Ежеквартальныйотче т открытое акционерное общество "таиф-нк"
| Вид материала | Документы |
Содержание4.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств |
- Открытое акционерное общество "Машиностроительное производственное объединение им., 23.93kb.
- Открытое акционерное общество «Плещеницлес», 296.76kb.
- Ежеквартальныйотче т, 3140.07kb.
- Ежеквартальныйотче т открытое акционерное общество, 3421.32kb.
- Ежеквартальныйотче т открытое акционерное общество, 3316.94kb.
- Ежеквартальныйотче т открытое акционерное общество «Камгэсэнергострой», 1607.28kb.
- Ежеквартальныйотче т открытое акционерное общество "Салаватнефтемаш", 1494.17kb.
- Ежеквартальныйотче т открытое акционерное общество «Салаватнефтеоргсинтез», 2677.59kb.
- Ежеквартальныйотче т открытое акционерное общество «Салаватнефтеоргсинтез», 2454.3kb.
- Ежеквартальныйотче т открытое акционерное общество "Пигмент", 2793.63kb.
4.1.2. Факторы, оказавшие влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг и прибыли (убытков) эмитента от основной деятельности
Основным фактором, обусловившим рост выручки и прибыли Эмитента за 9 месяцев 2011 года по сравнению с 9 месяцев 2010 года является увеличение цен реализации нефтепродуктов на 35% и увеличение разницы в ценах «нефтепродукты-нефть» на 21% . При опережающем росте выручки по сравнению с себестоимостью, это привело к положительной растущей прибыли Эмитента.
Факторы, оказавшие влияние на изменение себестоимости:
Основными причинами роста себестоимости являются: рост цен на закупаемое сырье – нефть и газовый конденсат.
Мнение каждого из органов управления эмитента относительно упомянутых факторов и/или степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента и аргументация, объясняющая их позицию:
Мнения органов управления Эмитента относительно упомянутых факторов и/или степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности Эмитента совпадают.
Особое мнение члена совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или члена коллегиального исполнительного органа эмитента относительно упомянутых факторов и/или степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента, отраженное в протоколе собрания (заседания) совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или коллегиального исполнительного органа, на котором рассматривались соответствующие вопросы, и аргументация, объясняющая его позицию:
Особое мнение членов Совета директоров отсутствует.
4.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств
Единица измерения: тыс. руб.
| Наименование показателя | 2010, 9 мес. | 2011, 9 мес. |
| Собственные оборотные средства | -1 389 776.5 | 4 954 799.5 |
| Индекс постоянного актива | 0.9 | 0.7 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1.13 | 1.75 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0.67 | 1.4 |
| Коэффициент автономии собственных средств | 0.59 | 0.68 |
Экономический анализ ликвидности и платежеспособности эмитента на основе экономического анализа динамики приведенных показателей:
Собственные оборотные средства – доля собственного капитала, направленная на финансирование оборотных средств. Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является важным показателем финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного капитала в обороте организации означает, что все ее оборотные активы, или их часть, сформированы за счет заемных источников. Отрицательная величина данного показателя за 9 месяцев 2010 года свидетельствует о том, что в силу недостаточности собственных средств, Эмитент вынужден был прибегать к привлечению заемного капитала для финансирования внеоборотных средств. Тем не менее, данный показатель имеет положительную динамику и к 2011 г. увеличился в 3,5 раза относительно аналогичного периода 2010 г. за счет роста собственного капитала при незначительном увеличении внеоборотных активов.
Индекс постоянного актива характеризует долю внеоборотных активов в источниках собственных средств. Снижение данного показателя обусловлено опережающим ростом капитала Эмитента над ростом внеоборотных активов Эмитента.
Показатели ликвидности призваны демонстрировать степень платежеспособности компании по краткосрочным долгам.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у Эмитента средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств (в частности, кредиторской задолженности). Коэффициент текущей ликвидности больше 1 означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Нормативный уровень данного коэффициента – не ниже 2. За период 9 месяцев 2010 года значение данного показателя было низким, однако по итогам 9 месяцев 2011 года коэффициент увеличился в 1,6 раза.
Коэффициент быстрой ликвидности – отношение наиболее ликвидных активов компании и дебиторской задолженности к текущим обязательствам. Этот коэффициент отражает платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения своей задолженности. Оптимальное значение данного показателя находится в пределах 0,8-1,0. Динамика коэффициента быстрой ликвидности аналогична динамике коэффициента текущей ликвидности, увеличение за 9 месяцев 2011 года относительно 9 месяцев 2010 года в 2,1 раза.
Рост коэффициентов ликвидности обусловлен увеличением общей суммы оборотных активов и высоколиквидных активов, в основном за счет роста денежных средств Эмитента на фоне снижения краткосрочных обязательств.
Коэффициент автономии собственных средств характеризует зависимость предприятия от внешних займов. Рекомендуемое значение данного показателя более 0,5. За анализируемый период наблюдается положительная динамика показателя, данный коэффициент соответствует нормативному значению. Увеличение показателя в 1,2 раза обусловлено превышением роста собственного капитала вследствие увеличения нераспределенной прибыли над ростом общей суммы активов Эмитента.