Geum.ru

Ежеквартальныйотче т общество с ограниченной ответственностью «Стальфонд – Недвижимость»

Вид материалаДокументы

Содержание


4.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств
Подобный материал:
1   ...   9   10   11   12   13   14   15   16   ...   26

4.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств


Единица измерения: тыс. руб.



Наименование показателя
2010, 6 мес.
2011, 6 мес.

Собственные оборотные средства
-1 096 632
-7 965

Индекс постоянного актива
-0.13
1.57

Коэффициент текущей ликвидности
1.54
10.98

Коэффициент быстрой ликвидности
0.26
0.51

Коэффициент автономии собственных средств
-0.55
0.02



Методика расчета показателей, а также стандарты бухгалтерской отчетности, в соответствии с которыми рассчитаны показатели:
Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная «Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг», утвержденным приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 10 октября 2006 года № 06-117/пз-н.


Экономический анализ ликвидности и платежеспособности эмитента на основе экономического анализа динамики приведенных показателей:
Отрицательное значение показателя «собственные оборотные средства» в рассматриваемый период объясняется тем, что все долгосрочные финансовые вложения профинансированы за счет привлеченных (заемных) средств. Снижение данного показателя обусловлено активизацией деятельности по организации строительства объектов недвижимости, увеличением количества объектов в активной фазе проектирования и строительства, увеличением числа арендованных земельных участков, предназначенных для организации строительства объектов недвижимости, убыточностью деятельности по техническому обслуживанию (мойке) автомобилей в 2006 году. Рост показателя в 2009 году по сравнению с 2008 годом, в 2010 году по сравнению с 2009 годом обусловлен получением прибыли в 20010 году. Отрицательное значение показателя в 1 полугодии 2011 года обусловлено получением убытка за данный период.
Индекс постоянного актива – коэффициент, отражающий долю внеоборотных активов в источниках собственных средств. Превышение индекса постоянного актива в 2007, 2008, 2009 и 1 полугодии 2011 года. по сравнению с рекомендуемым (не более 0,9) Отрицательное значение индекса постоянного актива в 2005- 2006 годах вызвано полученными убытками в рассматриваемый период.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у организации средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Равен отношению оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Высокое значение данного коэффициента (рекомендуемое значение не менее 2-х) означает, что у Эмитента достаточно оборотных средств для выполнения текущих обязательств. Снижение коэффициента текущей ликвидности в 2007, 2008 и 2009 годах по сравнению с 2006 годом, объясняется увеличением размера краткосрочных обязательств Эмитента. Увеличение коэффициента текущей ликвидности в 2010 году по сравнению с 2009 годом объясняется снижением краткосрочных обязательств в 2010 году. Уменьшение данного коэффициента в 1 полугодии 2011 года по сравнению с 1 полугодием 2010 года составляет 10,17%
Коэффициент быстрой ликвидности – отношение наиболее ликвидных активов компании к текущим обязательствам. Этот коэффициент отражает платежные возможности предприятия для быстрого погашения своей задолженности. Высокое значение данного коэффициента (рекомендуемое значение 0,8-1) в 2005- 2006 годах означает, что у Эмитента имелось достаточное количество ликвидных активов для покрытия краткосрочных обязательств. Основным фактором, который привел к снижению коэффициента быстрой ликвидности Эмитента в 2007 году по сравнению с 2006 годом, является увеличением размера краткосрочных обязательств Эмитента в связи с тем, что часть долгосрочных обязательств в 2007 году изменила свой статус на краткосрочные, а также в связи с получением средств целевого финансирования по инвестиционному договору. Изменение данного показателя в 2008 году по сравнению с 2007 годом, в 2009 году по сравнению с 2008 г. и в 2010 году по сравнению с2009 годом – незначительно. Снижение коэффициента быстрой ликвидности в 1 полугодии2011 года по сравнению с 1 полугодием 2010 года на 0,72% обусловлен снижением оборотных активов в 1 полугодии 2011 года. Коэффициент автономии собственных средств показывает долю собственного капитала в активах и характеризует степень финансовой зависимости предприятия от внешних займов. Низкое значение данного коэффициента (менее рекомендуемых 0,5-0,6) в рассматриваемы период объясняется спецификой деятельности Эмитента Основным фактором, который привел к увеличению значения коэффициента автономии собственных средств Эмитента с отрицательной величины является рост выручки при одновременном снижении себестоимости.
Значение и динамика основных показателей, характеризующих ликвидность и финансовую устойчивость Эмитента вполне закономерны, учитывая специфику деятельности Эмитента, как организации, работающей в основном за счет привлеченных средств