Страховой рынок России: запас прочности, потенциал роста, кредит доверия
| Вид материала | Документы |
- Страховой рынок в целом, виды страхования, 58.9kb.
- Уважаемые налогоплательщики!, 5.69kb.
- От налогообложения прибыли к налогообложению расходов, 87.64kb.
- Дипломной работы Тема: Страховой рынок России: состояние и развитие, 118.68kb.
- Инфраструктуры открытых ключей, 2432.22kb.
- Программа курса деньги, кредит, банки, 227.22kb.
- Страховой рынок Республики Казахстан: теория, практика и императивы развития 08. 00., 862kb.
- Мировой опыт регулирования налогообложения в страховой деятельности 08. 00. 14 Мировая, 411.08kb.
- Российский Союз Автостраховщиков (рса) Участники конкурс, 37.61kb.
- Новости телекоммуникаций россии и СНГ, 39.32kb.
Страховой рынок России: запас прочности, потенциал роста, кредит доверия
Первый нужно наращивать, второй – реализовывать, третий – восстанавливать и оправдывать. Кризис нанес страховому бизнесу травмы средней тяжести, совместимые, однако, с недалекой перспективой возобновления роста. В период финансового стресса и сжатия платежеспособного спроса в страховом сегменте продолжали действовать те же тенденции, что и прежде, но страховщики сталкивались не столько с макроэкономическими, сколько с внутриотраслевыми проблемами.
Гребенщиков Э.С. , канд. ист. наук
Экономика и страхование
Начиная с постдефолтного 1999 г и вплоть до четвертого квартала 2008 г. страховая отрасль демонстрировала, за исключением 2005 г, когда в массовом порядке закрывался схемный бизнес, непрерывный рост, опережавший общеэкономический.
Таблица 1. Российская экономика и страхование
| Показатели | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 |
| Рост страховой премии, по всем видам, % | 61,8 | 8 | 51,3 | 9,1 | 4 | 25,8 | 27.1 | 21.2 | 1.2 |
| Рост ВВП, % | 5.1 | 4.7 | 7.3 | 7.2 | 6.4 | 7.4 | 7.8 | 5.6 | 2,4 |
| Инфляция, % | 18,6 | 16 | 12 | 11.1 | 10,9 | 9 | 11.9 | 13.3 | 8.8 |
С осени 2008 г. страховая отрасль России вступила в кризисную полосу, отмеченную вначале замедлением темпов роста, затем - сжатием страхового рынка, сокращением числа его участников, ростом убыточности, стремлением, как страховщиков, так и страхователей, всеми возможными путями сокращать, в первом случае - издержки, во втором - затраты на страхование. В год 2009-й страховые компании вступали в напряженной обстановке тревожного ожидания того, как, по какому сценарию будут развиваться экономика, социальная и финансово-экономическая сфера. Одним предстояла борьба за выживание, другие ставили перед собой задачу увеличения доли рынка, перехвата бизнеса у тех, кто сворачивал. Помимо сокращения объема подписанной премии, все страховщики несли потери в инвестиционной сфере и в течение 2008 -2009 гг. в срочном порядке пересматривали структуру активов и объекты вложений, делая выбор в пользу более надежных (и, соответственно, менее доходных) инструментов. В инвестиционных портфелях крупнейших страховщиков сокращалась доля вложений в объекты недвижимости (как недостаточно ликвидные) и акции компаний (слишком волатильные)
Российская страховая отрасль сохранила номинальный положительный рост в 2009 г. за счет ОМС (где страховщики выполняют расчетные и контрольные функции) и, в меньшей степени, ОСАГО, в то время как добровольные виды страхования находились в негативной зоне.
С четвертого квартала 2009 г. положение в страховом секторе начало постепенно улучшаться, темпы сокращения сборов уменьшались вслед за оживлением в экономике.
На зарубежных рынках больше других пострадали долгосрочное накопительное страхование жизни, на которое приходится больше половины поступлений, и особенно страхование по программам unit-linked, где доходность полисов привязана к показателям фондового рынка (и то в США, к примеру, по аннуитетному страхованию с фиксированным доходом все-таки был зафиксирован рост). России, с ее совсем скромными показателями, обвал в этом секторе не угрожал тяжелыми последствиями ни страховой отрасли, ни экономике в целом. Сборы по страхованию жизни снизились с 18,7 млрд. руб. в 2008 до 15,1 млрд. в 2009 г., что составляло, соответственно, 2 и 1,6% от общей суммы премий.
Таблица 2. Основные показатели страховой отрасли России
Млрд. руб.
| Показатели | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 9/2009 | 2009 |
| Страховые взносы по всем видам | 491 | 610 | 776,0 | 952.0 | 722.4 | 977,53 |
| Темп роста, % | 4 | 24.2 | 27,1 | 22.7 | 1.5 | 2,4 |
| Страховые взносы по всем видам, в млрд. долл. (по курсу на 31.12. каждого года) | 17.06 | 23.16 | 31.62 | 33.00 | 24,1 | 32,3 |
| Страховые взносы по всем видам, кроме ОМС | 350.3 | 406,5 | 491,7 | 555,0 | 391 | 513.2 |
| Добровольные виды | 291.1 | 337.1 | 402.6 | 467.2 | 321.9 | 420.4 |
| Изменение к предыдущему году, в % | -10 | 15,8 | 19,4 | 16 | -12.2 | -11 |
| Взносы по ОСАГО | 53,7 | 63,9 | 70,4 | 80.2 | 62,8 | 85,7 |
| Добровольные виды и ОСАГО | 344.8 | 401.0 | 473.0 | 547.4 | 384.7 | 506,2 |
| Изменение к предыдущему году (или аналогичному периоду предыд. года), в % | 9.2 | 19, 0 | 10,1 | 15 | -8% | -8% |
| Доля добровольных видов страхования, от всего объема взносов, в % | 59,3 | 56,0 | 52,7 | 49 | 44.6 | 43 |
| Доля добр. видов от всего объема взносов, кроме ОМС, в % | 83 | 82 | 81 | 84 | 82 | 81 |
| Доля добров. видов и ОСАГО во всем объеме взносов, в % | 70 | 65 | 60 | 57 | 53,3 | 51 |
| | | | | | | |
С какими финансовыми ресурсами страховая отрасль встречала кризис, видно из приводимых ниже данных.
По всем данным, капитализацию российской страховой отрасли следует признать недостаточной –и с точки зрения масштабов самой российской экономики. Но проблема состоит еще и в том, чтобы обеспечить рентабельную загрузку этого капитала, а страховщикам – привлечь платежеспособных клиентов, чьи риски можно принимать на страхование.
Основным направлением вложения средств страховых организаций в последние годы оставалась банковская сфера. Доля требований к банковской системе в общей структуре их инвестиций выросла до 63.7% в 2008 г. и 63% в 2007 г. По сути дела, инвестирование большей части собственных средств и резервов страховые компании передоверили банкам. Кризис развел в разные стороны страховые компании и банки, последние на какой-то период перестали поставлять страховщикам клиентуру и бизнес (заемщиков, залоги) в прежних объемах.
Несмотря на большой объем продаж (оплаченных страховых взносов) и проходящих через нее финансовых потоков, страховая отрасль долгие годы не относилась к числу наиболее прибыльных. Ежегодный сальдированный финансовый результат российских страховщиков за все годы функционирования конкурентного страхового рынка колебался вокруг отметки в 1 млрд. долл.
Таблица 3. Финансовые результаты деятельности страховых организаций
Млрд. рублей
| | 2005г. | 2006г. | 2007г. | 2008г. |
| Прибыль прибыльных организаций | 29,7 | 34,5 | 29,3 | 23,5 |
| Доля прибыльных организаций в общем количестве страховых организаций, % | 84,9 | 83,2 | 86,7 | 80,2 |
| Убыток убыточных организаций | 0,9 | 4,0 | 3,0 | 11,8 |
| Доля убыточных организаций в общем количестве страховых организаций, % | 15,1 | 16,8 | 13,3 | 19,8 |
| Дебиторская задолженность (на конец периода) | 108,0 | 118,4 | 144,6 | 183,2 |
| из нее просроченная | 0,7 | 1,4 | 1,2 | 1,0 |
| Кредиторская задолженность (на конец периода) | 71,5 | 75,5 | 103,4 | 112,6 |
| из нее просроченная | 0,5 | 0,7 | 0,3 | 0,3 |
Источник: Росстат.
Всплеск интереса к вложениям в российские страховые компании, в том числе со стороны иностранных инвесторов, в 2007-2008 гг. был обусловлен ожиданием взрывного роста страхового сектора. Самыми громкими сделками (и по суммам, и по именам зарубежных участников) стали приобретения 2007 г.: французским страховым гигантом AXA - 36,7% пакета акций РЕСО - Гарантии за рекордную сумму в 810 млн. евро, а также 49% РОСНО за $750 млн. - немецкой Allianz (докупившей пакет до контрольного). В этом же ряду - 66% акций «крепкого середняка» СК НАСТА, которые обошлись «Zurich Financial Services» в 260 млн. долл. Уже вдогонку за этими резонансными соглашениями голландская Eureko оформила контроль над «Орантой» в декабре 2008 г., без смущения перед кризисными обстоятельствами.
Определенная активность в сфере M & A, реорганизаций и перегруппировок поддерживалась и на протяжении 2009 г., хотя инвестор пошел менее габаритный.
В октябре 2009 г. украинская финансово-промышленная группа EastOne, принадлежащая украинскому предпринимателю В.Пинчуку, приобрела полный контроль над ОСАО Россия, компанией, сбившейся с ритма и испытывавшей проблемы с ликвидностью. По самым смелым предположениям, стоимость сделки составляла 50 млн. евро. В декабре 2009 г. новый владелец предоставил «России» кредит на 6 млн. долларов для финансирования текущей деятельности.
В ноябре 2009г. получило лицензию на страховую и перестраховочную деятельность в России СП Ингосстраха (33%) и бельгийского экспортно-кредитного агентства ONDD (Office National du Ducroire) «Ингосстрах ОНДД Кредитное Страхование» (67%) - страхование кредитных рисков отечественных и международных компаний, работающих на российском рынке, - давняя специализация российского страховщика.
Если заглянуть в расходную часть книги 2009 г, то здесь и запись об уходе со все еще не вставшего на ноги российского рынка страхования жизни европейского холдинга Fortis и финансовой корпорации ING Group. В обоих случаях данное решение было продиктовано трудным финансовым положением материнских структур и невозможностью - по объективным причинам – в короткие сроки достичь больших объемов продаж в России даже при дополнительных крупных инвестициях. Обе компании списали в убыток немалые средства, вложенные в подготовку кадров и открытие филиальной сети.
Другие компании – обладатели не менее известных брендов - следовали прямо противоположному курсу. Так, Aviva, с ходу занявшая видное место на российском рынке страхования жизни, благо он и не так велик, в середине мая 2009 г. завершила сделку по приобретению у ING Group принадлежавшего последней НПФ. Не снижали активности Generali – PPF (бывшая Чешская страховая компания) и РОСНО Allianz Жизнь (последней, кстати сказать, и был передан клиентский портфель ING).
Состоялось несколько других, не очень крупных, но по своему показательных сделок с участием российского капитала.
В конце октября 2009 г. антимонопольное ведомство Германии вслед за финансовым регулятором этой страны выдало разрешение российскому инвестфонду Volga Resources на приобретение 54,1% акций германской страховой компании Sovag, являвшейся на тот момент дочерней структурой Ингосстраха. Объем подписанной ею страховой премии за 2008 г. составил 90 млн евро. Ингосстрах сделал очередной шаг по выходу из капитала зарубежных дочек и в направлении все большей концентрации на операциях на национальном рынке.
Одновременно выходцы из Sovag учредили в Германии страховое общество- East – West Assekuranz, которое неизбежно станет конкурентом Sovag на германском и европейском рынках. Лицензия East – West позволяет страховать каско морских и речных судов, от огня и сопутствующих рисков, а также финансовые риски.
Состоялось также новое вложение российского капитала в участника рынка Ллойда.
В конце июня 2009 г. контролируемая "Альфа-групп" Pamplona Capital Management дополнительно приобрела 7-% пакет акций компании Chaucer - андеррайтера рынка Lloyd's, заявив о намерении в дальнейшем выкупить еще треть торгуемых на Лондонской фондовой бирже акций компании. Согласно данным Financial Times, пакет был приобретен за 19,4 млн. ф.ст. Chaucer является холдинговой компанией, управляющей 6 синдикатами Ллойда, подписанная премия в 2008 г. составила 741 млн. ф.ст. А 2009 г. она завершила с убытками.
Конфигурация рынка: медленные изменения
Характерная особенность прожитого страховой отраслью времени состояла в том, что передел рынка и перераспределение сил на нем происходили относительно плавно, без обвалов и массового краха страховых организаций. Как и в дефолтный 1998-й, помогла сама технология страхового бизнеса: страховщики вначале принимают взносы и только затем выполняют обязательства (и то лишь при наступлении страхового случая). И другое: в отрасли не происходит чего-то похожего на панику среди вкладчиков банков и массовое снятие вкладов. У страховщиков кредитные риски гораздо ниже, но и их совокупная финансовая сила не сравнится с банковской.
Страховой рынок долгие годы определенно оставался перенаселенным. Вполне закономерно и концентрация в страховом секторе прогрессировала быстрее, чем в смежном сегменте.
График 1
| Годы | 2000 | 2008 | 2009 | Сокращение, в % |
| Число действующих кредитных организаций | 1271 | 1108 | 1058 | - 16,8% |
| Число действующих страховых организаций | 1511 | 749 | 693 | - 55% |
Несмотря на закрытие значительного числа страховых организаций и увеличение доли лидеров рынка страховой рынок все еще остается недостаточно консолидированным. По нашим подсчетам, в 2009 г. На одну в среднем на одну компанию приходилось страховых взносов на 1390 млн. руб (без учета ОМС), + 15% к 2008 г. (но инфляция съела 8.8% стоимости среднего премиального дохода).
Однако на пять крупнейших страховых групп уже приходится, ни много, ни мало, свыше 40% рынка.
Таблица 4. Крупнейшие страховые группы России по сборам премии (без ОМС)
| Группа страховых компаний (СГ) | Сумма страховых премий в 2009 г. | Сумма страховых премий в 2008 г. | Ко-во компаний (дочерних обществ), входящих в группу | Доля рынка по всем видам, кроме ОМС в 2009 и 2008 (в скобках) |
| Росгосстрах | 67 504 | 59 821 | 13 | 13,1 % (10,8) |
| Инго (Ингосстрах) | 45 896 | 43 404 | 5 | 8,94%(7,82) |
| СоГАЗ | 42 822 | 41 142 | 4 | 8,34%(7,41) |
| РЕСО – Гарантия | 30 598 | 30 319 | 5 | 5,96 %(5,46) |
| РОСНО /Allianz | 26 389 | 28 966 | 5 | 5.14(5,21) |
| Всего по 5 СГ | 213 209 | 203652 | 32 | 41,6%(36,7) |
Примечания
1). Не учитываются зарубежные страховые общества, подконтрольные названным страховым группам.
2). В настоящее время осуществляется интеграция дочерних компаний РГС в единую общефедеральную структуру.
3) Вслед за топ-5 в рэнкинге крупнейших страховых групп (группы компаний) места занимают ГК АльфаСтрахование, ГК Столичная страховая группа, группа компаний Уралсиб.
Можно быть уверенным, что укрупнение страхового бизнеса получит продолжение, в пользу чего работают следующие факторы: грядущее повышение нормативных значений минимально необходимого уставного капитала; требования акционеров о повышении отдачи от вложенных средств и рентабельности страхового бизнеса (эффект размера); передача на ответственность страховых организаций все более крупных рисков (уроки самых тяжелых катастроф на незастрахованных или застрахованных на неполную сумму объектах, надо полагать, не пройдут даром); выход российских страховщиков на международный рынок страхования и расширение перестрахования зарубежных рисков в российских компаниях.
В течение 2008 - в 2009 гг. получили лицензии и вышли на страховой рынок первые пять обществ взаимного страхования (ОВС), которые позволят распространить страховую защиту на те риски и интересы, которые до последнего времени оставались незастрахованными и незащищенными. Еще не менее 5 ОВС подали в надзор документы на получение лицензии.
Испытание убыточностью
Страховщики выживали и действовали в обстановке высокой неопределенности, в сложной макроэкономической среде. Однако не менее опасный вызов исходил из самой страховой сферы, носил внутриотраслевой характер. И состоял он в растущей убыточности страховых операций, опережающем росте выплат по сравнению с поступлениями.
Годами убыточность (здесь имеется в виду отношение выплат к подписанной страховой премии) страховых операций оставалась для российских страховщиков комфортно низкой, что, в частности, ослабляло их интерес ко второй по важности функции страхового бизнеса - инвестиционной. (У британских коллег есть даже шутка, что страховщик – это тот же инвестор, только с вредной привычкой принимать на себя чужие риски). Убыточность страховых операций российских компаний демонстрирует непрерывный рост начиная с 2006 г.
С сокращением потока входящей премии некоторые страховые организации лишились возможности осуществлять выплаты за счет текущих поступлений и это при том, что и резервы у них были зачастую размещены в малоликвидные или сомнительные активы. Одновременно росли и убытки от инвестиционной деятельности.
В первом квартале 2009 г. отмечен настоящий скачок убыточности (сразу на 8% до 67%) при том, что поступление премий упало только на 2,5% к аналогичному периоду 2008 г. Сыграло свою роль следующее обстоятельство: на первый квартал пришлись выплаты по страховым случаям, произошедшим в предыдущий период, урегулирование которых затянулось, по объективным или иным причинам, и перешло на 2009 год. (Нельзя не признать, что некоторые страховщики из категории недобросовестных участников рынка, подвергали при этом серьезному испытанию терпение и лояльность страхователя, подрывая доверие к институт страхования в целом). Тот же эффект наблюдался в страховании имущества –но здесь сокращение поступлений было более глубоким (из-за падения сборов по автокаско).
Приходиться констатировать, что автогражданка серьезно испортила целый ряд страховых компаний, которым в итоге пришлось покинуть рынок, иногда – при скандальных обстоятельствах, причем среди них были и не последние участники страхового рынка в целом. ОСАГО автоматом обеспечивало огромный приток клиентов, входящий поток премий, подорвало интерес к другим видам страхования, где требуется более кропотливая и тщательная работа со страхователем и его рисками. Среди группы компаний с отозванными лицензиями преобладают те, в чьем страховом портфеле автогражданка занимала доминирующее положение (скажем, свыше 75%).
Положительный момент состоял в том, что в 2008 – 2009 гг. уровень выплат по ОСАГО все-таки стабилизировался, несмотря на ожидания худшего, на уровне 58-59% благодаря введению более высоких региональных поправочных коэффициентов к базовому тарифу на ОСАГО, а также, в какой-то степени, по причине неполного возмещения ущерба, причиненного застрахованными автомобилистами третьим лицам.
В 2009 г. ведущие участники рынка ОСАГО явно не стремились наращивать объемные показатели и долю рынка, проводили селекцию клиентской базы. По этой причине доля топ-10 операторов автогражданки в совокупной страховой премии по ОСАГО выросла только на 4% за полтора года (с 2008 по июль 2009), при том, что их участие в выплатах поднялось на целых 11% за тот же период (банкроты премию получали, но выплаты в полном размере не производили).
А убыточность в ДМС достигла опасных пределов еще до кризиса. Сверхконкурентный сегмент ДМС накладывался на монополизированный сектор учреждений здравоохранения. В страховании средств наземного транспорта (а это свыше 80% имущественного страхования) выплаты превышали 85% от полученной премии. Недобросовестные и проблемные страховщики и здесь пытались преодолеть дефицит ликвидности, отодвигая момент урегулирования или занижая сумму выплат.
Таблица 5. Убыточность страховых операций в различных видах страхования, 2009-2008 гг.
| | 2009 | 2009/9 | 2009/6 | 2009/3 | 2008 |
| Добровольное страхование | 54% | 52% | 48% | 41% | 41% |
| Личное страхование (кроме с/ж) | 67% | 59% | 48% | 35% | 57% |
| Имущественное страхование | 55% | 54% | 52% | 51% | 39% |
| Страхование ответственности | 11% | 11.2% | 10% | 10% | 12% |
| ОСАГО | 58% | 57,5% | 59% | 67% | 59% |
| По всем видам, кроме ОМС | 55% | 52,8% | 49,8% | 44,1% | 45% |
| По всем видам, добр. и обязательным | 75% | 73,4% | 71% | 67% | 65% |
Следует оговориться, что более правильно понимать под убыточностью (Claims ratio) отношение суммы выплат, изменений в резервах неоплаченных убытков и расходов на урегулирование убытков к заработанной премии. Но такой общедоступной статистики в России пока нет, как и сведений о комбинированном коэффициенте (доля суммы административных расходов и средств, направляемых на выплаты страховых возмещений, во всем объеме страховых поступлений).
Страховые компании в годину кризиса: задачи и результаты
Крупнейшие компании стремились укрепить свои позиции, средние и небольшие – доказывали жизнеспособность и кризисоустойчивость, вели поиски инвесторов или новых собственников. Уже с сентября 2008 г. многие страховщики включали «антикризисный режим» управления и планирования, который, в типичном случае, предполагал:
- Отказ или перенос на более поздний срок дорогостоящих проектов развития компании, закрытие филиалов и отделений в ряде регионов, выход из отдельных видов страхования;
- корректировку инвестиционной политики, структуры инвестпортфеля;
- пересмотр отношений с некоторыми партнерами и контрагентами, прежде всего, банками;
- сокращение персонала в поддерживающих и обеспечивающих реализацию долгосрочной стратегии подразделениях;
- снижение расходов на оплату труда и аренду помещений;
- разработку более экономичных и удобных для страхователя страховых продуктов, а также новых условий их оплаты (замораживание взносов на определенный период, их рассрочка).
Некоторым компаниям удалось многое.
Таблица 6. Прибыль, заработанная крупнейшими страховщиками за 9/2009.
| Компания | Прибыль за 9/2009, руб. | По стандартам |
| СоГАЗ | 7.1 млрд. | МСФО |
| Ингосстрах | 2.5 млрд. | МСФО |
| РОСНО | 625 млн. | МСФО |
| РЕСО-Гарантия | 2,3 млрд. | РСБУ |
| ГК Росгосстрах | 1,2 млрд. | РСБУ |
| АльфаСтрахование | 494 млн. | РСБУ |
| МАКС | 521,5 млн. | РСБУ |
| Военно-страховая компания* | 1 млрд. (за 12/2009) | МСФО |
Источник: PricewaterhouseCoopers, пресс-релиз ВСК.
(В общей сложности порядка 20 российских страховых компаний готовят отчетность по стандартам МСФО).
Совокупный размер активов семи крупнейших страховщиков (выборка ФССН) увеличился с 240,7 млрд. руб. на 31.08.2008 до 265,2 млрд. по состоянию на 31.07.2009.
Как бы то ни было, кризис, как в России, так и в мире в целом, благоприятствует экспансии и расширению присутствия на рынке тех компаний, которые располагают необходимыми для этого «длинными деньгами», поддержкой материнских структур, а также стратегическим планированием и видением, а не только финансовой подушкой безопасности, помогающей преодолеть краткосрочные затруднения. Примером служит французская (или, скорее, международная) перестраховочная корпорация SCOR. Cледуя своей долгосрочной стратегии, SCOR не стала откладывать ранее запланированные шаги по расширения присутствия в России и преобразование своего представительства в перестраховочное общество с лицензией на работу в России, которые она предприняла в разгар мирового финансового кризиса, когда российские страховщики только еще прикидывали, чем он для них обернется. При этом нельзя не вспомнить о том, что и представительство SCOR открывалось в Москве в «знаменательное» время - осенью 1998 г, вскоре после дефолта. И тогда компания не отступила от своих намерений и продолжала высоко оценивать потенциал российского страхового рынка. Кризис высвобождает для амбициозных игроков часть рыночного пространства, но это происходит на нисходящей фазе его развития (мягкий рынок с низкими тарифами).
И российские страховщики заблаговременно начали готовиться к переходу в фазу роста и расширения, о чем свидетельствуют сведения о наращивании их капитализации.
Таблица 7. Увеличение уставного капитала (УК) некоторыми страховыми организациями в период кризиса
| Состоявшееся увеличение УК | |||
| | Новый размер УК, руб | Прежний размер УК | Дата |
| РОСНО | 5,4 млрд. | 1.35 млрд. | Февраль 2010 |
| Согаз | 8 млрд. | 3,3 млрд. | Декабрь 2009 |
| Согласие | 2,8 млрд. | 2,3 млрд. | Декабрь 2009 |
| Объявленные или запланированные увеличения УК | |||
| Росгострах | 29 млрд. | 650 млн. руб | Декабрь 2009 |
| Столичная страховая группа | Увеличивается до 21,6, в том числе за счет взноса от мэрии Москвы в размере 2,7 млрд. | 10,8 млрд. | 25.11.2009 |
| Россия | 4 млрд. | 2 млрд. | Июль 2009 |
Акционеры Росгосстраха одобрили увеличение уставного капитала до 29 млрд. рубл. - самого крупного среди российских страховщиков - после исключения ГК Росгосстрах из списка стратегических предприятий (соответствующий указ подписан Президентом РФ 22.09.2009). Как предполагается, после допэмиссии акций, часть которой, возможно, будет выкуплена работниками компании, доля государства в ней сократится до 13,1%, но за ним останется право на «золотую акцию».
Меры государственной поддержки – реальные и ожидаемые
Принятое в конце 2008 г. законодательное решение, предусматривавшее отнесение на себестоимость с 1 января 2009 г. расходов на приобретение работодателями полисов ДМС в пределах 6% от фонда оплаты труда (против 3% в недавнем прошлом) могло бы, как полагают страховщики, сыграть большую роль в стимулировании роста страховой отрасли, если бы не кризис и общее состояние системы здравоохранения. Корпоративный страхователь по известным причинам сокращал расходы, где только возможно, не исключая медицинской страховки. Не могло не сказаться и общее состояние сферы здравоохранения, которая сама остро нуждается в глубоком «оздоровлении», принципиальных преобразованиях и, по-видимому, не способна будет адекватно реагировать на дополнительные поступления в виде страховых взносов.
Государственная поддержка страховой отрасли по-прежнему выражается, в частности, и в предоставлении субсидий на оплату части взносов на страхование сельскохозяйственных культур (3 млрд. в прошлом году). Страховщики могли бы обращаться за кредитами (общим объемом в 5 млрд. руб) в ВТБ и Сбербанк, но делать этого не стали, в том числе по причине высокой стоимости кредитов, а также, по-видимому, из-за отсутствия подходящих для данной цели проектов.
Что касается программы антикризисных мер правительства РФ на 2009 г., то она не предусматривала оказания непосредственной поддержки страховой отрасли или конкретным страховым компаниям и не предполагала прямого использования страховых инструментов для безотлагательного решения наиболее острых экономических проблем.
Прямой помощи, особенно в виде вливания финансовых ресурсов, страховому сектору не оказывалось. «Такой вопрос и не ставился», признавал министр финансов А.Л.Кудрин. (Финмаркет, 26.11.2009).
Самая ценная поддержка государства страховому бизнесу будет состоять во внесении назревших изменений в законодательную и нормативную базу, например, в прописывании особенностей процедуры банкротства страховой организации, возможности обращаться за субординированными кредитами, учитываемыми при расчете маржи платежеспособности страховой организации, в уточнении правил резервирования по договорам страхования жизни и в других действиях в законотворческой сфере.
Предварительные итоги, ближайшие перспективы страхового рынка и ожидания на 2010 – 2011 г г.
В первые месяцы кризисного развития делались прогнозы, делившиеся на алармистские, отдававшие даже неким катастрофизмом (предсказывали, например, более чем троекратное снижение числа страховых организаций, обвальное падение страховых премий и взлет убыточности, подрывающей финансовую стабильность страховой отрасли в целом) и более осторожные, даже умеренно оптимистические.
Как бы то ни было, разрушительные процессы в страховом секторе не получили широкого распространения, последствия неплатежеспособности ряда компаний и невыполнения ими обязательств по договорам ОСАГО были купированы и не вызвали масштабной дестабилизации рынка. Есть основания утверждать, что страховая отрасль в целом продемонстрировала кризисоустойчивость (в большей степени, чем банковская сфера) и наличие определенного запаса прочности, созданного за долгий период достаточно успешного развития, а руководители большинства страховых компаний – умение адаптироваться к новым жестким условиям.
Невзирая на все трудности и высокий уровень неопределенности, в 2009 г. на рынок продолжали выходить новые участники, у действующих страховых организаций появлялись новые собственники.
Предстоит восстанавливать доверие к страховщикам и страховой отрасли в целом со стороны страхователя, который является главной фигурой на страховом поле. Это доверие серьезно пострадало в результате носивших массовый характер задержек с выплатами по имевшим место страховым случаям.
Возможно, 2010-й принесет определенную передышку для страховой отрасли, а оживление экономики и возобновление ее поступательного развития дадут импульс для страхового бизнеса, который займется подготовкой и созданием заделов на будущее. Однако происходить это будет в условиях ограниченного доступа к заемным средствам и лишь частичного восстановления банковского канала продаж, который ранее генерировал бизнес для страховщиков. Инвестиции в поддержание и развитие страхового бизнеса будут носить дозированный характер, каждый последующий транш будет зависеть от той отдачи, которую принесут предыдущие вложения.
Продолжится перегруппировка страхового бизнеса, вектором развития будет консолидация и укрупнение на страховом рынке, вымывание наиболее слабых его участников. Дополнительное напряжение будут испытывать средние и небольшие компании, которым придется докапитализироваться, оплачивать услуги актуариев, других дорогостоящих специалистов, обновлять IT.
Трудности 2009-го оставшиеся наплаву страховщики преодолели за счет запаса прочности, созданного за «тучные годы» быстрого (хотя, стоит заметить, не вполне сбалансированного) развития рынка, но этих запасов может не хватить на долгий период. Дело в том, что в стремлении обеспечить положительную динамику и увеличить ликвидность, страховщики более охотно, чем прежде, принимали на страхование «плохие» или непросчитанные риски, ослабляли кое-где дисциплину андеррайтинга, что вполне может отозваться ростом числа и тяжести страховых убытков. Дополнительный фактор риска – это увеличение страховых сумм по заключенным договорам страхования при одновременном снижении тарифов ради сиюминутного результата, практика агрессивных продаж, стимулируемая непропорционально высокими комиссионными.
Путь вперед
Главные перспективы, по нашему мнению, связаны не с внедрением обязательных, а развитием добровольных или вмененных видов страхования. Если вид страхования делается обязательным, то он должен быть доступным, а таковым он может стать только при низких тарифах и, соответственно, ограниченном покрытии (перечне страхуемых рисков и размере финансовой ответственности страховой организации). Эти тарифы устанавливаются государством с учетом политических и социальных моментов, они слабо индивидуализированы и конкретизированы. Обязательность страхования предполагает наличие сложного и дорогостоящего механизм контроля и средств принуждения к страхованию тех, кто не видит в нем смысла и уклоняется от него. Если судить по международной практике, то страхование общегражданской и профессиональной ответственности перед третьими лицами не дает больших объемов, предполагает работу с крупными и непредсказуемыми рисками, с растущими лимитами ответственности, хотя и создает механизм возмещения вреда, причиненного третьим лицам. Не встал на ноги рынок страхования жизни, однако лидеры российского рынка – все без исключения – создали дочерние структуры именно под осуществление данного вида. А без развитого сегмента долгосрочного накопительного страхования жизни страховая отрасль не может считаться зрелой и сбалансированной, а страховщики – полноценными институциональными инвесторами.
Страхование следует за экономикой и реагирует на все изменения платежеспособного спроса, настроения и запросы потребителей страховых услуг. Но где-то оно должно и активно формировать этот спрос, не дожидаясь, пока он созреет сам собой. Страховая отрасль в целом выстояла в кризис, теперь от выживания предстоит переходить к развитию. Страховщикам прежде всего придется сосредоточиться на решении задач и проблем внутриотраслевого характера, выполнении постоянно растущих нормативных требований, которые не делают жизнь страховщиков легче и проще даже в посткризисный период.
Гребенщиков Эдуард Сергеевич, к.и.н; в 2003-2008 гг. - руководитель управления аналитики ВСС; ранее ведущий исследователь международной компании Deloitte & Touche (1993-1998), старший научный сотрудник ИМЭМО РАН.
20.05.2010