О. В. Буторина международные валюты интеграция и конкуренция Деловая литература

Вид материала

Литература

Содержание Глава 1. Сущность экономического и валютного союза IArtis M., Weber A., Hennessy E. Глава 1. Сущность экономического и валютного союза Глава 1. Сущность экономического и валютного союза Глава 1. Сущность экономического и валютного союза В. Евстигнеев Глава 1. Сущность экономического и валютного союза

Подобный материал:

• 1. Конкуренция Основные понятия, предмет, объект. Функциональная конкуренция. Видовая, 51.42kb.
• Буторина Галина Юрьевна- преподаватель Ф. И. О., звание, должность Преподаватели курса, 373.86kb.
• И. А. Рамазанов «Мерчендайзинг в розничном торговом бизнесе», изд. Деловая литература, 108.61kb.
• Провоз валюты через таможню, 33.56kb.
• Международные валютно-кредитные отношения, 36.85kb.
• Краткий курс лекций По дисциплине «Деньги, Кредит, Банки» Составитель доцент, кандидат, 1000.15kb.
• Литература к курсовику по маркетингу, 68.03kb.
• Темы курсовых работ по дисциплине «Международные экономические отношения» Административные, 19.83kb.
• Конкуренция, типы строения конкурентных рынков, 57.3kb.
• Конкуренция и её виды, 187.47kb.

РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАУК НАЦИОНАЛЬНАЯ ВАЛЮТНАЯ
ИНСТИТУТ ЕВРОПЫ АССОЦИАЦИЯ

• •' •'.*'

' .

О.В. Буторина МЕЖДУНАРОДНЫЕ

валюты

интеграция

и конкуренция

Деловая литература

Москва 2003

36 Глава 1. Сущность экономического и валютного союза

1.2. Причины и движущие силы ЭВС

ЭВС - исключительно сложный, дорогостоящий и рискован­ный проект. В то же время определить его эффективность, даже с из­вестной степенью приближения, невозможно. Сейчас нельзя сказать определенно, как сложится общий баланс прибылей и убытков все­го проекта и применительно к разным странам, регионам, слоям на­селения, отраслям и т.п. На этот счет можно строить предположения, или, вернее, пытаться определить общие контуры, выделяя из набо­ра имеющихся фактов тс, которые способны задавать линии разви­тия в будущем. Российский исследователь В.П. Евстигнеев справед­ливо пишет: "... решение в пользу интеграции, по сути, априорно, оно иной природы, по сравнению с инвестиционным решением, т.е. оно не вырабатывается на основе измеримого выигрыша относи­тельно издержек, но возможные виды выигрыша предполагаются как вероятная (хотя и количественно практически не определенная) поощрительная премия в будущем за "правильный" выбор сейчас"'. Тогда возникает вопрос: что же толкало Евросоюз, его поли­тические элиты к созданию ЭВС? Почему они считают, что вектор общемирового и европейского развития будет иметь соответствую­щую направленность и Евросоюзу нужно подстроиться под эту об­щую тенденцию? Какие из происходящих в последнее время явле­ний питают убежденность в том, что переход к единой валюте не только оправдан, но и необходим с точки зрения стратегических перспектив Евросоюза и государств-членов?

I Далее автор развивает свою мысль: "Это очень тонкое и едва заметное разг­раничение, однако при этом оно чрезвычайно важно. Если я выступаю в качестве инвестора, я могу принять инвестиционное решение с учетом ожидаемой отдачи, но если мне приходится принимать решение о более тесной валютной интеграции, мое решение будет принято, в строгом смысле, в условиях отсутствия информации, достаточной для того, чтобы иметь вообще какие бы то ни было рациональные ожидания. Мне придется решать на интуитивном уровне, догадываясь, что в действительности я принимаю не систему международных обязательств в области валютно-денежной политики, а некую общую логику (систему приоритетов) эко­номической политики или даже некое понимание экономической истории как век­тора, имеющую конкретную направленность". Евстигнеев В.Р. Валютно-финансо-вая интеграция в ЕС и СНГ: Сравнительный семантический анализ. М: Наука, 1997. С. 37-38.



1.2. Причины и движущие силы ЭВС

Как ни покажется странным, в обширнейшей западноевро­пейской литературе по проблемам ЭВС причины его создания ос­вещаются крайне скупо. Во многих солидных монографиях вопрос о причинах и движущих силах ЭВС вообще не затрагивается. И органы ЕС, и ученые, как правило, делают упор на последствиях ЭВС, его слабых и сильных сторонах, отдельных специальных ас­пектах. Смысл ЭВС объясняется тем, что он способен при опреде­ленных условиях принести существенные выгоды: экономия на трансакционных издержках, снижение темпов инфляции и долгос­рочных процентных ставок, создание емких финансовых рынков, расширение инвестиций и повышение темпов экономического роста, укрепление позиций ЕС в валютных отношениях с США и Японией¹.

В мае 1995 г. Европейская комиссия опубликовала Зеленую книгу "О практических шагах по введению единой валюты". В ней говорится: "Только единая валюта и создаваемая сю обстановка ста­бильности обеспечит гражданам Европы многие практические пре­имущества, перечисленные ниже:

• более эффективный единый рынок при наличии единой ва­
  люты;
  
• стимул к росту экономики и занятости;
  
• устранение дополнительных расходов, связанных с сущест­
  вованием нескольких европейских валют;
  
• упрочение международной стабильности;
  

• укрепление совместного валютного суверенитета госу­
дарств-членов"².

Эти положения дословно повторяются в предназначенной для широкого распространения брошюре "Экономический и валютный союз", изданной Европейской комиссией годом позже³. В ней пере­ход к ЭВС во многом рационализируется, адаптируется к запросам

1. См., например: Thygesen N. Op.cit. P.38; Welfens P., Jungmittag A. Political
   Economy of EMU and Stabilization Policy // European Monetary Union: Transition,
   International Impact and Policy Options. Springer, 1997. P.331 -332.
   
2. One Currency for Europe. Green Paper on the Practical Arrangements for the
   Introduction of the Single Currency. European Commission, 31 May 1995. Luxembourg,
   

1995. P. 12.

3 Economic and Monetary Union. European Commission. Luxembourg,

1996. P. 12.

38

Глава 1. Сущность экономического и валютного союза

1.2. Причины и движущие силы ЭВС

39


публики и к той мере понимания, которой владеет "человек с ули­цы"¹. Таким образом, логические взаимосвязи переставляются с ног на голову: благоприятные последствия проекта выдаются за его мотив или причину.

Этому есть объяснения. Во-первых, реальные причины ЭВС очень далеки от насущных интересов населения, без поддержки ко­торого, как, в частности, показали референдумы о ратификации Ма­астрихтского договора, интеграция не сможет ступить и шагу. В кратко- и среднесрочной перспективе плоды ЭВС могут оказаться весьма скромными, а затраты на его создание - внушительными. Чтобы нынешние избиратели приняли идею и согласились пойти на жертвы, правительства (и научная элита) должны убедить их в том, что валютный союз принесет им несомненную пользу. Неустанов­ленные выгоды будущих поколений в данном случае - аргумент слабый. Гораздо большим действием обладают близкие к повсед­невной жизни практические вещи, такие как снижение процентных ставок, удешевление валютообменных операций, новые возможнос­ти для роста производства и создания рабочих мест. Эти и подобные им вторичные от ЭВС явления вполне подходят на роль обоснова­ния, позволяя сформировать, по выражению В. Евстигнеева, "обще­ственный консенсус вокруг смещенных (фиктивных) целей"².

Во-вторых, решение о создании ЭВС принималось элитами как политическое и идеологическое решение (поскольку в условиях неопределенности точный расчет невозможен) и потому в экономи­ческой плоскости можно увидеть лишь часть общей картины. Кроме того, в рамках существующего ныне стиля западной экономической

' В последнее время общественное толкование экономической политики превращается в самостоятельный очень специфический жанр. Подчас возникают невольные аналогии с детскими книжками, где "Одиссея" умещается на двадцати страницах с легкой прозой и трогательными картинками. Характерное замечание делает по этому поводу один из крупнейших современных экономистов, лауреат Нобелевской премии Фридрих Хайек. В книге "Частные деньги" он констатирует, что так называемая количественная теории денег не может быть использована "да­же в качестве отдаленного приближения к удовлетворительному с теоретической точки зрения определению ценности денег" и добавляет, что "...с практической точки зрения одна из худших вещей, которые могут с нами случиться, - это если широкая публика снова перестанет верить в элементарные положения количест­венной теории". Хайек Ф.А. Частные деньги. М.: Институт национальной модели экономики, 1996. С. 127.

² Евстигнеев В.Р. Цит. соч. С. 47.

науки явное предпочтение отдается детальной проработке узкоспе­циальных вопросов и моделям с использованием эконометрических средств, тогда как общие проблемы зачастую остаются в тени.

Попробуем выстроить свой взгляд на вещи, внимательно от­деляя друг от друга причины, движущие силы и последствия.

В последнее десятилетие условия, в которых развивается Ев­росоюз, существенно изменились, как изменилось и качество интег­рационных процессов'. Первая важная перемена - переход взаимо­зависимости стран ЕС в новое качество. К 1993 г. в Сообществе практически завершилось формирование единого внутреннего рын­ка, который подразумевает полную свободу движения товаров, ус­луг, лиц и капиталов. В конце 90-х гг. на партнеров по группировке приходилось 61,2 % экспорта и импорта стран ЕС и 65 % их прямых зарубежных инвестиций². Такое сильное переплетение хозяйств и их взаимозависимость значительно увеличили потребность в нали­чии общего экономического курса стран-членов. Одной только ко­ординации национальных политик стало явно не хватать.

Без общего курса эффективность национального экономичес­кого регулирования резко снизилась. Например, если в одной стра­не правительство повышало доходы населения, чтобы за счет спро­са стимулировать производство, а в соседней стране инвестицион­ную активность поощряли, форсируя экспорт, то при отсутствии та­моженных барьеров все дополнительные средства граждан первой страны легко могли пойти на приобретение импортных товаров из второй. В итоге национальные производители сталкивались с рос­том инфляции, так и не получив никаких преимуществ. По мнению многих экономистов, в частности В. Молле, положение усугубля­лось и тем, что финансовые рынки, зная о низкой эффективности индивидуальных мер, чутко реагировали на наличие или отсутствие согласованной экономической политики Сообщества. Таким обра­зом, за неспособность принимать общие решения страны ЕС расп­лачивались завышенными инфляционными ожиданиями³.

¹ Буторина О. Что такое евро? М.: "Интердиалект+", 1999. С. 23-28; Бутори-
на О.В. Создание Экономического и валютного союза - новая ступень европейской
интеграции // Деньги и кредит. 1988. № 11. С. 33-36.

² European Commission. Euro 1999. 25 March 1998. Report on Progress towards
Convergence and Recommendations with a view to the Transition to the Third Stage of
Economic and Monetary Union. Brussels, 1998. P. 189-191.

³ Molle W. The Economics of European Integration: Theory, Practice, Policy.
Dartmouth: Aldershot, 1994. P. 390.


40

Глава 1. Сущность экономического и валютного союза

1.2. Причины и движущие силы ЭВС

41


В 90-е гг. потребность в единой политике возросла и в резуль­тате либерализации движения капиталов, которая происходила как в Европе, так и в остальном мире. Изменилась и природа финансовых кризисов, в чем страны ЕС убедились в ходе кризиса ЕВС 1992-1993 гг. Стало очевидно, что без твердой фиксации курсов и единой эко­номической политики странам ЕС не удастся противостоять атакам на их валюты, каким бы совершенным ни был механизм взаимной привязки курсов. Кроме того, обширные и очень мобильные финан­совые потоки сделали Западную Европу более зависимой от поведе­ния американского доллара и японской йены, а также от колебаний мировой валютно-финансовой конъюнктуры, что ясно продемон­стрировали недавние азиатский и российский кризисы.

Одним из новых явлений в развитии мирового, в том числе и западноевропейского, хозяйства стали информационные техноло­гии. Их бурный рост кардинально изменил формы работы во мно­гих отраслях и особенно в финансовом секторе¹. Теперь неудобное географическое расположение и удаленность от деловых центров не мешают стране или региону полноценно участвовать в междуна­родном бизнесе - недаром Ирландия и Финляндия перестали быть окраинами Европы. Информационные технологии, сокращая рас­стояния, еще больше способствуют экономической консолидации региона.

Вторая черта 90-х гг. - возникновение в социально-экономи­ческой сфере таких долговременных и насущных задач, которые практически невозможно решать без использования имеющихся коллективных рычагов.

Условия, в которых развивается западноевропейская экономи­ка, в последнее время сильно изменились. Неслучайно, после благо­получного десятилетия 80-х, кризис начала 90-х оказался одним из самых тяжелых в послевоенной истории ЕС, а начавшийся за ним подъем - затянувшимся и неуверенным. Все это свидетельствует о том, что западноевропейская экономика израсходовала большую часть запаса прочности, накопленного в результате структурной пе­рестройки, которая последовала за нефтяными кризисами 70-х. Проводимая экономическая политика во многом перестала отве­чать потребностям и возможностям общества.

¹ См.: Bishop G. Delivering the benefits of EMU: Securitization // The Euro: A challenge and opportunity for financial markets IArtis M., Weber A., Hennessy E. (eds.,). L.; N.Y., 2000. P. 286.

Безработица в странах ЕС составляет 8% общей численности рабочей силы. Подавляющая ее часть носит структурный, а не цик­лический характер. Из-за изменения отраслевой структуры хозяй­ства и повышения технологического уровня производства спрос и предложение рабочей силы в Западной Европе не соответствуют ' друг другу не столько по количеству, сколько по качеству. Долгое время в западноевропейских странах рост заработной платы не соп­ровождался должным увеличением производительности труда. Это питало инфляционные процессы и увеличивало издержки произво­дства, что в свою очередь препятствовало росту конкурентоспособ­ности, сдерживало создание новых рабочих мест.

Если в 50-60-е гг. в Западной Европе темпы рождаемости быстро увеличивались, то в 70-с они резко упали. Рост материаль­ного благополучия и урбанизация привели к тому, что многодетны­ми перестали быть семьи даже на юге Европы, во многих странах коэффициент фсртильности теперь не превышает 1,5'. В итоге на­селение ЕС быстро стареет, сейчас 15 % его общей численности составляют граждане старше 65 лет². В ближайшее время в пенси­онный возраст вступит многочисленное поколение, родившееся после войны, и ситуация обострится еще больше. Согласно прогно­зам, к 2030 г. эта категория составит 29% населения нынешних 15 стран Евросоюза, а в Италии, как ожидается, ее доля возрастет до 33%, в Германии - до 36%³.

Действующая в странах Евросоюза система социального обеспечения складывалась в основном в 50-60-е гг., когда потенци­альных получателей помощи было значительно меньше, чем те­перь. В новых условиях узаконенные несколько десятилетий назад льготы оказываются непосильными для национальных бюджетов. За 1985-1994 гг. в ЕС выплаты пенсий, пособий по безработице и временной нетрудоспособности увеличились в постоянных ценах почти в полтора раза⁴.

¹ Коэффициент фертильности показывает среднее количество детей, которых
женщина рожает в течение жизни.

² Basic statistics of the European Union, 1996. Luxembourg, 1997. P.136-137.

³ Bos E. World Population Projections 1994-95 /The World Bank. Wash., 1994.
Цит.по: Davis E.P. Public Pensions, Pension Reform and Fiscal Policy // EMI Staff
Paper. Frankfurt-am-Main, 1997. № 5. P. 3-4; Deutsche Bundesbank Monthly Report,
December 1999. P. 17.

⁴ Eurostat Yearbook, 1996: A statistical view on Europe 1985-1995. Luxembourg,
1996. P. 226, 232, 243.

.




42

Глава 1. Сущность экономического и валютного союза

1.2. Причины и движущие силы ЭВС

43


По сравнению с США и Японией многие страны ЕС имеют более низкий пенсионный возраст и максимальный размер пенсий. В среднем по ЕС только выплаты пенсий по старости поглощают 19% государственных расходов и составляют 10% ВВП. К 2030 г. в Германии, Франции и Италии последний показатель вырастет до 18-23%'.

Все это говорит о том, что странам ЕС предстоит провести глубокие и очень болезненные реформы систем социального обес­печения, пересмотреть системы налогообложения и государствен­ных субсидий. В противном случае придется увеличить взносы предприятий в социальные фонды и/или смириться с разбуханием дефицита госбюджетов, что напрямую угрожает конкурентоспособ­ности и экономическому здоровью нации.

Если в 1970 г. нынешние 15 участников ЕС в общем сводили государственные бюджеты с положительным сальдо, уже в 1975 г. дефицит составлял 4% их совокупного ВВП. Позже, в 80-с гг. мно­гие правительства стимулировали экономический рост и субсиди­ровали структурную перестройку при помощи бюджетных субси­дий, госзаказов и вложений в государственные предприятия. В со­четании с нараставшими социальными расходами это привело к то­му, что в 1985 г. государственный долг стран ЕС в среднем достиг 59% ВВП, а в 1996 - 73,5%. Одни только проценты по нему достиг­ли 5,5% ВВП, что аналогично бюджетным затратам на здравоохра­нение или образование. С середины 80-х гг. нетто-объем государ­ственных заимствований (т. с. собственно дефицит госбюджета) пе­рестал покрывать процентные платежи². Круг замкнулся: государ­ственный долг начал воспроизводить сам себя.

Странам ЕС становится все труднее отстаивать свои позиции на мировых рынках. Росту конкурентоспособности препятствует высокая стоимость рабочей силы. В начале 90-х гг. в десяти из ны­нешних пятнадцати государств Евросоюза средние часовые зара­ботки в промышленности были выше, чем в США. Например, рабо­чий в ФРГ получал за час 17,5 ЭКЮ, а американский - 11,5. В боль­шинстве стран ЕС предприниматели отчисляют в фонды социаль-

¹ Chand S.K., Jaeger A. Ageing Population and Public Pension Schemes
/International Monetary Fund. Wash., 1996. P. 7, 14. Цит.по: Davis E.P. Can Pension
Systems Cope? Population Ageing and Retirement Income. Provision in the European
Union /The Royal Institute of International Affairs. L., 1997. P. 15.

² Molle W. Op.cit. P. 415; European Monetary Institute, Annual Report 1996.
Frankfurt-am-Main, 1997. P. 33-34, 55.

ного обеспечения в 1,5-2 раза больше средств, чем в США или Японии, и выплачивают на треть больше налогов¹.

Несмотря на финансовый кризис в Юго-Восточной Азии, так называемые "новые индустриальные" страны по-прежнему состав­ляют конкуренцию многим отраслям западноевропейской промыш­ленности. В некоторых из этих государств, помимо дешевой рабо­чей силы, уже имеется и активно развивается современное высоко­технологичное и наукоемкое производство, происходит сдвиг от имитации иностранной технологии к собственно инновационной деятельности. В 1993 г. Тайвань и Южная Корея тратили на НИОКР соответственно 1,8 и 2,1 % национального ВВП, тогда как в среднем по ЕС аналогичное соотношение составляло 2,0%, в США - 2,7, Японии - 2,9%².

Общеизвестно также, что в Западной Европе, по сравнению с США и Японией, конкурентные, или рыночные, исследования раз­виты слабее, наука меньше связана с производством и финансирует­ся в основном государством, а не частным бизнесом. Поэтому во многих отраслях по уровню технологической новизны промышлен­ной продукции ЕС уступает своим конкурентам.

Названные проблемы национальным правительствам приш­лось бы решать в любом случае, не взирая на то, существовал бы ва­лютный союз или нет. Между тем ЭВС в значительной мере улуч­шает условия для изменения макроэкономической политики. Это, по мнению автора, является одной из самых мощных, пусть и скры­тых, пружин настойчивого движения Евросоюза к единой валюте. Тезис имеет несколько обоснований.

1. Странам ЕС было выгоднее проводить оздоровление эконо­
   мики и финансов одновременно и в сжатые сроки, чем проходить
   через эту болезненную процедуру поодиночке, растягивая ее во вре­
   мени. Как уже говорилось, государства Евросоюза едва ли могут
   позволить себе разнонаправленную экономическую политику, пото­
   му что их хозяйства давно превратились в сообщающиеся сосуды.
   
2. ЭВС имеет ярко выраженный дисциплинирующий эффект.
   Еще до появления евро страны ЕС приложили невиданные усилия,
   

¹ Eurostat Yearbook, 1996: A statistical view on Europe, 1985-1995. Luxembourg,
1996. P. 300-301.

² Chui M., Levine P., Pear/man .]. and Sentance A. Innovation, Imitation and
Growth in a Changing World Economy // London Business School Economic Outlook,
1996, May. Цит.по: The Economist. L., 1996. May 18. P. 80; Basic statistics of the
European Union, 1996. Luxembourg, 1997. P. 65.

44

Глава 1. Сущность экономического и валютного союза

1.2. Причины и движущие силы ЭВС

45


чтобы выполнить установленные Маастрихтским договором крите­рии конвергенции. В течение 1993-1997 гг. средние темпы инфля­ции снизились с 4,1 до 1,9%, долгосрочные процентные ставки - с 8,0 до 6,2%, дефицит госбюджета - с 6,1 до 2,4% ВВП. В Италии только за 1997 г. он уменьшился с 6,7 до 2,7%'. В настоящее время большинство государств Евросоюза близки к оговоренной в Пакте стабильности и роста цели достичь баланса государственных дохо­дов и расходов. Считается, что это позволит в дальнейшем снизить расходы на обслуживание государственного долга, а освободивши­еся средства направить на стимулирование экономического роста и создание новых рабочих мест. Во многих странах, особенно тех, где большинство граждан поддерживает евро (Италия, Испания, Бель­гия, Греция, Ирландия, Франция, Португалия, Нидерланды), прави­тельства открыто признают, что политика жесткой экономии была с пониманием принята населением именно благодаря нежеланию ос­таться на обочине интеграции.

3. С созданием валютного союза в ЕС связываются надежды на улучшение предпринимательского климата. ЭВС, как и экономи­ческая интеграция вообще, активизирует механизмы саморегуля­ции и "естественного отбора". Замена национальных денег на об­щие делает цены внутри зоны евро "прозрачными" (т. е. более срав­нимыми) и таким образом усиливает конкуренцию. Кроме того, ЭВС делает внутренний рынок более однородным и устраняет ва­лютные границы. Компании ЕС теперь могут практически свобод­но² оперировать на всем обширном пространстве зоны евро. Это улучшает условия для достижения оптимальных объемов произво­дства, более рационального использования ресурсов и выхода на рынок для новых фирм.

Фиксированные курсы в сочетании с низкими процентными ставками делают хозяйственную конъюнктуру более предсказуемой и стабильной. А стабильность стала в последние годы одним из главных условий хозяйственного роста³. По оценкам экспертов Ев-

¹ Euro 1999. 25 March 1998. Report on Progress towards Convergence and
Recommendations with a view to the Transition to the Third Stage of Economic and
Monetary Union. Brussels, 1998. P. 68, 92, 182.

² Препятствиями для бизнеса остаются языковые барьеры, различия в систе­
мах налогообложения, некоторые административные нормы.

³ Согласно некоторым расчетам, для Германии, например, эффект от введения
фиксированных курсов может выразиться в снижении безработицы с 9 до 8% ра­
бочей силы. Cms D. Germany's Stake in Exchange Rate Stability // CEPS Review.
Brussels, 1996. № l.P. 3.

ропейской комиссии, в 1995 г. из-за курсовых колебаний страны ЕС недосчитались 0,5% прироста ВВП и потеряли 1 млн. рабочих мест¹. Уже с середины 1998 г. благодаря установленным жестким паритетам прекратились спекулятивные операции с участием двух валют, входящих в зону евро (например, немецкой марки и францу­зского франка). Это добавило стабильности финансовым рынкам и избавило правительства от дорогостоящих валютных интервенций. Очень важно и то, что участники ЭВС больше не могут проводить девальвации, т. е. решать внутренние проблемы за счет соседей.

4. Введение евро уменьшило расходы, которые были связаны
   с существованием множества западноевропейских валют. Напри­
   мер, до 1999 г., объехав 15 стран ЕС, можно было потратить боль­
   ше половины изначальной суммы только на конвертирование, если
   на каждой границе менять валюту. Подобные убытки несли и физи­
   ческие лица, и компании. В эпоху плавающих валютных курсов в
   разницу между курсом продавца и курсом покупателя банки закла­
   дывают не только административные расходы, но и издержки по
   страхованию от валютных рисков. От валютных колебаний вынуж­
   дены страховаться и компании, ведущие внешнеэкономическую де­
   ятельность. С учетом того, что страны ЕС активно вовлечены в ми­
   ровую торговлю (например, в ФРГ и Франции доля экспорта в ВВП
   составляет около 20%, в Голландии - 47% по сравнению с 8-9% в
   США и Японии), нетрудно понять, насколько велики у них подоб­
   ные потери.
   
5. В случае успеха ЭВС перед Евросоюзом открывается воз­
   можность значительно укрепить свои позиции в мире и сделать
   крупный задел на будущее. Другими словами, валютный союз явля­
   ется для ЕС долгосрочным капиталовложением, поскольку спосо­
   бен создать для западноевропейской экономики стратегические
   преимущества, на которые она будет опираться в своем развитии
   десятилетия спустя. Если евро станет мировой валютой, Евросоюз
   сможет избавиться от большей части расходов, связанных с курсо­
   вой неустойчивостью в его внешнеэкономических отношениях. Ис­
   пользуя евро для фактурирования экспортно-импортных сделок,
   проведения банковских и валютных операций, ЕС во многом решит
   проблему курсовых колебаний между долларом и западноевропейс­
   кими денежными единицами. Ожидается, что наличие у ЕС обшир-
   

Europe Daily Bulletin. Luxembourg, 1996. № 6751.




46

Глава 1. Сущность экономического и валютного союза

1.2. Причины и движущие силы ЭВС

47



ного валютного пространства, в пределах которого совершаются операции не только между странами Сообщества, но и многими его партнерами, существенно снизит зависимость Евросоюза от эконо­мической политики США. При прочном валютном союзе Европейс­кому центральному банку будет гораздо легче проводить самостоя­тельную денежно-кредитную политику, нежели центральным бан­кам отдельных западноевропейских стран.

И, наконец, третья крупная перемена, произошедшая с ЕС, -кардинальное изменение баланса сил в мире и политической обста­новки в Европе. Распалась социалистическая система, в результате исчезла двуполярная структура, на которой держалось послевоен­ное устройство мира. На повестку дня вышли вопросы геополити­ческого характера, например, такие, как будет ли однополярный мир более безопасным и устойчивым, останутся ли Соединенные Штаты единственной сверхдержавой, как сложатся их отношения с региональными группировками, будет ли в мире три центра силы (США, Западная Европа и Япония) или наступает эпоха полицент-ричности и многовариантного политического развития.

В связи с переходом стран Центральной и Восточной Европы к рыночной экономике Европейский Союз принял на себя ряд круп­ных политических и экономических обязательств. По сути дела, он вынужден был это сделать, если только не хотел сознательно разру­шить собственные экономические и политические перспективы. Очевидно, что ослабленное в хозяйственном плане и соответствен­но подверженное военным конфликтам и росту преступности окру­жение не оставило бы Евросоюзу шансов на процветание.

Таким образом, вокруг Евросоюза сложилась обстановка, ко­торая усиленно толкает его к большей консолидации и более актив­ному участию в международных делах, особенно в Европе. По мнению автора, без экономического и валютного союза Сообщест­ву в перспективе с этой задачей не справиться. ЭВС здесь имеет двоякое действие. Во-первых, он превращает зону евро в экономи­ческий монолит. Во-вторых, создает мощные рычаги для общеев­ропейской консолидации (о чем будет сказано ниже) и возможнос­ти для того, чтобы влияние ЕС на международной арене соответ­ствовало его значению в мировой экономике и было сравнимо с влиянием США.

Теперь ответим на поставленный выше вопрос: зачем страны ЕС создали Экономический и валютный союз? Сделали они это по-

тому, что считают ЭВС эффективным инструментом для достиже­ния двух взаимосвязанных стратегических целей:

• привести макроэкономическую политику в соответствие с
  изменившимися потребностями и возможностями общества¹;
  
• обеспечить Евросоюзу долгосрочную глобальную перспек­
  тиву путем превращения его в один из двух главных столпов в но­
  вом устройстве мира.
  

В свете первой цели особо полезными являются такие качест­ва ЭВС, как его способность усилить механизм "естественного от­бора" и эффект масштаба, а также содействовать замене устарев­ших систем государственных финансов и социального обеспече­ния. При этом ЭВС сам производит такие "блага", как полная кур­совая стабильность, высокая стабильность цен и процентных ста­вок, что облегчает бизнесу и населению переход в новый формат макроэкономической политики. Общественному согласию способ­ствует также политическая и психологическая окраска ЭВС.

Что касается второй цели, то, во-первых, се достижение позво­лит значительно нарастить экономическую и, что особенно важно, политическую мощь Евросоюза. А во-вторых, евро как нельзя луч­ше подходит для раскручивания геополитического измерения ЕС. "В мире по окончании "холодной войны" традиционные европейские государства-нации - страны, составлявшие "европейский концерт" вплоть до первой мировой войны, - не обладают ресурсами для то­го, чтобы играть глобальную роль. Консолидация в Европейский Со­юз предопределит их будущее влияние. Объединенная Европа про­должит свое существование как великая держава; разделенная же на национальные государства - сползет к уровню обладателя второсте­пенного статуса". Так пишет Генри Киссинджер в своем знаменитом фундаментальном труде "Дипломатия". В нашем контексте показа­тельно еще одно высказывание: "Система свободной торговли, охва­тывающая все Западное полушарие, первым шагом к созданию кото­рой послужило Североамериканское соглашение о свободной тор­говле (НАФТА), придаст обеим Америкам командную роль (курсив мой. - О.Б.) независимо ни от чего. Если на деле будут реализованы принципы Уругвайского раунда Генерального соглашения по торгов-

¹ В. Евстигнеев предлагает более жесткую формулировку: валютно-финансо-вая интеграция как внешнее проявление формирования нового типа экономики, в рамках которой эффективность и стабильность оказываются более важной целью, чем рост. Цит.соч. С. 52-53.

48

Глава 1. Сущность экономического и валютного союза




ле и тарифам (ГАТТ), по которым велись переговоры в 1993 г., Запад­ное полушарие станет могучей составляющей глобального экономи­ческого роста. Если будут преобладать дискриминационные регио­нальные группировки, Западное полушарие с его обширным рынком будет в состоянии успешно конкурировать с прочими региональны­ми торговыми блоками; на деле НАФТА является наиболее эффек­тивным средством предотвратить подобное состязание или выстоять в нем, коль скоро оно появится¹".

Возросшая взаимозависимость стран ЕС, глобализация фи­нансовых рынков, развитие информационных технологий, измене­ние политической ситуации в Европе - это те движущие силы, ко­торые склонили западноевропейские элиты к решению о создании ЭВС. Экономия на издержках конвертирования - побочный (хотя и очень приятный) продукт Союза. Снижение темпов инфляции и долгосрочных процентных ставок, увеличение емкости рынков -весьма вероятные, но не гарантированные последствия ЭВС. Рас­ширение инвестиций и повышение темпов роста напрямую не зави­сят от ЭВС, но реально ожидать, что в одних случаях ЭВС сможет косвенно стимулировать инвестиции, а в других - подавлять их. По­зитивное влияние валютного союза на занятость вообще не уста­новлено; напротив, в ряде отраслей и регионов (например, в банко­вском секторе, в отсталых старопромышленных и аграрных райо­нах) произойдет одноразовое сужение рынка рабочей силы. Однако то, что зона евро может выступать как единое лицо или, по терми­нологии ЕС, "говорить одним голосом" в переговорах с США и Японией по валютным вопросам и по-новому участвовать в процес­сах реформирования мировой валютной системы - факт бесспор­ный. Но это только первая ступенька к достижению гораздо более крупной цели - кардинально изменить в долгосрочной перспективе мировой баланс сил в пользу ЕС.