Тема: Анализ финансовых результатов деятельности предприятия Содержание

Вид материала

Содержание

1.1 Экономическая сущность анализа финансовых результатов предприятия и принципы их формирования
1.2 Информационная база анализа финансовых результатов предприятия
1.3 Классификация, функции и задачи анализа финансовых результатов предприятия
1.4 Характеристика показателей рентабельности
Список использованных источников

Подобный материал:

Тема:

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Содержание

Введение………………………………………………….…………………….…3

Раздел 1. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия……………………………………………………….………….…5

1.1 Экономическая сущность анализа финансовых результатов предприятия и принципы их формирования……………………………………………………..…5

1.2 Информационная база анализа финансовых результатов предприятия……..9

1.3 Классификация, функции и задачи анализа финансовых результатов предприятия………………………………………………………………………...11

1.4 Характеристика показателей рентабельности………………………………..18

Заключение………………………………………………………………………….23

Раздел 2. ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «Центр»……………………………25

Выводы…………………………………………………………………………...43

Список использованных источников………………………………46

Введение

В условиях рыночной экономики главной целью деятельности предприятия является получение прибыли. Прибыль - важнейший показатель эффективности работы предприятия, источник его жизнедеятельности. Рост прибыли создает финансовую основу для осуществления расширенного воспроизводства организации и удовлетворения социальных и материальных потребностей ее учредителей и работников. За счет прибыли выполняются обязательства предприятия перед бюджетом, банками и другими организациями. Поэтому достоверность исчисления финансового результата (бухгалтерской прибыли) становится важнейшей задачей экономического анализа на предприятии.

При формирующихся рыночных отношениях ориентация предприятий на получение прибыли является непременным условием для их успешной предпринимательской деятельности, критерием выбора оптимальных направлений и методов этой деятельности. В современной России, при становлении и развитии коммерческих предприятий, проблема правильности анализа становится наиболее актуальной. Анализ и оценка финансового результата предприятия необходим на любой стадии производства.

Тема анализа финансовых результатов деятельности предприятия достаточно хорошо и подробно исследована в современной российской экономической литературе. Среди целого ряда исследований и научных трудов, посвященных сущности, задачам и методикам анализа основных видов финансово-хозяйственной деятельности предприятия, можно выделить работы А.Д. Шеремета, Е.С. Стояновой, В.В. Ковалева, Г.В. Савицкой и др.

Целью данной работы является изучение анализа финансовых результатов предприятия.

В соответствии с поставленной целью необходимо решить следующие задачи:

определить экономическую сущность анализа финансовых результатов предприятия и принципы их формирования;
исследовать информационную базу анализа финансовых результатов предприятия;
определить классификацию, раскрыть функции и задачи анализа финансовых результатов предприятия;
привести характеристику показателей рентабельности;
провести диагностику финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Центр»

Объектом исследования в данной курсовой работе является финансовый результат предприятия. Предмет исследования – теоретические, методологические и практические проблемы, связанные с анализом финансовых результатов деятельности предприятия.

Методологическую базу исследования составил системный подход. В зависимости от решаемых задач применялись следующие научные методы исследования: монографический, абстрактно-логический, расчетно-конструктивный, методы анализа и синтеза, конкретизации и др.

Раздел 1

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

1.1 Экономическая сущность анализа финансовых результатов предприятия и принципы их формирования

Вырезано.

Для приобретения полной версии работы перейдите по ссылка скрыта

расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов организации, а также прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;
расходы, связанные с участием в уставном капитале других организаций;
расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), товаров, продукции;
проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов);
расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями;
отчисления в оценочные резервы, создаваемые в соответствии с правилами бухгалтерского учета (резервы по сомнительным долгам, под обесценение вложений в ценные бумаги), а также резервы, создаваемые в связи с признанием условных фактов хозяйственной деятельности и др.

Внереализационными доходами организации являются [28, c. 362]:

штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;
активы, полученные безвозмездно, в том числе по договорам дарения;
поступления в возмещение причиненных организации убытков;
прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;
суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности;
курсовые разницы;
суммы дооценки активов и др.

Внереализационные расходы организации включают:

штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;
возмещение причиненных организацией убытков;
убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;
суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, других долгов, нереальных для взыскания;
курсовые разницы;
сумма уценки активов;
перечисление средств (взносов, выплат), связанных с благотворительной деятельностью, расходы на осуществление спортивных мероприятий, отдыха и т.п.

Чрезвычайными доходами считаются поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии и т.п.). В составе чрезвычайных расходов отражаются расходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности.

1.2 Информационная база анализа финансовых результатов предприятия

Вырезано.

Для приобретения полной версии работы перейдите по ссылка скрыта

Правила формирования в бухгалтерском учете информации о доходах и расходах коммерческих организаций установлены Положением по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99, утвержденным приказом Минфина России от 06.05.99 № 32н и «Расходы организации» ПБУ 10/99, утвержденное приказом Минфина России от 06.05.99 № 33н.

В соответствии с ПБУ 9/99 доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашение обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).

Данное Положение регулирует учет доходов от обычных видов деятельности, операционных доходов, внереализационных доходов. В соответствии с настоящим Положением поступления могут быть приняты к бухгалтерскому учету как доходы организации только при одновременном соблюдении следующих условий [23, c. 141-143]:

доход должен быть получен в соответствии с конкретным договором, на основании законодательных и нормативных актов или согласно обычаям делового оборота;
сумма дохода должна быть определена;
право собственности на материальные ценности (товары, готовую продукцию, материальные запасы и т.п.) должно перейти к покупателю, а выполненные работы (оказанные услуги) должны быть приняты заказчиком;
суммы расходов (произведенных или предстоящих), связанных с какой-либо хозяйственной операцией, должны быть определяемыми;
необходимо, чтобы должник оплатил или принял на себя обязанность оплатить переданные ему материальные ценности (выполненные работы, оказанные услуги).

В соответствии с ПБУ 10/99 расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества). Данное Положение регулирует учет расходов по обычным операциям, операционных расходов, внереализационных расходов. В соответствии с настоящим Положением затраты могут быть приняты к бухгалтерскому учету и включены в расходы организации для целей налогооблажения только при одновременном соблюдении следующих условий [28, c. 159-160]:

расходы должны производится в соответствии с конкретным договором, требованием законодательных и нормативных актов, обычаями делового оборота;
сумма расходов должна быть определяемой;
организация должна оплатить или принять на себя обязанность оплатить данные расходы.

Таков краткий обзор нормативных документов, регламентирующих учет финансовых результатов организаций, являющийся информационной базой для его анализа.

1.3 Классификация, функции и задачи анализа финансовых результатов предприятия

Существует несколько трактовок прибыли в зависимости от методов исчисления: бухгалтерская, экономическая и налоговая.

Бухгалтерская прибыль - прибыль от предпринимательской деятельности, рассчитанная по бухгалтерским документам без учета документально не зафиксированных издержек самого предпринимателя, в том числе упущенной выгоды.

Экономическая прибыль - разница между доходами и экономическими издержками, включающими наряду с общими издержками альтернативные (вмененные) издержки; исчисляется как разность между бухгалтерской и нормальной прибылью предпринимателя.

Несоответствие бухгалтерской и экономической прибыли выражается в том, что первая не отражает экономического содержания прибыли, а следовательно, реальный результат деятельности организации за отчетный период. Экономический характер прибыли раскрывает то, что будет получено в будущем.

Представление в отчетности данных об экономической прибыли организации будет способствовать получению пользователями полезной деловой информации [31, c.76].

Вырезано.

Для приобретения полной версии работы перейдите по ссылка скрыта

В-третьих, прибыль коммерческой организации служит одним из источников формирования доходной части бюджетов различных уровней, средства которых в дальнейшем используются для финансирования совместных общественных потребностей, обеспечивая государство ресурсами для выполнения ими своих функций, государственного инвестирования, проведения научно-технических, производственных и социальных программ.

В-четвертых, прибыль оказывает стимулирующее воздействие на развитие предпринимательства в определенных сферах. Для предпринимателей прибыль является сигналом, указывающим, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, что создает стимул для инвестирования в эти сферы. С другой стороны, отрицательный финансовый результат, характеризующий размер убытков, используется менеджерами для проведения анализа и разработки мероприятий по ликвидации убытков.

Вышесказанное может быть представлено в виде таблицы 1.1.

Таблица 1.1

Функции прибыли в рыночной экономике

Функция	Содержание
Показатель, характеризующий финансовые результаты деятельности предприятия	Прибыль отражает конечный финансовый результат деятельности предприятия за определенный период
Стимулирующая функция	Проявляется в процессе распределения и использования прибыли
Источник формирования доходной части бюджетов различных уровней	Налог на прибыль является источником пополнения средств бюджетов различных уровней

Финансовый результат хозяйственной деятельности любого предприятия (прибыль или убыток) складывается постепенно в течение отчетного периода.

Прибыль - это конечный финансовый результат деятельности предприятия, характеризующий абсолютную эффективность его работы. В условиях рыночной экономики прибыль выступает важнейшим фактором стимулирования производственной и предпринимательской деятельности предприятия и создает финансовую основу для ее расширения, удовлетворения социальных и материальных потребностей трудового коллектива. Налог на прибыль становится одним из основных источников формирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного). За счет прибыли погашаются долговые обязательства предприятия перед банком и инвесторами. Следовательно, прибыль становится важнейшим обобщающим показателем в системе оценочных показателей эффективности производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия. Сумма прибыли, получаемая предприятием, обусловлена объемом продаж продукции, ее качеством и конкурентоспособностью на внутреннем и внешнем рынках, ассортиментом, уровнем затрат и инфляционными процессами, которыми неизбежно сопровождается становление рыночных отношений.

Вырезано.

Для приобретения полной версии работы перейдите по ссылка скрыта

В настоящее время анализ деятельности предприятия претерпевает изменения в сторону западного анализа в связи с тем, что условия хозяйствования российских предприятий направлены на приведение их к международным условиям. На западе весь анализ деятельности предприятия, в отличие от российского, сводится к анализу рентабельности и платежеспособности (российский анализ предполагает всестороннее изучение функционирования предприятия на рынке).

В настоящее время для любого предприятия получение финансового результата означает признание обществом (рынком) полезности его деятельности или получение выручки от реализации произведенного на предприятии продукта в форме продукции, работ или услуг. При этом для государства конечным финансовым результатом деятельности коммерческого предприятия будет являться налог, содержащийся в его составе. Вместе с тем, для собственника, инвестора конечный финансовый результат представляет распределенную в его пользу часть прибыли после налогообложения. Таким образом, оставшаяся прибыль после ее налогообложения и выплат дивидендов собственникам и процентов кредиторам есть чистый финансовый результат предприятия для его производственного и социального развития.

Методологической основой анализа финансовых результатов деятельности предприятия является целевой подход, то есть четкое определение и формирование целей анализа, их ранжирование и упорядочение, а также определение задач анализа.

Для достижения поставленной цели в процессе анализа финансовых результатов решаются следующие задачи:

разработка информационного механизма анализа финансовых результатов, позволяющего своевременно получать достоверную и полную информацию для его проведения в различных направлениях и соответствующих уровнях, аспектах и разрезах;
анализ и оценка достигнутого уровня прибыли предприятия в абсолютных и относительных показателях;
анализ влияния на финансовые результаты инфляционных процессов в экономике и изменений в нормативно-законодательных актах в области формирования затрат и финансовых результатов предприятия;
анализ взаимосвязи затрат, объема производства и прибыли в целях максимизации ее величины;
анализ использования прибыли;
прогнозирование финансовых результатов и разработка мероприятий по их достижению.

Решение данных задач направлено на изучение источников образования прибыли, оценку и анализ ее распределения и использования в интересах собственников, инвесторов, менеджеров и трудового коллектива предприятия, государства в целом.

1.4 Характеристика показателей рентабельности

Рентабельность является основным показателем эффективности работы предприятия и характеризует эффективность его хозяйствования. В широком смысле понятие «рентабельность» означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если результаты от реализации продукции покрывают затраты на их производство и сбыт, обеспечивают прибыль, достаточную для нормального функционирования и развития предприятия [18, с. 384].

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей, расчет которых в общем виде может быть представлен как отношение прибыли к совокупным затратам (выражается либо в процентах, либо в коэффициенте). Однако этот показатель имеет ряд недостатков, которые связаны с «перегруженностью» либо числителя (прибыли), либо знаменателя (затрат). Так, например, на величину затрат влияют факторы, обусловленные экономической политикой: налоги, социальные трансферты, таможенные пошлины и др. В результате предприятие вынуждено в полную себестоимость включать платежи, не зависящие от его деятельности. Кроме того, при анализе показателей рентабельности капитала, несмотря на наличие чистой прибыли в отчетном периоде может быть отрицательным. Это происходит, когда величина убытков предыдущего периода не покрывает прибыли отчетного. При этом если величина уставного и прочего капитала не велика, а размер убытков «съедает» собственные источники капитала, значение «Собственный капитал» формы № 1 «Баланс» будет отрицательным. В таком случае теряется экономический смысл показателя рентабельности даже при наличии прибыли в отчетном периоде.

Вырезано.

Для приобретения полной версии работы перейдите по ссылка скрыта

Взаимосвязь между показателями AТ и ROS (их произведение) выражается посредством показателя RОІ. Таким образом, рентабельность вложенного капитала – это результирующая как эффективности производства (техники и процесса производства) и способности устанавливать определенные цены приобретения и продажи, выраженная коэффициентом ROS, так и способности менеджмента организовывать и координировать различные взаимосвязанные направления деятельности для ускорения ритма производственного цикла (отражаемой в показателе AТ).

В качестве показателя эффекта (числителя коэффициентов рентабельности) в практике западных компаний, кроме чистой прибыли (Net Income) используются также: Earnings Before Taxes (EBT) – прибыль до уплаты налогов; Earnings Before Interest & Taxes (EBIT) – прибыль до уплаты процентов и налогов; Earnings Before Interest, Tax and Depreciation Accumulated (EBITDA) – прибыль до уплаты процентов и налогов с включенными амортизационными отчислениями; прибыль от основной деятельности до учета прибылей и убытков от хозяйственных операций, не входящих в основную деятельность, и операций, носящих для данной компании неповторяющийся, случайный характер (чтобы устранить влияние этих операций на показатель чистой прибыли); прибыль до учета результатов финансовой деятельности компании – до вычета затрат на выплату процентов, поступлений от вложений в ценные бумаги других организаций, что позволяет нивелировать эффекты финансовой деятельности и структуры задолженности компании, ее воздействие на показатель прибыли; чистая прибыль от основной деятельности (доходы от основной деятельности минус расходы на основную деятельность, но без вычитания затрат на выплату процентов и без учета баланса операций по неосновной деятельности, чрезвычайных хозяйственных событий и т.д.) [34].

Кроме того, в зарубежной практике хозяйствования иногда используются такие показатели, характеризующие эффективность деятельности компании: прибыль на одного работника, или прибыль после налогообложения выплаты процентов на одного работника; отношение суммы валовой прибыли от основной деятельности и амортизации к сумме добавленной стоимости; объем продаж в расчете на одного работника; объем продаж или прибыли в расчете на 1 м² производственных или торговых площадей; коэффициент использования основного капитала (Fixed Asset Activity Ratio) – соотношение чистого объема продаж и стоимости основных фондов (фондоотдача) [30, с. 86-87].

Рассмотренные показатели рентабельности, безусловно, важны для комплексного анализа деятельности предприятия. Методика их расчета уже адаптирована к отечественной практике хозяйствования и Национальным стандартам бухгалтерского учета.

Заключение

Обобщая приведенный выше материал, мы можем сделать следующие выводы.

Анализ финансовых результатов имеет важное значение для руководства предприятия, его учредителей, акционеров и кредиторов. Для руководства такой анализ позволяет определить перспективы развития предприятия, так как прибыль является одним из источников финансирования капитальных вложений и пополнения оборотных средств. Учредителям и акционерам она является источником получения дохода на вложенный ими в данное предприятие капитал. Кредиторам подобный анализ дает возможность погашения предоставленных хозяйствующему субъекту кредиторов и займов, включая и уплату причитающихся процентов.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает:

изучение изменений каждого показателя за отчетный период по сравнению с базисным (горизонтальный анализ);
структурный анализ соответствующих статей (в процентах);
изучение динамики изменения показателей за ряд периодов (кварталов, лет) – трендовый анализ;
исследование влияния отдельных факторов на прибыль (факторный анализ).

При проведении анализа финансовых результатов предприятия следует разделять понятия «выручка» и «доход». Под выручкой в российском бухгалтерском законодательстве понимается выручка от реализации готовой продукции (работ, услуг), от продажи товаров и т.п., учитываемая для определения финансовых результатов от реализации исходя из допущений временной определенности фактов хозяйственной деятельности за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей.

При этом помимо выручки предприятие может иметь и другие доходы – прежде всего операционные, а также внереализационные.

Доля доходов разных видов, в том числе внереализационных, а общей сумме валовой выручки предприятия может быть достаточно большой, а в отдельных случаях – даже превышать выручку от реализации. Поэтому самую полную картину финансовых результатов деятельности предприятия даст анализ всех его доходов.

В целом же техника подобного анализа достаточно проста. Для этого используются различные методы экономического анализа, среди которых индексный, метод разниц и цепных подстановок, метод структурных сдвигов и многие другие. В целом же при проведении анализа финансовых результатов рассматривается динамика различных составляющих структуры доходов и расходов организации в абсолютном и относительном выражении.

Затем, используя различные методы экономического анализа, перечисленные выше, исследуется влияние различных факторов на показатели, характеризующие финансовые результаты деятельности организации. Затем выполняется непосредственно анализ рассчитанных показателей и разрабатываются программы по повышению эффективности деятельности предприятия, а, следовательно, и по повышению значений показателей финансовых результатов.

Раздел 2

ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «Центр»

Вырезано.

Для приобретения полной версии работы перейдите по ссылка скрыта

Таблица 2.2

Вертикальный (структурный) анализ уплотненного баланса ООО «Центр»

№ п/п	Наименование разделов и статей баланса	Код строки баланса	Удельный вес в валюте баланса, в %
№ п/п	Наименование разделов и статей баланса	Код строки баланса	на начало года	на конец года	изменение (+ увеличение; - снижение)
1	2	3	4	5	6
	АКТИВ
I	Внеоборотные активы
1	Нематериальные активы	110	-	-	-
2	Основные средства	120	23,0	17,3	-5,7
3	Незавершенное строительство	130	6,6	5,1	-1,5
4	Долгосрочные финансовые вложения	140	16,9	13,2	-3,7
Итого по разделу I		190	46,5	35,5	-11,0
II	Оборотные активы
1	Запасы	210	39,4	37,0	-2,4
2	НДС по приобретенным ценностям	220	-	-	-
3	Дебиторская задолженность	230+240	9,0	18,9	9,9
4	Краткосрочные финансовые вложения	250	4,8	6,6	1,8
5	Денежные средства	260	0,3	2,0	1,7
Итого по разделу II		270	53,3	64,4	11,1
Баланс			100,00	100,00	-
	ПАССИВ
III	Капитал и резервы
1	Уставный капитал	410	10,4	8,0	-2,4
2	Добавочный капитал	420	-	-	-
3	Резервный капитал	430	-	-	-

Продолжение таблицы 2.2

1	2	3	4	5	6
4	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	19,7	-9,4	-29,1
Итого по разделу III		490	30,1	-1,4	-31,5
IV	Долгосрочные обязательства
1	Займы и кредиты	510	7,4	4,5	-2,9
2	Прочие долгосрочные обязательства	520	-	-	-
Итого по разделу IV		590	7,4	4,5	-2,9
V	Краткосрочные обязательства
1	Займы и кредиты	610	9,4	7,7	-1,6
2	Кредиторская задолженность	620+630	40,0	79,5	39,5
3	Доходы будущих периодов	640	-	-	-
4	Прочие краткосрочные обязательства	650+660	13,1	9,6	-3,5
Итого по разделу V		690	62,5	96,8	34,4
Баланс		700	100,00	100,00	-

Исследование изменений структуры активов и пассивов предприятия позволяет получить важную информацию. Проведенный в таблице 2.2 анализ свидетельствует, что за отчетный период состав статей баланса, отражающих проведенные хозяйственные операции, не изменился. Однако произошли существенные изменения в структуре баланса предприятия.

За период анализа величина внеоборотных активов предприятия уменьшилась незначительно на 106,0 тыс. руб. Стоимость основных фондов уменьшилась на 141,0 тыс. руб. при одновременном уменьшении их удельного веса в валюте баланса. Так на 01.01.2010 удельный вес основных средств предприятия составлял 23,0%, тогда как на 01.01.2011 – 17,3%. Сокращение доли этих средств составило 5,7%. Основные изменения были связаны с начислением износа основных средств, который имел тенденцию к возрастанию вследствие старения основных производственных фондов. При том, что новых крупных приобретений внеоборотных активов сделано не было, поскольку у предприятия уже имеется достаточная материально-техническая база для сервисного обслуживания, настройки и проверки насосного оборудования. Фактически не изменилась величина долгосрочных финансовых вложений предприятия, которая составляла 4,2 млн. руб., что указывало на отвлечение средств из основной производственной деятельности. Одновременно произошло уменьшение удельного веса этих вложений в валюте баланса. Так на 01.01.2010 удельный вес финансовых вложений предприятия составлял 16,9% и за период анализа уменьшился на 3,7%. Основные изменения по этому показателю произошли вследствие окончания строка финансового лизинга оборудования у предприятия-партнера.

Вырезано.

Для приобретения полной версии работы перейдите по ссылка скрыта

Анализируя кредиторскую задолженность предприятия, отметим ее рост на конец 2010 года на 15601,0 тыс. руб. за счет возрастания задолженности перед поставщиками на 15899,0 тыс. руб. и уменьшения задолженности перед персоналом предприятия на 1,0 тыс. руб., перед государственными бюджетными фондами на 131,0 тыс. руб. Учитывая то обстоятельство, что поставщиками насосного оборудования являются крупные зарубежные фирмы с устойчивыми финансами, такой значительный рост кредиторской задолженности для предприятия не является критическим, поскольку у партнеров предприятия есть возможность пролонгировать обязательства предприятия. В связи с изложенным следует отметить значительное возрастание удельного веса кредиторской задолженности с 40,0% до 79,5%, то есть на 39,5%.

В отчетном году возросла задолженность по краткосрочным обязательствам предприятия не вошедшим в выше перечисленные статьи. Их удельный вес на начало года составлял 13,1%, на конец 2010 года 9,6%, а уменьшение удельного веса этой задолженности составило 3,5%.

Таким образом, в течение отчетного года возросла доля задолженности, относящейся к наиболее срочным обязательствам. По итогам отчетного года общая доля обязательств первостепенной срочности погашения составила приблизительно десятую часть всех долгов организации (2500,0 + 901,0 = 3401,0 : 31329,0). В прошлом году данный показатель составлял приблизительно пятую часть (2335,0 + 1032,0 = 3367,0 : 15563,0). При тенденции к уменьшению обязательств перед бюджетом и внебюджетными фондами и стабильных обязательствах перед банками можно прогнозировать будущее уменьшение задолженности, что оценивается положительно и свидетельствует о хороших перспективах экономического развития предприятия.

Тревожным сигналом для менеджмента предприятия и потенциальных инвесторов предприятия с точки зрения роста финансовых рисков было то, что в 2010 году основным источником формирования активов предприятия были заемные средства, поскольку собственные средства уходили на компенсирование убыточной деятельности.

Продолжим исследование баланса выполнением горизонтального анализа уплотненного баланса (табл. 2.3). При этом за 100% принимаем значения показателей по статьям и разделам баланса на начало года.

Вырезано.

Для приобретения полной версии работы перейдите по ссылка скрыта

Аналогичная тенденция развития была по коэффициенту финансирования, который на начало года равнялся 0,7 един., а в конце года достиг отрицательного значения (-10,3) един., что означало отсутствие у предприятия собственных средств для финансирования хозяйственной деятельности.

В отчетном периоде коэффициент задолженности показывал тенденцию к уменьшению. На начало года его величина равнялась 0,17 един., на конец года – 0,12 един., уменьшение величины коэффициента составило 0,5 един. Таким образом, доля заемного капитала в общей используемой суме средств сокращалась, что оценивается как позитивная тенденция.

Коэффициент текущей задолженности предприятия за период анализа изменился незначительно – снизился с 0,09 един. до 0,08 един., то есть в течение года объемы краткосрочных обязательств поддерживались предприятием на одинаковом уровне, что способствовало укреплению финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент долгосрочного финансирования на начало года равнялся 0,38 един., на конец года снизился до 0,03 един., что свидетельствовало про сильную зависимость предприятия от краткосрочных заемных источников финансирования. Таким образом, к концу года только 3,0% используемых активов предприятия формировались за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.

Вырезано.

Для приобретения полной версии работы перейдите по ссылка скрыта

Завершая анализ платежеспособности предприятия рассмотрим соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. На начало года такое соотношение равнялось 0,14, на конец года – 0,20, увеличение соотношения составило 0,06. Можно утверждать про существование у предприятия диспропорции между объемами дебиторской и кредиторской задолженности, которая в течение года несколько снизилась, что говорит о позитивной тенденции к выравниванию показателей, однако разрыв в абсолютных величинах оставался очень высоким, что ухудшало платежеспособность предприятия.

Таким образом, по результатам анализа следует сказать, что предприятию необходимо осуществить оздоровление своих финансов с целью повышения показателей платежеспособности и обеспечения финансовой устойчивости предприятия.

Финансовое состояние предприятия, его платежеспособность и ликвидность, также непосредственно зависят от того, как быстро средства, вложенные в активы, опять превратятся в реальные деньги. Такое влияние объясняется тем, что со скоростью оборотности активов предприятия тесно связанны минимально необходимая величина авансированного капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за кредит, дивиденды), определения потребности в дополнительных источниках финансирования, сумма расходов на содержание товарно-материальных ценностей, а также величина оплаченных налогов. Цель анализа оборачиваемости – оценить способность предприятия приносить доход путем совершения оборота Деньги – Товар – Деньги.

Анализ оборачиваемости позволяет дополнить исследования структуры Баланса по вопросам характеристики сложившихся в организации условий материального снабжения, сбыта готовой продукции, условий расчетов с покупателями и поставщиками (табл. 2.6).

Таблица 2.6

Показатели оборачиваемости активов ООО «Центр»

Показатели	Величина		Изменение (+ увеличение, - снижение)
Показатели	на начало года	на конец года	Изменение (+ увеличение, - снижение)
Количество оборотов всех активов, оборотов	2,2	2,6	0,4
Количество оборотов оборотных активов, оборотов	4,0	4,4	0,4
Период оборота всех активов, дней	166	140	-26
Период оборота оборотных активов, дней	92	83	-9

Анализ показателей оборачиваемости активов свидетельствует, что за отчетный период оборачиваемость активов предприятия увеличилась, что оценивается положительно, и свидетельствовало об увеличении деловой активности предприятия.

Так количество оборотов всех активов за период анализа возросло на 0,4 оборота с 2,2 до 2,6 оборотов, что означало повышение эффективности использования предприятием всех имеющихся ресурсов не зависимо от источников их привлечения. Однако в сравнении со среднеотраслевыми коэффициентами трансформации, которые находятся на уровне 3,0 оборотов, рассчитанные значения коэффициентов по предприятию несколько ниже, поэтому среднеотраслевые показатели могут служить ориентиром для предприятия в наращивании динамики деловой активности.

В исследуемый период динамика количества оборотов оборотных активов также демонстрировала тенденцию к увеличению, что позитивно влияло на финансовое состояние предприятия. На начало года оборотные активы совершали 4,0 оборота, на конец года – 4,4 оборота, увеличение показателя составило 0,4 оборота или 10,0%. Соответственно возрастали финансовые показатели предприятия, то есть на один рубль, вложенных в хозяйственную деятельность оборотных средств, приходилось на начало года 4,0 рубля выручки от реализации продукции, на конец года – 4,40 руб. Увеличение числа оборотов достигалось за счет сокращения времени производства и времени обращения, что свидетельствовало о повышении деловой активности предприятия.

Вырезано.

Для приобретения полной версии работы перейдите по ссылка скрыта

Таблица 2.7

Показатели рентабельности деятельности ООО «Центр»

Показатели	Величина		Изменение (+ увеличение, - снижение)
Показатели	на начало года	на конец года	Изменение (+ увеличение, - снижение)
Коэффициент рентабельности (убыточности) активов	4,5	-48,0	-42,5
Коэффициент рентабельности (убыточности) собственного капитала	15,0	-199,4	-214,4
Коэффициент рентабельности (убыточности) реализации продукции	15,5	-9,3	-24,8
Коэффициент рентабельности (убыточности) текущих затрат	23,6	-13,6	-37,2

Рассмотрим показатели рентабельности на начало года. Коэффициент рентабельности активов был равен 4,5%, то есть использование 1 рубля активов приносило прибыль 4,5 копейки, а его уровень свидетельствовал про эффективность использования активов предприятия.

Коэффициент рентабельности собственного капитала был равен 15,0%, то есть использование 1 рубля собственного капитала давало отдачу в виде 15 копеек прибыли, что ниже среднеотраслевого показателя и свидетельствовало о снижении эффективности использования собственных средств.

Коэффициент рентабельности реализации продукции был равен 15,5%, то есть в каждом 1 рубле реализованной продукции содержалось 15,5 копеек чистой операционной прибыли.

Коэффициент рентабельности текущих затрат был равен 23,6%, то есть 1 рубль издержек производства и обращения обеспечивал 23,6 копейки прибыли, что свидетельствовало про эффективность осуществления производственно-коммерческой деятельности предприятия.

Таким образом, можно утверждать, что на начало года руководством предприятия обеспечивалась прибыльность коммерческой деятельности за счет увеличения физического объема реализации, превышения темпов роста реализации над темпами роста расходов, сокращения условно-постоянных расходов, что отразилось в повышении эффективности хозяйственной деятельности.

Можно констатировать, что менеджменту предприятия не удалось сохранить позитивную динамику роста прибыльности, а, наоборот, к концу 2010 года проявились признаки ухудшения финансового состояния предприятия, что нашло свое отражение в формировании убытков от основной деятельности предприятия.

Выводы

Подводя итог исследования, обобщим результаты анализа финансово-экономических результатов хозяйственной деятельности предприятия за отчетный период.

В отчетном периоде увеличилась величина имущества предприятия, что свидетельствовало о росте масштабов деятельности, поступательном экономическом развитии и увеличении богатства собственников предприятия. Основные производственные фонды обеспечивали нормальные производственно-технологические процессы, а издержки производства и обращения не выходили за рамки экономически обоснованных норм. Во многом положительный эффект развития достигался благодаря правильному выбору соотношения между внеоборотными и оборотными активами предприятия.

В 2010 году обеспечивалась финансовая устойчивость предприятия и предприятие имело возможности своевременно отвечать по своим как текущим, так и долгосрочным обязательствам. Однако следует сказать, что к концу года основные показатели, характеризующие финансовую устойчивость, показывали тенденцию к ухудшению, поскольку предприятие все больше ориентировалось на внешние источники финансирования, что снижало эффективность его деятельности.

За отчетный период наступило некоторое улучшение платежеспособности и возможности предприятия своевременно рассчитываться по своим текущим финансовым обязательствам за счет активов, в первую очередь оборотных, различного уровня ликвидности. Хотя база для погашения всех обязательств предприятия, если бы это потребовалось, существенно сузилась.

Следует отметить, что в отчетном периоде уровень деловой активности предприятия не снижался, однако получение по результатам хозяйствования за год убытков свидетельствовало о неэффективном использовании находящихся в распоряжении предприятия средств.

В целом формирование в финансовой отчетности убытков на дату баланса рассматривалось нами как промежуточный результат хозяйственной деятельности, на который оказало значительное влияние наличие сезонной составляющей спада экономической активности клиентов в конце года. В тоже время у руководства предприятия есть уверенность в своевременном получении денежных средств от заказчиков и в толерантности отношений с поставщиками.

С целью повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности, для нейтрализации негативных последствий, которые имели место в хозяйственной деятельности предприятия в отчетный период, и снижали эффективность работы предприятия, на наш взгляд, необходимо осуществить следующие мероприятия организационного и экономического характера.

Поскольку отчасти снижение рентабельности было связано с проблемами в сбыте продукции, следует провести реорганизацию маркетингового подразделения предприятия, усилив его состав высокопрофессиональными менеджерами.

Также может повысить эффективность деятельности предприятия оптимизация численности персонала с акцентом на сокращение вспомогательного производственного персонала.

Учитывая высокий уровень административных затрат предприятия в отчетном периоде, поиск путей сокращения непроизводственных затрат откроет дорогу для повышения эффективности деятельности предприятия. Одним из перспективных направлений может быть выход на новые рынки сбыта продукции с привлечением диллерской сети посредников, работающих в режиме сетевого маркетинга. Такой подход может значительно сократить расходы на служебные командировки работников предприятия и проведение дорогостоящих презентаций.

Перечисленные выше мероприятия позволят предприятию существенно повысить финансово-экономические показатели хозяйственной деятельности.

В случае недостаточности рассмотренных усилий по стабилизации финансового состояния предприятия, можно применить такой сильнодействующий на оздоровление финансов фактор как смена формы собственности из общества с ограниченной ответственностью на акционирование предприятия. Поскольку вероятность найти инвесторов для предприятия, работающего в перспективной отрасли машиностроения и устойчивых сегментах товарного рынка, но испытывающего временные трудности дефицита собственных средств, на наш взгляд, довольно высока.

Список использованных источников

Гражданский кодекс РФ, часть вторая от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ (в ред. от 17 июля 2009 г. № 145- ФЗ).
Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 2006 г. № 129-ФЗ (в ред. от 28 сентября 2010 г. № 243 –ФЗ).
ПБУ «Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» утвержденное приказом Минфина РФ №34н от от 29 июля 1998 г. (в ред. от 26.03.2007г).
Приказ Минфина РФ от 29 июля 1998 г. № 34н "Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации" (в ред. на 26 марта 2007г.),
Абрютин М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: Дело и Сервис, 1998. – 180 с.
Абрютина М.С. Экспресс-анализ финансовой отчетности. – М.: ДиС, 2003
Аликаева М.В. Источники финансирования инвестиционного процесса // Финансы, 2003, № 5.
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. П.П. Табурчака, В.М. Тумина и М.С. Сапрыкина. Ростов н/Д: Феникс, 2002.
Ануфриев В.Е. Учет формирования финансового результата и распределения прибыли организации /Бухгалтерский учет, 2001, № 10, с. 30
Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 1997. – 384 с.
Богатырева Е.И. Отражение финансовых результатов в отчетности Бухгалтерский учет. – 2007. – №3. – С. 46-59.
Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2004. – 240 с.
Гусева Т.М., Шеина Т.Н. Бухгалтерский учет. Учебно-практическое пособие. – М.: ТК Велби, Проспект, - 2004. - 504 c.
Ивашенцева Т.А. Экономика предприятия. – Новосибирск: НГАСУ (Сибстрин), 2005. – 186 с.
Калина А.В., Конева М.И., Ященко В.О. Современный экономический анализ и прогнозирование (микро- и макроуровень): Учебно-методическое пособие. – 2-е изд. – К.: МАУП, 1998. – 266 с.
Камышанов П.И. Бухгалтерский финансовый учет. – М.: Омега-Л, 2004. – С. 203.
Качалин В.В. Финансовый учет и отчетность в соответствии со стандартами GAAP. – М.: Дело, 1998. – 432 с.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 560 с.
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – М.: ТК Велби, Проспект, 2004. – С. 217.
Кондраков Н. П. Бухгалтерский учет и финансово-экономический анализ. М.: Дело, 2008. – 280 с.
Липчиу Н.В., Шевченко Ю.С.·Проблемы формирования конечных финансовых результатов деятельности организаций // Экономический анализ. Теория и практика, 2007, № 7, с. 42.
Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. – М.: ПРИОР, 2003. – 280 с.
ПБУ: Практический комментарий. – М.: Информцентр ХХI века, 2005. Пласкова Н., Тойкер Д. Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового анализа // Финансовая газета. Региональный выпуск, 2002, № 35.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. 6-е изд., перераб. и доп. Мн.: Новое знание, 2001.
Сапожникова Н.Г. Бухгалтерский учет для менеджеров. Учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2004. – 400 с.
Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Изд-во «Перспектива», 1998. – 656 с.
Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. проф. Н.Ф. Самсонова. М.. Финансы, ЮНИТИ, 2001. С. 398
Финансы предприятий (организаций): Учеб. пособие / Под ред. проф. Н.В. Липчиу. 3-е изд., перераб. и доп. Краснодар: ЮИМ, 2005.
Финансы предприятий: Учебник для вузов / Под ред. проф. Н.В. Колчиной. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.
Хеддервик К. Финансовый и экономический анализ деятельности предприятий / Пер. с англ. Д.П. Лукичева и А.О. Лукичевой / Под ред. Ю.Н. Воропаева. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 192 с.
Хорин А.Н., Михалева Ж.Г. Принцип временной определенности // Аудит и финансовый анализ, 2003, № 4, с. 76.
Чернов В.А. Экономический анализ: торговля, общественное питание, туристический бизнес: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. М.И. Баканова. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 1999. – 512 с.
ссылка скрытаtссылка скрыта

Blog

Тема: Анализ финансовых результатов деятельности предприятия Содержание

Содержание