Курсовая работа По дисциплинам: «Банковское дело. Банковский учет» Тема: Рефинансирование Коммерческого банка как инструмент кредитной политики»

Вид материала

Курсовая

Содержание Целью настоящей работы Методология исследования Практическая значимость исследования Глава 1. Сущность рефинансирования кредитных организаций 1.1 Становление системы рефинансирования коммерческих банков 1.2 Виды рефинансирования коммерческих банков ГЛАВА 2. Денежно-кредитная политика банка и учетные операции Бухгалтерские проводки при кpедитных операциях Д-т 706 06 (символ 25302), К-т Учет кредитных линий и овердрафтов Д-т внебалансового счета 913 16 «Неиспользованные кредитные линии по предоставлению кредитов», К-т Д-т внебалансового счета 913 16 «Неиспользованные кредитные линии по предоставлению кредитов», К-т Д-т внебалансового счета 913 17 «Неиспользованные лимиты по предоставлению кредитов в виде «овердрафт», а также «под лимит задол Погашение кредитов, предоставленных в рамках открытой клиенту-заемщику кредитной линии в форме овердрафта Д-т внебалансового счета 913 17 «Неиспользованные лимиты по предоставлению кредитов в виде «овердрафт», а также «под лимит задол Учет просроченной задолженности по выданным кредитам и начисленным процентам Д-т 706 06 (символ 25302), К-т Д-т 301 02,202 02 (для физических лиц), денежных средств, счетов клиентов, К-т К-т 706 01 - на сумму поступивших процентов; Д-т Д-т 301 02, 202 02 (для физических лиц), денежных средств, счетов клиентов, К-т Погашение неденежными средствами и прочее выбытие кредитных договоров ... Полное содержание

Подобный материал:

• Курсовая работа по дисциплинам «Банковские операции» и«Учет в банке» Тема: «Валютно-обменные, 736.55kb.
• Курсовая работа По дисциплинам: «Банковские операции» и«Учет в банках» Тема: «Кредитная, 464.21kb.
• Кб экспобанк введение глава роль кредитной политики в деятельности коммерческого банка, 9.64kb.
• Темы курсовой работы «организация деятельности коммерческого банка» для студентов очной, 88.42kb.
• Костяшкина О. Г. Кредитная политика коммерческого банка, 1542.05kb.
• «Банковские операции» и«Учет в банке» тема: «Методы оценки коммерческим банком уровня, 452.64kb.
• Курсовая работа на тему: Ликвидность коммерческого банка и методы управления, 489.6kb.
• О. Ю. Якубовская 2011 г. Дисциплина: Банковские операции. Учет в банках Специальность:, 12.22kb.
• Курсовая работа По дисциплинам: «Банковские операции» и«Учет в банках» Тема: «Профессиональная, 508.83kb.
• Формирование кредитной политики коммерческого банка, 438.63kb.

Государственное образовательное учреждение

Среднего профессионального образования

колледж «Высшая Банковская школа» Санкт-Петербурга.

Курсовая работа

По дисциплинам:

«Банковское дело. Банковский учет»

Тема: Рефинансирование Коммерческого банка как инструмент кредитной политики»

.

Работу выполнила студентка

Гр. № 23

Корнева О.А.

Руководители:

_________________________


К защите допущена « __ » _____________________20__г.

Зашита состоялась « __ » _____________________20__г.

Оценка работы____________________________

Члены комиссии___________________________

___________________________


г. Санкт-Петербург

2010г.

Введение

Актуальность. В настоящее время кредитные организации составляют основу активной экономической деятельности, поскольку, во-первых, управляют системой платежей, во-вторых, аккумулируют собственные и привлеченные ресурсы для кредитования инвестиций в развитие экономики страны, в-третьих, регулируют денежное обращение в стране. Таким образом, рынок неизбежно выдвигает банк в число основополагающих, ключевых элементов экономического регулирования.

Рефинансирование (англ. refinancing) – это повторное финансирование на основе новых заимствований; перепродажа коммерческим банкам кредитных денег, приобретенных ими у центрального банка; пролонгирование срока действия предоставленного займа и увеличения его размера; перенос действующего ипотечного кредита на другую недвижимость.

Обеспечение устойчивости банков невозможно без решения вопросов управления банковской деятельностью и регулирования банковской ликвидности, которые регулирует Банк России, организуя систему их рефинансирования. Таким образом, процесс рефинансирования кредитных организаций является весьма актуальной темой для изучения.

Целью настоящей работы является изучение форм рефинансирования кредитных организаций, направления развития рефинансирования.

Исходя из цели исследования, были поставлены следующие задачи:

1. рассмотреть понятие и классификацию рефинансирования кредитных учреждений;
   
2. изучить историю становления рефинансирования банков в Российской Федерации;
   
3. сформулировать условия рефинансирования банков;
   
4. проанализировать историю развития ОАО "Дальневосточный банк";
   

Методология исследования. В ходе изучения проблем рефинансирования банков применялись методы системного анализа теоретического и практического материала, общенаучные методы и приемы (научная абстракция, анализ и синтез, группировки, сравнения, обобщения).

Практическая значимость исследования состоит в разработке предложений и рекомендаций по рефинансированию, использование которых коммерческими банками позволит увеличить ресурс кредитной организации.

Глава 1. Сущность рефинансирования кредитных организаций

1.1 Становление системы рефинансирования коммерческих банков

Задачи и рост российской экономики требуют адекватной финансовой поддержки со стороны банковского сектора как предприятиям и организациям, так и частным лицам. На первый план выступает проблема привлечения дешевых ресурсов для российских кредитных организаций.

Банки, ориентированные на активное развитие и расширение своей деятельности в настоящее время сталкиваются с необходимостью привлечения значительных ресурсов. Расширение возможностей по кредитованию населения и предприятий в условиях роста российской экономики побуждает российские кредитные институты к активному поиску источников финансирования. Кредитные организации стараются не упустить своих позиций и активно развиваться. Данная тенденция характерна для всех российских кредитных институтов, начиная от крупных столичных банков, заканчивая небольшими региональными банками.

История становления рыночных инструментов рефинансирования в отечественной банковской системе ведет свой отсчет с момента отказа Банка России от целевого кредитования государственных предприятий, доставшегося ему в наследство от Государственного банка СССР.

Существовавшая в начале 1990-х гг. практика предусматривала предоставление централизованных кредитных ресурсов промышленной клиентуре по заранее оговоренным перечню и процентным ставкам. Коммерческим банкам в данной схеме отводилась роль посредника между Центральным банком и предприятиями. Однако разраставшийся системный кризис в экономике, породивший цепочку массовых невозвратов ранее выданных ссуд, и частые случаи злоупотреблений и мошенничества привели к ликвидации данной схемы.

Именно на этом этапе за образец для подражания в формировании новой рыночной системы рефинансирования отечественных банков была взята практика центральных банков развитых стран. Немаловажная роль в формировании инструментария денежно-кредитной политики принадлежала и Международному валютному фонду, предлагавшему активно использовать инструменты регулирования ликвидности для стерилизации денежной массы - важнейшего элемента программы финансовой стабилизации в России.

Вместе с тем становлению системы рефинансирования в России, сколько-нибудь похожей на таковую в развитых странах, препятствовало практическое отсутствие внутреннего финансового рынка - основы современного инструментария денежно-кредитной политики. В сложившихся условиях основная ставка денежными властями была сделана на форсированное развитие отечественного рынка государственного внутреннего долга - ГКО/ОФЗ.

К 1995 году старая система рефинансирования уже практически не действовала, а новая еще не заработала. Фактически единственным источником "вливаний" централизованных ресурсов оставались банки с государственным участием (Сбербанк, Внешторгбанк, Промстройбанк, Агропромбанк), а остальные коммерческие банки в условиях массовых невозвратов кредитов сталкивались с перманентной нехваткой текущей ликвидности. При отсутствии возможности мобилизации ресурсов на других сегментах финансового рынка банки держались исключительно на межбанковских займах (доля которых составляла до 30% пассивов коммерческих банков), для возникновения финансовых затруднений достаточно было лишь временно купировать перелив свободных денежных средств внутри банковской системы. Именно это и произошло в августе 1995 г.

Началом формирования "новой схемы" рефинансирования банков принято считать период середины 90-х годов, когда Банк России совместно с Правительством Российской Федерации решили отказаться от прямого финансирования дефицита государственного бюджета.

Бурное развитие различных форм рефинансирования, однако, не оказывало существенного воздействия на динамику денежной базы и краткосрочную процентную ставку - основные операционные ориентиры Центрального банка. Важнейшим каналом влияния на размер денежной базы оставались операции Банка России на внутреннем валютном рынке и операции по прямой покупке и продаже государственных ценных бумаг. На краткосрочную процентную ставку в большей степени влияли операции по размещению новых займов Минфином России и спрос на ценные бумаги со стороны резидентов и нерезидентов. Рыночной нишей инструментов рефинансирования в 1995-1998 гг. являлось финансирование краткосрочных спекуляций на рынке ГКО/ОФЗ и на валютном рынке: за счет эффекта финансового рычага данные средства, взятые на короткий срок по стабильной процентной ставке, позволяли играть с "короткой" и "длинной" позиций с требуемым финансовым активом, извлекая доход, намного превышавший стоимость заемных ресурсов.

По мере становления рынка ГКО/ОФЗ основной акцент был перемещен на введение популярных в мировой практике инструментов РЕПО и обратное РЕПО, по экономической сущности представляющих собой кредитование банковской системы под залог ценных бумаг. Кроме того, увеличение в структуре активов коммерческих банков высококачественных государственных облигаций позволило использовать их как залог для ломбардных кредитов, выдаваемых на срок до 1 мес.

Кризис 1998 г. стал важнейшим отправным пунктом для практики применения других, нестандартных, инструментов рефинансирования. Во-первых, это предоставление стабилизационного кредита - по сути, долгосрочного инструмента рефинансирования проблемных банков, процедура выдачи которого, равно как и его размер и срок возврата, четко не были регламентированы. Важным источником стабилизации ситуации с ликвидностью во второй половине 1998 г. явилось проведение так называемых "расшивок" неплатежей - предоставление краткосрочного кредита банковской системе со стороны Банка России в объеме части средств фонда обязательных резервов, предназначенного для проведения взаимного зачета встречных прав-требований кредитных организаций. Во-вторых, - это снижение норматива обязательного резервирования в целях экстренного долгосрочного пополнения ликвидности банковского сектора.

Далее шел поиск новых инструментов рефинансирования. Во-первых, была предпринята попытка разработать механизм выдачи кредитов рефинансирования под залог кредитных требований банков к предприятиям-заемщикам. Предполагалось, что выданные первоклассной промышленной клиентуре ссуды могли быть в последующем рефинансированы в Центральном банке с определенным дисконтом, зависящим от рейтинга и кредитной истории заемщика. Во-вторых, было реанимировано направление рефинансирования, позволяющее банкам переучитывать векселя своей промышленной клиентуры в Центральном банке и получать в рамках подобного переучета централизованные средне - и долгосрочные ресурсы.

Однако выделение кредитных ресурсов Банком России осуществлялось лишь при предоставлении надежного, высоколиквидного залога, требования к которому жестко регламентированы. Как правило, в качестве такого залога выступали первоклассные ценные бумаги - государственные обязательства и близкие к ним по качеству активы. Именно поэтому была ограничена возможности использования ресурсов Банка России для пополнения ликвидности банковского сектора.

Потенциальным залогом могли бы выступить требования кредитных организаций к промышленной клиентуре. Однако использование данного актива, учитывая необходимость минимизации рисков Центрального банка, предполагало наличие достоверных сведений о платежеспособности и финансовом состоянии предприятий-заемщиков, между тем системы мониторинга предприятий как таковой в России не существует и по сей день. К тому же проверка кредитоспособности предприятия-заемщика требовала значительного времени, а кредит Банка России по такой схеме носил краткосрочный характер (до 6 мес.). Таким образом, для получения полугодового кредита было необходимо сопоставимое с этим сроком время для сбора и подготовки информации о заемщике, что практически сводило на нет эффект от возможности банка рефинансировать кредитные требование клиента у кредитора последней инстанции.

Введение инструмента "валютный СВОП" Банка России осенью 2002 г. означало расширение списка активов, принимаемых в залог для операций регулирования ликвидности банковского сектора, такой важной статьей, как иностранная валюта.

Крупные пакеты государственных ценных бумаг, являются редкостью для российской банковской системы, особенно среди средних и региональных банков, а иностранная валюта выступает вполне "профильным" активом для большинства отечественных кредитных организаций, поскольку ее присутствие в балансе напрямую связано с проведением банковских операций, в частности с обслуживанием внешнеторговых сделок клиентуры. Кроме того, в отличие от национального рынка ценных бумаг, внутренний валютный рынок обладает значительно большей емкостью и ликвидностью.

1.2 Виды рефинансирования коммерческих банков

В настоящее время рефинансирование российских банков возможно следующими способами:

первичное публичное размещение акций - IPO. Крупные и средние банки присматриваются к такому виду финансирования как IPO. Участники рынка ожидают привлечь значительные средства через данный инструмент финансирования. IPO имеет ряд принципиальных преимуществ перед другими формами привлечения ресурсов. Привлечение акционерного капитала позволяет улучшить баланс банка, повысить значения коэффициентов достаточности капитала. Центральный банк РФ призвал отечественные кредитные организации к активному выходу на IPO. К инструменту IPO смогут прибегнуть лишь немногие банки. К ним относятся наиболее крупные кредитные институты с государственным участием, а также крупные банки с прозрачной структурой собственников и понятным, диверсифицированным бизнесом.

Синдицированное кредитование и облигационные займы. Эти формы долгового финансирования активно использовались российскими банками в последние 8-10 лет. Облигационные займы и синдицированные кредиты являются более дешевым средством привлечения ресурсов, чем размещение акций. При выпуске облигаций банку необходимо предоставить инвесторам конкретную информацию о направлении вложений полученных средств. В российской практике облигационные средства привлекались на развитие факторинговой деятельности, ипотечное кредитование, потребительское кредитование, на финансирование программ агропромышленному комплексу.

Рефинансирование Банком России. Основным сдерживающим моментом для банков является, безусловно, достаточно высокая ставка привлечения средств регулятора рынка (в настоящее время, с 01.12.2008 г., - 13%). Большинство средних и крупных банков имеют возможность привлекать долговое финансирование под меньшие проценты. К рефинансированию ЦБ банки прибегают лишь в исключительных случаях недостатка ликвидности. Основным спросом в связи с этим пользуются именно внутридневные кредиты и операции прямого РЕПО (на 1 день). Более долгосрочные инструменты практически не используются. В то же время, позицию регулятора понять можно. Роль центрального банка заключается в том, чтобы выполнять функции "кредитора в последней инстанции", он не должен составлять конкуренцию другим источникам финансирования и тем самым искажать рыночные стимулы. В задачи Банка России так же не входят функции "банков развития", предоставляющих целевое финансирование банкам на кредитование тех или иных проектов (малый бизнес, агропромышленный комплекс и т.п.). В связи с этим критика Центрального Банка в завышении процентных ставок представляется не вполне обоснованной.

Кредиты центральных банков воздействуют на денежно-кредитный оборот. Так, коммерческий банк, получив от центрального банка денежные средства, увеличивает свои инвестиции и мультипликативно расширяет денежную массу.

Для предотвращения неожиданных последствий от выдачи кредитов центральным банком кредитованию подлежат только финансово устойчивые банки, способные своевременно возвратить полученные кредиты, при этом выдаются такие кредиты в строго определенных лимитах.

Регулирование ставок денежного рынка осуществляется центральным банком посредством установления ставок рефинансирования. Под ставкой рефинансирования понимается процент, под который центральный банк предоставляет кредиты финансово устойчивым банкам.

Кредиты центральных банков, выдаваемые в порядке рефинансирования коммерческих банков, можно классифицировать по разным критериям:

Таблица 1 Классификация кредитов, предоставляемых коммерческим банкам в порядке рефинансирования.

Критерий классификации	Виды кредитов
В зависимости от инструмента временного заимствования	Векселя Кредиты центрального банка
В зависимости от целевой направленности кредитования	На обеспечение ликвидности На развитие определенных отраслей или целевых программ
В зависимости от формы обеспечения	Под залог ликвидных и высоколиквидных ценных бумаг Под залог векселей и прав требований по кредитным обязательствам организаций сферы материального производства и поручительства кредитных организаций
В зависимости от характера инициирования кредитов	Кредиты, предоставляемые на основе аукционов (по инициативе центрального банка) Прямые кредиты центрального банка (по инициативе кредитных организаций)
В зависимости от сроков предоставления	Краткосрочные на несколько часов "Внутридневные" "Овернайт" Среднесрочные до 1 месяца "Ломбардный кредит" Долгосрочные до 1 года

С учетом того, что кредиты центральных банков обладают потенциальной возможностью стимулировать инфляционные процессы, если не будут возвращены своевременно, условием их выдачи является предоставление их под ликвидное обеспечение финансово устойчивым клиентам.

Центральный банк Российской Федерации (Банк России) совместно с органами государственной власти осуществляет разработку и реализацию денежно-кредитной политики как части государственной экономической политики.

Как правило, такая политика проводится по двум направлениям:

1. проведение экспансионистской или расширительной политики, направленной на стимулирование масштабов кредитования и увеличение количества денег. В зависимости от экономической ситуации ЦБ осуществляет удорожание или удешевление кредитов для коммерческих банков, а соответственно, и для заемщиков. Если в экономике наблюдается спад производства, растет безработица, то он проводит политику дешевых денег, которая делает кредиты дешевыми и доступными. Параллельно происходит увеличение предложения денег, что ведет к снижению процентной ставки и, соответственно, должно стимулировать рост инвестиций и деловой активности, а также реального Валового Национального Продукта (ВНП). Если на финансовом рынке обостряется конкуренция и предложение денег опережает спрос на них, банки вынуждены снижать процентную ставку (цену денег) с целью привлечения заемщиков. Это особенно четко проявляется в условиях депрессивного состояния экономики. Дешевый кредит подталкивает предприятия вкладывать деньги в средства производства, а домашние хозяйства - покупать потребительские товары. Происходит увеличение спроса на товарном рынке и создаются предпосылки для экономического роста. Эта политика проводится в период застоя;
   
2. проведение реструктивной или ограничительной (жесткой) политики, направленной на увеличение процентной ставки. При росте инфляции ЦБ проводит политику дорогих денег, что ведет к подорожанию кредита и делает его труднодоступным. В этом случае происходит увеличение продажи государственных ценных бумаг на открытом рынке, рост резервной нормы и увеличение учетной ставки. Высокие процентные ставки, с одной стороны, стимулируют владельцев денег сберегать их, а с другой стороны, ограничивают число желающих брать их в ссуду. В этом случае субъекты рынка стремятся приобретать ценные бумаги. Данное направление регулирования используется при наличии инфляции и высоких темпов экономического роста. Банки стремятся заработать на проценте по кредитам, присваивая разницу между доходами от активных операций и расходами, осуществленными для привлечения средств. Как известно, процентная ставка зависит от темпов инфляции и даже от инфляционных ожиданий. Если цены возросли, а процентная ставка оказалась неизменной, то и банки, и вкладчики получат обратно обесценившиеся деньги.
   

Межбанковское кредитование. Межбанковское кредитование также как и финансирование ЦБ носит краткосрочный характер. Большинство кредитов укладываются в однодневный срок, максимум месяц. Многие банки предпочитают использовать данный вид финансового ресурса, т.к ставки на межбанковском рынке немного ниже, чем при использовании кредитов Банка России. Основное предназначение межбанковского кредитования в настоящее время - "корректировка" баланса и нормативных показателей для соответствия требованиям регулятора.

Депозиты. Депозиты и вклады юридических и физических лиц пока являются основным инструментом привлечения финансирования для российских банков. У крупных банков, больше возможностей привлекать ресурсы по разумным процентным ставкам, и депозиты остаются важным источником формирования ресурсной базы. В среднесрочной перспективе благодаря экономическому росту все банки будут остро нуждаться в привлечении средств, и депозиты останутся важным источником финансовых ресурсов.

ГЛАВА 2. Денежно-кредитная политика банка и учетные операции¹

Основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:

1) процентные ставки по операциям Банка России;

2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);

3) операции на открытом рынке;

4) рефинансирование кредитных организаций;

Под рефинансированием понимается кредитование Банком России кредитных организаций.

Формы, порядок и условия рефинансирования устанавливаются Банком России.

Бухгалтерские проводки при кpедитных операциях

С 2008 года под требование по получению начисленных процентов по размещенным средствам банки стали создавать резервы на возможные потери.

Резервы под эту задолженность под начисленные проценты создаются отдельно для текущих процентов и отдельно для просроченных процентов.

В бухгалтерском учете создание резерва по начисленным процентам отражается проводкой:

Д-т 706 06 (символ 25302), К-т 474 25.

На счете 474 25 открываются лицевые счета для учета резервов под требования по получению процентов. Резерв формируется в валюте Российской Федерации (рублях).

Учет кредитных линий и овердрафтов

Договор кредитования может предусматривать выдачу кредита как в разовом порядке, так и траншами на основании договора кредитной линии.

Кредит может также выдаваться в форме овердрафта, т. е. кредитования расчетного (текущего) счета клиента на непродолжительный срок для оплаты расчетных документов при временной недостаточности средств на нем. 

Овердрафт — это форма кредитования счета клиента банка или корреспондентского счета ЛОРО при отсутствии средств для осуществления текущих платежей. Овердрафт предоставляется только в том случае, если он предусмотрен договором. Фактически овердрафт является бланковой формой кредитования. Это не означает, что банк не может получить обеспечение под овердрафт.

В развитых странах овердрафт предоставляется наиболее надежным клиентам в связи с его высоким кредитным риском. В США овердрафт долгие годы был запрещен, и запрет на него как на инструмент кредитования был снят только в начале 80-х годов.

Типовыми условиями договора овердрафта, как представляется, являются максимальный объем представляемых средств, процентная ставка за пользование этими средствами и условия погашения овердрафта. Было бы разумно предусмотреть в договоре, что овердрафт предоставляется при соблюдении условия о «хорошем» финансовом состоянии клиента-заемщика.

Платежные документы оплачиваются не со счета овердрафта, а с банковского счета клиента. По умолчанию все средства, поступающие на банковский счет клиента, должны перечисляться в погашение овердрафта. Однако в России это условие выполняется далеко не всегда.

Овердрафты учитываются на счетах раздела 4 по учету кредитов, предоставленных на балансовых счетах второго порядка под номером 01.

Объем предоставляемого в соответствии с договором овердрафта учитывается на внебалансовых счетах главы «В» раздела 5.

Банк России предусматривает существование двух видов кредитных линий при кредитовании — «под лимит выдачи» или «под лимит задолженности». Предусматривается также комбинированная форма, включающая в себя оба указанных условия. Условия функционирования овердрафтов изложены Банком России в Положении № 54-П.

Под «лимитом выдачи» понимается заключение договора, условием которого является выдача определенной суммы средств всего по договору (накопительно). При выдаче траншами, при наступлении момента, когда сумма выданных средств по траншам достигает условленной величины, кредитная линия считается исчерпанной независимо от того, происходило ли частичное погашение кредита.

Если говорить о кредитовании «под лимит задолженности», то в этом случае не важно, сколько средств всего (накопительно) выдано, а основным условием является максимальная задолженность заемщика на каждый момент времени.

Остановимся на сравнении овердрафта и контокоррента. 

Контокоррент — единый текущий и ссудный счет, открываемый банком своему клиенту. По экономической сущности овердрафт в паре с расчетным счетом выполняют функцию контокоррента. Однако это верно только до тех пор, пока к расчетному счету клиента не возникают дополнительные требования, имеющие более высокий приоритет по группе очередности платежей, нежели погашение задолженности перед банком. 

Банк ведет учет открытой заемщику кредитной линии на балансовых счетах в соответствии со сроками размещения денежных средств, определенными договором кредитной линии, по отдельным лицевым счетам, открываемым в аналитическом учете в разрезе каждой части выданного транша.

Если фактический срок отдельных частей (траншей) выданного кредита приходится на один и тот же временной интервал при отражении ссудной задолженности, то указанные отдельные транши могут учитываться банком на одном лицевом счете соответствующего балансового счета второго порядка.

При открытии кредитной линии под «лимит выдачи» банк совершает бухгалтерскую проводку:

Д-т 999 98, К-т внебалансового счета 913 16 «Неиспользованные кредитные линии по предоставлению кредитов».

При выдаче транша в рамках кредитной линии на указанную сумму совершается бухгалтерская проводка:

Д-т внебалансового счета 913 16 «Неиспользованные кредитные линии по предоставлению кредитов», К-т 999 98.

При выдаче заемщику последней части кредита (последнего транша) совершается проводка:

Д-т внебалансового счета 913 16 «Неиспользованные кредитные линии по предоставлению кредитов», К-т 999 98.

При этом внебалансовый счет 913 16 закрывается.

При открытии кредитной линии под «лимит задолженности» банк совершает бухгалтерскую проводку:

Д-т 999 98, К-т внебалансового счета 913 17 «Неиспользованные лимиты по предоставлению кредитов в виде «овердрафт», а также «под лимит задолженности»».

При предоставлении клиенту-заемщику части кредита (транша) в рамках открытой кредитной линии осуществляется следующая бухгалтерская проводка:

Д-т внебалансового счета 913 17 «Неиспользованные лимиты по предоставлению кредитов в виде «овердрафт», а также «под лимит задолженности»», К-т 999 98.

В случае если договором о кредитной линии одновременно предусматривается установление заемщику «лимита выдачи» и «лимита задолженности», то внебалансовый учет величины неиспользованного заемщиком лимита получения денежных средств по такого рода договорам осуществляется в изложенном выше порядке, но при этом в течение всего срока действия договора об открытии кредитной линии на внебалансовом счете 913 17 должна отражаться фактическая (реальная) величина условных обязательств банка по размещению денежных средств заемщику, определяемая как минимальное значение всех предусмотренных договором количественных ограничений размера кредитной линии, действующих на каждый день (дату). 

Погашение кредитов, предоставленных в рамках открытой клиенту-заемщику кредитной линии в форме овердрафта

Операции по погашению кредитов по договорам кредитной линии, подразумевающим установление клиенту-заемщику «лимита выдачи», предусматривают, что при полном или частичном погашении заемщиком задолженности по возврату суммы основного долга по кредиту, предоставленному в рамках открытой кредитной линии, неиспользованный остаток «лимита выдачи» на внебалансовом счете 913 16 не восстанавливается.

Кроме того, внебалансовый счет 913 16 может закрываться по окончании срока, в течение которого клиент-заемщик может воспользоваться правом на получение денежных средств (кредита), даже если лимит не выбран до конца.

При полном или частичном погашении заемщиком основного долга по кредиту, предоставленному в рамках кредитной линии под «лимит задолженности», на сумму возвращенных банку-кредитору денежных средств лимит восстанавливается, осуществляется бухгалтерская проводка:

Д-т 999 98, К-т внебалансового счета 913 17 «Неиспользованные лимиты по предоставлению кредитов в виде «овердрафт», а также «под лимит задолженности»».

При прекращении действия договора кредитной линии осуществляется бухгалтерская проводка:

Д-т внебалансового счета 913 17 «Неиспользованные лимиты по предоставлению кредитов в виде «овердрафт», а также «под лимит задолженности»», К-т 999 98.

При этом внебалансовый счет 913 17 закрывается.

Аналитический учет линий и овердрафтов ведется в разрезе каждого договора в отдельности.

Проценты по овердрафтам начисляются в соответствии с условиями действующего договора. Это может быть и ежедневное начисление с отражением на балансе и начисление с другой регулярностью, но в любом случае проценты, причитающиеся банком к получению, должны быть начислены в последний рабочий день месяца по последний календарный день месяца. Осуществляется бухгалтерская проводка:  

Д-т 474 27, К-т 706 01.

Так как овердрафты предоставляются в первую очередь надежным клиентам, то и ссудная задолженность, как правило, относится к категории качества, доходы по которой признаются. 

Учет просроченной задолженности по выданным кредитам и начисленным процентам

Кредиты, не погашенные заемщиками в срок, учитываются отдельно от текущей ссудной задолженности.

Просроченная задолженность по кредитам, выданным в рублях и иностранной валюте, учитывается на балансовых счетах по учету:

·      кредитов, не погашенных в срок (счет 458). Учет по счетам второго порядка ведется по группам заемщиков, а в аналитическом учете в разрезе отдельных договоров;

·      просроченных кредитов, предоставленных другим банкам (счет 324). Учет ведется по каждому заемщику и договору.

Учет начисленных, но не полученных в срок (просроченных) процентов по кредитам, ведется исходя из того, к какой категории качества относится задолженность.

Если процентные доходы по кредиту признаются в качестве таковых (это I, II или III категории качества), то проценты продолжают начисляться на балансе. Под них создается резерв на возможные потери.

Если проценты не признаются в качестве доходов (III, IV или V категории качества), то они со дня переклассификации учитываются на внебалансовом счете 916 04 (916 03 - для межбанковских кредитов).

Вопрос о признании доходов по процентам по задолженности III категории, как уже говорилось раньше, решается банком самостоятельно.

Учет просроченной задолженности по основному долгу ведется на отдельных лицевых счетах балансового счета 458 по учету просроченных кредитов.

Учет просроченных признанных процентов по кредитам ведется на активных счетах балансового счета 459 по учету просроченных процентов по кредитам, а по межбанку - на счете 325.  

Схема отражения в бухгалтерском учете переноса на просрочку выглядит следующим образом:

Д-т 458, К-т счета по учету задолженности по кредиту - на сумму основного долга;

Д-т 459, К-т 474 27 (требования по получению процентов) - на сумму начисленных процентов.

После переноса процентов на счета по учету просроченных процентов банк восстанавливает резерв, созданный под начисленные проценты, и создает резерв под просроченные проценты. При этом резерв отдебетовывается со счета 474 25 (требования по получению процентов) в кредит счетов 325 05 (для межбанковских кредитов) или 459 18 (по остальным кредитам).

Если происходит реклассификация кредита с изменением категории качества задолженности в группу, доход по которой не признается, то дальнейшее начисление процентов производится на счетах 916 04 или 916 03.

Начисление процентов по выданному, но невозвращенному кредиту производится в сроки и в порядке, предусмотренных кредитным договором. Если очередные проценты не просрочены и признаются в качестве доходов, то они учитываются в общем порядке.

Досоздание резерва по начисленным процентам отражается проводкой:

Д-т 706 06 (символ 25302), К-т 459 18, 325 05.

Учет просроченной ссудной задолженности банков по основному долгу ведется на отдельных лицевых счетах балансового счета 324 по учету просроченных кредитов, предоставленных другим банкам. Учет просроченных процентов по межбанковским кредитам ведется на счетах балансового счета 325 по учету просроченных процентов по межбанковским кредитам. Принципиальная схема отражения в бухгалтерском учете данных операций ничем принципиально, кроме номеров счетов, не отличается от обычного кредитования.

Если кредит был оформлен залогом, то залоговые права должны быть реализованы не позднее чем через 30 дней после задержки платежей по основному долгу или по процентам.

При поступлении средств и документа по уплате процентов и (или) основного долга сумма проводится по дебету корреспондентского счета, расчетного счета или кассы для физических лиц и относится в кредит по учету просроченной задолженности и просроченных процентов:

Д-т 301 02,202 02 (для физических лиц), денежных средств, счетов клиентов, К-т 459 (325) - на сумму процентов.

Если проценты не признавались в качестве дохода, то они учитывались на внебалансовом счете 916 04. Теперь они восстанавливаются на доходы:

Д-т 999 99, К-т 916 04;

Д-т 301 02, 202 02 (для физических лиц), денежных средств, счетов клиентов, К-т 706 01 - на сумму поступивших процентов;

Д-т 301 02, 202 02 (для физических лиц), денежных средств, К-т 458 (324) - на сумму погашения основного просроченного долга.

Штрафы, пени и неустойки за просрочку погашения ссудной задолженности и процентов по ней, полученные от клиентов, приходуются на счете 706 01 «Штрафы, пени, неустойки полученные» кассовым методом в момент признания или получения проводкой:

Д-т 301 02, 202 02 (для физических лиц), денежных средств, счетов клиентов, К-т 706 01 - по символу 17101. 

Одновременно восстанавливается резерв на возможные потери по ссудам в части погашенного долга и резерв, созданный по требованиям по процентам в части погашенных процентов.

УК РФ: Статья 177. Злостное уклонение от погашения кредиторской задолженности

Злостное уклонение руководителя организации или гражданина от погашения кредиторской задолженности в крупном размере или от оплаты ценных бумаг после вступления в законную силу соответствующего судебного акта -

наказывается штрафом в размере до двухсот тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период до восемнадцати месяцев, либо обязательными работами на срок от ста восьмидесяти до двухсот сорока часов, либо арестом на срок от четырех до шести месяцев, либо лишением свободы на срок до двух лет.

Внебалансовый учет ведется с применением платежного внебалансового ордера. 

Погашение неденежными средствами и прочее выбытие кредитных договоров

Как уже указывалось, при непогашении кредита в срок банк начинает осуществлять процедуры по реализации залога для погашения задолженности. Задолженность по кредиту и процентам может быть также прекращена новацией, погашением с использованием отступного (сингулярной формы), а также продажей кредитного договора другому банку или организации (уступка прав требования) или иным образом[1].

Погашение сумм по кредитному договору осуществляется в очередности, установленной договором, а при отсутствии очередности — в порядке, установленном статьёй 319 ГК РФ. При отступном или новации проценты, учитываемые на внебалансе, штрафы и пени подлежат отражению в учете на счетах дохода.

Сформированный резерв на возможные потери по ссудам подлежит восстановлению на доходы.

Если банк по отступному получает имущество, то оно приходуется на счете 610 11 «Внеоборотные запасы» (на нем учитывается имущество, приобретенное в результате осуществления сделок по договорам отступного, залога до принятия кредитной организацией решения о его реализации или использовании в собственной деятельности) на отдельных лицевых счетах. Некоторые виды имущества — финансовые активы (ценные бумаги, драгоценные металлы и т. д.) сразу приходуют на соответствующих балансовых счетах.

Операции подлежат отражению в учете на дату перехода прав собственности. Дальше банк может материальное имущество или использовать в своей деятельности, введя его в эксплуатацию и отразив на счетах по учету, или продать.

При замене (новации) обязательства по кредитному договору другим, например векселем, происходит списание ссудной задолженности и задолженности по процентам по кредитному договору, а вексель принимается на баланс банка. В дальнейшем погашение векселя оформляется в общеустановленном порядке.

Сверка сумм задолженности, платежей текущего года по кредиту и процентов может осуществляться с применением извещения по форме 0403380.

Учет приобретаемых и реализуемых прав требований  (факторинг)

Примерно два года назад в правилах ведения бухгалтерского учета появилось приложение «Порядок бухгалтерского учета операций, связанных с осуществлением кредитными организациями сделок по приобретению права требования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме». Для учета вложений в права требования был открыт балансовый счет 478. На нём открываются три активных балансовых счета второго порядка и один пассивный счет по учету резервов на возможные потери.

На активных счетах раздельно учитываются:

·      права требования по договорам на предоставление (размещение) денежных средств, исполнение обязательств по которым обеспечивается ипотекой (478 01);

·      права требования по договорам на предоставление (размещение) денежных средств (478 02);

·      права требования, приобретенные по договорам финансирования под уступку денежного требования (478 03).

В международной практике наиболее известными видами переуступок являются факторинг и форфейтинг[2]. Они отличаются друг от друга тем, что при факторинге выкупаются фактурованные счета (документы), а при форфейтинге – долговые обязательства, обычно векселя.

В гражданском законодательстве России финансирование под уступку денежного требования регулируется главой 4 ГК РФ.

Приобретение переуступаемых прав требований бывает двух видов:

·      покупка документов, содержащих денежные требования;

·      предоставление денежных средств в долг с условием обеспечения этого долга уступкой денежного требования. При этом возникает сложный договор, основная часть которого долговая, а дополнительная – обеспечительная.

Особенность второго вида договоров заключается в том, что «предъявление денежного требования, являющегося предметом уступки, к исполнению не связано с неисполнением или ненадлежащим исполнением контрагентом (клиентом) основного обязательства»[3].

Второй вид договоров следует отличать от долгов, погашаемых отступным. Арбитражные суды отмечают также, что для определения передаваемых прав должны передаваться документы, подтверждающие возникновение права, - договоры, счета, накладные, письма и т. д.

Учет вложений в приобретаемые права ведется в сумме фактических затрат на их приобретение. Аналитический учет ведется в порядке, принятом банком в разрезе отдельных договоров, а если приобретаются права по закладной, то в разрезе каждой закладной.

В номинальной стоимости права требования отражаются на новом внебалансовом счете  914 18.

Учет вложений по первому виду договора довольно прост. На дату приобретения права отражаются на балансе банка при их оплате следующей проводкой:

Д-т 478, К-т счета по учету денежных средств, расчетного счета и т. д. или счетов по учету задолженности по факторинговым операциям, если денежные средства сразу не поступят.

С момента принятием приложения счета 474 01 и 474 02 используются только для учета дебиторской или кредиторской задолженности при отсрочках в платежах.

Одновременно на внебаланс «вешается» номинал приобретаемых прав требования:

Д-т 914 18, К-т 999 99.

Если уступаемый договор был обеспечен имуществом, то имущество, получаемое по первичному уступаемому договору, учитывается на счете 913, а предметы залога - на счете  912. 

Получаемые в залог ценные бумаги учитываются на счетах раздела «Д».

Если банком приобретены права требования по кредитному договору, то по нему начисляются проценты и другие причитающиеся банку суммы, исходя из условий договора, начиная с даты, не включенной в объем обязательств по приобретаемому кредитному договору.

Погашение или реализация прав требований отражается на счете 612 12 «Выбытие (реализация) и погашение приобретенных прав требований». Выбывающий договор списывается в дебет счета 612 12 и в кредит по учету выбываемой задолженности (счет 478).

Суммы, поступившие в погашение или за реализацию договоров, задолженностей относят в кредит счета 612 в корреспонденции со счетами по учету денежных средств. Если происходит отсрочка платежа, то корреспонденция будет со счетами по учету задолженности.

Образовавшееся сальдо на счете 612 в этот же день относят на финансовые результаты (доходы или расходы).

Положительный результат:

Д-т 612 12, К-т 706 01 (символ 12401).

Отрицательный результат:

Д-т 706 06  (символ 22201), К-т 612 12.

Одновременно списывается номинал договора с внебаланса:

Д-т 999 99, К-т 914 18

Также закрываются счета по учету обеспечения по выбывшим договорам и счета по учету залогов.

При частичной оплате, в части погашаемой доли, происходит пропорциональное списание вложений и соответственно образуется пропорциональный финансовый результат.

Внебаланс при частичном погашении списывается в погашенной части прав:

Д-т 999 99, К-т 914 18.

Что касается договора второго типа, то до момента погашения учет по суммам аналогичен первому варианту, а вот погашение уступаемых договоров осуществляется несколько более сложно. Схема ведения учета при таких погашениях приведена в пункте 2.2 рассматриваемого приложения, т. е. дебетуется счет факторинговых операций в корреспонденции со счетами по учету задолженности (кредитов), просроченной задолженности (кредитов), требований по процентам, и одновременно начисленные проценты относятся на счета доходов.

Также в приложении рассмотрена ситуация, когда банк выступает продавцом прав требований. Он собирает на счете 612 всю задолженность клиента банка, пени и штрафы, начисленные проценты, а числящиеся на внебалансе проценты восстанавливает и относит на счета доходов.

Суммы, получаемые за переуступленные права, относят в кредит счета 612 реализации. Сальдо счета реализации относится соответственно на счет доходов (706 01) или расходов (706 06).

Следует также иметь в виду, что, согласно пункту 2 статьи 58 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)», органы управления должника могут совершать исключительно с согласия временного управляющего сделки, связанные с уступкой прав требований.

Использование «старого» внебалансового счета 909 06 недопустимо.

Для целей создания резервов (РВПС) по факторинговым операциям следует иметь в виду, что размер кредитного риска определяется на плательщиков, с которыми у банка может и не быть тесных отношений и соответственно финансовой информации об их состоянии.

Однако если договором факторинга предусмотрена возможность регресса, то в соответствии с ГК РФ в этом случае предусматривается солидарная ответственность плательщика и поставщика.

Для целей налогообложения уступка прав требования регулируется статьёй 155 НК РФ для целей обложения налогом на добавленную стоимость и статьёй 279 по налогу на прибыль.



[1] Белов В. А. Сингулярное правопреемство в обязательстве. - М.: ЦентрЮрИнформ, 2002.

[2] Материалы  Оттавской конвенции ЮНИДРУА 1988 года «О международном факторинге».

[3] См. комментарий к статье 824 в издании «Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации» под ред. О. Н. Садикова.

Заключение

Как было отмечено выше, Центральный банк России в основном занимается краткосрочным кредитованием, источники долгосрочного финансирования банки должны находить сами. До последнего времени источником долгосрочного фондирования для банков и российских компаний служили внешние заимствования, но кризис на мировом финансовом рынке сделал их дороже.

Однако пока для средних банков внешнее кредитование остается основным источником привлечения долгосрочных ресурсов, так как объем кредитования ими относительно небольшой. В последующем, если не будут сформированы механизмы долгосрочного финансирования, это приведет к сокращению объемов кредитования реального сектора экономики.

Источником долгосрочных ресурсов для банков могут стать пенсионные резервы. Государство могло бы создать условия для повышения доступности этого финансового инструмента. Доступ банков к пенсионным резервам пока ограничен, так как львиная доля накоплений находится во Внешэкономбанке. Обычные банки получат доступ только при соблюдении двух условий: если пенсионными средствами начнут управлять негосударственные компании и если банки выполнят ряд требований по повышению прозрачности и улучшению корпоративного управления. Тогда управляющие компании смогут инвестировать пенсионные средства в долговые инструменты банков.

Кроме того, накопленные государством денежные ресурсы необходимо использовать для рефинансирования и повышения ликвидности коммерческих организаций:

Использовать избыточные государственные резервные рублевые и валютные средства для рефинансирования кредитных организаций по целевым кредитным программам;

Установить единый прозрачный и эффективный порядок размещения средств федеральных, региональных и муниципальных бюджетов и внебюджетных фондов в кредитных организациях, имеющих достаточный капитал.

При этом расширение возможностей по рефинансированию для кредитных организаций должно быть направлено, прежде всего, на поддержание тех кредитных организаций, которые способствуют развитию российской экономики и в конечном итоге - росту уровня жизни населения.

Сложная ситуация в мировой финансовой системе, распространяющаяся и на российский рынок, требует нестандартных подходов, сопровождаемых взвешенными решениями. Разработка механизмов стимулирования внутренних сбережений населения и создание условий для развития малого и среднего бизнеса, средства которых станут противовесом внешним заимствованиям кредитных организаций, будут способствовать стабильности российской банковской системы в долгосрочной перспективе.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон РФ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" от 27 июня 2002 г. № 86-ФЗ.
   
2. Положение Банка России от 04.08.2003 № 236-П "О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг".
   
3. Положение Банка России от 12.11 2007 № 312-П "О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами или поручительствами".
   
4. Положение Банка России от 05.12.2002 № 205-П "О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации".
   
5. Абрамова М.А., Александрова Л.С. Финансы, денежное обращение и кредит. - М.: Дело, 2004.
   
6. Балабанов И.Т. Банки и банковское дело. - С-Пб: "ссылка скрыта", 2007.
   
7. Банки и банковские операции: Учебник / Под ред. Е.Ф. Жукова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2008.
   
8. Банковские операции. Часть 2. Учетно-ссудные операции и агентские услуги: Учебное пособие / Под ред.О.И. Лаврушина. - М.: Инфра - М, 2008.
   
9. Банковское дело. Экспресс-курс: учебное пособие / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: КНОРУС, 2008. - 344 с.
   
10. Банковское дело: Учебник / Под ред. Ю.А. Бабичевой. М.: Экономика, 2009.
    
11. Гибкое рефинансирование как направление поддержания банковской ликвидности. / К.Б. Шор // Деньги и кредит - 2008. - № 10. - с.5-8.
    
12. Главная составляющая борьбы с кризисом. / Г.А. Тосунян // Банковское дело - 2009. - № 2. - с.54-57.
    
13. Рефинансирование коммерческих банков и компаний в условиях кризиса. / А.Ю. Буркова // Банковское дело - 2009. - № 1. - с.88-89.
    
14. Рефинансирование кредитных организаций как средство обеспечения стабильности рынка банковских услуг. / Е.Б. Лаутс // Финансы и кредит - 2008. - № 3. - с.10-14.
    
15. Рефинансирование (кредитование) кредитных организаций как инструмент денежно-кредитной политики Банка России. - Режим доступа: URL: u/analytics/standart_system/print. asp? file=refinan. htm#2-1.
    
16. Система рефинансирования Банка России: тенденции, проблемы и пути решения. / А.И. Веселов // Финансы и кредит - 2008. - № 27. - с.10-12.
    
17. Финансовый отчет ОАО "Дальневосточный банк". - Режим доступа: URL: k.ru/about/financial-disclosure-and-accounting/.
    

ПРИЛОЖЕНИЕ 1. Анализ ставки рефинансирования

Ставка рефинансирования применяется в бухгалтерском учете и налогообложении, но анализ ее динамики позволяет прогнозировать движение рынка ценных бумаг, ликвидность банковского сектора, снижение или увеличение инфляции и т.д. Фактически ставка рефинансирования является очень важным показателем, с помощью которого регулируется множество сфер финансовой деятельности. В данный момент происходит снижение ставки рефинансирования. Так, 1 декабря 2008 года ставка рефинансирования составляла 13 % (повысившись с 12% с 12 ноября 2008 года), а 24 апреля 2009 года она снизилась и составила 12,5%. 14 мая текущего года произошло очередное снижение ставки рефинансирования - до 12%, а 5 июня - последнее изменение ставки рефинансирования, и вновь снижение - до 11,5%.

Подобная динамика наглядно иллюстрирует снижение инфляции - ставку рефинансирования повышают, чтобы приостановить инфляционные процессы, взять их под контроль. Наибольший инфляционный всплеск случился летом-осенью прошлого, 2008 года - и ставка рефинансирования подскочила с 10,5% до 12%. Но с тех пор динамика роста потребительских цен носит затухающий характер. В начале текущего года Минэкономразвития прогнозировал, что по итогам 2009 года инфляция составит 10-12%, и соответственно была установлена ставка рефинансирования. Ожидалось, что текущая инфляция в годовом исчислении приблизится к нижней границе диапазона уже в середине нынешнего года, и соответственно не произошло ужесточения денежно-кредитной политики, а ставка рефинансирования была снижена.

Если кто-то еще опасается повторения дефолта 1998 года, то достаточно посмотреть на ставку рефинансирования. 27 мая 1998 года она дошла до 150%, а в течение всего года ни разу не опустилась ниже 30%, что наглядно иллюстрирует все истории о тогдашнем уровне инфляции. Теперь же пик ставки рефинансирования составил 13% 1 декабря 2008 года, и с тех пор идет снижение (в 1998 году снижение началось после дефолта).

Кроме того, ликвидность банковского сектора России такова, что для поддержания финансовой стабильности необходимо сохранять ставку рефинансирования на низком уровне. Дело в том, что ликвидные активы составляют на данный момент не более 4% совокупных активов, особого изменения этой ситуации в ближайшее время не ожидается, а при высокой ставке рефинансирования автоматически повысятся проценты по кредитованию. Следствием же будет явный недостаток финансирования для предприятий малого и среднего бизнеса. Исходя из этого, прогнозируется дальнейшее снижение ставки рефинансирования в не столь далеком будущем.

Имеется еще один фактор, который учитывается в прогнозе о снижении ставки рефинансирования - сжатие денежного предложения. В основном в связи с кризисом, довольно большая часть денежных рублевых сбережений была переведена в иностранную валюту. Но главной причиной сжатия денежного предложения является вывод денег из страны за счет погашения внешних долгов. То есть, обеспеченность экономики деньгами падает, что требует компенсации денежной массы, накачки экономики деньгами и - понижения ставки рефинансирования.

Тем не менее, Банк России, хотя и учитывает вышеперечисленные факторы, но главное, на что идет ориентация - на обесценение рубля. То есть, ставка рефинансирования является производной от рублевого курса, и манипулирование обменным курсом позволяет поддерживать баланс текущих и капитальных потоков. При этом, для того, чтобы капитал не уходил в иностранные активы, приходится сохранять высокие процентные ставки рефинансирования.

Подобную политику проводят и другие центробанки. Исходя из исследования «Как денежно-кредитная политика реагирует на колебания валютного курса? Новые международные свидетельства», проведенного Центральным банком Норвегии (опубликовано в октябре 2008 года), можно сделать вывод, что обесценение валюты на 1% заставляет регулятора в течение квартала повысить ставку рефинансирования на 0,2-0,4%. Простой подсчет показывает, что с августа 2008 года по январь 2009 года ставка рефинансирования должна была быть увеличена с 11% до 16-21% (обесценение рубля составило 25%).

Ожидалось, что к настоящему времени курс составит 32 рубля за доллар, а к концу года курс рубля к доллару может составить 35 рублей за доллар, и это может потребовать сохранения высокой процентной ставки. То есть, ставка рефинансирования ориентирована на слабый рубль, и вынуждена его поддерживать. Тем не менее, прогнозы достижения в течение первого квартала нынешнего года ставки рефинансирования до 15% не сбылись, и мы наблюдаем ее стабильное снижение. Что означает стабилизацию курса рубля.