Geum.ru

Токарева Юлия Васильевна Телефон: (383) 219-10-45 Факс: (383) 223-54-45 Адрес страницы в сети Интернет, на которой раскрывается информация, содержащаяся в настоящем ежеквартальном отчет

Вид материалаОтчет
4.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств.
Мнения органов управления Эмитента относительно упомянутых причин и/или степени их влияния на показатели финансово – хозяйственн
Подобный материал:
1   ...   24   25   26   27   28   29   30   31   ...   101

4.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств.



Показатели, характеризующих ликвидность эмитента:

Наименование показателя
на

31.12.2004
на

31.12.2005
на

31.12.2006
на

31.12.2007
на

31.12.2008
на

31.03.2009

Собственные оборотные средства, тыс. руб.
-9 725 791
- 13 081 612
- 15 993 637
- 17 122 882
-19 878 158
-19 320 610

Индекс постоянного актива
1,93
2,18
2,32
2,18
2,25
2,22

Коэффициент текущей ликвидности
0,60
0,60
0,48
0,44
0,34
0,35

Коэффициент быстрой ликвидности
0,33
0,34
0,36
0,39
0,28
0,31

Коэффициент автономии собственных средств
0,42
0,38
0,37
0,39
0,39
0,39

Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, утвержденным приказом ФСФР от 10 октября 2006 года №06-117/пз-н.


Экономический анализ ликвидности и платежеспособности эмитента, достаточности собственного капитала эмитента для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов эмитента на основе экономического анализа динамики приведенных показателей:

Недостаток собственных оборотных средств эмитента, рассчитываемый по методике ФСФР России, за анализируемый период вырос на 22,3%, что связано с опережающим темпом роста внеоборотных активов относительно собственного капитала компании.

Показатели ликвидности указывают на степень платежеспособности Эмитента по краткосрочным долгам. Смысл этих показателей состоит в сравнении величины текущих обязательств Эмитента и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у Эмитента средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Значение коэффициента уменьшилось на 18,6% в связи с тем, что оборотные активы за период с 2007 года по 1 квартал 2009 года увеличились на 15,6%, а текущие обязательства выросли на 41,2%. Коэффициент быстрой ликвидности - более жесткая оценка ликвидности Эмитента, этот коэффициент рассчитывается с использованием только части текущих активов - денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности, которые сопоставляются с текущими обязательствами. Значение коэффициента за год ухудшилось на 18,4%.

Коэффициент автономии собственных средств – это характеристика устойчивости финансового состояния предприятия, характеризующая степень его финансовой независимости. Коэффициент показывает долю активов эмитента, которые обеспечиваются собственными средствами. Значение этого показателя зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть выше, чем в материалоемких. За анализируемый год коэффициент автономии снизился и составил 0,39%.


Описание факторов, которые, по мнению органов управления эмитента, привели к изменению значения какого-либо из приведенных показателей по сравнению с предыдущим отчетным периодом на 10 или более процентов:

Основным фактором, приведшим к существенному ухудшению значений показателей ликвидности, является рост текущих обязательств за счет перевода части долгосрочных долгов в разряд краткосрочных, подлежащих уплате в течение ближайшего года.

Эмитент управляет вышеприведенными показателями ликвидности посредством реализации Программы повышения эффективности деятельности, которая предполагает сокращение текущих затрат, и Финансовой стратегии направленной на рефинансирование задолженности по кредитам и займам сроком погашения до года долгосрочными кредитными ресурсами. Дальнейшее улучшение показателей ликвидности планируется также в результате снижения инвестиционной активности Эмитента.


Мнения органов управления Эмитента относительно упомянутых причин и/или степени их влияния на показатели финансово – хозяйственной деятельности Эмитента совпадают.


Ни один из членов Совета директоров или Правления Эмитента не имеет особого мнения относительно упомянутых причин и/или степени их влияния на показатели финансово – хозяйственной деятельности Эмитента.