Финансовые и банковские кризисы: основные уроки

Вид материала

Урок

Содержание Динамика вкладов населения по банковской системе РФ [11].

Подобный материал:

• Программа предназначена для обучения основным навыкам проведения анализа финансовой, 124.96kb.
• Банковские карты, 1709.98kb.
• Номинации фестивалей по сегментам рынка, 335.49kb.
• Формирование и использование организационного потенциала, 218.39kb.
• Биографические кризисы личности, 360.86kb.
• Замятина О. В. Гоу спо «Электростальский колледж» Мировые кризисы и их влияние на социальные, 146.67kb.
• Темы для эссе и рефератов по курсу "Международные финансовые рынки" Работа должна быть, 21.98kb.
• Тема Учет финансовых инструментов и затрат по займам, 771.11kb.
• Тема: особенности экономических, 171.6kb.
• Концепция научного семинара, 55.75kb.

Таблица 3.3

Динамика вкладов населения по банковской системе РФ [11].

	1.04.98	1.07.98	1.08.98	1.09.98	1.10.98	1.12.98
Депозиты в рублях, млрд. руб.	153.4	155.7	150.9	135.5	123.7	125.9
в т.ч. в Сбербанке	120.7	121.2	117.3	108.4	101.3	107.9
в т.ч. в остальных банках	32.7	34.5	33.6	27.1	22.4	18
Депозиты в иностранной валюте, млрд. долл.	5.5	6.1	6.5	5	4.5	3.1
в т.ч. в Сбербанке	2.2	2.4	2.6	1.9	1.7	1.3
в т.ч. в остальных банках	3.3	3.7	3.9	3.1	2.8	1.8

Многие вкладчики, а также и финансовые аналитики до определенного момента считали, что правительство поддержит наиболее крупные банки - Инкомбанк, СБС-Агро и пр. по принципу «слишком большой, чтобы…». Для того, чтобы стабилизировать обстановку, ЦБ принял решение о запрете операций по вкладам и добровольном переводе обязательств по вкладам (внесенным до 1.09.98) в ряде крупных банков, имевшим наибольшие проблемы – Менатеп, СБС-Агро, Мост-банк, Инкомбанк, Мосбизнесбанк, Промстройбанк, Российский кредит в Сбербанк РФ. Валютные вклады переводились по курсу на 1 сентября (9.33 руб/долл.), такой курс привел к значительному обесценению сбережений у вкладчиков указанных банков, кроме того накопленные проценты выплате не подлежали. С целью обеспечения исполнения обязательств по переведенным вкладам Сбербанку были переданы часть ФОР и векселя банков. Общая сумма переведенных вкладов на начало февраля 1999 г. составила около 7 млрд.руб.[11].

С другой стороны, в первую очередь крупные банки надеялись на помощь ЦБ в восстановлении ликвидности с использованием стабилизационных кредитов.

Общие обязательства по долгам перед нерезидентами, без учета форвардных обязательств, попавшими под действие моратория на выплаты составило около по данным МФК-Ренесанс составляли около 4 млрд.долл. Считая, что правительственные меры носят незаконный характер, иностранные кредиторы требовали их исполнения. Не менее остро стояла проблема выплат по срочным контрактам, объем выплат по которым до 15.10.98 г. составлял около 4 млрд.долл [7]. Большинство банков-нерезидентов требовало выплат по текущему рыночному курсу (ММВБ), в то же время наши банки предлагали курс верхней границы валютного коридора – 7.1-7.4 рую/долл. Объем неисполненных фьючерсных контрактов на ММВБ составлял около 1 млрд.долл, согласно решению руководства биржи все позиции были закрыты по курсу доллара на 14.08.98. В середине сентября курс рубля был снижен с 20.8 до 8.7 руб./долл., а затем снова вырос до 16.4. Часть банков погасило долги, в то же время крупнейшие операторы рынка- Инкомбанк, ОНЭКСИМбанк, СБС-Агро отказались исполнять свои форвардные обязательства. В ответ иностранные кредиторы добились ареста части их валютных счетов.

В то же время даже в период моратория некоторые банки продолжали гасить свои долги, используя различные схемы – так в течении сентября-октября объем задолженности перед нерезидентами уменьшился 2,7 млрд. долл. (около 20%)[7]. Валютная и форвардная проблема серьезно подорвало доверие нерезидентов перед российским рынком, прошло немало времени, прежде чем российским компаниям и банкам стали открывать кредитные линии. Особенно это касалось структур, которые имели возможность погасить свои обязательства. Руководство крупных банков пыталось договориться о реструктуризации своей валютной задолженности.

Часть банков нашло выход из сложившейся ситуации путем создания «бридж-банков». При этом в дочерние банки переводился основной бизнес – активы, клиенты, здания и менеджмент. Так Менатеп создал Менатеп-СПБ, СБС-Агро –1 ОВК, Российский кредит - Импекс банк, ОНЭКСИМбанк – Росбанк. Отметим, что тот же Альфа-банк, имевший по сути сходные проблемы, смог сохранить свое имя и бизнес.

На начало октября совокупные балансовые убытки банковской системы оценивались примерно в 200 млрд.руб., а убытки по забалансовым операциям (форварды) – около 90 млрд.руб [7]. Вследствие ухудшения финансового состояния предприятий, в первую очередь импортеров, прирост объема просроченной задолженности в течении третьего квартала 1998 г. составил с 5.5 до 9.9 % [11].

В целях нормализации обстановки в банковской системе и экономике ЦБ предпринял ряд мер:

• снижение нормативов обязательного резервирования до 5 % по привлеченным средствам в рублях и валюте, использование специального курса (пониженного, для пассивов привлченных до 14.08.1998 [11)] при расчете валютных пассивов;
  
• осуществлен перевод вкладов из проблемных банков в Сбербанк;
  
• сокращение лимита ОВП, ужесточение расчета нормативов ликвидности (исключение ГКО из расчета высоколиквидных активов).
  
• перенесение срока по исполнению требований к минимальной величине капитала;
  

- обеспечение механизма рефинансирования, ЦБ вливал ликвидность путем предоставления ломбардных и стабилизационных кредитов.

Общие потери от кризиса составили около 3,5 % ВВП, что является сравнительно небольшой величиной на фоне аналогичных потерь, например, в странах Восточной Европы, достигавших 8-10 % ВВП [11]. Одним из последствий было значительное возрастание крахов кредитных организаций - так по оценкам ЦБ [11] на начало февраля 1999 около 149 банков имели признаки банкротства.


3.3.4. Уроки кризиса


Основные причины кризиса:

• неблагоприятная макроэкономическая ситуация, конъюнктура мировых сырьевых рынков;
  
• проведение политики финансовой стабилизации на фоне завышенного курса национальной валюты;
  
• неблагоприятное влияния мирового финансового кризиса;
  
• просчеты менеджмента крупнейших банков;
  
• просчеты регулирующих и надзорных органов.
  

Главный урок банковского кризиса 1998 г. заключается в том, что наибольшей стабильностью обладают не столько крупнейшие, сколько наиболее рыночные структуры (в том числе и большие), имеющие адекватный уровень управления. Институты банковского надзора должны обладать эффективной системой контроля рисков и деятельности коммерческих банков, не допускающей развития непредсказуемых ситуаций.

Не является секретом, что ряд аналитиков межбанковского рынка уже в конце 1997 - начале 1998 г. предвидел просчеты ряда крупных банков, проводя сокращение лимитов на операции с ними еще задолго до кризиса. Вполне серьезно обсуждалась возможность развития глобальной кризисной ситуации именно в связи с погашением банковских займов перед нерезидентами и форвардной проблемой.

Крушение большинства системообразующих банков в августе 1998 г. сильно подорвало доверие к имевшимся на тот момент крупным банковским структурам, поставило вопрос об эффективности их менеджмента, в частности - системы управления ликвидностью. Опустели верхние строчки банковских рейтингов. После распада таких структур произошло перераспределение клиентских счетов в Сбербанк и банки - нерезиденты. Значительная часть перешла и в устойчивые средние банки, имеющие положительную репутацию на рынке. Вместе с тем происходил перевод бизнеса и активов банков-банкротов в их дочерние бридж-банки.

Основным препятствием на пути возрождения рынка МБК в течении сентября-декабря 1998 г. явилось отсутствие достаточного количества авторитетных банков, кризис доверия друг к другу. Хотя открытого рынка не было, наблюдались отдельные участки на которых велась работа. Ряд банков не прекращали операций со своими наиболее проверенными и надежными партнерами. Имели взаимные лимиты банки, входящие в родственные структуры. Мелкие банки кредитовали надежных средних. Однако объем операций был достаточно низок, риск - крайне высок, а доходность - сравнительно низкая.

В свою очередь, крушение фондового рынка лишило рынок МБК многих ориентиров. Ценные бумаги (государственные, векселя крупных компаний и банков) выполняли роль залоговых инструментов, под которые можно было получить межбанковский кредит. Значительные объемы МБК, в первую очередь для мелких и средних банков, выдавался по этой схеме.

В начале 1999 г. стали поступать предложения, в основном от бывших партнеров, о возобновлении операций. С целью минимизации риска банки стали постепенно восстанавливать лимиты прежде всего на надежных, проверенных контрагентов, при условии, что они “выжили”, имели хороший баланс и нормально проводили платежи весь послекризисный период. Важнейшим условием открытия лимита являлось отсутствие взаимных претензий по форвардным или иным операциям. Наиболее «смелые» операторы начали проводить операции в течении февраля-марта 1999 г. Относительное восстановление рынка потребовало почти год. Общее количество лимитов в нашем банке через год вышло на уровень 60 (до кризиса – около 110).

Одним из важнейших препятствий, которое затрудняло работу в тот период - отсутствие четких критериев оценки надежности банков. Более важным фактором стала информация о платежах банка. Были известны случаи, когда банки, обладающие нормальным балансом, производили полную остановку платежей. В то же время ряд банков, обладающих формально плохим балансом, низкой ликвидностью, нормально платили. Произошло развитие новых аналитических технологий оценки финансового состояния банков - финансовые аналитики получили дополнительные возможности.

Новый этап развития межбанковского рынка будет связан с увеличением степени совершенства рынка, возрастанием требований к реальному финансовому состоянию партнеров. Особо важным фактором стабильности рынка является надежность и эффективность наиболее крупных банковских структур.