Geum.ru

Деляющее значение в национальной экономике всех промышленно развитых стран, влияя тем или иным образом и на международные экономические и политические отношения

Вид материалаДокументы
Подобный материал:
Научно-технические и технологические достижения в конце ХХ столетия приобрели определяющее значение в национальной экономике всех промышленно развитых стран, влияя тем или иным образом и на международные экономические и политические отношения. Основой для этих достижений послужило использование новейших идей и разработок в военно-промышленных комплексах двух противоборствующих политических систем. Созданные для решения задач ракетно-космической и атомной промышленности технологии требовали колоссальных интеллектуальных и производственных усилий и их вполне правомерно стали называть высокими технологиями. Однако если на Западе военно-промышленный комплекс работал в условиях рыночной экономики, требующей быстрого внедрения в другие отрасли достижений высоких технологий военного назначения, то в России по целому ряду причин этого не происходило. В связи с этим целый ряд отраслей, таких как легкая, пищевая, обрабатывающая и др., не получая "подпитки" высокими технологиями, не могли производить продукцию, востребованную на рынках других стран. Экспортные возможности России помимо сырья, в основном ограничивались поставкой вооружения.


После окончания "холодной войны" значимость технологического лидерства приобрела еще большее значение в новых экономических "баталиях" за достижение высокой конкурентоспособности создаваемой продукции, лучшей возможности для экспортной экспансии и, как следствие, достижение более высоких прибылей. Экспорт высокотехнологичной продукции стал определяющим фактором в экономическом развитии целого ряда стран. Способность воспринимать инновации (нововведения) и правильно организовывать инновационный процесс (превращение идеи в реализуемый на рынке товар) становится доминирующим условием для развития предприятий любого профиля. Существенно изменившиеся темпы смены старых технологий новыми потребовали внедрения наиболее эффективных форм организации инновационного процесса при наивысшей интеграции науки, производства и сбыта. Пионерами таких форм являются США, в которых были созданы региональные образования, сконцентрировавшие в себе высшие учебные заведения, исследовательские институты, производственные мощности и специальные структуры по поддержке предприятий инновационной направленности. Такие образования стали называть технополисами и самым знаменитым из них является Кремниевая долина в Калифорнии, предприятия которой ориентированы на выпуск продукции электронной техники. Успех Кремниевой долины продемонстрировал эффективность такой структуры для развития высоких технологий. Учитывая эти обстоятельства Япония приняла государственную программу развития технополисов и самый знаменитый из реализованных по этой программе -Цукуба, расположенный в 70 милях от Токио.


Следует отметить, что идеи региональной концентрации науки и производства уже в 60-х годах были реализованы в России - "наукограды" вокруг Москвы (Фрязино, Черноголовка, Обнинск, Дубна, Пущино, Зеленоград), академгородок под Новосибирском и др. В те годы такие образования демонстрировали определенную эффективность проводимых разработок. Однако по своей сути они были ориентированы только на выпуск определенной продукции для "оборонки". Перестройка и последовавшие за тем реформы нанесли тяжелый удар по научно-технической сфере России. Научно-исследовательские институты РАН и отраслевые институты министерств оказались не готовы к разработке конкурентоспособной продукции, способной реализовываться не только на зарубежных рынках, но даже и н а отечественном. Громоздкость, консерватизм, низкий профессионализм управленческого аппарата существенно усложняли процедуру использования перспективных разработок, что при неуклонном снижении государственного финансирования привело целый ряд организаций к финансовому краху.


Однако для научной сферы реформы принесли, и некий позитивный момент - появился малый бизнес. Стали создаваться малые научные предприятия, образованные творческими инициативными людьми, желающими довести свои разработки до рынка (коммерциализовать их). И именно появление малого бизнеса привело к масштабному переходу инновационной деятельности от крупных к малым предприятиям. В принципе это нормальное явление, поскольку в тех же США на малый бизнес приходится 50 % научно-технических разработок. В электронной промышленности США из общего количества действующих малые фирмы с численностью до 100 человек составляют 90%. Это является следствием эффективности малых фирм - отношение числа нововведений к численности научного персонала в них в 4 раза выше, чем в крупных. В то же время следует также отметить, что наукоемкий бизнес среди других отраслей предпринимательства является самым сложным. Поэтому во всем мире его патронирует государство , видя в развитии инноваций залог конкурентоспособности национальной промышленности.

Какова ситуация с малыми научно-техническими предприятиями в России сегодня? По состоянию на 1 января 1999 г. в России действовали 868 тысяч малых предприятий с численностью постоянно занятых 6,2 млн. человек. По данным Государственного комитета по развитию и поддержке предпринимательства РФ, чисто в сфере науки и научного обслуживания действуют 4,4 % от общего числа, а в секторах, предполагающих наличие значительного числа высокотехнологичных предприятий (промышленность, транспорт, связь) - 18,4 %. Таким образом, не менее 70 тысяч российских малых предприятий еще продолжают работать в сфере наукоемкого бизнеса. Однако большинство из них находятся в состоянии "балансирования на грани", даже не думая о проведении каких-то научных исследований, закупке нового оборудования или новых технологических процессов. В таких условиях нельзя рассчитывать, что производимая малыми предприятиями продукция будет конкурентоспособна не только на мировом, но и на внутреннем рынке. Единственная альтернатива сохранить статус промышленно развитого государства, получающего высокие прибыли от своих технологий - это внедрение реального механизма поддержки высокотехнологичных предприятий. В принципе идея поддержки в той или иной форме малых развивающихся предприятий государством, регионами или отдельными лицами не нова. Рассматривая этапы создания конкурентоспособной продукции ( идея Ю разработка Ю опытный образец Ю внедрение Ю организация производства Ю выпуск продукции Ю сбыт ) был выявлен комплекс проблем, с которыми сталкиваются малые творческие коллективы. В первую очередь это:

юридически правильное оформление прав на идею (интеллектуальную собственность);

грамотный технологический и финансовый план доведения идеи до промышленного выпуска продукции и его реализации на рынке;

наличие подходящего помещения для создания опытного образца и производства продукта;

наличие необходимого для работы оборудования;

финансовые ресурсы для реализации рассмотренных этапов.


Если проранжировать рассмотренные проблемы, то наиболее критичными в российских условиях для малых инновационных предприятий являются наличие площадей и финансовая поддержка. Вариант решения таких проблем был найден в начале 50-х годов в Стэнфордском университете (США, штат Калифорния). В те годы после создания первого полупроводникового транзистора началось бурное развитие полупроводниковой электроники ( в первую очередь для военных целей). Возникло много новых проблем, зачастую не очень сложных, но без решения которых не могла продвинуться полупроводниковая техника. Тогда университет предложил творческим коллективам, желающим решать эти проблемы, сдать в аренду за небольшую относительно плату его пустующее здание и участок земли около него. Так был образован научно-технологический парк Стэнфордского университета, прославившегося феноменальными достижениями в развитии наукоемкого сектора промышленности. В технопарке начинали свою жизнь такие известные теперь фирмы как "Хьюлетт-Паккард", "Поляроид". Результаты разработок малых предприятий технопарка положили начало бурному развитию электронной промышленности в данном регионе. Поскольку базовым материалом для полупроводниковой электроники является кремний, то данную местность стали называть Кремниевая долина (Silicon valley). Сегодня это один из самых процветающих регионов США (достаточно сказать, что средняя зарплата в Кремниевой долине в 5 раз выше, чем в среднем по США). Следует также отметить, успех Кремниевой долины определяется также тем, что именно там была разработана и применена особая схема финансирования высокотехнологичных проектов - венчурное финансирование. На сегодняшний день в США насчитывается более 160 технопарков, что составляет более 30 % от общего числа технопарков в мире. Однако далеко не все эти технопарки работают в области высоких технологий. Большинство было создания для решения задач по снижению безработицы в районах, где по тем или иным причинам произошел экономический спад из-за нерентабельности предприятий. Особое внимание оказывается малым предприятиям или отдельным разработчикам, которые находятся на начальных стадиях инновационного процесса. Для их поддержки в США созданы специальные структуры "выращивания", которые из-за нетрадиционных условий работы для стартовых компаний получили название "технологическая теплица", "технологический инкубатор" или "бизнес-инкубатор". Обычно в таких структурах малые предприятия первый год бесплатно занимают требуемые им площади и бесплатно получают юридические и финансовые консультации. Развитие сети технопарков и инкубаторов - это не благотворительность, а направленная политика государства и региональных властей на поддержку инновационных процессов, позволяющих занимать лидирующие позиции на мировом рынке технологий.


Реализация наукоемких проектов по разным причинам далеко не всегда завершается предполагаемым конечным результатом. По оценкам западных специалистов более 50 % всех инновационных проектов, связанных с высокими технологиями, закончились провалом . Естественно, что финансирование таких проектов весьма рискованно, однако достигаемые при положительном результате дивиденды не идут не в какое сравнение с традиционной прибылью. Так, по результатам последних четырех лет доходность ценных бумаг компании "Yahoo!" (информационные услуги) составила 3998 %.


Венчурное (рисковое) финансирование малых инновационных фирм в развитых странах осуществляется преимущественно специализированными финансовыми учреждениями. Они организуются как партнерства, которые из разных источников (средства крупных корпораций, банков, личные сбережения, пенсионные и благотворительные фонды, фонды страховых компаний, пожертвования филантропических организаций и др.) формируют специальные венчурные инвестиционные фонды, используемые для поддержки и кредитования малых инновационных предприятий. Финансируются предприятия, ориентированные на разработку новой продукции и новых технологий. Участие венчурного капитала является принципиальным фактором в инновационном процессе. По различным причинам для крупных компаний реализация рискового проекта бывает затруднительной. Такие проекты имеют большой шанс на успех, если они предприняты малыми технологическими фирмами. Венчурный капитал способен с помощью соответствующих финансовых инструментов участвовать в поддержке таких высоко рисковых финансовых проектов. Это подтверждается тем, что технологические революции, приведшие к трансформации индустриального производства, были ведомы компаниями, поддерживаемыми венчурным капиталом. Так, все фирмы, которые осуществляли серьезные прорывы в компьютерных технологиях, финансировались за счет венчурного капитала. Почему венчурный капитал оказался особенно важен для малых высокотехнологичных фирм, товары и услуги которых в значительной степени зависят от приложения научно-технических навыков и знаний? Основное условие рыночного успеха новых фирм в отраслях, основанных на высоких технологиях, - это быстрота их развития. Внедрение новых технологий связано с высокими начальными издержками, но по мере роста продаж издержки производства единицы продукции падают, в то время как потребителям в возрастающей степени становится выгоднее пользоваться данной технологией по сравнению с ее конкурентами. Очевидно, что вновь созданные малые инновационные фирмы не могут достичь успеха в конкурентной борьбе через органическое развитие на основе нераспределенной прибыли, что характерно для традиционных секторов. В то же время банковские кредиты также не могут рассматриваться как основной источник инвестиций в образующиеся малые научные фирмы: причина состоит в высоком риске, так как создатели новых фирм часто не имеют кредитной истории и не могут обеспечить адекватный залог, высокой доле неудачных инноваций, трудностях с оценкой потенциального риска, отсутствием финансовых и управленческих навыков у основателей малых инновационных предприятий.


Название "венчурный" происходит от английского "venture"- "рисковое предприятие или начинание". Из самого термина "рисковый" следует , что во взаимоотношениях инвестора и предпринимателя, претендующего на получение денег, присутствует элемент авантюризма. И это близко к истине, поскольку венчурное инвестирование обычно осуществляется в малые и средние предприятия без предоставления ими какого-либо залога или заклада, в отличие, например, от банковского кредитования. Венчурные фонды и компании США направляют инвестиции в акционерный капитал закрытых или открытых акционерных обществ в обмен на долю или пакет акций (обычно блокирующий - 25 % акций +1), либо предоставляют инвестиционный среднесрочный кредит на срок 3-7 лет. Процентная ставка по таким кредитам либо не устанавливается, либо составляет LIBOR + (2-4) %. (LIBOR- Лондонская межбанковская ставка предложения - средняя ставка процента, по которой банки в Лондоне предоставляют ссуды за размещение у них депозитов). На практике, однако, наиболее часто встречается комбинированная форма венчурного инвестирования, при которой часть средств вносится в акционерный капитал, а другая предоставляется в форме инвестиционного кредита.


Венчурный инвестор коренным образом отличается от "стратегического инвестора" или "партнера". Последний изначально желает установить контроль над компанией, стремясь приобрести контрольный пакет акций. Венчурный капиталист не стремится приобрести контрольный пакет акций и рассчитывает, что менеджмент компании будет использовать его деньги в качестве финансового рычага для того, чтобы обеспечить более быстрый рост и развитие своего бизнеса. При этом ни инвестор, ни его представители не берут на себя никакого иного риска (технического, рыночного, управленческого, ценового и пр.), за исключением финансового.


Прибыль венчурного капиталиста может возникнуть лишь по происшествие 5 - 7 лет после продажи принадлежащего ему пакета акций по цене, в несколько раз превышающей его вложения. Поэтому венчурный инвестор не заинтересован в распределении ежегодной прибыли, а предпочитает её реинвестировать в бизнес.


Венчурный капитал представляется формальным и неформальным секторами. В формальном секторе преобладают фонды венчурного капитала (ФВК), являющиеся по организационно-правовой форме партнерствами и объединяющие ресурсы ряда инвесторов: частных и государственных пенсионных фондов, благотворительных фондов, корпораций и частных лиц. Кроме ФВК, участниками формального сектора являются специальные подразделения или дочерние предприятия коммерческих банков или нефинансовых промышленных корпораций, а также государственные инвестиционные программы. Средний объем инвестиций ФВК в развивающиеся фирмы в США ~ 4, 3 млн. долларов и минимальная величина превышает 1 млн. долларов. Выход ФВК из выросшей компании, как правило, осуществляется путем продажи принадлежащего ему пакета акций на фондовой бирже.


Участниками неформального сектора являются частные инвесторы венчурного капитала (их обычно называют "бизнес-ангелы" ), а также члены семей вновь создаваемых фирм. Бизнес-ангелы - это, как правило, профессионалы среднего и старшего возраста, высоко образованные, главным образом в области делового администрирования или инженерных и естественнонаучных дисциплин. У подавляющего большинства из них есть опыт работы в бизнесе: одни являются удачливыми предпринимателями, другие - высокооплачиваемыми специалистами в области бизнеса или занимают высшие должности в крупных компаниях. Средний объем инвестиций в неформальном секторе составляет 50 -100 тысяч долларов. При выходе из выросшей компании бизнес-ангелы, как правило, продают принадлежащий им пакет акций самим владельцам компании в оговоренный с ними срок.


В венчурном бизнесе принята следующая классификация компаний, претендующих на получение инвестиций:

Seed - зарождающаяся компания. По сути дела - это только проект или бизнес-идея, которую необходимо профинансировать для проведения дополнительных исследований или создания пилотных образцов продукции перед выходом на рынок.

Start-up - только возникшая компания (стартовая). Недавно образованная компания, не имеющая длительной рыночной истории . Финансирование для таких компаний необходимо для проведения научно-исследовательских работ и начала продаж.

Early stage - начальная стадия работы компании. Компании, имеющие готовую продукцию и находящиеся на самой начальной стадии её коммерческой реализации. Такие компании могут не иметь прибыли и, кроме того, могут требовать дополнительного финансирования для завершения научно-исследовательских работ.

Expansion - растущая компания (расширение). Компании, которым требуются дополнительные вложения для финансирования своей деятельности. Инвестиции могут быть использованы ими для расширения объемов производства и сбыта, проведения дополнительных маркетинговых исследований, увеличения основных фондов или рабочего капитала.


Анализ инвестиций формального и неформального секторов венчурного капитала показывает, что в США бизнес-ангелы поддерживают зарождающиеся и стартовые компании (на их долю приходится ~ 80 % инвестиций неформального сектора, в то время как институциальный венчурный капитал приходится на стадию расширения. Одной из причин в данном случае большие объемы инвестиций (более 1 млн. долларов), которые зарождающиеся или стартовые компании просто не в состоянии "переварить".


Следует также отметить, что для США характерна высокая доля отраслей, основанных на высоких технологиях, в общем числе реципиентов венчурного капитала (информационные технологии, биотехнологии, медицинское оборудование).Так, в 1999 г. эти отрасли получили 78 % всех инвестиций (следует отметить, что на США приходится половина всех венчурных инвестиций в мире). Благодаря такой динамике доля высоких технологий в ВВП США в 2000 г. составит 20 % (10 % в 1996 г.), а производство информационных технологий станет крупнейшей отраслью американской промышленности. В 1999 г. из общего объема инвестиций 41,4 % составили вложения в компьютерные технологии, 20,5 % - в коммуникации. Практически во всех отраслях реализуются проекты, связанные с Internet.


Рассматривая ситуацию с венчурным капиталом в современной России (имеется 20 венчурных фондов, под управлением которых находится около 2 млрд. долларов США), создается впечатление, что все достаточно благополучно. Однако есть существенное отличие России от всех других стран - в венчурной индустрии нет национального капитала! Основной капитал российских венчурных фондов составляют средства Европейского Банка Реконструкции и Развития (ЕБРР) и различные американские государственные и частные финансовые ресурсы. По целому ряду причин эти фонды не нацелены на поддержку рисковых проектов высокотехнологичных малых предприятий России, в связи с чем традиционная для развитых стан схема продвижения научно-технических инновационных проектов с привлечением венчурных инвестиций оказывается в нашей стране не работающей. Практически в наукоемком бизнесе отсутствует и неформальный сектор венчурного капитала (частные инвесторы ), которые в развитых странах являются основной финансовой базой по поддержке начинающих предприятий.


Успешное продвижение инноваций и созданные специальные структуры поддержки малых предприятий в США были подхвачены и в других странах. Вслед за США технопарки стали создаваться в промышленно развитых странах (научно-технологический парк Кембриджского университета (Англия), Зона научных и технических нововведений и производств в Гренобле (Франция), а затем началось распространение идеи технопарков в страны третьего мира (Австралия, Бразилия, Индия и др.). В принципе схемы создания и функционирования всех этих технопарков достаточно похожи. Особняком в этом ряду стоит Китай. После принятия в 1988 г. государственной научно-производственной программы "Факел", предусматривающей концентрацию усилий на ряде наукоемких отраслей (микроэлектроника и информатика, опто -волоконная связь, генная инженерия и биотехнология, медицинское оборудование) стали создаваться зоны развития новых высоких технологий (технопарки). Первый технопарк Китая был создан в 1988г. (Пекинская экспериментальная зона развития новых технологий в районе Хайдань), а в настоящее время в КНР насчитывается 120 зон развития высоких технологий различного уровня, поступления от экспорта продукции которых - более 4 млрд. долларов США. В большинстве зон действуют разнообразные льготы для привлечения инвестиций. Следует отметить, что государство осуществляет стартовое финансирование высокотехнологичных проектов и страхует риски иностранных инвесторов.


В России первые технопарки появились в начале 90-х годов (первый технопарк- "Томский научно-технологический парк"-был создан в 1990 г.) . В большинстве своем они создавались при высших учебных заведениях и по своим возможностям не представляли реально действующие структуры, инициирующие, создающие и поддерживающие малые инновационные предприятия. В середине 90-х годов появляются технопарки, организуемые не на вузовской основе, а на базе крупных научных центров (ГНЦ). Следующим шагом было появление региональных технопарков, созданных при участии региональных властей для развития наукоемкой продукции и решения тех или иных задач региона. Такие технопарки имели собственные помещения, финансовую подпитку от федеральных и региональных властей, и они довольно успешно развивали в своих стенах малые инновационные фирмы. Среди них можно выделить "Технопарк-Новосибирск" и инновационно-технологический центр при Региональном фонде научно-технического развития Санкт-Петербурга. На данном этапе в 35 регионах России номинально действует более 60 технопарков (по их количеству Россия занимает пятое место в мире). С учетом определенных успехов в деятельности российских технопарков очевидно, что их материальная и финансовая база не позволяют реализовать требуемое на современном этапе интенсивное развитие малых высокотехнологичных инновационных предприятий.