1. Общие положения
| Вид материала | Документы |
- Одобрен Советом Федерации 11 июля 2008 года Раздел, 2086.04kb.
- И в срок Для приобретения полной версии работы щелкните по Содержание Общие положения, 36.48kb.
- Принят Государственной Думой 27 сентября 2002 года Одобрен Советом Федерации 16 октября, 3283.83kb.
- Методические рекомендации к разработке рабочих программ учебных дисциплин. Общие положения, 67.97kb.
- 1. Общие положения, 622.12kb.
- 1. Общие положения, 814.49kb.
- Принят Государственной Думой 22 апреля 2011 года Одобрен Советом Федерации 27 апреля, 757.89kb.
- Принят Государственной Думой 11 октября 2002 года Одобрен Советом Федерации 30 октября, 467.11kb.
- Методические указания по обследованию специальных металлургических кранов рд 10-112-6-03, 1763.74kb.
- Одобрен Советом Федерации 5 декабря 2001 года Часть первая. Общие положения Раздел, 22176.68kb.
9. Имущество Общества и сделки с имуществом Общества.
9.1. Общество является собственником принадлежащего ему имущества, включая имущество, переданное ему акционерами. Общее собрание акционеров Общества не обладает правом собственности на имущество, внесенное в уставный капитал Общества.
9.2. Общество осуществляет свободное владение, пользование и распоряжение находящимся в его собственности имуществом, с учетом ограничений установленных законодательством, иными правовыми актами РФ и настоящим уставом.
9.3. Имущество Общества составляют основные фонды и оборотные средства, а также иное имущество, стоимость которого отражается на его самостоятельном балансе. Источники образования имущества, доходы, балансовая и чистая прибыль Общества формируются в порядке, предусмотренном законодательством Российской Федерации.
9.4. В Обществе создается резервный фонд в размере 5 (пять) процентов от уставного капитала Общества.
Резервный фонд Общества формируется путем обязательных ежегодных отчислений в размере 5 (пяти) процентов от чистой прибыли Общества до достижения им установленного в настоящем пункте размера.
Резервный фонд Общества предназначен для покрытия его убытков, а также для погашения облигаций Общества и выкупа акций Общества в случае отсутствия иных средств.
Резервный фонд не может быть использован для иных целей.
Средства резервного фонда используются по решению совета директоров Общества.
Общество вправе образовывать иные фонды, положения о которых утверждает совет директоров Общества.
9.5. Крупные сделки, сделки, на которые в соответствии с настоящим уставом распространяется порядок одобрения крупных сделок, а также сделки, в совершении которых имеется заинтересованность, совершаются Обществом только после одобрения их общим собранием акционеров или советом директоров Общества в порядке, предусмотренном Федеральным законом «Об акционерных обществах».
9.6. Для определения рыночной стоимости имущества может быть привлечен независимый оценщик.
Привлечение независимого оценщика является обязательным для определения цены выкупа Обществом у акционеров принадлежащих им акций в соответствии со ст. 76 Федерального закона «Об акционерных обществах», а также в иных случаях, предусмотренных Федеральным законом «Об акционерных обществах» и настоящим уставом.
В случае определения цены размещения ценных бумаг, цена покупки или цена спроса и цена предложения которых регулярно опубликовываются в печати, привлечение независимого оценщика необязательно, а для определения рыночной стоимости таких ценных бумаг должна быть принята во внимание эта цена покупки или цена спроса и цена предложения.
До тех пор пока владельцем более 2 (двух) процентов голосующих акций Общества является город Москва, для определения рыночной стоимости имущества обязательно привлечение государственного финансового контрольного органа.
10. Дивидендная политика.
10.1. Понятие, цели и задачи дивидендной политики.
10.1.1. Реализация прав общего собрания акционеров Общества на дивиденды осуществляется посредством дивидендной политики, которая представляет собой регламентированную формализованную процедуру формирования источников дивидендных выплат, расчета дивидендов и порядок осуществления их выплаты в Обществе.
10.1.2. Основные задачи дивидендной политики Общества:
- улучшение результатов финансово-хозяйственной деятельности Общества;
- максимизация совокупного дохода единственного акционера Общества, при сохранении достаточного финансирования деятельности Общества;
- повышение рыночной стоимости акций Общества.
10.1.3. Элементы дивидендной политики Общества:
Дивиденд - представляет собой часть чистой прибыли Общества, приходящейся на одну акцию, и подлежащей распределению среди акционеров;
Чистая прибыль, направляемая на выплату дивидендов - часть чистой прибыли Общества, распределяемая между акционерами пропорционально числу и виду принадлежащих им акций. На каждую акцию одной категории и типа начисляются равные дивиденды;
Реинвестирование прибыли – перераспределение прибыли в капитале Общества с целью расширения производства;
Резервный фонд – часть собственного капитала Общества, образуемая за счет ежегодных отчислений от его прибыли до достижения им размера, установленного настоящим уставом, которая служит для покрытия потерь, а также для погашения облигаций Общества и выкупа собственных акций в случае отсутствия иных средств;
Фонд потребления – образуется за счет отчислений из чистой прибыли Общества для осуществления социальных выплат и премирования работников, покрытия управленческих и административных расходов, не включаемых в себестоимость, покрытия расходов, связанных с содержанием социальных объектов Общества;
Совокупный доход акций – складывается из дивидендных выплат и доходов от изменения рыночной стоимости акций.
10.2. Принципы формирования дивидендной политики.
Принципы дивидендной политики определяют подходы к формированию источников для выплаты дивидендов, расчеты сумм дивидендов и основываются на определении последовательности аналитических, расчетных и контрольных процедур.
10.2.1. Основные принципы дивидендной политики Общества:
1) Принцип соответствия критериев расчета дивидендов требованиям закона.
Данный принцип означает, что процедура расчета и начисления дивидендов базируется на требованиях законодательства РФ и города Москвы.
2) Принцип максимального учета финансового результата деятельности и текущего финансово-экономического состояния Общества.
Указанный принцип обеспечивает реализацию дивидендной политики на основе реальных результатов деятельности Общества с учетом всех факторов, влияющих на его финансово-хозяйственную деятельность.
- Принцип оптимальности реинвестирования прибыли.
Принцип оптимальности реинвестирования прибыли Общества реализуется исходя из приоритетности инвестиционного проекта и базируется на оценке эффективности этого проекта и определения целесообразности его реализации.
- Принцип обоснованности формирования фонда потребления.
Принцип обоснованности формирования Обществом фонда потребления базируется на объективном учете факторов, обеспечивающих финансовые результаты деятельности Общества, достаточные для формирования его фонда потребления.
- Принцип прозрачности для акционеров доли управленческих и административных затрат в финансовой деятельности.
Принцип прозрачности означает, что обоснование управленческих и административных расходов Общества доступно и понятно для акционеров и не оказывает существенного влияния на уменьшение размера дивидендных выплат.
10.3. Ограничения на выплату дивидендов.
10.3.1. Общество не вправе принимать решение (объявлять) о выплате дивидендов по акциям:
- находящимся на балансе Общества;
- до полной оплаты всего уставного капитала Общества;
- до выкупа всех акций, которые должны быть выкуплены Обществом в соответствии со ст. 76 Федерального закона «Об акционерных обществах»;
- если на день принятия решения (объявления) о выплате дивидендов Общество отвечает признакам несостоятельности (банкротства) в соответствии с законодательством РФ о несостоятельности (банкротстве) или если указанные признаки появятся у Общества в результате выплаты дивидендов;
- если на день принятия решения (объявления) о выплате дивидендов стоимость чистых активов Общества меньше его уставного капитала, и резервного фонда либо станет меньше их размера в результате принятия такого решения.
10.3.2. Общество не вправе выплачивать объявленные дивиденды по акциям:
- если на день выплаты дивидендов Общество отвечает признакам несостоятельности (банкротства) в соответствии с законодательством РФ о несостоятельности (банкротстве) или если указанные признаки появятся у Общества в результате выплаты дивидендов;
- если на день выплаты дивидендов стоимость чистых активов Общества меньше суммы его уставного капитала, и резервного фонда либо станет меньше их размера в результате выплаты дивидендов.
По прекращении указанных в настоящем пункте обстоятельств Общество обязано выплатить акционерам объявленные дивиденды.
10.4. Источники формирования средств для выплаты дивидендов.
10.4.1. Средства для начисления и выплаты дивидендов на акции Общества формируются из его чистой прибыли за отчетный период при ее достаточности. Для выплаты дивидендов может быть направлена нераспределенная прибыль прошлых периодов.
10.4.2. Распределение чистой прибыли Общества осуществляется в зависимости от выбранной Обществом стратегии развития, которая может быть ориентирована на постановку следующих целей:
Стратегические цели:
- повышение эффективности деятельности Общества за счет осуществления его модернизации и реконструкции;
- сохранение имеющихся и завоевание новых сегментов рынка для своей продукции/услуг (приобретение и освоение новых технологий, осуществление активной маркетинговой политики, обеспечение выхода Общества на мировые рынки);
- разработка и реализация инвестиционных проектов, направленных на увеличение рыночных преимуществ Общества (улучшение качества товаров и услуг);
- внедрение эффективных методов управления Обществом;
- повышение надежности деятельности Общества.
Тактические цели:
- рост курсовой стоимости акций Общества;
- получение прибыли от торговли собственными акциями;
- расширение круга существующих инвесторов.
10.4.3. В зависимости от выбранной стратегии Общества и сформулированных целей осуществляется распределение чистой прибыли Общества, которое может осуществляться только по следующим направлениям:
- реинвестирование доли чистой прибыли Общества - до 35%;
- обязательные отчисления в резервный фонд Общества - до 5%;
- отчисления в фонд потребления и другие фонды, предусмотренные настоящим уставом – до 10%;
- дивидендные выплаты акционерам Общества – не менее 50%.
10.4.4. Изменение соотношения в распределении чистой прибыли Общество может производить в следующих случаях:
- При осуществлении реинвестирования прибыли по согласованному с Департаментом имущества города Москвы технико-экономическому обоснованию (далее – «ТЭО»);
- При повышении размера отчислений в фонд потребления в случае прироста чистой прибыли Общества по сравнению с предыдущим годом.
Если сумма инвестиций, направляемых на реинвестирование, превышает 35% чистой прибыли, Обществу необходимо разработать обоснование инвестиционного проекта в соответствии с требованиями, установленными Правительством Москвы. Порядок принятия решения о направлении доли прибыли на реинвестирование осуществляется в соответствии с процедурой, предусмотренной п. 10.7. настоящего устава.
Дисконтированный срок окупаемости инвестиционного проекта Общества, требующий реинвестирования прибыли, должен быть не более 5 (пяти) лет.
При намерении Общества привлечь кредитные средства, превышающие 25% от балансовой стоимости его активов, возврат которых в перспективе повлечет сокращение дивидендных выплат, оно обязано получить согласование Департамента имущества города Москвы по процедуре, предусмотренной для инвестиционных проектов.
10.4.5. Отчисления в резервный фонд из чистой прибыли Общества осуществляются в установленном настоящим уставом размере до достижения предельного размера, определяемого ст. 35 Федерального закона «Об акционерных обществах», - не менее 5% от размера уставного капитала Общества.
10.4.6. Размер отчислений в фонд потребления Общества может быть увеличен в случае прироста чистой прибыли Общества в отчетном финансовом году по сравнению с предыдущим годом. Размер отчислений в фонд потребления Общества определяется как расчетная величина, базирующаяся на сопоставлении данных финансовой отчетности за отчетный и предыдущий финансовые годы.
За основу расчета размера отчислений в фонд потребления Общества берутся данные предыдущего года, которые не должны превышать 10% от чистой прибыли Общества, так как составляют исходную базу для последующих расчетов, ориентированную на оптимизацию внутрифирменных затрат. Расчет суммы отчислений осуществляется по следующей формуле:
Отч.ФП = Отч. ФП пр. + (Кэф. х Отч.ФП пр.), где
К эф. – коэффициент эффективности управления;
Отч.ФП – отчисления в фонд потребления;
Отч.ФП пр. – отчисления в фонд потребления за прошлый год.
Коэффициент эффективности управления рассчитывается по формуле:
ЧП - ЧП пр.
К эф. = ---------------------, где
ЧП пр.
ЧП - чистая прибыль расчетного финансового года;
ЧП пр. - чистая прибыль предыдущего финансового года.
Если Общество по итогам года получило убыток, отчисления в фонд потребления не производятся.
10.4.7. Размер отчислений в фонды Общества, на реинвестирование прибыли и выплату дивидендов утверждается общим собранием акционеров Общества.
10.5. Порядок расчета суммы дивидендов.
10.5.1. Основу для расчета суммы дивидендов по акциям Общества составляют следующие документы:
- Бухгалтерский баланс за отчетный год (форма № 1);
- Отчет о прибылях и убытках за отчетный период (Форма № 2);
- Отчет о движении капитала за отчетный период (Форма № 3);
- Приложение к бухгалтерскому балансу за отчетный год (Форма № 5);
- Положение о дивидендной политике города Москвы как акционера;
- ТЭО осуществляемого (предполагаемого к осуществлению) инвестиционного проекта;
- настоящий устав.
На основе вышеуказанных отчетных документов, производится расчет следующих показателей для определения суммы дивидендов:
- резервный фонд (РФ) на отчетную дату;
- уставный капитал (УК) на конец финансового года;
- чистая прибыль (ЧП) по итогам финансового года;
- часть чистой прибыли, направляемая на реинвестирование (РП);
- часть прибыли, направляемая в фонд потребления (Отч.ФП).
Расчет суммы дивидендов осуществляется по следующей формуле:
Д = ЧП – Отч.РФ – РП – Отч.ФП, где
Д – сумма дивидендов, предназначенная к выплате акционерам;
Отч. РФ – отчисления в резервный фонд.
10.5.2. В случае, если Общество осуществляет промежуточные выплаты, расчет дивидендов производится по этой же формуле на основании отчетных данных периода, за который производятся выплаты.
Расчет дивидендов за отчетный год при промежуточной выплате дивидендов осуществляется по формуле:
Д = ЧП – Отч.РФ – РП – Отч.ФП – Д’, где
Д’ – сумма промежуточных дивидендов, выплаченных акционерам;
РП – часть чистой прибыли, направляемая на реинвестирование.
10.6. Порядок, сроки и форма выплаты дивидендов.
10.6.1. Решение о выплате годовых дивидендов, размере дивиденда и форме выплаты по акциям каждой категории (типа) принимается общим собранием акционеров Общества по рекомендации совета директоров Общества в соответствии с порядком, установленном настоящим уставом. Размер дивидендов не может быть больше рекомендованного советом директоров Общества и меньше выплаченных промежуточных дивидендов.
10.6.2. Дивиденды выплачиваются только денежными средствами.
10.6.3. Дата выплаты дивидендов определяется уставом Общества или решением общего собрания акционеров Общества о выплате годовых дивидендов.
10.6.4. Порядок выплаты дивидендов определяется решением общего собрания акционеров Общества.
10.6.6. Выплата дивидендов Обществом по итогам первого квартала, полугодия и девяти месяцев финансового года осуществляется в порядке, аналогичном порядку выплаты годовых дивидендов, определенному в настоящем пункте устава.
10.7. Порядок согласования решения о реинвестировании прибыли
10.7.1. Обоснование нового инвестиционного проекта, разрабатываемое в соответствии с п. 10.4. настоящего устава, вместе с предложением о реинвестировании чистой прибыли вносится Обществом в течение 30 (тридцати) дней после окончания финансового года в совет директоров Общества и Департамент имущества города Москвы.
В случае положительного решения о реализации нового инвестиционного проекта и направления чистой прибыли на реинвестирование Департамент имущества города Москвы осуществляет экономический мониторинг с целью финансового контроля реализации инвестиционного проекта.
10.7.2. Экономический мониторинг инвестиционного проекта производится не реже 1 (одного) раза в 6 (шесть) месяцев на основе Типового отчета Общества (составленного по форме, утвержденной Правительством Москвы) по следующим направлениям:
- анализ экономического окружения проекта;
- расчет бюджетной эффективности;
- оценка степени отклонения проекта от плана, заложенного в ТЭО.
10.7.3. Для обоснования продолжения инвестиционного проекта и реинвестирования чистой прибыли на следующий год Общество в течение 30 (тридцати) дней после окончания финансового года вносит в совет директоров Общества и Департамент имущества города Москвы предложение о реинвестировании чистой прибыли, а также отчеты об экономическом мониторинге проекта за истекший финансовый год.
10.7.4. В случае неисполнения Обществом условий ТЭО инвестиционного проекта, Департамент имущества города Москвы через своего представителя вправе внести предложение в совет директоров Общества о приостановке реинвестирования чистой прибыли. Для возобновления реинвестирования чистой прибыли Общество обязано разработать новое ТЭО данного инвестиционного проекта и внести его на рассмотрение в совет директоров и Департамент имущества города Москвы в установленном настоящим подпунктом устава порядке.