Учебное пособие для студентов

Вид материала

Содержание

Подобный материал:

1 2 3 4 5 6 7 8 9 ... 12

Лизинг: Учебное пособие для студентов

Содержание
Введение ................................................................................... 5
Раздел 1. ПРАВОВАЯ СУЩНОСТЬ
И ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГА
Глава 1. Основы лизинговой деятельности .................................. 8
1.1. Определение, сущность и функции лизинга ............................... 8
1.2. Объекты и субъекты лизинговых отношений ..........................13
1.3. Классификация видов лизинга ......................................................18
1.4. Основные этапы заключения лизинговых сделок...................28
1.5. Договор, как правовая форма лизинговой сделки...................32
Глава 2. Оценка и анализ эффективности лизинговых
операций ..................................................................... 38
2.1. Состав, виды и порядок расчета лизинговых платежей ........38
2.2. Методы расчета лизинговых платежей .......................................40
2.3. Эффективность лизинга по сравнению с другими
схемами приобретения основных средств..................................49
Глава 3. Финансирование лизинговой деятельности ................... 55
3.1. Банковский кредит и небанковские денежные кредиты.......55
3.2. Коммерческий кредит и вексельное финансирование ..........59
3.3. Финансирование под уступку денежного требования
и эмиссия облигаций .........................................................................67
3.4. Секьюритизация лизинговых активов. Увеличение
уставного капитала и создание новых компаний ....................70
3.5. Выбор стратегии финансирования лизинговой
деятельности ........................................................................................73
Глава 4. Риски в лизинговой деятельности ................................. 78
4.1. Риски в лизинговой деятельности и способы
их минимизации..................................................................................78
4.2. Страхование в лизинговых операциях ........................................81
4 Содержание
Глава 5. Международный опыт и перспективы развития
лизинговых отношений в РФ........................................ 83
5.1. Международный опыт лизинговых операций ..........................83
5.2. Тенденции и перспективы развития лизинга
в России .................................................................................................88
Раздел 2. УЧЕТ И НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ
ЛИЗИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Глава 1. Бухгалтерский учет лизинговых операций .................... 92
1.1. Организация бухгалтерского учета
у лизингодателя ..................................................................................92
1.2. Организация бухгалтерского учета
у лизингополучателя .........................................................................99
1.3. Бухгалтерский учет у продавца лизингового
имущества .......................................................................................... 104
Глава 2. Особенности налогообложения лизинговых операций ... 106
2.1. Особенности исчисления и уплаты налога
на прибыль ......................................................................................... 106
2.2. Особенности исчисления и уплаты налога на имущество
и транспортного налога ................................................................ 110
2.3. Особенности исчисления и уплаты налога
на добавленную стоимость ........................................................... 114
2.4. Особенности налогообложения международной
лизинговой деятельности ............................................................. 116
Глава 3. Проблемные вопросы налогообложения лизинговой
деятельности ............................................................. 120
3.1. Проблемы учета налога на прибыль организаций ............... 120
3.2. Проблема применения налоговых вычетов
по НДС................................................................................................ 123
3.3. Проблемы учета расходов в виде процентов
за пользование заемными средствами ...................................... 125
Приложения ........................................................................... 128
Литература ............................................................................. 158
Введение
Переход к рыночной экономике в Российской Федерации по<
требовал более тщательного и системного подхода к элементам
финансового менеджмента.
Актуальность вопросов, освещаемых в учебном пособии, свя<
зана с формированием новых рынков услуг. Учебное пособие
дает комплексное представление об особенностях новой формы
предпринимательской деятельности — лизинге. Лизинговые опе<
рации получили широкое распространение во всем мире. Разви<
тие лизинга способствует решению таких задач, как обновление
основных производственных фондов, повышение конкуренто<
способности продукции и эффективности инвестиций, внедре<
ние научно<технических достижений. Лизинговые отношения в
Российской Федерации пока еще недостаточно развиты, но при
этом очень востребованы.
В данной работе системно рассматриваются теоретические и
практические аспекты осуществления лизинговой деятельности.
Приводится развернутая характеристика экономической сущно<
сти лизинга как вида инвестиционной деятельности, его объектов,
субъектов, этапов заключения лизинговых сделок, источников фи<
нансирования, обоснованы функции и особенности осуществления
лизинговых операций. Кроме того, подробно рассмотрены теоре<
тические и практические аспекты ведения бухгалтерского учета и
организации системы налогообложения лизинговой деятельности.
Значительное место в пособии занимает обоснование преиму<
ществ лизинга перед традиционными формами финансирования,
осуществляющихся как с помощью собственных, так и с использо<
ванием заемных средств. Также рассмотрен опыт проведения ли<
зинговых операций в странах с развитой рыночной экономикой.
Работа содержит целый ряд ссылок на законодательные и нор<
мативные акты по состоянию на 2006 г.
6 Введение
Учебное пособие представляет собой важный и необходимый
материал для учебного процесса, в котором раскрываются темы,
способствующие формированию навыков и умения в освоении
механизма заключения лизинговых сделок, методики расчета и
обоснования лизинговых платежей, методики анализа эффектив<
ности лизинговых проектов, оценки преимуществ лизинга и ми<
нимизации финансовых рисков. Кроме того, оно раскрывает осо<
бенности организации бухгалтерского учета и налогообложения
лизинговых операций у различных участников.
Раздел 1
ПРАВОВАЯ СУЩНОСТЬ
И ЭКОНОМИЧЕСКИЕ
ОСНОВЫ ЛИЗИНГА
Глава 1
ОСНОВЫ ЛИЗИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
1.1. Определение, сущность и функции лизинга
Экономическая сущность лизинга трактуется неоднозначно и в
течение длительного времени остается спорной. Не сформирова<
лось единого мнения относительно сущности лизинга на практике
и в теории. В общем виде лизинг можно охарактеризовать как ком<
плексные экономико<правовые отношения по приобретению в соб<
ственность имущества и последующей сдаче его в аренду.
Слово «лизинг» происходит от английского термина «lease»,
что в переводе означает «аренда».
Идея лизинга — одна из старейших в предпринимательской
деятельности. Историки относят первое упоминание о подобных
хозяйственных операциях к древнейшему государству Шумер.
Во многих работах, посвященных лизингу, можно встретить ци<
тату или ссылку на высказывание Аристотеля из его «Ритори<
ки» о том, что богатство составляет не владение имуществом на
основе права собственности, а использование этого имущества.
Эта мысль достаточно точно отражает сущность лизинга и ука<
зывает на непосредственные причины возникновения и разви<
тия данного вида операций.
В том виде, в котором лизинг существует сейчас, он сформиро<
вался в середине прошлого века в США. В 1952 г. была создана
первая лизинговая компания United States Leasing Corp. В даль<
нейшем произошла настоящая революция в лизинговых отно<
шениях, когда лизинг стали использовать в качестве маркетин<
гового рычага для увеличения объема продаж — посредством
предложения более привлекательной альтернативы покупке за
наличные. Правительство США по достоинству оценило это яв<
Глава 1. Основы лизинговой деятельности 9
ление: оно оперативно разработало и реализовало государствен<
ную программу стимулирования лизинга. Лизинговые операции
довольно быстро пересекли границы США. С конца 50<х гг. ли<
зинг получил широкое применение в Западной Европе и Японии.
Высокий спрос на новое эффективное оборудование в совокуп<
ности с преимуществами лизинговых сделок для потенциальных
пользователей (100%<ное финансирование, забалансовый метод
учета имущества, гибкие схемы платежей) создали идеальные ус<
ловия для быстрого роста лизинга.
На сегодняшний день доля лизинга в общем объеме приобре<
таемых основных средств составляет в США около 50%, в Евро<
пе — 40%, в Азии — до 80%. Таким образом, лизинг во многих
странах получил широкое распространение и считается одним
из наиболее эффективных способов организации предпринима<
тельской деятельности.
Доля лизинга в общем объеме приобретаемых основных средств
составляет в России 9–15%, хотя производственные фонды изно<
шены на 60–80%.
В России лизинг пока еще находится на стадии становления,
формируются основы развития. Существуют противоречия в
определениях сущности и функций лизинга. Говоря о нем, мно<
гие проводят аналогию с арендой, и при этом почти полностью
отождествляют эти понятия. На самом деле существуют некото<
рые отличия лизинга от аренды:
! лизинговые отношения, наряду с лизингодателем и лизинго<
получателем, включают дополнительную фигуру — продав<
ца лизингового имущества, который отсутствует при аренде;
! при осуществлении лизинговых сделок стороны заключа<
ют как минимум 2 договора: договор купли<продажи и до<
говор лизинга;
! при лизинге активная роль отводится лизингополучателю,
что не свойственно арендным отношениям; преимуществен<
ное право выбора имущества и его продавца принадлежит
пользователю; лизингодатель должен поставить в извест<
ность продавца имущества, что оно приобретается специ<
ально для сдачи в финансовую аренду (лизинг);
10 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга
! сдача имущества в лизинг, как правило, осуществляется не
производителем или первоначальным собственником, а фи<
нансовым учреждением или специализированной лизинго<
вой компанией;
! при расчете лизинговых платежей учитываются покупная
цена имущества, срок, на который заключается лизинговый
договор, остаточная стоимость, кредитоспособность лизин<
гополучателя, а также действующее законодательство, осо<
бенно в отношении налогообложения и сроков амортизации;
при расчете арендных платежей размер выплат в основном
зависит от рыночной конъюнктуры;
! в отличие от арендных отношений, при лизинге лизингопо<
лучатель наделяется правами и обязанностями, свойствен<
ными покупателю;
! по<разному распределяются риски в договорах аренды и ли<
зинга, связанные с недостатками, обнаруженными в имуще<
стве: по договору аренды арендодатель отвечает перед арен<
датором за все недостатки, препятствующие пользованию
имуществом, а по договору лизинга лизингодатель не несет,
как правило, никакой ответственности за вышеуказанные
недостатки; лизингодатель также свободен от выполнения
гарантийных обязательств на имущество;
! в отличие от арендных отношений, при досрочном растор<
жении договора лизинга по вине или по желанию лизинго<
получателя, как правило, последний должен погасить об<
щую сумму, предусмотренную договором;
! по истечении срока аренды арендатор обязан возвратить
имущество; по истечении срока лизинга предусматриваются
следующие варианты взаимоотношения сторон: продление
договора, возврат имущества, переход права собственнос<
ти на имущество к лизингополучателю.
Упрощенное понимание лизинга, сведенное лишь к долгосроч<
ной аренде, не исчерпывает всей его сущности. Лизинг имеет
более сложную тройственную экономическую основу. Помимо
свойств арендной деятельности, он несет в себе существенные
свойства кредитной сделки, инвестиционной деятельности.
Глава 1. Основы лизинговой деятельности 11
Основные принципы кредитования — срочность, возвратность
и платность — полностью реализуются в лизинговых сделках.
Можно провести некоторую аналогию лизинга с трастовыми опе<
рациями, со сделками купли<продажи имущества с рассрочкой
и т. д. Вполне обоснованным является и определение лизинга
как вида инвестиционной деятельности.
В соответствии с Федеральным законом «О финансовой аренде
(лизинге)», под лизингом понимается совокупность экономиче<
ских и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией
договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга.
Под договором лизинга подразумевается «договор, в соответствии
с которым арендодатель (далее — лизингодатель) обязуется при<
обрести в собственность указанное арендатором (далее — ли<
зингополучатель) имущество за плату во временное владение
и пользование». Понятие договора финансовой аренды (лизин<
га) отражает тройственную природу лизинговой сделки.
1. Лизингодатель заключает договор с поставщиком.
2. Лизингодатель заключает (в большинстве случаев) договор
с банком на получение кредита для приобретения имущества.
3. Лизингодатель заключает договор с лизингополучателем на
передачу данного имущества в лизинг.
В наиболее общем виде операция лизинга представлена на
рис. 1.
О тройственной природе лизинга говорится и в публикациях
В. А. Горемыкина. В частности, он дает определение лизингу как
системе предпринимательской деятельности, включающей в себя,
как минимум, 3 вида организационно<экономических отноше<
ний: арендные, инвестиционные и торговые, содержание каждо<
го из которых в отдельности полностью не исчерпывает сущности
специфических имущественно<финансовых лизинговых опера<
ций (рис. 2).
Из многочисленных функций лизинга общепризнанными яв<
ляются следующие четыре:
1)финансовая функция выражается в освобождении лизин<
гополучателя от единовременной оплаты полной стоимости
необходимого имущества;
12 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга
Рис. 1. Общая схема лизинговой операции
Рис. 2. Экономические связи основных участников лизинговой сделки
Глава 1. Основы лизинговой деятельности 13
2)производственная функция заключается в оперативном ре<
шении производственных задач путем временного использо<
вания и последующего выкупа, а не покупки дорогостоящего
имущества;
3)сбытовая функция — это расширение круга потребителей и
завоевание новых рынков сбыта посредством применения
лизинговых схем;
4)функция получения налоговых льгот; на сегодняшний день
к числу льгот для участников лизинговых отношений мож<
но отнести:
! взятое по лизингу имущество может не отражаться на ба<
лансе пользователя, поскольку право собственности со<
храняется за лизингодателем;
! лизинговые платежи относятся на себестоимость произ<
водимой продукции (услуг), что соответственно снижает
налогооблагаемую прибыль;
! применение ускоренной амортизации (с коэффициентом
ускорения до 3<х) снижает налогооблагаемую прибыль и
ускоряет обновление имущества.
1.2. Объекты и субъекты лизинговых отношений
Объектами лизинга в РФ могут выступать любые непотребля<
емые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные ком<
плексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные сред<
ства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может
использоваться в предпринимательской деятельности.
Объемы сделок с основными видами имущества по состоянию
на конец 2005 г. (по данным рейтингового агентства «Эксперт РА»)
приведены в табл. 1.
Таким образом, первым требованием к предметам лизинга явля<
ется использование их исключительно для предпринимательских
целей. Это исключает предоставление имущества по договору ли<
зинга физическим лицам в личных целях, а также обществен<
ным, некоммерческим организациям. Другим важным критери<
ем определения предмета лизинга является непотребляемость
14 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга
Таблица 1. Структура рынка лизинговых услуг РФ по видам имущества
Объем сделок
Вид имущества
$, млн %
Железнодорожный транспорт 1914 15,73
Автотранспорт 1765 14,50
Авиатехника 1710 14,05
Телекоммуникационное оборудование 1585 13,03
Сельскохозяйственная техника 1130 9,28
Энергетическое оборудование 443 3,64
Оборудование для добычи полезных ископаемых 439 3,61
Пищевое и холодильное оборудование 355 2,92
Дорожно-строительная техника 238 1,95
Полиграфическое оборудование 233 1,91
Машиностроительная техника 210 1,73
Компьютеры и офисное оборудование 186 1,53
Деревообрабатывающее оборудование 126 1,04
Оборудование для производства тары 124 1,02
Химическое оборудование 123 1,01
Здания и сооружения 100 0,82
Погрузчики 98 0,80
Суда 83 0,69
Промышленные комплексы 59 0,48
Оборудование для производства бумаги 53 0,43
Оборудование для производства нефтепродуктов 51 0,42
Оборудование для металлургии 40 0,33
Лесозаготовительное оборудование 28 0,23
Оборудование для производства мин. продуктов 25 0,20
Банкоматы и специальное банковское оборудование 22 0,18
Складское оборудование 21 0,17
Медицинское оборудование 14 0,12
Оборудование для текстильной промышленности 14 0,11
Портовое оборудование 5 0,4
Системы безопасности 3 0,02
Прочее 973 8,00
Глава 1. Основы лизинговой деятельности 15
вещей в производственном процессе. Под непотребляемостью
предмета лизинга понимается возможность сохранения им сво<
их натуральных свойств в процессе использования. Предметами
лизинга не могут быть земельные участки и другие природные
объекты, а также имущество, которое федеральными законами
запрещено для свободного обращения или для которого установ<
лен особый порядок обращения.
В составе предметов лизинга можно выделить здания и поме<
щения, передаточные устройства, силовые машины, рабочие ма<
шины, оборудование, измерительные и регулирующие приборы
и устройства, лабораторное оборудование, вычислительная тех<
ника, транспортные средства, прочие машины и оборудование.
Субъектами лизинговых отношений являются 3 основных лица:
лизингодатель, лизингополучатель и продавец предмета лизинга.
1. Лизингодатель — физическое или юридическое лицо, кото<
рое за счет привлеченных или собственных средств приобретает
в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имуще<
ство и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизинго<
получателю, за определенную плату, на определенный срок и на
определенных условиях во временное владение и пользование с
переходом или без перехода лизингополучателю права собствен<
ности на предмет лизинга. В качестве лизингодателей выступа<
ют, как правило, следующие лизинговые компании:
! дочерние компании крупных банков;
! созданные по отраслевому или производственному признаку;
! созданные в рамках объединений предприятий, корпораций,
финансово<промышленных групп;
! созданные при участии государственных или муниципаль<
ных органов;
! иностранные лизинговые компании;
! созданные поставщиками;
! независимые лизинговые компании.
Лизинговые компании — дочерние компании крупных банF
ков — эта категория лизинговых компаний является самой мно<
гочисленной. Большинство банков рассматривает лизинг как до<
16 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга
полнительный инструмент кредитования. Данная группа компа<
ний постепенно исчерпывают возможности роста. Некоторые уже
исчерпали лимит на 1<го заемщика, и были случаи, когда банкам
пришлось образовывать новую лизинговую компанию из<за не<
возможности кредитования уже существующей. Тем не менее,
лизинговые компании, созданные при банках, имеют наиболь<
ший потенциал для того, чтобы стать независимыми универсаль<
ными лизинговыми компаниями, а также возможность получать
опыт лизинговых сделок на проверенных клиентах банка и од<
новременно строить свою кредитную историю.
Лизинговые компании, созданные по отраслевому или произF
водственному признаку, специализируются на определенных ви<
дах имущества, используемого в той или иной области деятельно<
сти (ОАО «Росагролизинг» — сельскохозяйственная техника и
оборудование, ОАО «Межрегиональная медицинская лизинговая
компания» — медицинское оборудование, ОАО «Ильюшин Фи<
нанс К» и ОАО «Финансовая лизинговая компания» — авиаци<
онная промышленность и т. п.).
Лизинговые компании в рамках объединений предприятий,
корпораций, финансовоFпромышленных групп создаются обыч<
но с одной целью — обеспечить оборудованием предприятия, вхо<
дящие в состав данной группы. Обычно подобные лизинговые
компании несамостоятельны и не ставят перед собой задачу рас<
ширения клиентской базы. Хотя они и могут работать со сторон<
ними клиентами, но условия лизинга для «своих» и сторонних
предприятий у них различаются кардинальным образом: для
предприятий, входящих в эту же ФПГ, комиссия обычно мини<
мальна.
Лизинговые компании, созданные при участии государственF
ных или муниципальных органов, финансируются, как прави<
ло, из региональных (местных) бюджетов, получают финанси<
рование для осуществления целенаправленной деятельности,
однако заключают лизинговые сделки преимущественно на ком<
мерческой основе.
В основном такие лизинговые компании были основаны с це<
лью поддержки малого предпринимательства.

Blog

Учебное пособие для студентов

Содержание