентабельности продаж Увеличение объема продаж, выход на региональные рынки, более гибкая маркетинговая политика (влияние на выручку) | средняя низкая |
| 2004 | Увеличение объема продаж, выход на региональные рынки, более гибкая маркетинговая политика, рост рентабельности продаж. Влияние инфляции | средняя низкая |
| 2005 | Увеличение объема продаж, выход на региональные рынки, более гибкая маркетинговая политика, рост рентабельности продаж, рост количества работающих магазинов. Проведение рекламных компаний. | высокая |
| 2006 | Увеличение объема продаж, выход на региональные рынки, более гибкая маркетинговая политика, рост рентабельности продаж | высокая |
| 2007 | Увеличение объема продаж, выход на региональные рынки, более гибкая маркетинговая политика, рост рентабельности продаж, рост количества работающих магазинов. | высокая |
| 1 квартал 2008 | Увеличение объема продаж, выход на региональные рынки, более гибкая маркетинговая политика, рост рентабельности продаж Наличие дней пиковой активности покупателей (март) | высокая высокая |
Оценка влияния, которое, по мнению указанных органов управления эмитента, оказал каждый из приведенных факторов на вышеупомянутые показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента:
Увеличение выручки от продажи эмитентом товаров в нашем случае на прямую зависит от количества действующих розничных торговых магазинов. Эмитент одной из главных текущих задач ставит расширение рынков сбыта, которая на практике воплощается в открытие новых розничных магазинов в различных регионах России.
Основным фактором, обуславливающим показатели финансово-хозяйственной деятельности, является динамичное расширение розничной сети, которое, с одной стороны, потребовало привлечение значительного объема финансирования для приобретения основных средств и формирования оборотного капитала, что, в свою очередь, привело к увеличению долговой нагрузки, а с другой стороны, привело к росту товарооборота, т.е. был достигнут «эффект от масштаба».
В виду того, что эмитент применяет системный подход к анализу эффективности функционирования розничной сети, наблюдается четко выраженная динамика роста среднемесячной выручки каждого магазина с учетом сезонных особенностей. В ЗАО «Дикая Орхидея» функционирует отдел курирующий работу каждого розничного магазина, отслеживающий все нужды и особенности каждого магазина. В этой связи практически каждый магазин демонстрирует прирост продаж не меняя уровень цен, режим работы и количество торгового персонала.
Большие усилия руководство эмитента прилагает к улучшению ассортимента товаров с целью наиболее полного удовлетворения нужд покупателей. Для этого у эмитента существует служба отслеживающая зарубежные и отечественные тенденции моды, ведется изучение потребительского спроса, внедряется система клиентского сервиса. Все вышеописанные мероприятия положительным образом сказываются на росте продаж эмитента в целом.
На первый квартал 2008 года приходится пиковый месяц продаж – март. Именно в этом месяце формируются, пожалуй, самые значительные обороты по реализации, что и приводит улучшению финансовых показателей в этот период.
4.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств
Показатели, характеризующие ликвидность эмитента за 5 последних завершенных финансовых лет и первый квартал текущего финансового года:
| Наименование показателя | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 1 квартал 2008 |
| Собственные оборотные средства, руб. | -47 103 | 365 134 | 365 172 | 485 647 | 478 378 | 644 304 |
| Индекс постоянного актива | 22,74654 | 0,137221 | 0,155306 | 0,4895 | 0,9381 | 1,0820 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,893747 | 4,181909 | 3,693047 | 3,7944 | 1,7551 | 1,7749 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,241422 | 2,032115 | 0,666549 | 1,2113 | 0,7662 | 0,7330 |
| Коэффициент автономии собственных средств | 0,007013 | 0,422856 | 0,416542 | 0,2164 | 0,1169 | 0,1791 |
В случае расчета какого-либо показателя по методике, отличной от рекомендуемой, включая использование данных консолидированной (сводной) отчетности, подготовленной в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности или Общепринятыми принципами бухгалтерского учета США, указывается такая методика:
Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 10.10.2006 г. № 06-117/пз-н «Об утверждении положения о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг».
Экономический анализ ликвидности и платежеспособности эмитента, достаточности собственного капитала эмитента для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов эмитента на основе экономического анализа динамики приведенных показателей в сравнении с аналогичным периодом предшествующего года (предшествующих лет):
Структура баланса и соответствующих ей коэффициентов, отражающих финансовые показатели ликвидности, не претерпела существенных изменений. По сравнению с концом 2007 года несколько улучшился показатель текущей ликвидности. Значительно улучшился показатель Собственных оборотных средств. По сравнению с 1 кварталом 2007 года этот показатель так же вырос на 15%.
Значительный рост имеется по показателю «индекс постоянного актива» - более чем в 1,8 раз. Это свидетельствует об увеличении доли внеоборотных активов в валюте баланса эмитента. Нужно отметить снижение коэффициента быстрой ликвидности более чем на 60% в сопоставлении с первым кварталом 2007 г. Однако абсолютная величина этого коэффициента в 1 квартале 2008 года является приемлемой и говорит о приемлемом соотношении быстроликвидных активов к краткосрочной кредиторской задолженности.
Все изменения в указанных показателях, при сравнении их с 1 кварталом 2007 года, носят характер некритичных колебаний, крайне отрицательных изменений не имеется.
В случае, если значения какого-либо из приведенных показателей изменились по сравнению с сопоставимым предыдущим отчетным периодом на 10 или более процентов приводится описание факторов, которые, по мнению органов управления эмитента, привели к такому изменению:
По вышеописанным коэффициентам, отражающим анализ финансового состояния, как видно из таблицы, имеется значительная динамика изменений отражающих общее понижение коэффициентов, характеризующих финансово-экономическую деятельность предприятия. Однако необходимо отметить, что изменение этих коэффициентов является кратковременным и вызванным, прежде всего, политикой расширения розничной торговой сети эмитента. Числовые характеристики этих изменений приведены в экономическом анализе ликвидности и платежеспособности.
4.3. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента
4.3.1. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента
Информация указывается за соответствующий отчетный период
а) размер уставного капитала эмитента, а также соответствие размера уставного капитала эмитента учредительным документам эмитента:
| 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 1 квартал 2008 |
| 45 000,00 | 45 000,00 | 51 750,00 | 51 750,00 | 51 750,00 | 51 750,00 |
Размер уставного капитала соответствует учредительным документам на 100%
б) общая стоимость акций эмитента, выкупленных эмитентом для последующей перепродажи (передачи), с указанием процента таких акций от размещенных акций (уставного капитала) эмитента – в течение 2003-2007 годов, а также в течение I квартала 2008 года ЗАО «Дикая Орхидея» собственных акций, выкупленных для дальнейшей перепродажи, не имело.
в) размер резервного капитала эмитента, формируемого за счет отчислений из прибыли эмитента:
| 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 1 квартал 2008 |
| 0 | 8 | 8 | 8 | 8 | 8 |
г) размер добавочного капитала эмитента, отражающий прирост стоимости активов, выявляемый по результатам переоценки,
| 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 1 квартал 2008 |
| 21 703 | 422 950 | 422 950 | 465 457 | 514 117 | 675 727 |
сумма разницы между продажной ценой (ценой размещения) и номинальной стоимостью акций общества за счет продажи акций по цене, превышающей номинальную стоимость:
| 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 1 квартал 2008 |
| 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
д) размер нераспределенной чистой прибыли эмитента:
| 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 1 квартал 2008 |
| 0 | 197 | 9 303 | 20 130 | -35 799 | -31 483 |
е) общая сумма капитала эмитента:
| 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 1 квартал 2008 |
| 2 166 | 423 207 | 432 313 | 485 647 | 478 378 | 644 304 |