«Управление денежными потоками»
| Вид материала | Учебно-тематический план |
- «Формирование теоретических и практических материалов по развитию авторского курса, 218.43kb.
- Дипломной работы сформулирована как «Управление денежными потоками компании (на примере, 556.26kb.
- Провести аналитический обзор литературы, проанализировать, исследовать, рассмотреть, 88.39kb.
- Ббк 65. 290-26, 4620.48kb.
- Программа обучения 27 ноября 2010 года (Суббота) Семинар «управление денежными потоками», 13.95kb.
- Оперативное планирование денежных потоков организации. Управление денежными потоками, 125.14kb.
- Отчет о прибылях и убытках Отчет о движении денежных средств, 43.59kb.
- Управление денежными потоками на предприятиях телекоммуникационной сферы, 311.56kb.
- Пушкина Александра Сергеевича (фамилия, имя, отчество) Тема работы: Управление денежными, 26.37kb.
- Его работы – «Оптимизация и управление денежными потоками в страховой компании», 32.05kb.
Некоммерческая организация “Ассоциация московских вузов”
Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Российская экономическая академия имени Г.В. Плеханова»
Мероприятие 35.6 «Организация деятельности инновационно-образовательного центра в системе «РЭА им. Г.В. Плеханова – Останкинский мясоперерабатывающий комбинат», ориентированного на повышение квалификации специалистов городского хозяйства на основе соглашения о сотрудничестве ВУЗа и предприятия №50 от 10.03.2010 г.»
Раздел 35.6.1 «Разработка и внедрение специализированной образовательной программы повышения квалификации специалистов финансовых служб предприятия, на основе организации системы их дополнительного обучения на базе РЭА им. Г.В. Плеханова по направлению «Финансовый менеджмент предприятия в условиях нестабильной экономической среды»
ОТЧЕТ О ПРОВЕДЕНИИ ТЕСТОВЫХ ЗАНЯТИЙ
по подразделу 35.6.1.2 «Управление денежными потоками»
Состав научно-образовательного коллектива:
Ващенко Т.В. к.э.н., доцент
Чикунов А.В., соискатель ГОУ ВПО «РЭА им. Г.В. Плеханова»
Москва 2010
С применением разработанных в рамках проекта 2009 г. проекта научно – образовательных и научно – информационных материалов были составлены учебный план и учебная программа повышения квалификации для специалистов Останкинского мясоперерабатывающего комбината г. Москвы.
Учебно-тематический план программы повышения квалификации
«Управление денежными потоками»
| № | Наименование разделов и тем | Аудиторные занятия | Форма контроля | |
| лекции | семинары | |||
| | Раздел 1. Теоретические основы управления денежными потоками | | | |
| 1. | Сущность, цели и задачи управления денежными потоками компании в условиях рынка | 1 | 2 | Тесты |
| 2. | Виды денежных потоков, взаимосвязь между прибылью и чистым денежным потоком компании | 1 | 2 | Тесты, расчетные задания |
| 3. | Принципы и методы оценки денежных потоков, основные финансовые показатели. | 2 | 2 | Расчетные задания |
| 4. | Учет фактора времени при анализе денежных потоков, современная и будущая стоимость денежного потока | 2 | 4 | Кейс-стади, расчетные задания |
| | Раздел 2. Планирование, оценка и анализ денежных потоков по видам деятельности | | | |
| 5. | Денежные потоки по финансовой деятельности. Планирование погашения задолженности, оценка стоимости капитала, эффект финансового рычага | 2 | 6 | Кейс-стади, расчетные задания |
| 6. | Денежные потоки по инвестиционной деятельности. Оценка и анализ основных показателей эффективности. | 2 | 6 | Кейс-стади, расчетные задания |
| 7. | Денежные потоки по операционной деятельности. Эффект операционного рычага, методы оптимизации. | 2 | 6 | Кейс-стади, расчетные задания |
| | | | | |
| | Зачет по курсу | | | |
| | ИТОГО | 12 | 28 | |
| | ВСЕГО | 40 | | |
Содержание программы
Тема 1. Сущность, цели и задачи управления денежными потоками компании в условиях рынка
Управление денежными потоками как основа эффективного управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия. Движение финансовых ресурсов, лежащее в основе денежного потока. Влияние денежных потоков на различные аспекты деятельности предприятия. Цели и задачи управления денежными потоками. Бухгалтерская отчетность как информационное обеспечение в управлении денежными потоками компании.
Тема 2. Виды денежных потоков, взаимосвязь между прибылью и чистым денежным потоком компании
Понятие денежного потока и чистого денежного потока. Деление денежных потоков по видам деятельности. Притоки и оттоки по инвестиционной, операционной и финансовой деятельности. Оценка и анализ зависимости между величиной чистой прибыли и чистым денежным потоком. Составление отчета о движении денежных средств прямым и косвенным методом. Анализ отчета о движении денежных средств.
Тема 3. Принципы и методы оценки денежных потоков, основные финансовые показатели
Основные концепции оценки и анализа денежных потоков. Сбалансированные и несбалансированные денежные потоки. Ликвидность денежного потока. Факторы, влияющие на показатели денежного потока. Управление величиной чистого денежного потока. Количественные показатели эффективности управления денежными потоками. Модель Баумоля и модель Миллера-Орра в оптимизации величины денежного потока компании.
Тема 4. Учет фактора времени при анализе денежных потоков, современная и будущая стоимость денежного потока
Концепция временной стоимости денег в управлении денежными потоками. Способы получения дохода, виды процентных ставок. Понятие дисконтирования и наращения. Доходность и стоимость финансовой операции. Основные характеристики денежного потока. Приведенная и терминальная стоимость денежного потока. Закон приведенной стоимости как основа разработки финансово-инвестиционной стратегии.
Тема 5. Денежные потоки по финансовой деятельности. Планирование погашения задолженности, оценка стоимости капитала, эффект финансового рычага
Принципы и методы формирования капитала предприятия. Планирование будущих денежных потоков при использовании заемного и собственного капитала для финансирования деятельности компании. Оценка стоимости заемных источников средств компании, эффект налогового щита. Планирование погашения долгосрочной задолженности компании. Оценка стоимости собственного капитала, модель Гордона и модель CAPM. Влияние структуры капитала на результативность финансово-хозяйственной деятельности компании. Расчет величины WACC, его сущность и направления использования.
Финансовый риск. Две концепции эффекта финансового рычага.
Тема 6. Денежные потоки по инвестиционной деятельности. Оценка и анализ основных показателей эффективности
Планирование денежного потока генерируемого инвестиционным проектом. Основные этапы анализа эффективности инвестиций. Выбор и обоснование ставки дисконтирования. Критерии принятия решений, показатели эффективности инвестиционных проектов (NPV, IRR, MIRR, PI) их преимущества и недостатки, при выборе объекта инвестирования. Особенности оценки проектов с нестандартными денежными потоками. Сравнение инвестиционных проектов различной продолжительности.
Учет факторов риска в процессе принятия инвестиционных решений, анализ чувствительности, построение дерева вероятностей, метод сценариев.
Тема 7. Денежные потоки по операционной деятельности. Эффект операционного рычага, методы оптимизации
Влияние структуры капитала на результативность финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Операционный рычаг и операционный риск.
Влияние структуры затрат на динамику прибыли предприятия. Управление затратами и формирование операционной прибыли. Порог рентабельности и запас финансовый прочности. Эффект операционного (производственного) рычага. Взаимосвязь между запасом финансовой прочности и уровнем производственного риска. Расчет величины совокупного рычага, его использование в принятии управленческих и финансовых решений.
Приложение 1
Список обученных слушателей ОАО «Останкинский мясоперерабатывающий комбинат»:
| № п/п | Фамилия, имя, отчество | Должность |
| | Абазова Е.В. | начальник цеха сбыта |
| | Батюк Е.В. | ведущий экономист |
| | Бобров Д.И. | мастер цеха |
| | Ветров О.Ю. | начальник Транспортного цеха |
| | Губарев Ю.Ф. | зам. директора по безопасности |
| | Еремкина М.Г. | бухгалтер |
| | Кобозев О.А. | ведущий экономист-аналитик |
| | Кожевникова С.С. | ведущий инспектор ОК |
| | Корниенко М.В. | инженер-технолог ЦНВП |
| | Кудашкина О.В. | начальник сырьевого цеха |
| | Макарова И.Д. | экономист ОТиЗ |
| | Максимова Т.С. | мастер цеха |
| | Маштаков Р.Р. | мастер цеха |
| | Рожнова Л.Н. | мастер цеха |
| | Селезнева Е.В. | бухгалтер |
| | Сосновская С.А. | директор по производству |
| | Таксенбаев С.И. | старший инспектор СБ |
| | Тюрина Е.С. | старший мастер цеха |
| | Удалова О.Р. | мастер цеха |
| | Шекурова Е.С. | мастер цеха |
Приложение 2
РАСПИСАНИЕ
| Дата | Тема | Количество слушателей на занятии |
| 21.10.10 | Сущность, цели и задачи управления денежными потоками компании в условиях рынка. Виды денежных потоков, взаимосвязь между прибылью и чистым денежным потоком компании. | 19 |
| 26.10.10 | Принципы и методы оценки денежных потоков, основные финансовые показатели. Учет фактора времени при анализе денежных потоков, современная и будущая стоимость денежного потока. | 17 |
| 27.10.10 | Учет фактора времени при анализе денежных потоков, современная и будущая стоимость денежного потока. | 18 |
| 29.10.10 | Денежные потоки по финансовой деятельности. Планирование погашения задолженности, оценка стоимости капитала, эффект финансового рычага. | 19 |
| 02.10.10 | Денежные потоки по инвестиционной деятельности. Оценка и анализ основных показателей эффективности. Денежные потоки по операционной деятельности. Эффект операционного рычага, методы оптимизации. | 18 |
| 08.11.10 | Денежные потоки по операционной деятельности. Эффект операционного рычага, методы оптимизации. | 17 |
| 09.11.10 | Денежные потоки по операционной деятельности. Эффект операционного рычага, методы оптимизации. | 18 |